Käibekapital ja nende koosseis. Käibekapitali koostis ja struktuur

Käibefondid – see on voolu kogusumma tootmisvarad ja käibefondid (vaatepunkt majandusteooria On olemas käibekapitali mõiste).

Töötavad tootmisvarad- need on tööobjektid, mille kasutusiga ei ületa 1 aastat ja mis nende kasutamise käigus muudavad oma loomulikku materiaalset vormi ja kannavad koheselt oma väärtuse täielikult üle valmistatud toodetele (töödele, teenustele) ühe töökorra ajal. tsükkel. Under töötsükkel tähistab aega tooraine ja materjali soetamise hetkest kuni müügist raha laekumiseni valmistooted.

Töötavate tootmisvarade koosseis:

· tootmisreservid;

· pooleliolevad tööd, pooltooted ise tehtud;

· Tulevased kulud.

TO tööstusreservid tähistab mis tahes kaubamärki materiaalset ressurssi (tooraine, põhimaterjalid, abimaterjalid, kütus, energia, ostetud pooltooted, komponendid, varuosad, mahutid, pakkematerjal, väheväärtuslikud ja kantavad esemed), mille tarbijaettevõte on saanud, kuid ei ole veel tootmisprotsessis kasutusel ja asub ettevõttes, olenemata ladustamiskohast.

TO töö käib Siia kuuluvad nii üksikutes töökodades tootmises lõpetamata tooted kui ka tehnilise kontrolli osakonna poolt vastu võtmata ja valmistoodete lattu tarnimata tooted.

TO edasilükkunud kulud sisaldavad ettevõtte kulusid antud aruandeperioodil, kuid kantakse maha järgmistel perioodidel tootmiskuludesse. Nende hulka kuuluvad kulud:

Teatud tüüpi toodete ja uute tehnoloogiliste protsesside arendamiseks;

Aastaringselt ebaühtlaselt tehtud põhivara remondiks vastava reservi puudumisel jne.

Ringlusfondid- need on toodete ringlusprotsessi teenindamisega seotud fondid, mis ei osale toodete väärtuse kujunemises, vaid on selle kandjad.

Ringluses olevate fondide koosseis:

· valmistooted laos;

· valmistooted tarnitud ja teel;

· sularaha arveldustes, arvelduskontodel;

· lühiajalised finantsinvesteeringud;

· saadaolevad arved.

Käibekapitali üksikute elementide või nende komponentide vahelist seost nimetatakse käibekapitali struktuur .

Käibekapitali loomiseks ettemakstud (investeeritud) vahendeid nimetatakse käibekapitali . Käibekapital on finantskategooria. Käibekapital on ette nähtud vajalike reservide ja kaupade mahajäämuse moodustamiseks materiaalsed varad, tulevaste kulude katteks, sissemaksete tegemiseks tähtajad. Kättesaadavus käibekapitali võimaldab ettevõttel tagada toodete tarnimise, tootmise ja müügi katkematu protsessi.

Käibekapitali saab genereerida järgmistest allikatest:

· oma käibekapital (s.o oma ja samaväärne käibekapital – stabiilsed kohustused);

· oma käibekapital ja laenatud käibekapital (lühiajalised laenud kommertspankadest).

Peamine ja pidev omakäibekapitali suurendamise allikas on ettevõtte kasum. Stabiilsed kohustused on käibekapital, mis on võrdne omavahenditega ja ei kuulu ettevõttele, kuid on pidevalt selle majandusringluses. Stabiilsed kohustused hõlmavad võlgnevusi, minimaalset võlga palgad, maksed eelarvesse maksudeks ja sotsiaalmakseks jne. Võlad arved on ettevõtte poolt ajutiselt kaasatud rahalised vahendid, mis kuuluvad tagastamisele vastavale juriidilisele või üksikisikud. Praeguste arvete ja kohustuste tasumise tähtaegade jooksul tasumisele kuuluvad arved on normaalsed (seaduslikud). Kommertspankade lühiajalised laenud (laenatud vahendid) ei ole püsiv, vaid vaid ajutine varude ja kulude tekkimise allikas, mis on teatud perioodidel vajalikud tarnete hilinemise tõttu. materiaalsed ressursid, kõrvalekalded plaanist tootmis- ja müügiprotsessides. Kuna pank väljastab teatud protsendiga lühiajalisi laene, suurendab ettevõte oma kulusid, mis kajastub tootmiskulude kasvus.

Käibekapitali ringlus

Tegutsedes tegeleb ettevõte paralleelselt tarne-, tootmis- ja müügitegevusega. Ostes vajalikke materiaalseid ja tehnilisi ressursse, täidab ettevõte enda jaoks tarnefunktsioone, valmistades tooteid - tootmine, müües valmistatud tooteid - turustades. Vastavalt nende funktsioonide täitmisele toimub käibekapitali ringlus. Ettevõte soetab arvelduskontol (või kontodel) ja kassas olevaid vahendeid kasutades tootmiseks vajalikud materiaal-tehnilised vahendid. Materjale ei tarbita kohe ära, osa on tootmisvarudes ja tootmisse pandud osa on pooleli, valmis, kuid veel mitte müüdud tooted. Neisse investeeritud (edasimakstud) käibekapital on seotud . Sularaha arvelduskontol või kassas võib pidada tasuta käibekapitali. Vaba käibekapitali kasutades hangib ettevõte materiaalseid ja tehnilisi vahendeid, maksab töötajatele palka, eelarve- ja eelarveväliseid vahendeid.

Olles pidevas liikumises, teeb käibekapital pideva ringluse, mis väljendub tootmisprotsessi pidevas uuendamises. Ringluses on kolm etappi.

1. Raha (ettevalmistav) etapp: D – T… (raha – toode) .

Käibefondid alustavad liikumist teatud summa ettemaksega Raha varude ostmiseks. Selles etapis toimub üleminek ringlussfäärist tootmissfääri.

2. Tootmisetapp: T – P – T / … (toode – tootmisprotsess – toode) .

See etapp toimub tootmisprotsessi ajal. See seisneb ostetud materiaalsete varade – tööstusvarude – ülekandmises tootmisse. Selles ahela etapis muudab arenenud väärtus taas oma vormi: tootmisvormist läheb see kaubavormiks. Ja materjali koostise järgi muutub see materjali tootmisvarudest esmalt lõpetamata toodeteks ja seejärel valmistoodeteks - "Laovaru - tootmisprotsess - valmistooted".

3. Viimane etapp:T / - D / … (toode - raha) .

See etapp koosneb valmistoodete müümisest ja müügi eest raha vastuvõtmisest. Selles etapis liiguvad ringluses olevad varad tootmisetapist ringlusfaasi ja võtavad uuesti sularaha.

Ahela valem näeb välja selline järgmisel viisil:

D – T… T – P – T / … T / - D / .

Erinevus ( D / - D) – see on rahalise sissetuleku (brutotulu) summa.

Lähtuvalt ringluse tunnustest defineeritakse käibekapitali käibe mõiste.

Käibekapitali käive- see on käibekapitali liikumine valmistatud toodete (tööde, teenuste) tootmise ja müügi käigus, see tähendab ühe täieliku käibekapitali ringluse kestus alates varude soetamisest ja töötasu maksmisest, lõpetades valmistoodangu müük ja raha laekumine ettevõtte arvelduskontole.

Käibekapitali käibe periood- see on aeg, mille jooksul käibekapital lõpetab ringluse, st läbib tootmisperioodi ja ringlusperioodi.

Bibliograafiline kirjeldus:

Nesterov A.K. Ettevõtte käibekapitali koosseis ja struktuur [ Elektrooniline ressurss] // Haridusliku entsüklopeedia veebisait

Käibekapitali koosseisu ja struktuuri puhul tuleks lähtuda seisukohast, et käibekapitali mõiste on käibekapitalist laiem, kuna käibekapitali alla kuuluvad käibevahendid.

Käibekapital hõlmab ringlevaid tootmisvarasid ja käibevahendeid. Vastavalt:

1. Tootmissektoris kasutatakse käibekapitali.
2. Ringlusfondid on seotud vahetussfääriga.

Käibekapitali koostise määravad ainult nende ettevõttes kasutamise iseärasused, võttes arvesse nende jaotust erinevates tootmis- ja toodete müügivaldkondades.

Põhimõtteliselt peegeldab ettevõtte käibekapitali koosseis selle paigutust sõltuvalt sellest, kas see on teatud vormis: sularahas, tootmises või kaubas. Mis on vastavalt näidatud joonisel.

Koostis vastab nende klassifikatsioonile eesmärgi järgi tootmisprotsess, st. ringluses olevate tootmisvarade ja ringlusfondide elementide kaupa.

1. Varud ja tooraine

• Põhimaterjalid ja toorained on tööobjektid, millest tooteid valmistatakse.
• Pooltooted on materjalid, mis on teatud määral töödeldud, kuid ei ole valmistooted.
• Kütus – sisaldab naftat, gaasi, bensiini, kivisütt jne. ja seda kasutatakse ettevõtte tehnoloogilisteks, tõukejõuks, majanduslikeks ja muudeks vajadusteks.
• Abimaterjalid - kasutatakse põhimaterjalide, toorainete ja pooltoodete mõjutamiseks, et anda edasi valmistootele täiendavaid, kuid mitte põhiomadusi, samuti tööriistade hoolduseks, remondiks, hooldamiseks ja tootmisprotsesside hõlbustamiseks.
• Madala väärtusega ja kantavad esemed - kasutatakse tööprotsessis, majapidamises jne.

2. Pooleli toodang – tooted, mis on veel läbinud kõik tootmisetapid, s.o. ei saanud valmistooteid, samuti mittekomplektseid tooteid.

3. Edasilükkunud kulud - tekkinud aruandeperioodil, kuid seotud järgmiste aruandeperioodidega.

4. Valmistoodang - osa valmistoodangust, mis on ettevõtte laos. See on täielikult viimistletud, valmistatud ja terviklik toode.

5. Kaubad lähetatud - osa valmistoodetest, mis on klientidele tarnitud, kuid mille eest pole veel tasutud.

6. Nõuded ostjate vastu – vastaspoolte võlg ettevõtte ees.

7. Sularaha – rahalised vahendid ettevõtte arvelduskontodel ja kassas.

Käibekapitali struktuur

Erinevalt käibekapitali koostisest on nende struktuur keerulisem kategooria, kuna see eeldab standardiseeritud ja mittestandardsete käibevarade olemasolu. Standardiseeritud käibevara hõlmab materiaalseid käibevarasid ja mittestandardseid käibevarasid.

Sellest lähtuvalt arvestab käibekapitali struktuur lisaks töötavale tootmisvarale ja ringlusfondidele nii materiaalset kui ka rahalist Käibevara. Käibekapitali struktuur näidatud joonisel.

Selle struktuuri järgi jaotatakse ringluses olevad tootmisvarad, aga ka ringlussfääris olevad fondid komponentelementideks, võttes arvesse asjaolu, et neil kõigil on väga spetsiifiline rahaline ja materiaalne olemus. Seda arvesse võttes, käibekapitali struktuur konkreetses ettevõttes moodustatakse vajadust arvestades. Vastavalt:

Sõltuvalt tegevusalast ja tegevusalast tekivad ettevõtted erinev struktuur käibekapital, mille määrab vajalik suhe üksikute elementide ja pidevaks tootmisprotsessiks vajalike proportsioonide vahel.

Konkreetse ettevõtte puhul väljendatakse käibekapitali struktuuri protsentides üksikud elemendid– see võimaldab hinnata ressursside jaotust käibevara üksikute elementide vahel. Teave sellise hindamise jaoks on võetud bilansi teisest osast ja seda saab esitada graafiliselt, näiteks järgmiselt:

Ettevõtte käibekapitali struktuuri hindamisel on oluline ka arvutada, milline osa sellest moodustub omavahendid, ja mis - laenatud vahendite tõttu.

Kirjandus

1. Lyubushin N.P. Finantsanalüüs. – M.: Knorus, 2016.
2. Lyubushin N.P. Organisatsiooni ökonoomika. – M.: Knorus, 2016.
3. Mormul N.F. Ettevõtlusmajandus. Teooria ja praktika. – M.: Omega-L, 2015.
4. Finantsjuhtimine. Ettevõtluse rahastamine. / Toim. A.A. Volodina. – M.: Infra-M, 2015.
5. Sergeev I.V., Veretennikova I.I. Organisatsiooni (ettevõtte) ökonoomika. – M.: Yurayt, 2017.

Käibekapitali koostist tuleks mõista nende koosseisu kuuluvate elementidena:

• - tootmisvarud (tooraine ja algmaterjalid, ostetud pooltooted, abimaterjalid, kütus, varuosad jne);
• - lõpetamata tootmine;
• - Tulevased kulud;
• - valmistoodang ladudes;
• - saadetud tooted;
• - saadaolevad arved;
• - sularaha ettevõtte kassas ja pangakontodel.

Tooraine on kaevandustööstuse tooted.

Materjalid on tooted, mis on juba läbinud teatud töötluse. Materjalid jagunevad põhi- ja abimaterjalideks.

Põhilised - need on materjalid, mis sisalduvad otseselt valmistatud toote koostises (metall, kangas).

Abimaterjalid on materjalid, mis on vajalikud normaalse tootmisprotsessi tagamiseks. Need ise ei sisaldu valmistootes (määrdeained, reaktiivid).

Pooltooted on tooted, mis valmivad töötlemisel ühes töötlemisetapis ja viiakse töötlemiseks teise töötlemisetappi. Pooltooted võivad olla nii enda kui ka ostetud. Kui pooltooteid ei toodeta kl oma ettevõte, kuid ostetakse teiselt ettevõttelt, klassifitseeritakse need ostetud ja kantakse laoseisu.

Lõpetamata toodang on tooted (tööd), mis ei ole läbinud kõiki ette nähtud etappe (faasid, ümberjaotused). tehnoloogiline protsess, samuti tooted, mis ei ole komplektsed ning ei ole läbinud testimist ja tehnilist aktsepteerimist.

Edasilükkunud kulud on teatud perioodi kulud, mis kuuluvad tagasimaksmisele järgnevate perioodide soetusmaksumusest.

Valmistooted on täielikult viimistletud valmistooted või ettevõtte lattu vastu võetud pooltooted.

Debitoorsed arved on raha, mis on füüsiline või juriidilised isikud võlgnevused kaupade, teenuste või tooraine tarnimise eest.

Sularaha on ettevõtte kassas, pangakontodel ja arveldustel hoitav raha.

Käibekapitali elementaarse koostise põhjal saab arvutada nende struktuuri. Ettevõtte käibekapitali struktuur näitab üksikute elementide osatähtsust rahaliste vahendite kogusummas. IN tootmisstruktuur töötavate tootmisvarade ja käibefondide suhe on keskmiselt 4:1. Tööstusvarude struktuuris on tööstuses keskmiselt põhikohal tooraine ja algmaterjalid. Oluliselt madalam kui varuosade ja pakendite osakaal (ca 3%). Tööstusvarud ise on kõrgemad erikaal kütuse- ja materjalimahukates tööstusharudes. Käibekapitali struktuur sõltub ettevõtte tegevusalast, tootmistegevuse korralduse olemusest ja omadustest, tarne- ja müügitingimustest, arveldustest tarbijate ja tarnijatega.

Käibekapital jaguneb:

• - majandusliku sisu osas - ringlevatel tootmisvaradel ja ringlusfondidel;
• - tekkeallika järgi - oma ja laenatud;
• - vastavalt planeerimismeetodile - normaliseeritud ja mittestandardseks.

Käibekapitali jagunemine ringlevateks tootmisvaradeks ja ringlusfondideks on tingitud kahe vahendite ringlussfääri - tootmissfääri ja ringlussfääri - olemasolust. Ringluses olevate tootmisvarade majanduslik sisu väljendub tööobjektides, mis muudetakse valmistooteks, kandes sellele täielikult üle oma väärtuse. Ringlusfondide majanduslik sisu väljendub valmistoodetes, sularahas ja vahendites arvutustes, mis teenindavad sotsiaalse toote ringlusprotsessi.

Oma- ja laenuvahendite olemasolu ettevõtte käibes on seletatav tootmisprotsessi rahastamise iseärasustega. Tootmisvajaduste rahastamiseks peab pidev minimaalne rahasumma tagama oma käibekapitali. Ettevõtte omavahendid on eelkõige põhikapital ja kasum, mis jääb pärast kõigi maksude tasumist ettevõtte käsutusse. Objektiivsetel ja subjektiivsetel põhjustel kaasnev ajutine rahavajadus kaetakse laenatud vahenditega. Omakäibekapitali puudumise tüüpilisemad põhjused on maksetähtaega ületanud võlgnevused, tootmistsükli perioodi pikenemine, tootmise laienemine, laoseisu suurenemine, tööjõuartiklite kallinemine jne. Laenatud vahendite hulka kuuluvad pangalaenud, võlgnevused ja muud kohustused.

Käibekapitali osa finantseerimist laenatud vahenditega peetakse täiesti tavaliseks toiminguks. Kõik ettevõtted meelitavad ühel või teisel määral laenuraha käibekapitali ringluse rahastamiseks. Pealegi on igal ettevõttel nn jätkusuutlikud kohustused – mittevähendatav, püsiv saldo võlgnevused, mis koosneb võlgnevustest palkadest, eelarvesse, sissemaksetest sotsiaalfondidesse jne. Laenatud vahendite kaasamise probleem on proportsioonide säilitamine käibekapitali rahastamise struktuuris. Oma- ja laenuvahendite summade suhe iseloomustab ettevõtte finantsstabiilsust. Arvatakse, et mida suurem on omavahendite osakaal, seda finantsiliselt stabiilsem see on. Ülemaailmses praktikas on aktsepteeritud, et ettevõte kaotab oma finantsstabiilsuse (iseseisvuse), kui tema omavahenditest rahastatakse vähem kui 10% käibekapitali kogumahust.

Käibekapitali standardiseeritud ja mittestandardseks jagamise majanduslikuks aluseks on vajadus nende planeerimise järele, et tagada ettevõtte tõrgeteta toimimine. Standardiseeritud käibekapital on selline käibekapital, mille suurust on võimalik täpselt määrata normi või standardi kujul. Need pakuvad kauplemisettevõtete optimaalseid vajadusi teatud varude kaupa ja moodustavad enam kui 75% kogu käibekapitalist. Standardiseeritud käibekapital sisaldab: laoseisu, sularaha kassas ja teel, tootmisvarusid, väheväärtuslikke ja kantavaid esemeid, edasilükkunud kulusid. Standardiseerimata käibekapital - käibekapital, mille suurust on võimatu või keeruline planeeritult määrata. Finantsplaan ei näe ette nende saldode standardeid. Nende vahendite suurus määratakse koheselt. Mittestandardse käibekapitali hulka kuuluvad sularaha arvelduskontodel ja muudel kontodel, saadaolevad arved, saadetud kaubad ja hoiul.

Käibekapitalis on põhikohal laovaradesse kantud vahendid: kaubad, varud, konteinerid, kütus, majapidamistarbed, pakkematerjalid. Ligikaudu 80% varude käibekapitalist võtavad kaubavarudesse investeeritud vahendid.

Teine kaubandusettevõtte käibekapitali element on sularaha. Need võivad kujutada endast finantsinstrumente - need asuvad nii krediidi- ja pangaasutuste kontodel, väärtpaberites kui ka ettevõtte kassas. Selle käibekapitali elemendi alla kuuluvad ka lühiajalised finantsinvesteeringud - ettevõtte vahendite investeeringud erinevatesse väärtpaberitesse, hoiukontod pankades jne. vähem kui ühe aasta jooksul.

Käibekapitali oluline komponent on saadaolevad arved. Siia kuuluvad aruandekohustuslaste, tarnijate võlg maksetähtaja möödumisel, maksuhalduri võlg maksude enammaksmise korral ja muud ettemaksuna tehtud kohustuslikud maksed. Muud käibekapitali liigid hõlmavad edasilükkunud kulusid ja mõningaid muid makseid.

Ettevõtte käibekapital on organisatsiooni toimimise aluseks. Seetõttu peetakse ettevõtte tulemuslikkuse analüüsimisel selle näitaja suuruse hindamist väga oluliseks.

Definitsioon

Ettevõtte käibekapitali nimetatakse ka käibekapitaliks, need kujutavad endast vara, mis osaleb ühes tootmistsüklis, mis on tavaliselt alla ühe aasta. Nende suurus mõjutab otseselt tootmiskulusid. On vaja tagada nende pidev täiendamine, kuid neid ei tohiks olla liiga palju.

Käibekapital ei teeni mitte ainult tootmisprotsesse, vaid ka ringlust (müüki). Tsirkulatsioonifondid hõlmavad valmistooteid ja sularaha.

Käibekapitali põhiülesanne on tagada katkematu tootmisprotsess.

Klassifikatsioon

Ettevõtte käibekapitali koostis sisaldab palju komponente. Neid saab jagada mitmeks rühmaks:

• Laos hoitud laoseisu. Nende hulka kuuluvad toorained, komponendid, varuosad, pooltooted, mahutid ja kütus.
• Tooted, mis on juba tootmisprotsessis. Sellesse kategooriasse kuuluvad lõpetamata ehitus ja tootmine. Nagu ka tulevased kulud ettemaksudeks.
• Valmistooted laos ja juba tarnitud.
• Ettevõtte kassas ja arvelduskontodel olemas olevad rahalised vahendid, lühiajalised finantsinvesteeringud ja debitoorsed arved.

Ettevõtte käibekapitali struktuur ei ole universaalne ja sõltub sellest suur kogus tegurid. Näiteks tööstusest ja tootmise tehnoloogilisest korraldusest. Olulise tähtsusega on lepingulised suhted tarnijate ja ostjatega, mis määravad ära saadetiste ja maksete mahud ja ajakava.

Kust ettevõte raha saab?

Ettevõtte käibekapitali allikad võivad olla kas enda, laenatud või kaasatud. Iga ettevõte määrab ise, millist käibekapitali kogusummat ta tootmisprotsessi optimeerimiseks vajab. Seetõttu arvutatakse nende kogus minimaalsest nõutavast rahasummast, mis võimaldab toota ja tarnida kavandatud mahus tooteid ning luua vajaliku laovaru ilma defitsiiti ja ülevarudeta. Kuid peate ka tagama, et nende maht oleks piisav, et maksta tagasi kõik kohustused vastaspoolte, ettevõtte töötajate, valitsuse ja maksuameti ees.

Oma käibekapitali täiendatakse tavaliselt kasumist. Kuid see pole ainuke allikas, mõned kohustused võib võrdsustada ka käibekapitaliga. Näiteks palgavõlgnevused, mis kanduvad ühest kuust teise, samuti kaasnevad kohustuslikud sissemaksed sotsiaalkindlustusfondi. Lisaks võivad allikatena olla reservid tulevaste maksete jaoks. positiivne saldo remondifondis. Teatud ärivaldkondades hõlmavad sellised kaubad ostja tagatisraha tagastatava pakendi eest. Kuna arvud võivad varieeruda aastaringselt ja mõnikord üsna oluliselt, millal finantsplaneerimine Aluseks võetakse madalaimad näitajad.

Täpseid prognoosiarvutusi on üsna keeruline teha, sest tuleb ette olukordi, mis nõuavad kiiret korrigeerimist. Seetõttu on sageli üsna keeruline rahuldada ettevõtte käibekapitali vajadust ainult oma raha arvelt. Täiendavate reservide loomine on strateegiliselt ebaõige – see toob kaasa ettevõtte arengutempo aeglustumise. Lähtuvalt otstarbekusest tuleks ettevõtte täiendava käibekapitali vajadus katta väljastpoolt kaasatud vahenditega.

Kuidas standardeid kehtestatakse

Ettevõtte tõhusaks toimimiseks finantsplaanid. Need aitavad muuhulgas moodustada ettevõtte käibekapitali ja arvutada selle vajaliku mahu.

Standard on muutuv väärtus ja seda mõjutavad järgmised tegurid:

• toodete maht ja valik;
• tooraine ja komponentide ostmise tingimused;
• makse- ja toodete saatmise tingimused.

Ettevõtte käibekapitali standardi ja koosseisu kindlaksmääramiseks peate arvutama suuruse vajalikud kulud toote või teenuse loomiseks teatud perioodiks. See võib olla väljakutse hooajalisuse tõttu. Kui ettevõtte toode on aastaringne ja nõudlus selle järele sellest faktorist ei sõltu, siis tuleb lähtuda aastaaruandest ja võtta aluseks kvartal, kus tootmine oli kõrgeimal tasemel.

Kui ettevõte toodab hooajalist toodet, on analüüsiks vaja kasutada selle kvartali andmeid, mil toodang oli madalaimal tasemel. Kõrghooajal moodustatakse ettevõtte käibekapital lühiajaliste pangalaenude kaudu.

Ratings toimub rahaliselt.

Käibekapitali elementide hindamise meetodid

Kui ettevõte saab toorainet, kütust ja muid tarvikuid ehk ettevõtte käibekapitali, võetakse need arvele täismaksumuses. Viimane hõlmab nii ressursi enda maksumust kui ka tollikulusid, komisjonitasusid ja juurdehindlusi ning neid funktsioone täitvate kolmandate osapoolte ettevõtete logistikakulusid.

Kaasatud ressursside hinda ja varude lõpphindamist saab määrata mitmel viisil:

• Kui materjalid on ainulaadsed, määrab maksumuse iga varude ühiku maksumus.
• Keskmise kuluga. Selleks hinnatakse kõigi saadaolevate materjalide keskmine maksumus perioodi alguses. Saadud väärtus lisatakse kõigi perioodi jooksul ostetud materjalide ja ressursside keskmisele maksumusele.
• LIFO meetod ehk kõige varem saadud materjalide kulubaas on võrdne viimati ostetud materjalide maksumusega.
• FIFO meetod põhineb nende materjalide hinnal, mis osteti esimesena. Selle metoodika kasutamisel on üldiselt aktsepteeritud, et tootmises kasutatakse ressursse nende soetamise järjekorras. Esimesena kasutatakse neid, mis osteti esimesena. Hind läheb arvesse perioodi alguses.

Olenevalt valitud arvestusmeetodist võite tõusvate hindade tingimustes saavutada erinevaid kasuminäitajaid. Seega on LIFO puhul see väiksem kui FIFO puhul.

Fondi ringlus

Pideva tootmisprotsessi tagamiseks on vajalik, et kõik materiaalsed ressursid olid pidevas tsüklis. Olenevalt etapist muudab ettevõtte käibekapital oma vormi. Esmalt liiguvad nad rahaliselt tootlikule ja seejärel kaubale.

Tsükkel koosneb kolmest etapist:

1. 1. etapis kulutatakse ettevõtte käibekapital (sularahavarustus) vajalike toorainete ja materjalide ostmiseks. Seega vahetatakse sularaha inventari vastu. Kuid nende maksumust peetakse ettemakseks. Vahendeid ei kulutata tagasipöördumatult, vaid investeeritakse ootusega saada need tagasi, kui kogu tsükkel on lõppenud.
2. 2. etapis luuakse toode otse kasutades tööjõudu ja omandatud ressursse. Selles etapis muudab väärtus taas oma vormi – tootmisväärtusest kaubaväärtuseks.
3. Kolmandas (lõpp-) etapis tuleb valmistoode maha müüa. See tähendab, et kaubavorm muutub rahaliseks. Ettevõte saab tagasi väljamakstud vahendid ja lisatulu.

Ettevõtte käibekapital erineb materjalidest. Neid ei tarbita pöördumatult, vaid nad on pidevalt liikumises. Esiteks teevad nad avansi toote loomiseks, seejärel tagastavad selle pärast selle rakendamist ja sisenevad uude tsüklisse.

Käibekapitali hindamine

Et mõista, kui asjatundlikult ettevõte oma tegevuses ressursse haldab ja kas ta suudab tasuda kõik lühiajalised kohustused, samuti aru saada, kuhu ta oma raha paigutab, viiakse läbi ettevõtte käibekapitali analüüs.

Isikliku käibekapitali suurus võimaldab välja selgitada, kas käibevara ületab olemasolevaid lühiajalisi kohustusi, samuti millistest vahenditest põhivara finantseeritakse (oma või laenatud).

Ettevõtte kasumlikkuse hindamiseks kasutatakse kasumlikkuse näitajaid. Kui toodete müügist laekunud vahenditest piisab tarnijate tasumiseks ja kõigi muude võlgade katteks ning kasumit jääb alles, siis loetakse ettevõte kasumlikuks.

Kasumlikkuse näitajad

Need koefitsiendid kuuluvad suhteliste näitajate rühma, seega inflatsioonitegur neid ei mõjuta. Selline analüüsisüsteem võimaldab teil mõista, kui palju kasumit ettevõte saab igalt investeeritud rublalt.

Varade tootlus võimaldab teil näha kasumi suurust, mida ettevõte saab varadesse investeerides. Selle näitaja jaoks (summa) netokasum tuleb jagada varade keskmise väärtusega (AV).

Käibekapitali investeerimise tulemuslikkuse analüüsimiseks kasutatakse käibevara tootluse näitajat. Kasutada saab müügitulu ja varade tulususe andmeid. Nende toote summa on käibevara kasumlikkuse näitaja. Selle väärtuse arvutamiseks on veel üks viis. Puhaskasumi summa tuleb jagada keskmise käibevara summaga.

Et teada saada, milline on müüdud kaupade kasumlikkus, tuleb puhaskasum jagada saadud tulu summaga. Tulemus võimaldab hinnata mitte ainult seda, kas ettevõttel läheb hästi või halvasti, vaid ka seda, kui õige on hinnakujundusele lähenemine. Toote tasuvuse hindamiseks on veel üks võimalus – müügimahu tasuvus. Selleks tuleb müüdud kaupade kasuminäitaja jagada müüdud toodete koguste (või ühikute) arvuga.

Et analüüsida, kui tõhusalt juhitakse ettevõtte käibekapitali, on vaja arvutada varude käibekordaja (varud). Selleks tuleks omahind jagada keskmine MPZ.

Tegema võrdlev analüüs ettevõtte ratsionaalsust arvestades on soovitatav võrrelda mitme aasta varude käibeperioodi koefitsiente. Arvutamiseks on valem:

• Tob laoseisu = 360 / varude käibekordaja.

Lisaks nendele näitajatele kasutatakse ka teisi tasuvusnäitajaid: investeeringud, omakapital, peamine tegevuse liik. Samuti viiakse läbi nõuete analüüs - hinnatakse selle käibemäära ja tagasimakse perioodi. Mida kiiremini tagasi makstakse, seda väiksem on oht, et seda üldse ei maksta.

Käibekapitali juhtimisest

Kui ettevõttel ei jätku omavahendeid kõigi kulude katteks, on vaja kaasata lisafinantseering võlgnevuste arvelt. Kui see on ammendunud, tuleb võtta lühiajalisi laene.

Kui isiklikust käibekapitalist on terav puudus, on selle probleemi lahendamiseks mitu võimalust. Kõige vähem range võimalus on saada olemasolevate võlgade tagasimaksmiseks kõik võimalikud edasilükkamised või järelmaksuplaanid.

On olemas hinnangulised ettevõtte käibekapitali näitajad, mis võimaldavad hinnata efektiivsust. Üks neist on käibekapitali käibeperiood. Seda saab kergesti arvutada:

• Tob OS = laovarude käibeperiood + debitoorsete arvete käibeperiood - keskmine võlgnevuste makseperiood.

Peame püüdlema varude käibe ja nõuete vähendamise poole.

Ettevõtte praeguse hetke finantsvajaduste hindamiseks tuleks nende suurus jagada müügituludega päevas (keskmiselt) ja korrutada 100%. Tulemust väljendatakse protsentides ja see näitab, kui kiiresti ettevõte oma finantsvajaduste katteks raha teenib.

Ettevõtte põhivara

Ettevõtte põhi- ja käibekapital on iga ettevõtte töö põhielemendid. Mis on aga põhivara ja mille poolest need erinevad käibekapitalist?

Põhivara iseloomustab pikk kasutusiga ning nende osa tootmiskuludes kajastub osaliselt selle materiaalse põhivara kulumisel.

Põhivara hulka kuuluvad hooned, rajatised, masinad, sõidukid, tööriistad, seadmed, erinevad seadmed, veoloomad, mitmeaastased taimed.

Kuigi on mõned piirangud. Näiteks inventar ja tööriistad liigitatakse põhivaraks ainult siis, kui nende kasutusiga on üle 12 kuu ja nende maksumus peab ületama 1 miljonit rubla. Madalama kulu korral loetakse need ettevõtte käibekapitaliks.

Fondid jagunevad tavaliselt kahte põhikategooriasse: tootmine ja mittetootmine. Esimesed on otseselt seotud tootmisprotsessiga ja neid täiendatakse kapitaliinvesteeringute kaudu. Viimased täidavad põhitootmise teenindamise funktsiooni, mis tähendab, et nende maksumus ei mõjuta mingil viisil valmistatud toodete maksumust. Kuid ei saa öelda, et mittetootlikud varad ei mõjuta ettevõtte efektiivsust. Neisse investeerimine aitab tõsta töötajate elatustaset, mis mõjutab positiivselt suhtumist tööprotsessidesse. Need on heaks motiveerivaks stiimuliks.

Käibekapital on ettevõtte lahutamatu osa igapäevane töö ettevõtted. Et see oleks kasumlik ja mitte kahjumlik, peab protsess olema pidev tsükkel. Selleks on vaja regulaarselt analüüsida nende kasutamise efektiivsust ja koostada finantsplaanid.

KÄIBEKAPITALI

Tootmisprotsess ei nõua ainult hooneid ja seadmeid, tootelitsentse ja muud tüüpi põhi- ja immateriaalset vara. Tootmisprotsessis on vaja ka toorainet, varuosi ja pooltooteid ning muid ressursse, mis on käibekapitalis. Käibekapital koos põhivaraga on kõige olulisem tootmistegur

Käibekapitali- see on raha, mis on investeeritud toorainesse, kütusesse, pooleliolevatesse toodangusse, valmis, kuid veel müümata toodetesse, samuti raha, mis on vajalik ringlusprotsessi teenindamiseks

Käibekapitali iseloomulik tunnus on nende käibe kiire kiirus. Käibekapitali funktsionaalne roll tootmisprotsessis erineb põhimõtteliselt põhikapitalist. Käibekapital tagab tootmisprotsessi järjepidevuse.

Käibekapitali materiaalne sisu on tööobjektid, samuti töövahendid, mille kasutusiga ei ületa 12 kuud.

Igas tootmistsüklis kulub ära käibekapitali materiaalsed elemendid (tööjõud). Nad kaotavad täielikult oma loomuliku vormi, mistõttu need sisalduvad täielikult valmistatud toodete maksumuses (tehtud töö, osutatud teenused).

Käibekapitali koostis, struktuur ja klassifikatsioon

Under käibekapitali koostis on vaja mõista nende koostises sisalduvaid elemente (joonis 1):

Tööstuslikud varud (tooraine ja põhimaterjalid, ostetud pooltooted, abimaterjalid, kütus, varuosad...);

Lõpetamata tootmine;

Tulevased kulud;

Valmistooted ladudes;

saadetud tooted;

Arved arved;

Sularaha ettevõtte kassas ja pangakontodel.

Toored materjalid on kaevandustööstuse toode.

Materjalid esindavad tooteid, mis on juba teatud töötluse läbinud. Materjalid jagunevad põhi- ja abimaterjalideks.

Põhiline– need on materjalid, mis sisalduvad otseselt valmistatud toote koostises (metall, kangas).

Abistav – need on normaalse tootmisprotsessi tagamiseks vajalikud materjalid. Need ise ei sisaldu valmistootes (määrdeained, reaktiivid).

Pooltooted– tooted, mis on ühes töötlemisetapis töötlemise teel valminud ja teise töötlemisetappi töötlemiseks üle viidud. Pooltooted võivad olla oma ja ostetud. Kui pooltooteid ei toodeta kl

oma ettevõte, kuid ostetakse teiselt ettevõttelt, liigitatakse need ostetud ja kantakse tootmisvarudesse.

Joonis 1 – Käibekapitali elementaarne koostis

Lõpetamata tootmine - Need on tooted (tööd), mis ei ole läbinud kõiki tehnoloogilise protsessiga ette nähtud etappe (faasid, töötlemise etapid), samuti mittekomplektsed tooted, mis ei ole läbinud katsetamist ja tehnilist vastuvõtmist.

Tulevased kulud- need on teatud perioodi kulud, mis kuuluvad tagasimaksmisele järgnevate perioodide kulu arvelt.

Valmistooted tähistab ettevõtte lattu vastuvõetud valmistooteid või pooltooteid.

Arved arved– raha, mida füüsilised või juriidilised isikud võlgnevad kaupade, teenuste või tooraine tarnimise eest.

sularaha– need on rahalised vahendid, mis asuvad ettevõtte kassas, pangakontodel ja arveldustel.

Käibekapitali elementaarse koostise põhjal saate need arvutada struktuur, mis esindab käibekapitali üksikute elementide maksumuse osa nende kogumaksumusest.

Hariduse allikate järgi jagunevad käibevahendid oma ja laenatud (laenatud). Omakäibekapital moodustatakse ettevõtte omakapitali (põhikapital, reservkapital, kogunenud kasum jne) arvelt. Laenatud käibekapital sisaldab pangalaenud, aga ka võlgnevusi. Need antakse ettevõttele ajutiseks kasutamiseks. Üks osa on tasuline (krediidid ja laenud), teine ​​on tasuta (arveldusarve).

Erinevates riikides kasutatakse oma- ja võõrkapitali vahel erinevaid suhtarvu (standardeid). Venemaal on suhe 50/50, USA-s 60/40 ja Jaapanis 30/70.

Vastavalt kontrollitavuse astmele jagunevad käibevahendid standardiseeritud ja mittestandardiseeritud. Standardiseeritud varade hulka kuuluvad need käibekapitalid, mis tagavad tootmise järjepidevuse ja aitavad kaasa ressursside efektiivsele kasutamisele. Need on varud, edasilükkunud kulud, lõpetamata toodang, valmistoodang laos. Sularaha, tarnitud tooted ja saadaolevad arved liigitatakse mittestandardseks käibekapitaliks. Standardite puudumine ei tähenda, et nende vahendite summasid saaks meelevaldselt muuta. Kehtiv ettevõtetevaheliste arvelduste kord näeb ette sanktsioonide süsteemi mittemaksete kasvu vastu.

Standardiseeritud käibekapitali planeerib ettevõte, samas kui standardeerimata käibekapital ei ole planeerimise objekt.

Käibekapitali ringlus. Käibenäitajad

Käibekapital on pidevas liikumises. Kapitali ringlus hõlmab kolme etappi: hankimine, tootmine ja müük.

Iga äri saab alguse teatud summast sularahast, mis investeeritakse teatud kogusesse tootmiseks vajalikesse ressurssidesse.

Tootmisetapis kehastatakse ressursse kaupades, töödes või teenustes. Selle etapi tulemuseks on käibekapitali üleminek tootmisvormilt kaubavormile.

Pärast toodetud toote müüki läheb käibekapital kaubavormilt uuesti üle rahaks. Esialgse rahasumma ja toodete (tööde, teenuste) müügist saadud tulu suurused ei lange kokku. Sellest tulenev äritegevuse finantstulemus (kasum või kahjum) selgitab lahknevuse põhjuseid (joonis 2).

Käibekapitali täielikuks käibeks kuluvat aega nimetatakse käibeaeg (periood) käibekapitali.

Käibekapitali käibe aeg (kestus) on üheks näitajaks käive. Teine käibe näitaja on käibekordaja.

Käibe suhe- see on pöörete arv, mida käibekapital teatud perioodi jooksul teeb; see arvutatakse järgmise valemi abil:

Kus R– vaadeldaval perioodil müüdud toodete maht;

OS– sama perioodi keskmine käibekapitali suurus.

Tavaliselt nimetatakse käibe aega (kestust). käive päevades. See indikaator määratakse järgmise valemiga:

Kus D– päevade arv antud perioodil (360, 90, 30);

TO umbes- käibe suhe:

Pärast vastavate koguste asendamist valemis saate käibeindikaatori üksikasjaliku avaldise:

Käibekapitali ringluse igas etapis on võimalik kindlaks määrata iga käibekapitali elemendi erakäive:

Osakäibe näitajaid saab arvutada konkreetse käibe põhjal. Materjalivarude erikäive on nende tarbimine tootmiseks, pooleliolev toodang - kaupade vastuvõtmine lattu, valmistoodete puhul - saatmine, saadetud toodete puhul - nende müük.

Keskmine perioodi kohta käibenäitajate arvutamisel kasutatud käibekapitali summad määratakse keskmise kronoloogilise valemi abil. Aasta keskmine summa (keskmised aastased käibekapitali saldod) leitakse nelja kvartalisumma aritmeetilise keskmisena:

Kvartali keskmine summa arvutatakse kolme kuu keskmisena:

Keskmise igakuise summa arvutamiseks kasutatav avaldis on:

Ettevõtte käsutuses olev käibekapital peab olema piisavalt suur, et ringlusprotsess ei katkeks. Samal ajal mõjutab liigse käibekapitali olemasolu negatiivselt selle tegevuse tulemusi.

Joonis 2 – käibekapitali ringluse etapid

Käibekapitali vajaduse määramise meetodid

Käibekapitali efektiivne kasutamine sõltub suuresti käibekapitali vajaduse õigest määramisest. Käibekapitali mahu alahindamine toob kaasa finantsseisu ebastabiilsuse, tootmisprotsessi katkestused ning tootmismahtude ja kasumite vähenemise. Käibekapitali suuruse ülehindamine vähendab ettevõtte võimet teha kapitalikulutusi tootmise laiendamiseks (joonis 3).

Käibekapitali vajadus sõltub paljudest teguritest: tootmis- ja müügimahtudest; ettevõtte tegevuse iseloom; tootmistsükli kestus; tarbitavate toorainete liigid ja struktuur; tootmismahtude kasvumäärad jne.

Joonis 3 – Käibekapitali optimaalne hulk

Ettevõtte käibekapitalivajaduse täpne arvutamine peaks põhinema ajal, mil käibekapital kulub tootmis- ja ringlussfääris.

Käibekapitali viibimisaeg tootmissektoris hõlmab perioodi, mille jooksul käibekapital jääb laoseisusse ja poolelioleva toodanguna.

Käibekapitali ringlussfääris viibimise periood hõlmab nende olemasolu perioodi müümata toodete jääkide kujul, saadetud, kuid veel tasumata toodete kujul, saadaolevate arvete kujul, sularahana kassas ettevõtte pangakontodel.

Mida suurem on käibemäär (tootmises ja ringluses veedetud aeg kokku), seda väiksem on käibekapitali vajadus.

Ettevõte on huvitatud oma suuruse vähendamisest käibekapitali. Kuid sellel vähendamisel peavad olema mõistlikud piirid, kuna käibekapital peab tagama normaalse töö.

Optimaalse käibekapitali vajaduse määramisel arvestatakse rahasumma, mis ettemakstakse laovarude loomiseks, pooleliolevate tööde mahajäämusteks ja valmistoodangu akumulatsiooniks lattu. Selleks kasutatakse kolme meetodit: analüütiline, koefitsient ja otseloenduse meetod.

Essents analüütiline, või eksperimentaal-statistiline meetod on see, et olemasolevate laoartiklite analüüsimisel korrigeeritakse nende tegelikke varusid ning elimineeritakse üleliigsed ja mittevajalikud väärtused.

Kell koefitsient meetodil tehakse eelmise perioodi standardis muudatusi tootmismahtude kavandatud muutuse ja käibe kiirendamise osas.

Analüütilist ja koefitsientmeetodit saab kasutada nendes ettevõtetes, mis on tegutsenud üle aasta, on moodustanud tootmisprogrammi ja korraldanud tootmisprotsessi, omavad varasemate aastate statistilisi andmeid ning kellel puudub piisav arv kvalifitseeritud spetsialiste täpsemaks tegemiseks. töö käibekapitali planeerimise alal.

meetod otsene konto näeb ette varude arvutamise käibekapitali iga elemendi kohta. Seda meetodit kasutatakse uue ettevõtte korraldamisel ja olemasoleva ettevõtte käibekapitali vajaduste perioodilisel selgitamisel.

Oma käibekapitali üldised standardid määratakse kindlaks nende miinimumnõude ulatuses tooraine, materjalide, kütuse, lõpetamata toodangu, edasilükkunud kulude, valmistoodete reservide moodustamiseks.

Üldine käibekapitali standard koosneb erastandardite summast:

Kus N P h – tootmisreservide standard;

N np– lõpetamata toodangu standard;

N gp– valmistoote standard;

N br – standard tulevasteks perioodideks.

Tootmisvarude standard sõltub tooraine, kütusematerjali keskmisest päevasest tarbimisest ja laonormist päevades:

Kus R Koos – teatud tüüpi tooraine või materjalide keskmine päevane tarbimine ( rublades);

T päevadel – laonorm päevades

Keskmine laonorm päevades arvutatakse üldiselt üksikute liikide käibekapitali laonormide kaalutud keskmisena.

Konkreetse tüübi laonorm päevades koosneb järgmistest komponentidest:

Kus T tr – transpordivarud;

T tehnika – hetke laovaru;

T lehel – kindlustus (garantiivaru);

T hooajal – hooajaline varu.

Transpordivaru määratakse veose tarnijalt tarbijani jõudmiseks kuluva aja järgi, võttes arvesse dokumentide liikumise aega.

Kui tarnijaid on mitu, määratakse veovaru kaalutud keskmise väärtusena, võttes arvesse sõidu kestust ja tarne suurust:

Tarnemaht, t Kauba reisiaeg, päevad.

1. tarnija 20 15

2. tarnija 30 14

3. tarnija 10 12

T tr = (20 × 15 + 30 × 14 + 10 × 12) \ (20 + 30 + 10) = 14 päeva,

Joonis 4 – Praegune laovaru

Praegune laovaru materiaalseid varasid nimetatakse varudeks, mis vastavad tootmisvajadustele tarnijate kahe järgmise saabumise vahelisel perioodil (joonis 4).

Käibekapitali koosseis sisaldab keskmist jooksvat varu, mis on võetud 50% ulatuses kahe kõrvuti asetseva tarne vahelisest intervallist:

Kus JA– tarnetevahelise intervalli kestus päevades.

Keskmise tarnetevahelise intervalli saab arvutada järgmise valemi abil:

Kus P – perioodi tarnete arv

Garantii (kindlustus) laos materiaalne vara on reserv, mis on ette nähtud tootmisvajaduste rahuldamiseks materiaalsete varade kättesaamise viibimise korral.

Turvavaru suurus määratakse tavaliselt 50% piires praegusest laost. See limiit suureneb, kui ettevõte asub tarnijatest kaugel, tarbitavad materjalid on unikaalsed ning valmistatavad tooted nõuavad palju komponente või komponente erinevatelt tarnijatelt.

Hooajaline laovaru arvutatakse ettevõtetes, kellel on hooajalised toorainevarud.

Käibekapitali suurus eest töö käib määratakse, võttes arvesse tootmistsükli kestust ja kulutõusu koefitsiendi väärtust:

Kus IN– keskmise päevatoodangu maht tootmiskuludes;

T ts – tootmistsükli kestus;

TO ne – pooleliolevate tööde kulude kasvu koefitsient

Tootmistsükkel viitab paljudele toodete valmistamisel läbiviidavatele tootmisprotsessidele.

Tootmistsükli aeg koosneb ajast, mis kulub otseselt tooraine, materjalide, toorikute töötlemise toimingutele ning ajast, mis kulub toimingutevahelisteks pausideks alates esimese toimingu algusest kuni valmistoodete lattu tarnimiseni.

Kulude suurendamise tegur iseloomustab toote valmisoleku astet ja määratakse lõpetamata tööde maksumuse ja valmistoodete maksumuse suhtega.

Kulude kasv võib olla ühtlane ja ebaühtlane (aeglane ja kiirenenud).

Kell ühtlane kulude kasv kulude kasvu koefitsient leitakse järgmise valemi abil:

Kus KOOS n– tootmisprotsessi sisenevate toorainete ja materjalide maksumus;

KOOS To- valmistoodete maksumus.

Kell kulude ebaühtlane kasv Kulude kasvutegurid määratakse kõigepealt kindlaks tootmisprotsessi mitmes punktis:

Kus TO i– kulude kasvu koefitsient i-ndas punktis;

KOOS i– pooleliolevate tööde maksumus i-ndas punktis;

KOOS To– valmistoote maksumus.

Protsessi üldine kulude kasvutegur arvutatakse keskmise väärtusena:

Kus TO nz– protsessi üldine kulude kasvu koefitsient;

i– osakoefitsientide arvutamise punktide arv.

Lao valmistoodangu varudesse investeeritud käibekapitali suurus sõltub toodete keskmisest päevasest toodangust ja toodete laos hoidmise kestusest:

Kus IN– keskmine päevatoodang tootmiskuludes;

T xp– valmistoodete keskmine ladustamisaeg laos.

Toodete laos hoidmise kestus arvutatakse omakorda kaubapartii väljastamiseks ja selle partii dokumentide koostamise aja summana:

Kus T FP– lõpptoodete tarbijale saatmiseks partii moodustamiseks kuluv aeg, päevad;

T od– veose tarbijale saatmise dokumentide koostamiseks kuluv aeg, päevad.

Ühel või teisel viisil arvestatud summa, mille jaoks vajalik normaalne töö käibekapitali hulk suurendab selle ressursi kasutamise efektiivsust.