Mis on tasuvus: liigid, arvutusvalemid. Samm-sammult juhised ettevõtte kasumlikkuse arvutamiseks

Vaatleme peamisi finantsanalüüsi praktikas kasutatavaid tasuvussuhteid ja nende arvutamise valemeid.

Kasumlikkuse suhtarvud. Definitsioon

Kasumlikkuse suhtarvud (saksa keelrentabel- kasumlik) – ettevõtte efektiivsust kajastavad näitajad. Need näitajad on suhtelised ja hindavad erinevate ettevõttesüsteemide kasumlikkust. Mida kõrgemad on kasumlikkuse suhtarvud, seda tõhusamalt kasutatakse ettevõtte ressursse.

Kasumlikkuse suhtarvud on ettevõtte investeeringute, innovatsiooni, personali, hinnakujunduse, tootmise ja turundusstrateegia juhtimistööriistad.

Erinevaid tasuvusnäitajaid on palju, selles artiklis vaatleme praktikas kõige sagedamini esinevaid ja kasutatavaid suhtarvusid. Kasumlikkuse suhtarvude arvutamiseks on vaja finantsaruandluse andmeid.

Vaatleme 14 ettevõtte kasumlikkuse suhtarvu:

Varade tasuvuse suhe – ROA. 3 arvutusvalemit

Varade tasuvuse suhe(Inglise)Tagasi Peal Vara, ROA) – ettevõtte varade kasutamise efektiivsuse näitaja, mis arvutatakse ettevõtte puhaskasumi (pärast maksustamist) suhtena varade hulka. Teisisõnu kajastab varade tootlus (ROA) nii oma- kui ka võõrkapitali poolt tekitatud kasumlikkust. Mida kõrgem on varade tasuvus, seda tõhusam on ettevõte.

ROA arvutamise valem. valik 1
Esimene võimalus varade tootluse suhte arvutamiseks on maksujärgse puhaskasumi ja keskmise koguvara suhe. Arvutusvalem on esitatud allpool:

Puhastulu – ettevõtte puhaskasum pärast maksustamist;

Total Asset – keskmine koguvara.

ROA arvutamise valem. Valik nr 2

Teine koefitsiendi arvutamise võimalus võtab arvesse kasumit koos laenuintressidega.

Maksumäär – maksumäär;

Krediidi protsendid – väljastatud laenude intressid.

ROA arvutamise valem. Valik nr 3

Praktikas juhtub, et varade tootluse suhte arvutamisel kasutatakse kolmandat võimalust, kus peamine erinevus on kasumi kasutamine enne maksude ja laenuintresside laekumist.

EBIT – kasum enne makse ja laenuintresse (ärikasum).

Võite märgata, et kõigis arvutusvalemites muutub ainult lugeja, peegeldades erinevat tüüpi ettevõtte kasumit. Varade tasuvuse suhte miinuseks on võimetus arvestada kapitali kaasamise kuludega.

Koguvarade tootluse suhe – ROTA. Arvutusvalem

Koguvarade tootluse suhe (ingl. Return On Total Assets,ROTA)– näitaja, mis kajastab ettevõtte kogu vara kasutamise tasuvust. Koguvarade tootluse suhe on ettevõtte kasumi suhe enne maksude tasumist ja intressimaksete laekumist kogu netovarasse. See näitaja näitab, kuidas ettevõte oma vara enne kohustuste tasumist kasutab. ROTA suhtarv erineb ROA-st selle poolest, et selle arvutamisel võetakse arvesse ärikasumit, mitte puhaskasumit. Näitajate arvutamise valem on järgmine:

EBIT – ärikasum enne makse ja laenuintresse;

Netovara kokku – ettevõtte kõigi varade summa.

Omakapitali tootluse suhe – ROE. Arvutusvalem

Kasumlikkuse suhe omakapital (ingl. Return On Equity, ROE)– omakapitali kasutamise efektiivsust ja tasuvust kajastav näitaja. Seda suhtarvu kasutavad investorid sageli kapitalimahukate ettevõtete hindamiseks ja see peegeldab omakapitali juhtimise kvaliteeti.

Investorid kasutavad seda suhtarvu sageli investeerimisprojekti või ettevõtte tulemuslikkuse hindamisel, selleks võrreldakse omakapitali tootluse suhtarvu alternatiivsete investeeringute tootlusega või riskivaba intressimääraga (näiteks pangaintressiga). Kui ROE näitaja on suurem kui alternatiivse projekti tasuvus (riskivaba määr), tähendab see, et ettevõtet juhitakse edukalt. Omakapitali tootluse määra arvutamise valem on järgmine:

Kus:

Puhastulu – puhaskasum pärast maksustamist;

Omakapital – aasta keskmine aktsiakapital.

Investeeritud kapitali tasuvuse suhe(Inglise)Tagasi peal Kapital Töötatud ROCE) – ettevõtte investeeritud kapitali kasutamise tasuvust kajastav näitaja. See arvutatakse puhaskasumi miinus eelisaktsiate dividendide ja aktsiakapitali aasta keskmise maksumuse suhtena. See näitaja on vajalik aktsiakapitali juhtimise efektiivsuse hindamiseks.

ROCE arvutamise valem. Arvutusvõimalus nr 1

Puhastulu – puhaskasum;

Eelisdividendid – eelisaktsiate dividendid;

Lihtkapital – lihtaktsiakapitali aasta keskmine väärtus.

ROCE arvutamise valem. Arvutusvõimalus nr 2

Allpool on teine ​​võimalus investeeritud kapitali tootluse arvutamiseks:

EBIT - kasum enne makse ja laenuintresse;

Koguvara – ettevõtte kõigi varade summa;

Lühiajalised kohustused – lühiajalised kohustused.

Üks ROCE variante on ROACE suhe ( Tagasi peal Keskmine Kapital Töötatud) , kus võetakse kogu perioodi kapitali maksumuse keskmised väärtused. Seda indikaatorit kasutatakse tõhususe analüüsimiseks investeerimisprojektid.

Riskiga korrigeeritud kapitalitasuvus RORAC. Arvutusvalem

Riskiga korrigeeritud omakapitali tootluse suhe (ing. Riskiga korrigeeritud kapitali tasuvus,RORAC)– indikaator, mida tavaliselt kasutatakse investeerimisprojektide tulemuslikkuse analüüsimiseks. Riskiga korrigeeritud tulusuhe võimaldab võrrelda erinevaid investeerimisprojekte, kohandades samal ajal erinevaid riskitasemeid. Indikaatori arvutamise valem on järgmine:

Kus:

Jaotatud riskikapital – maksimaalne võimalik tulevase kahjumi või kasumi volatiilsus.

Investeeringutasuvuse suhe – ROIC. Arvutusvalem

Investeeringutasuvuse suhe (ing. Investeeritud kapitali tasuvus, ROIC, ROI)– näitaja, mis kajastab ettevõtte kasumlikkust investeerimiskapitalilt. Investeeringukapitali tootluse suhet kasutavad investorid, et hinnata ettevõtte efektiivsust investeeritud kapitalile lisandväärtuse loomisel. Kui see näitaja on kõrge, on ettevõte investoritele atraktiivne investeering. Investeeringutasuvuse suhtarvu arvutamise valem on järgmine:

Kus:

NOPLAT – puhas ärikasum pärast makse;

Investeeritud kapital – ettevõtte investeerimiskapital.

Investeerimiskapital on ettevõtte omakapitali ja pikaajaliste kohustuste summa.

Netovara tootluse suhe – RONA. Arvutusvalem

Kasumlikkuse suhe netovara (eng. Return On Net Assets, RONA)- näitab ettevõtte netovara kasumlikkust ja näitab, kui palju kasumit teenitakse iga 1 rubla kohta. netovara. Netovara tootluse suhtarv arvutatakse ettevõtte aruandeperioodi puhaskasumi ja netovara väärtuse suhtena. Indikaatori arvutamise valem on järgmine:

Puhastulu – puhaskasum enne makse;

Põhivara – põhivara;

Puhaskäibekapital – käibevara miinus võlakohustused.

Personali tasuvuskordaja – ROL. Arvutusvalem

Personali kasumlikkuse suhe(Inglise) TagasiPealTöö,ROL)– näitaja, mis peegeldab personali kasumlikkust ehk seda, kui palju lisakasumit üks töötaja loob. Personali kasumlikkuse arvutamise valem on järgmine:

Müügitulu suhe – ROS. Arvutusvalem

Müügitulu suhe(IngliseTagasiPealmüük,ROS)– müügiefektiivsust kajastav näitaja. See arvutatakse müügikasumi ja tulude suhtena. Arvutusvalem on järgmine:

Kus:

EBIT – maksu- ja intressieelne kasum;

Tulu – müügitulu.

Toote kasumlikkuse suhe(IngliseROM, kulutasuvus) – müüdud toodete tasuvust kajastav näitaja, mis arvutatakse puhaskasumi ja kulu suhtena müüdud tooted. Analüütiline valem on järgmine:

Omahind – müüdud toodete maksumus.

Põhivara tasuvuskordaja (IngliseTagasi peal Parandatud Varad, ROFA, R.F.A.) – tootmise põhivara tulemuslikkust kajastav näitaja. Arvutusvalem on järgmine:

Kus:

EBIT – ettevõtte ärikasum;
Põhivara – ettevõtte kogu põhivara aasta keskmine väärtus.

Kasumlikkuse suhe Käibevara (IngliseTagasi peal praegune varasid, RCA) – näitab ettevõtte käibekapitali juhtimise efektiivsust ja arvutatakse puhaskasumi ja käibekapitali suhtena.

Puhastulu – ettevõtte puhaskasum;

Käibevara – ettevõtte käibevara.

Puhaskasumi marginaali suhe(Inglise NetKasumMargin, N.P.M.) – näitab puhaskasumi osakaalu ettevõtte üldises müügistruktuuris.

Kus:

Puhastulu – ettevõtte puhaskasum;

Ärikasumi marginaali suhe – OPM. Arvutusvalem

Ärikasumi marginaali suhe (Inglise Kasutusmarginaal OPM)– näitab ärikasumi osakaalu ettevõtte toodete müügitulus.

Tegevustulu – ettevõtte ärikasum;

Tulu – tulu toote müügist.

Videotund: "12 peamise kasumlikkuse suhte arvutamine"

Kokkuvõte

Käesolevas artiklis uurisime üksikasjalikult ettevõtte peamisi kasumlikkuse suhtarvusid, mis kajastavad erinevate ettevõtte ressursside kasumlikkust. Mida kõrgem on kasumlikkus, seda tõhusam on ressursside haldamine. Kõikide ettevõtete eesmärk on tõsta nende kasumlikkust ning seeläbi väärtust ja atraktiivsust investorite ja võlausaldajate jaoks.

Jevgeni Maljar

# Ärisõnastik

Valemid ja näited

Kasumlikkuse näitaja mõõtühikuks on protsent või kümnend(kui koefitsienti on mugavam kasutada). Erandiks on tööjõuressursside tasuvus.

Artiklite navigeerimine

• Miks on teil tulemuskaarti vaja?
• Kasumlikkuse näitajate arvutamise valemid
• Varade tasuvuse näitaja
• Põhivara tasuvuse näitaja
• Kasumlikkuse näitaja käibekapitali
• Investeeringutasuvuse taseme näitajad
• Müügitulu näitaja
• Tavategevuse kasumlikkuse näitaja
• Personali kasumlikkuse näitaja
• Indeks puhaskasumlikkus
• Brutokasumi marginaal
• Kulude tootluse indikaator
• Kasumlikkuse näitajate faktorianalüüs
• Praktiline tähtsus faktoranalüüs

Ettevõtlusalgatuse edu määrab suutlikkus teenida tulu igalt ettevõttesse investeeritud rublalt. Efektiivsuse kriteeriumiks on kasumlikkuse näitaja, mis on kasumi summa ja investeeritud vahendite suhe. Lihtsamal juhul on selle koefitsiendi arvutamiseks vaja ainult kahte numbrit ja need on igale ettevõtjale teada. Kulutasin rubla, sain poolteist rubla - see on tulemus: kasumlikkus 50%.

Mida keerulisem on aga äristruktuur, seda rohkem suuremal määral see vajab pidevat tõhususe jälgimist üksikutes valdkondades. Artikkel sellest, mis on tasuvusnäitajate süsteem ja mida selle komponendid iseloomustavad.

Miks on teil tulemuskaarti vaja?

Iga ettevõtte tegutsemise ajal tuleb aeg-ajalt ette kriitilisi olukordi, kui sissetulekud järsult langevad. Juhtub, et põhjused tunduvad ilmsed, kuid enamasti takistab ettevõtte normaalset arengut terve probleemide kompleks. ebasoodsad tegurid, kogunenud pikka aega.

Vajalik on põhjalik analüüs, mille jaoks pädeval majandusteadlasel mainitud kahest arvust ei piisa. Nii nagu arst vajab diagnoosi pannes paljusid keha parameetreid, mitte ainult kõigile nähtavaid sümptomeid, nii vajab ka rahastaja mitmesuguseid talustruktuuri näitajaid. Üldine kasumlikkuse suhe peegeldab ainult lõpptulemust. Sest üksikasjalik analüüs ja kitsaskohtade tuvastamisel on loodud süsteem, mis arvestab kõiki majandustegevuse liike. Näitajad sisaldavad koefitsientide komplekti, mis on jagatud kasumiallikaga.

Ettevõtte tulu võib saada tootmisest, varadest ja temale kuuluvast varast. Nende igaühe suhteline tasuvuse näitaja, võrreldes üldtulemusega, aitab jõuda järeldusele, et konkreetse ressursi kasutamine on ebapiisav.

Üldistatud kujul arvutatakse kasumlikkuse näitajate süsteemi iga komponent murdosana, mille lugeja on kasum ja nimetaja selle kaevandamiseks kulutatud kulud:

Kus:
Ri – tingimusliku numbriga i kanali tasuvuse näitaja;
Pi on ressursi i kasum;
Ci – ressursi i loomise, hooldamise ja käitamise kulud.

Selle valemi tähendust saab illustreerida lihtsa näitega.

Ettevõte ostis seadmed i, mis toodavad teatud tüüpi tooteid. Kulude hulka kuuluvad püsikulud (makstud hind) ja muutuvkulud (masina tarbitud energia eest, selle remondi- ja ekspluatatsioonikulud). Masinaga i toodetud kaupade müügi tulemusena saab ettevõte kasumit. Seadmete (põhivara) tasuvus võrdub Pi ja Ci suhtega.

Kasumlikkuse näitaja mõõtühikuks on protsent või kümnendmurd (kui koefitsienti on mugavam kasutada). Erandiks on tööjõuressursside tasuvus (sellest pikemalt hiljem). Absoluutväärtuse alumine piir on null (kui kasumit pole). Kasumlikkus võib kahjumi korral olla negatiivne. Teoreetiliselt ülempiiri pole: juhtub, et sissetulek ületab kulusid kordades.

Tööstusharude standardväärtused on olemas. Näiteks kaubavedude puhul ei tohi tasuvus seaduse järgi ületada 35%, kuid praktikas peetakse seda tüüpi tegevuse puhul heaks tulemuseks 8%.

Kasumlikkuse näitajate arvutamise valemid

Üldanalüüsiks vajalike näitajate arv võib varieeruda olenevalt kasumiallikate ja kulukanalite arvust. Kõige olulisemad kasumlikkuse kriteeriumid on allpool toodud koefitsiendid.

Varade tasuvuse näitaja

Kõik, mis ettevõttele kuulub, peaks ideaalis tootma kasumit. Varad (raamatupidamises - rahaallikad) on erineva iseloomuga (materiaalne ja immateriaalne), vormilt (rahaline või materiaalne), omandiõigus (oma või laenatud) jne. Brutokasumi ja ettevõtte koguväärtuse suhe määrab ettevõtte kasumlikkuse varadest. Indikaatori majanduslikku tähendust väljendab kõigi olemasolevate ressursside kasutamise efektiivsus.

Varade tootlus arvutatakse nende keskmise aastaväärtuse alusel.

Kus:
ROA – varade tootlus;
CP – kasumi suurus;
An on vara väärtus analüüsitava perioodi alguses;
Ak on varade väärtus analüüsitava perioodi lõpus.

Nagu valemist selgub, arvutatakse varade keskmine väärtus sel juhul aritmeetilise keskmisena (näiteks aasta või kvartali kohta), kuid selle summa arvutamiseks on ka teisi meetodeid.

Põhivara tasuvuse näitaja

Arvutuspõhimõte on sama, mis ettevõtte kõikidel varadel. Põhivara (rahalises mõttes - rahalised vahendid) on osa organisatsiooni varast. Need maksavad vähemalt 40 tuhat rubla, kasutusiga üle aasta ja osalevad sageli väärtuste (toodete) taasesitamise protsessis.

Kus:
ROF – põhivara tootlus;
CP – kasumi suurus;
OFn – põhivara väärtus analüüsitava perioodi alguses;
OFк – põhivara väärtus analüüsitava perioodi lõpus.

Näitaja iseloomustab toodetud toodete kapitalimahukust. Teisisõnu saab selle põhjal otsustada, kui palju raha on vaja loomiseks kulutada tootmisvõimsus saada ühe rubla kasumit ettevõtte praeguse töökorraldusega.

Käibekapitali tasuvuse näitaja

Käibevara tarbitakse ühe tootmistsükli jooksul ning selle maksumus sisaldub täielikult tootmiskuludes. Kasumlikkuse näitaja arvutatakse sarnaselt, võttes aluseks kasumi ja aasta keskmise kulu suhte:

Kus:
RVF – käibevara tootlus;
CP – kasumi suurus;
VFн – käibevara väärtus analüüsitava perioodi alguses;
VFк on käibevara väärtus analüüsitava perioodi lõpus.

Indikaatori majanduslik tähendus on hinnata kulude efektiivsust kasumi teenimise protsessis.

Investeeringutasuvuse taseme näitajad

See koefitsient iseloomustab ettevõttesse investeeritud vahendite kasumlikkuse taset. Kuna raha depersonaliseerub selle ringluse käigus, on nimetajaks kogu oma- ja investeeritud kapitalist koosnev summa.

Kus:
RI – investeeringutasuvus;
CP – kasumi suurus;
K – ettevõtte omakapital, sealhulgas laenukapital;
I – investeeringud.

Müügitulu näitaja

Toodete müük on otsene kasumiallikas. Müügitulu arvutatakse järgmise valemi abil:

Kus:
RS – müügitulu;
CP – kasumi suurus;
V – ettevõtte tulu.

Tavategevuse kasumlikkuse näitaja

See on sarnane müügi kasumlikkusega, kuid erinevus seisneb selles, et arvesse võetakse ainult põhitoodete tulude summat ja kasum võetakse bilansist enne makse.

Kus:
RSI – tavategevuse tasuvuskordaja;
CPM – brutokasum;
VM – põhitoodete tulu.

Personali kasumlikkuse näitaja

Ainus kõigist näitajatest, mida mõõdetakse mitte protsentides või kümnendarvudes, vaid rublades inimese kohta.

Kus:
RP – personali kasumlikkus;
CP – kasumi suurus;
NP on ettevõtte töötajate arv.

Loomulikult on meeskonnas töötajaid, kes täidavad tööülesandeid, mis ei ole otseselt seotud tulu teenimisega, ja isegi neid, kellest on vähe kasu. Personali (tööjõuressursside) tasuvuse näitaja näitab keskmiselt kasumi suurust töötaja kohta.

Puhaskasumlikkuse näitaja

Fiskaalkoormus peale erinevad tüübid tegevused on erinevad. Juhil on oluline teada mitte ainult iga investeeringuliigi kasumi protsenti, vaid ka lõpptulemust pärast makse.

Puhaskasumlikkus määratakse puhaskasumi (pärast kõiki makseid) ja tulude suhe. Valem on väga sarnane müügituluga.

Kus:
RP – puhaskasumlikkus;
CCP – puhaskasumi summa;
V – ettevõtte tulu.

Brutokasumi marginaal

Brutonäitajad koguvad müügi- ja kasumisummasid ettevõtte igat tüüpi tegevustest - põhi- ja kõrvaltegevustest.

Brutokasumlikkuse suhe TR on brutokasumi ja brutomüügi suhe:

Kus:
TR – brutokasumlikkus;
TP – brutokasumi suurus;
TS – brutotulu suurus;

Kulude tootluse indikaator

Koefitsient arvutatakse murdosana, mille lugejas on "määrdunud" (enne makse) kasum ja nimetajas ettevõtte kogukulud:

Kus:
RCA – kulude tasuvus;
CP – kasumi suurus enne makse;
CS on aruandeperioodil toodetud toote (kauba) maksumus.

Praktikas ei kasutata ettevõtte kasumlikkuse analüüsimiseks mõnikord ainult etteantud kasumlikkuse näitajaid. Võttes arvesse ettevõtte toimimise iseärasusi, võib tekkida vajadus arvestada täiendavate teguritega.

Kasumlikkuse näitajate faktorianalüüs

Juhtimisobjektiks võib pidada mis tahes keerulist majandusmehhanismi, mida iseloomustavad põhi- ja kõrvalkanalid, mis mõjutavad lõpptulemust. Kasumlikkuse objektiivne hindamine on võimatu ilma paljusid erinevaid asjaolusid arvesse võtmata. Nende mõju aste ja kordumatus on erinev. Selle asjaoluga seoses viiakse faktoranalüüs läbi allpool toodud meetodite abil.

Deterministlik. Meetod on rakendatav, kui on tuvastatud selge funktsionaalne seos mõjuteguri ja kasumlikkuse vahel. Kui seos on väljendatud matemaatilise valemiga, on analüütiku ülesanne oluliselt lihtsustatud. Faktori mõju on prognoositav, seetõttu saab selle mõju neutraliseerida.

Näide: on teada, et kütuste ja määrdeainete osakaal tootmiskuludes on 8,5%. Kütusehinnad tõusid 3%. Kui hinnatõus mõjutab konkurentsivõimet negatiivselt, saate vähendada kasumimarginaali ja säilitada oma positsiooni turul.

Stohhastiline. Seos teguri ja kasumlikkuse vahel ei ole oma olemuselt funktsionaalne (seda ei väljenda unikaalse seose valem), siiski on võimalik jälgida mõningast korrelatsiooni (graafikud on tippudes ja orgudes sarnased). Analüüs on mõnevõrra keeruline, kuna objekt võib reageerida väliste tegurite mõjule erineva intensiivsusega. Praktikas on teada ainult indikaatori väärtuse liikumissuund.

Näide: ennustajad ennustavad külm talv. Oodata peaks nõudluse kasvu kodukütteseadmete järele, kuid protsentuaalset müügikasvu on raske prognoosida.

Otse. Analüütikul on juurdepääs deduktiivsele meetodile teguri mõju määra määramiseks kasumlikkusele.

Näide: Aruandeperioodil vähenes oluliselt personali kasumlikkus. Võimalikud põhjused kaks: kasum on vähenenud või arvu põhjendamatult suurendatud.

Tagasi. See läheb konkreetselt üldisele. Eelneva näite põhjal võib loogiliselt eeldada, et töötajate arvu suurenemine stabiilse või langeva kasumi tingimustes toob kaasa kasumlikkuse languse.

Üheastmeline või mitmeastmeline. Valitakse kasumlikkust mõjutavate kanalite detailsustasemete arv. Praktikas tähendab see mitte ainult tegurite endi, vaid ka neid põhjustavate põhjuste arvestamist. Mõnel juhul pole ülemäärane detail ja sügavus vajalik.

Staatiline. Meetod registreerib tegurite mõju konkreetse kuupäeva või lühikese perioodi seisuga.

Dünaamiline. Vaadeldakse põhjus-tagajärg seoseid teguri ja kasumlikkuse vahel pikema perioodi jooksul.

Ettevõtte tulemusnäitajate süsteemis on kõige olulisem koht kasumlikkusel.

Kasumlikkus kujutab endast raha kasutamist, mille käigus organisatsioon mitte ainult ei kata oma kulusid tuludega, vaid teenib ka kasumit.

Kasumlikkus, s.o. ettevõtte kasumlikkus, saab hinnata nii absoluutsete kui ka suhteliste näitajate abil. Absoluutnäitajad väljendavad kasumit ja neid mõõdetakse rahas, s.o. rublades. Suhtelised näitajad iseloomustavad tasuvust ja neid mõõdetakse protsentides või koefitsientidena. Kasumlikkuse näitajad on palju vähem mõjutatud kui kasumitase, kuna need väljendatakse kasumi ja arenenud fondide erinevate suhtarvudega(kapital), või tekkinud kasumid ja kulud(kulud).

Analüüsimisel tuleks võrrelda arvutatud tasuvusnäitajaid nii planeeritutega, eelmiste perioodide vastavate näitajatega kui ka teiste organisatsioonide andmetega.

Varade tasuvus

Kõige olulisem näitaja on siin varade tootlus (teise nimega vara tootlus). Seda indikaatorit saab määrata järgmise valemi abil:

Varade tasuvus- see on ettevõtte käsutusse jääv kasum jagatud varade keskmise summaga; korrutage tulemus 100% -ga.

Varade tootlus = (puhaskasum / aasta keskmine vara) * 100%

See näitaja iseloomustab ettevõttele igalt rublalt saadud kasumit, arendatud varade moodustamiseks. Varade tasuvus väljendab kasumlikkuse mõõdet antud perioodil. Illustreerime varade tasuvuse näitaja uurimise korda vastavalt analüüsitava organisatsiooni andmetele.

Nagu tabelist näha, ületas tegelik varade tootluse tase planeeritut 0,16 punkti võrra. Seda mõjutasid otseselt kaks tegurit:

• plaanitust suurem puhaskasumi kasv 124 tuhande rubla ulatuses. suurendas varade tootluse taset: 124 / 21620 * 100% = + 0,57 punkti;
• ettevõtte varade kavandatust suurem suurenemine 993 tuhande rubla ulatuses. alandas varade tootluse taset: + 0,16 - (+ 0,57) = - 0,41 punkti.

Kahe teguri summaarne mõju (tegurite tasakaal) on: +0,57+(-0,41) =+0,16.

Seega toimus varade tootluse taseme tõus plaaniga võrreldes ainult tänu ettevõtte puhaskasumi suurenemisele. Samal ajal alandas taset ka keskmise kulu tõus, muud varade tootlus.

Analüütiliseks otstarbeks määratakse lisaks kogu varade kogumi kasumlikkuse näitajatele ka põhivara (fondide) tasuvuse ja käibekapitali (varade) tasuvuse näitajad.

Esitame tootmispõhivara tasuvusnäitaja (muidu nimetatakse kapitali tasuvuse näitajaks) järgmise valemi kujul:

Ettevõtte käsutusse jääv kasum korrutatakse 100% ja jagatakse põhivara keskmise maksumusega.

Ettevõtte käsutusse jääv kasum korrutatuna 100% ja jagatud käibevara keskmise väärtusega.

Investeeringutasuvus

Investeeritud kapitali tasuvuse (investeeringutasuvuse) näitaja väljendab antud organisatsiooni arengusse investeeritud vahendite kasutamise efektiivsust. Investeeringutasuvust väljendatakse järgmise valemiga:

Kasum (enne tulumaksu) 100% jagatud bilansi valuutaga (kokku) miinus lühiajaliste kohustuste summa (bilansi viienda kohustuste jao kogusumma).

Omakapitali tootlus

Laenu kasutamise kaudu juurdekasvu saamiseks on vajalik, et vara tootlus miinus laenu kasutamise intressid oleks suurem kui null. Sellises olukorras ületab laenu kasutamise tulemusel saadav majanduslik efekt laenatud rahaallikate kaasamise kulud, st laenuintressid.

On ka selline asi nagu finantsvõimendus, mis esindab erikaal(osa) laenatud rahaallikatest organisatsiooni vara moodustamiseks mõeldud rahaliste allikate kogusummas.

Organisatsiooni varade moodustamise allikate suhe on optimaalne, kui see tagab omakapitali tootluse maksimaalse kasvu koos vastuvõetava finantsriskiga.

Mõnel juhul on ettevõttel soovitatav laenu saada ka piisava hulga omakapitali olemasolul, kuna omakapitali tootlus suureneb tänu sellele, et täiendavate vahendite investeerimise mõju võib olla oluliselt suurem kui intress laenu kasutamise eest.

Selle ettevõtte võlausaldajad, aga ka selle omanikud (aktsionärid) loodavad saada sellele ettevõttele raha andmisest teatud summasid tulu. Võlausaldajate seisukohast väljendatakse laenatud vahendite tasuvuse (hinna) näitajat järgmise valemiga:

Laenatud vahendite kasutamise tasu (see on laenuandjate kasum) korrutatuna 100% jagatuna pikaajalise ja lühiajalise laenatud vahendite summaga.

Kapitali koguinvesteeringu tasuvus

Üldine näitaja, mis väljendab kasutamise efektiivsust koguväärtus ettevõtte käsutuses olev kapital on kapitali koguinvesteeringu tasuvus.

Selle indikaatori saab määrata järgmise valemiga:

Laenatud vahendite kaasamisega seotud kulud pluss ettevõtte käsutusse jääv kasum, mis on korrutatud 100% jagatuna kasutatud kapitali kogusummaga (bilansivaluuta).

Toote kasumlikkus

Toote tasuvust (tootmistegevuse tasuvust) saab väljendada valemiga:

Ettevõtte käsutusse jääv kasum korrutatakse 100% jagatuna müüdud toodete kogumaksumusega.

Selle valemi lugeja võib kasutada ka toodete müügist saadavat kasuminäitajat. See valem näitab, kui palju kasumit saab ettevõte igast toodete tootmiseks ja müügiks kulutatud rublast. Seda kasumlikkuse näitajat saab määrata nii organisatsiooni kui terviku ja selle üksikute osakondade, aga ka üksikute tootetüüpide jaoks.

Mõnel juhul saab toote kasumlikkust arvutada ettevõtte käsutusse jääva kasumi (tootemüügist saadava kasumi) ja toote müügitulu suhtena.

• muutustest müüdavate toodete struktuuris. Kasumlikumate tooteliikide osakaalu suurendamine toodangu kogumahus aitab tõsta toodete kasumlikkuse taset.;
• tootekulude muutustel on pöördvõrdeline mõju toote kasumlikkuse tasemele;
• müügihindade keskmise taseme muutus. See tegur mõjutab otseselt toodete kasumlikkuse taset.

Müügitulu

Üks levinumaid kasumlikkuse näitajaid on müügitulu. See indikaator määratakse järgmise valemiga:

Kasum toodete (tööde, teenuste) müügist korrutatuna 100% jagatuna toodete (tööde, teenuste) müügituluga.

Müügitasuvus iseloomustab kasumi osakaalu toote müügitulus. Seda näitajat nimetatakse ka kasumlikkuse määraks.

Kui müügi kasumlikkus kipub langema, siis see viitab toote konkurentsivõime vähenemisele turul, kuna see viitab nõudluse vähenemisele toote järele.

Vaatleme müügitulu indikaatori faktoranalüüsi protseduuri. Eeldusel, et toote struktuur jääb muutumatuks, määrame kahe teguri mõju müügi kasumlikkusele:

• muutused toodete hindades;
• tootekulude muutus.

Tähistagem vastavalt baas- ja aruandeperioodi müügi kasumlikkust kui ja .

Seejärel saame müügi kasumlikkust väljendavad järgmised valemid:

Olles esitanud kasumi toodete müügitulu ja selle maksumuse vahena, saime samad valemid teisendatud kujul:

Legend:

∆K— müügi kasumlikkuse muutus (kasv) analüüsitud perioodil.

Ahelasenduste meetodi (meetodi) abil määrame üldistatult esimese teguri - tootehindade muutuste - mõju müügitulu näitajale.

Seejärel arvutame teise teguri – tootekulude muutuse – mõju müügi kasumlikkusele.

Kus ∆K N— kasumlikkuse muutus seoses tootehindade muutustega;

∆K S— kasumlikkuse muutus seoses muudatustega . Kahe teguri kogumõju (tegurite tasakaal) on võrdne kasumlikkuse muutusega võrreldes selle baasväärtusega:

∆К = ∆К N + ∆К S,

Seega saavutatakse müügi kasumlikkuse suurendamine müüdavate toodete hindade tõstmise ja müüdavate toodete maksumuse vähendamisega. Kui tulusamate tooteliikide osakaal müüdavate toodete struktuuris suureneb, siis tõstab see asjaolu ka müügi kasumlikkuse taset.

Müügi kasumlikkuse taseme tõstmiseks peab organisatsioon keskenduma turutingimuste muutustele, jälgima toodete hindade muutusi, pidevalt jälgima toodete tootmise ja müügi kulude taset, samuti rakendama paindlikku ja mõistlikku sortimendipoliitikat. toodete tootmise ja müügi valdkonnas.

Ettevõtte kasumlikkus on põhivara kasutamise efektiivsuse näitaja, mis arvutatakse kasumi ja põhi- ja käibevara keskmise maksumuse suhtena.

Ettevõtte kasum ja kasumlikkus on omavahel otseselt seotud.

Kasum on majanduslik kategooria, mis väljendab toodetud toote moodustamisest ja hilisemast kasutamisest tulenevat kasumit. Reaalsektoris omandab kasum materiaalse vormi kujul Raha, ressursid, vahendid ja hüved.

Kui ettevõte teenib kasumit, on see kasumlik. Arvutustes kasutatud näitajad kajastavad suhtelist tasuvust. Nende näitajate analüüsil põhineb ettevõtte finantsstabiilsuse analüüs. Ettevõtte toimimise efektiivsuse ja majandusliku otstarbekuse hindamiseks võetakse absoluutsed ja suhtelised näitajad.

Absoluutnäitajad võimaldavad analüüsida teatud aastate kasuminäitajate dünaamikat. Samal ajal arvutatakse näitajad usaldusväärsemate tulemuste saamiseks inflatsiooni arvesse võttes.

Suhtelised näitajad esindavad võimalusi kasumi ja tootmisse investeeritud kapitali (kasum ja tootmiskulud) suhte kohta. Seetõttu ei ole nad inflatsioonile nii vastuvõtlikud.

Kasumi absoluutsumma ei anna alati õiget ettekujutust konkreetse ettevõtte kasumlikkuse tasemest, kuna seda mõjutavad nii töö kvaliteet kui ka tegevuse ulatus. Sellega seoses rohkem täpsed omadused Ettevõtte töös ei kasutata mitte ainult kasumi absoluutsummat, vaid ka suhtelist näitajat, mida nimetatakse kasumlikkuse tasemeks.

Neid näitajaid tuleks vaadelda võrreldes teiste ajaperioodidega, kuna see võimaldab hinnata ettevõtte arengu dünaamikat.

Ettevõtte kasumlikkus iseloomustab tootmise kasumlikkuse või kahjumlikkuse taset. Kasumlikkuse näitajad ise on finantskasvu tulemuste ja organisatsiooni efektiivsuse suhtelised omadused. Need peegeldavad ettevõtte või ettevõtte suhtelist kasumlikkust, mida mõõdetakse protsendina erinevatest positsioonidest pärit kapitalikuludest.

Ettevõtte kasumi ja tulu tekkimise tegeliku keskkonna kõige olulisemad tunnused on kasumlikkuse näitajad. Neid kasutatakse sisse võrdlev analüüs ja hindamine

Peamised kasumlikkuse näitajad on: ettevõtte toodete kasumlikkus ja üldine kasumlikkus.

Toote kasumlikkus peegeldab kasumi suhet müüdud tooteühiku kohta. See näitaja suureneb koos tootehindade tõusuga püsivate tootmiskuludega või tootmiskulude vähenemisega, säilitades samal ajal müüdud toodetele konstantsed sendid.

Kapitalitasuvus näitab kõigi ettevõtte käsutuses olevate varade kasutamise efektiivsust.

Ettevõtlus) väljendab bilansilise kasumi ja tootmispõhivara keskmise väärtuse suhet, samuti normaliseeritud käibekapitali. Selline rahaliste vahendite ja kulude suhe näitab ettevõtte kasumlikkust. Teisisõnu, kogukasumlikkuse tase, mis peegeldab investeeritud kapitali kasvu, võrdub tuluga enne intressi, mis on korrutatud 100% ja jagatud varadega.

Üldine kasumlikkus on kasumlikkuse analüüsis kasutatav põhinäitaja. Lisateabe saamiseks täpne määratlus organisatsiooni arengut, arvutatakse veel kaks näitajat: tootmiskäibe tasuvus ja varade käivete arv.

Käibe tasuvus võrdub brutotulu sõltuvusega kuludest. Kapitali käibe arv võrdub brutotulu suhtega kapitali hulka.

Ettevõtte kasumlikkuse kontseptsioon koosneb mitmest hinnangust, mis tuleb spetsiaalsete valemite abil välja arvutada ja sellest tulenevaid näitajaid analüüsida. Kasumlikkuse suhtarvude põhjal saame järeldada, kui hästi ettevõte oma olemasolevaid ressursse kasutab. Kui arvutused näitavad pettumust valmistavaid tulemusi, on vaja ettevõtte juhtimisskeem uuesti läbi vaadata.

Lihtsaim kasumlikkuse hinnang

Ettevõtte üldist kasumlikkust arvutatakse väga lihtsalt. Sel juhul on valem järgmine:

P = P/Z × 100%.

See dešifreeritakse järgmiselt:

• P – tasuvus;
• P – teatud perioodi kasum;
• Z – sama perioodi kulud.

Esiteks määrake ise kindlaks periood, mille kohta soovite jõudlusandmeid saada. See võib olla veerand, aasta või kuus kuud.

Toimivuse hindamiseks on kõige parem väljendada kasumlikkust protsentides. Nii saate selgeks, kui kasumlik teie ettevõte on. Saate teada, kui palju kasumit saite iga kulutatud rubla eest.

Võite kasutada teist valemit, milles arvutused põhinevad bilansidel:

P = Bp/Ca × 100%.

Arvutuse tegemiseks peate võtma jooksva bilansi ja raamatupidamisdokumendid. Antud valem dešifreeritakse järgmiselt:

1. P – üldine kasumlikkus.
2. BP – kasum bilansis. Selle väärtuse saate vormi nr 2 aruandest lahtris koodiga “2300”. Saate ka ise arvutada. Selleks peate võtma aruandeperioodi tulud ja lahutama sellest tootmis-, juhtimis- ja korralduskulud. pane tähele seda maksu koormus pole vaja lahutada.
3. Sa on varade koguväärtus. See on saadaval bilansi vormil nr 1. See summa kajastab tootmisvarade, ringluses olevate ja väljaspool seda olevate varade kogumaksumust.

Saadud teabest aga ei piisa ettevõtte tegeliku olukorra hindamiseks. Et olla kindel, et kaupade või teenuste tootmine on edukas, on vaja arvutada iga selle segment eraldi. Seega saate leida oma ettevõtte nõrga lüli ja seda tugevdada. Parim on võrrelda näitajaid aja jooksul, st kõigepealt arvutada kasumlikkus segmentide kaupa eelmise aruandeperioodi ja seejärel äsja lõppenud aruandeperioodi kohta. See aitab kindlaks teha, kui edukas ettevõte on, kas selle arengus on edenenud ja kas ettevõtte tegevuses on vaja midagi muuta.

Kuidas hinnata ettevõtte efektiivsust kasutades tootmise kasumlikkuse kontseptsiooni

Selle arvutuse põhjal saate hinnata Praegune seis tootmisprotsessid, mille järel on lubatud teha muudatusi ettevõtte tegevuses.

Arvutamine toimub järgmise algoritmi järgi:

1. Vaata bilanssi ja kirjuta välja rida kasumi (Pp) kohta.
2. Arvutage põhivara summa, võtke iga kuu väärtused.
3. Liitke fondi väärtused aasta alguses ja lõpus, seejärel jagage saadud arv pooleks.
4. Jaga eelmiste punktide tulemus 12-ga, nii saad keskmine(Of) aruandeperioodi kuu kohta.
5. Aasta keskmise käibekapitali maksumuse (CW) saamiseks võtke ettevõtte bilansist andmed.
6. Arvutage tootmise tasuvus valemiga: Rpr = P/ (Os+Of).

Seda tüüpi arvutus on keerulisem, kuid saadud andmed võimaldavad teil teada saada, kui palju kasumit saate igast tootmiskuludele kulutatud rublast. Kui saadud näitaja teid ei rahulda, peate koostama tegevuskava tootmisprotsesside efektiivsuse tõstmiseks.

Vaatame näidet. Pärast ettevõtte A kasumlikkuse hindamist saadi ebarahuldavad tulemused: vaatamata tohututele finantskuludele püsib kasum minimaalsel tasemel. Sel juhul saate kulusid vähendada tootmisprotsessid, samuti võtta meetmeid ressursside kasutamise ratsionaliseerimiseks ettevõttes, mis võimaldab eelmise aruandeperioodi tasemel fikseeritud kuludega suurendada tootmismahtu.

Hindame investeeritud kapitali tootlust

Varade toimivuse arvutamisel on võimatu anda üheselt hinnangut, kas need täidavad oma rolli "hästi" või "halvasti". Kui saate ebarahuldava tulemuse, tähendab see, et kapitaliinvesteering ei tööta ja hakkab tasapisi ära sulama. Samas ei saa kõrget kasumlikkust jällegi heaks nimetada, sest osa vahendeid tuleb kriisi korral reservi suunata.

Seega peate varade tasuvuse arvutamiseks tegema järgmist:

1. Määrake ajaperiood ja uurige teavet selle perioodi jooksul toodetud müügimahu kohta. Lihtsaim viis seda teha on raamatupidamise kaudu, sest seal tuleks säilitada andmed toodete eest tasumise või nende klientidele saatmise kohta.
2. Arvutage tootmiskulud.
3. Arvutage selle perioodi püsikulude summa.
4. Uuri välja maksumaksete summa
5. Arvutama netokasum. Selleks voldi püsikulud, kulud ja maksukoormus. Peate saadud summa oma müügimahust maha lahutama.
6. Üles tõstma finantsaruanded ja saada teada ettevõtte varade väärtus. Selleks tuleb omakapitalist lahutada võlakohustused pankade ees ja lisada rahasumma, mis kanti teistele ettevõtetele ajutiseks kasutamiseks.
7. Kasumlikkuse näitajate saamiseks jagage puhaskasum vara väärtusega.

Te ei tohiks omal riisikol otsustada, milline osa varadest reservi kanda. See nõuab hoidmist tõsine analüüs majandusnäitajad mida saavad teha ainult professionaalid.

Müügitasuvuse samm-sammult hindamine

Toome välja järgmise algoritmi müügi hindamiseks. See arvutus tuleb lihtsalt teha juhtudel, kui ettevõtte üldine kasumlikkus jätab palju soovida ja tootmisnäitajad ja varade tootlus said kõrgeid hindeid.

1. Otsustage huvipakkuv periood. Parim on analüüsida sama perioodi, mis eelmistes arvutustes.
2. Arvutage oma teenuste või kaupade müügist saadav kogutulu.
3. Täpsustage raamatupidamisaruannetes ettevõtte bilanssi pärast maksude tasumist jääv kasum.
4. Kasumlikkuse saamiseks jaga puhaskasum müügituluga.

Parim on arvutada kasumlikkus kahe perioodi jooksul. See aitab teil mõista, kui tõhus teie turundusstrateegia müügidünaamika osas. Tulude kasvu ei saa nimetada positiivseks tulemuseks, sest selle suhe kasumisse võib vastupidi jääda paigale.

Kui kasumlikkuse näitaja langeb, on vaja põhjalikumat analüüsi. Näiteks peate jälgima müügi dünaamikat üksikule kliendile või tegema arvutusi tooterühmade kaupa. Üksikasjaliku analüüsi tulemuste põhjal vaadake oma tootevalik üle või töötage kasumlikkuse suurendamiseks oma kliendibaasi kallal.

Pange tähele, et müüki võivad mõjutada välised tegurid, näiteks finantskriisid, vahetuskursside muutused ja elanikkonna heaolu tase.

Tasuvusarvestus

Ettevõtte tasuvuspunkti arvutamine aitab koostada äriarengu strateegiat. See tähistab kasumlikkuse taset, mille juures müügi- ja tootmismaht võimaldab ettevõttel pigem kasumit teenida kui kahjumit. Sel hetkel katab ettevõtte tulud täielikult tema kulud.

Arvutused tehakse järgmise valemi järgi:

Pr = Pz/Kvm

Valem dešifreeritakse järgmiselt:

• Pr – tasuvuse lävi;
• Pz – kindla perioodi püsikulude suurus;
• Kvm – brutomarginaali koefitsient.

Marginaali suhet saab arvutada, lahutades selle summa tulust muutuvkulud. Jagage saadud arv tuludega.

Stabiilse kasumi saamiseks peab ettevõte kinni pidama sellisest kursist, et müügimaht ületaks tasuvuspiiri ja muutuvkulud samas jäid nad samale tasemele. Vastasel juhul kannab ettevõte kahju.

Meie kodulehel saate täiesti tasuta konsultatsiooni professionaalse juristiga!