Netovara tootluse valem bilansis. Varade tootlus puhaskasumi alusel

Kõige olulisem näitaja on siin varade tootlus (teise nimega vara tootlus). Seda indikaatorit saab määrata järgmise valemi abil:

Varade tasuvus- see on ettevõtte käsutusse jääv kasum jagatud varade keskmise summaga; korrutage tulemus 100% -ga.

Varade tootlus = (puhaskasum / aasta keskmine vara) * 100%

See näitaja iseloomustab ettevõttele igalt rublalt saadud kasumit, arendatud varade moodustamiseks. Varade tasuvus väljendab ettevõtte kasumlikkuse mõõdet antud perioodil. Illustreerime varade tasuvuse näitaja uurimise korda vastavalt analüüsitava organisatsiooni andmetele.

Seega toimus varade tootluse taseme tõus plaaniga võrreldes üksnes summa suurenemise tõttu netokasum ettevõtetele. Samal ajal langetas taset põhivara, muu põhivara ja ka käibevara keskmise maksumuse tõus. varade tootlus.

Analüütilistel eesmärkidel määratakse lisaks kogu varade kogumi kasumlikkuse näitajatele ka põhivara (fondide) tasuvuse ja kasumlikkuse näitajad. käibekapitali(varad).

Tootmispõhivara tasuvus

Esitame tootmispõhivara tasuvusnäitaja (muidu nimetatakse kapitali tasuvuse näitajaks) järgmise valemi kujul:

Ettevõtte käsutusse jääv kasum korrutatakse 100% ja jagatakse põhivara keskmise maksumusega.

Kasumlikkus Käibevara

Ettevõtte käsutusse jääv kasum korrutatuna 100% ja jagatud käibevara keskmise väärtusega.

1. Investeeringutasuvus

Investeeritud kapitali tasuvuse (investeeringutasuvuse) näitaja väljendab antud organisatsiooni arengusse investeeritud vahendite kasutamise efektiivsust. Investeeringutasuvust väljendatakse järgmise valemiga:

Kasum (enne tulumaksu) 100% jagatud bilansi valuutaga (kokku) miinus lühiajaliste kohustuste summa (bilansi viienda kohustuste jao kogusumma).

1. Omakapitali tootlus

Finantsanalüüsis mängib olulist rolli omakapitali tootluse näitaja. See iseloomustab kasumi kättesaadavust konkreetse organisatsiooni omanike (aktsionäride) investeeritud kapitali alusel. Omakapitali tootlust väljendatakse järgmise valemiga:

Ettevõtte käsutusse jääv kasum korrutatuna 100% jagatuna omakapitali summaga (bilansi kolmanda jao tulem).

Kui võrrelda varade tootlust ja omakapitali tootlust, siis see võrdlus näitab, mil määral kasutab antud organisatsioon finantsvõimendust (laenud ja krediiti) oma kasumlikkuse taseme tõstmiseks.

Omakapitali tootlus suureneb, kui laenuallikate osatähtsus vara moodustamise allikate kogusummas suureneb.

Omakapitali tootluse ja kogukapitali tootluse vahet nimetatakse tavaliselt finantsvõimenduse mõju. Järelikult on finantsvõimenduse mõju krediidi kasutamisest tulenev omakapitali tootluse suurenemine.

Laenu kasutamise kaudu kasumi kasvu saamiseks on vajalik, et vara tootlus miinus laenu kasutamise intressid oleks suurem kui null. Sellises olukorras ületab laenu kasutamise tulemusel saadav majanduslik efekt laenatud rahaallikate kaasamise kulud, st laenuintressid.

On ka selline asi nagu finantsvõimendus, mis on laenatud rahaallikate erikaal (osakaal) organisatsiooni vara moodustamiseks vajalike finantsallikate kogusummas.

Organisatsiooni varade moodustamise allikate suhe on optimaalne, kui see tagab omakapitali tootluse maksimaalse kasvu koos vastuvõetava finantsriskiga.

Mõnel juhul on ettevõttel soovitatav laenu saada ka piisava hulga omakapitali olemasolul, kuna omakapitali tootlus suureneb tänu sellele, et täiendavate vahendite investeerimise mõju võib olla oluliselt suurem kui intress laenu kasutamise eest.

Selle ettevõtte võlausaldajad, aga ka selle omanikud (aktsionärid) loodavad saada sellele ettevõttele raha andmisest teatud summasid tulu. Võlausaldajate seisukohast väljendatakse laenatud vahendite tasuvuse (hinna) näitajat järgmise valemiga:

Laenatud vahendite kasutamise tasu (see on laenuandjate kasum) korrutatuna 100% jagatuna pikaajalise ja lühiajalise laenatud vahendite summaga.

Vaatleme ettevõtte kasumlikkuse suhtarvusid. Käesolevas artiklis vaatleme üht peamist näitajat ettevõtte finantsseisundi hindamiseks – varade tootlus.

Varade tootluse suhtarv kuulub “Kasumlikkuse” suhtarvude rühma. Grupp näitab sularahahalduse efektiivsust ettevõttes. Vaatame varade tasuvuse (ROA) suhtarvu, mis näitab, kui palju Raha arvestatakse ettevõtte käsutuses oleva vara ühiku kohta. Mis on ettevõtte varad? Rohkem lihtsate sõnadega– see on tema vara ja raha.

Vaatame näidetega varade tasuvuse (ROA) arvutamise valemit ja selle standardit ettevõtetele. Soovitatav on alustada koefitsiendi uurimist selle majandusliku olemusega.

Varade tasuvus. Näidikud ja kasutussuund

Kes kasutab varade tasuvuse suhet?

Finantsanalüütikud kasutavad seda ettevõtte toimivuse diagnoosimiseks.

Kuidas kasutada varade tasuvuse suhet?

See suhtarv näitab rahalist tulu ettevõtte varade kasutamisest. Selle kasutamise eesmärk on tõsta selle väärtust (aga võttes arvesse muidugi ettevõtte likviidsust), st selle abil saab finantsanalüütik kiiresti analüüsida ettevõtte varade koostist ja hinnata nende panust kogutulu genereerimine. Kui mõni vara ei panusta ettevõtte tuludesse, siis on soovitatav sellest loobuda (müüa, bilansist eemaldada).

Teisisõnu on varade tasuvus suurepärane näitaja ettevõtte üldisest kasumlikkusest ja efektiivsusest.

. Arvutusvalem

Varade tootlus arvutatakse puhastulu jagamisel varadega. Arvutusvalem:

Varade tasuvuse suhe = puhaskasum / varad = rida 2400/rida 1600

Sageli ei võeta suhtarvu täpsemaks hindamiseks varade väärtust mitte konkreetse perioodi kohta, vaid aruandeperioodi alguse ja lõpu aritmeetiline keskmine. Näiteks varade väärtus aasta alguses ja lõpus jagatud 2-ga.

Kust saada vara väärtust? See pärineb finantsaruanded vormil “Saldo” (rida 1600).

Lääne kirjanduses näeb varade tootluse (ROA, Return of vara) arvutamise valem välja selline järgmisel viisil:

Kus:
NI – puhastulu (puhaskasum);
TA – koguvara.

Alternatiivne viis indikaatori arvutamiseks on järgmine:

Kus:
EBI on aktsionäride saadud puhaskasum.

Videotund: "Ettevõtte varade tasuvuse hindamine"

Varade tasuvuse suhe. Arvutamise näide

Liigume edasi praktika juurde. Arvutame välja varade tasuvuse lennufirmale JSC Sukhoi Design Bureau (toodab lennukeid). Selleks peate võtma finantsaruandluse andmed ettevõtte ametlikult veebisaidilt.

JSC OKB Sukhoi varade tasuvuse arvutamine

JSC OKB Sukhoi kasumiaruanne

JSC OKB Sukhoi bilanss

Varade tasuvuse suhe 2009 = 611682/55494122 = 0,01 (1%)

Varade tasuvuse suhe 2010 = 989304/77772090 = 0,012 (1,2%)

Varade tasuvuse suhe 2011 = 5243144/85785222 = 0,06 (6%)

Välisreitinguagentuuri Standard & Poor’si andmetel oli 2010. aastal Venemaal varade keskmine tootlus 2%. Nii et Sukhoi 1,2% 2010. aastaks polegi nii halb, võrreldes kogu Venemaa tööstuse keskmise kasumlikkusega.

JSC Sukhoi Design Bureau varade tootlus kasvas 1%-lt 2009. aastal 6%-ni 2011. aastal. See viitab sellele, et ettevõtte kui terviku efektiivsus on tõusnud. Selle põhjuseks oli asjaolu, et 2011. aasta puhaskasum oli oluliselt suurem kui varasematel aastatel.

Varade tasuvuse suhe. Standard

Varade tasuvuse suhtarvu standard, nagu kõigi kasumlikkuse suhtarvude puhul Kra >0. Kui väärtus vähem kui null– see on põhjust tõsiselt mõelda ettevõtte efektiivsusele. Selle põhjuseks on asjaolu, et ettevõte töötab kahjumiga.

Kokkuvõte

Analüüsisime varade tootluse suhet. Loodan, et teil pole rohkem küsimusi. Kokkuvõtteks tahaksin märkida, et ROA on ettevõtte jaoks üks kolmest kõige olulisemast kasumlikkuse suhtarvust koos müügitulu ja omakapitali tootluse suhtega. Müügitulu suhte kohta saad täpsemalt lugeda artiklist: ““. See suhe peegeldab ettevõtte kasumlikkust ja kasumlikkust. Tavaliselt kasutavad investorid seda alternatiivsete investeerimisprojektide hindamiseks.

Ettevõtte tegevuse mõju aastal absoluutväärtus väljendatud kasumi või kahjumi summana. Absoluutväärtuste kasutamine analüüsi jaoks pole aga eriti mugav, seetõttu kasutavad nad sageli suhteliste näitajate arvutamist. Tõhususe seisukohalt on kõige populaarsemad näitajad kasumlikkuse näitajad. Tahaksin pikemalt peatuda nendel, mis iseloomustavad ettevõtte varade tasuvust. Eriline tähendus See näitajate rühm seisneb selles, et kõik ettevõtte tegevused on seotud eelkõige suhtlemisega varaga, mis on esindatud varades. Seega on selle interaktsiooni tõhususe kindlaksmääramine äärmiselt oluline.

See tekib, seostades kasumi summaga, mille kasumlikkus määratakse, antud juhul varadega. Mis puudutab kasumit, siis siin pole kõik nii selge. Erinevaid näitajaid, mida saab arvutustes kasutada, on päris palju. Kõige sagedamini arvutatakse varade tootlus maksueelselt või maksueelselt.Määratuna puhaskasumi suuruse järgi näitab varade tootlus, kui suur osa sellest kasumist langeb organisatsiooni vara väärtuse igale ühikule. . on mõjutatud paljudest teguritest, mistõttu ei ole alati õige seda kasutada arvutustes, kui võrrelda erinevate ettevõtete näitajaid omavahel. Maksueelse kasumi kasutamine võimaldab teil vabaneda maksustamise iseärasuste mõjust ning müügikasumi arvutamisel saate arvestada ainult põhitegevuse liigi efektiivsusega.

Nagu eespool mainitud, näitab varade tasuvus, mil määral ettevõte oma varasid tõhusalt kasutab. On selge, et see omadus on heterogeenne ja seda on tavaks klassifitseerida. Sellega seoses ei oleks vale määrata eraldi ettevõtte käibe- ja põhivara kasumlikkust. Arvutatud koefitsiendid iseloomustavad iga osa eraldi kasutamise tõhusust.

Tähelepanu tuleb pöörata asjaolule, et kasumi ja varade arvestamise põhimõtted on mõnevõrra erinevad. Aruannetes esitatud kasum kajastab perioodi jooksul kogunenud väärtust ja varade väärtust konkreetse kuupäeva seisuga. Nende erinevuste mõningaseks tasandamiseks ja varade väärtuse võimalike muutustega arvestamiseks on tavaks kasutada arvutustes nende perioodi keskmist väärtust.

Varade tootlus näitab iseenesest efektiivsuse taset, kuid ühe näitaja põhjal on lihtsalt võimatu järeldusi teha. Selleks, et neid omavahel võrrelda, on vaja omada mitmeid näitajaid. Enamasti kasutavad nad ajas võrdlust, mis hõlmab näitajate dünaamika uurimist. Selleks määratakse suhtelised ja absoluutsed muutused, mis võimaldab hinnata mis tahes trendi olemasolu. Lisaks võrreldakse sageli teiste sarnaste ettevõtete kasumlikkuse tasemetega või kogu tööstusharule iseloomuliku kasumlikkusega. Teine populaarne analüüsimeetod on faktoranalüüs, mis viiakse läbi pikka aega välja töötatud meetodite järgi traditsioonilised meetodid ja võimaldab hinnata teatud tegurite mõju.

Nagu näete, on varade kasutamise efektiivsuse määramine ettevõtte tegevuse uurimisel väga oluline aspekt. Varade tootlus näitab olenevalt kasutatavatest näitajatest nii põhitegevuse kasumlikkust kui ka ettevõtte toimimist üldiselt. Siiski tuleb meeles pidada, et lihtsast arvutusest ei piisa ja saadud tulemusi on vaja analüüsida.

Enamik majandushariduseta inimesi on tõhusad äritegevus Nad hindavad eranditult kaubanduslikku marginaali, võttes arvesse näiteks 50 rubla erinevust. kaupade ostmise vahel 100 rubla ühiku kohta. ja selle müük hinnaga 150 rubla / tk. puhaskasum 50%.

Selline lähenemine ei kajasta piisavalt investeeritud kapitali tasuvust.

Ebakvaliteetse tootepartii ostmisel või nõudluse järsu languse korral jääb ju äri ebapiisava käibekapitali (puuduse) tõttu soiku.

Kuidas saab kvalitatiivselt analüüsida keskmise või suure ettevõtte finants- ja majandusprotsesse, mis meelitab ligi investeeringuid, kasutab laenu, viib läbi... suur hulk jooksvat tegevust, investeerib tootmise laiendamisse ja käibekapitali?

Ettevõtte juhtimine nõuab, et omanik hindaks süsteemselt tulemusi. See võimaldab analüüsida tõhususele tehtud jõupingutusi ja teha järeldusi ettevõtlustegevuse arendamise väljavaadete kohta.

Majandusanalüüsi üks olulisemaid tegureid, mis peegeldab äriprotsesside efektiivsust, on kasumlikkus.

Väärib märkimist, et see on suhteline väärtus, mis arvutatakse mitme näitaja võrdlemisel.

Liigid

Kasumlikkus kajastab igakülgselt, kui tõhusalt kasutatakse loodusressursse, tööjõudu, materiaalseid ja rahalisi ressursse. Seda väljendatakse kasumis:

• investeeringuühiku kohta;
• iga saadud sularahaühik.

Kasumi ja seda moodustavate ressursside, varade või voogude suhe võimaldab meil saada kvantitatiivseid protsentuaalseid tasuvussuhteid.

Kasumlikkust on mitut tüüpi:

• käive;
• kapital;
• palgad;
• tooted;
• tootmine;
• investeeringud;
• müük;
• põhivara;
• vara jne.

Igal tüübil on number individuaalsed omadused, mida on oluline näitajate õigeks arvutamiseks arvestada.

Millest see oleneb

Varade tasuvusnäitaja võimaldab määrata lahknevusi prognoositud kasumlikkuse taseme ja tegeliku väärtuse vahel ning tuvastada ka selliseid kõrvalekaldeid põhjustanud tegurid.

Tihti kasutatakse sellist arvutust ühe tööstusharu mitme ettevõtte tootlikkuse võrdlemiseks.

Üldiselt mõjutavad kasumlikkust paljud otseselt või kaudselt mõjuvad tegurid:

• sisemine (tootmisvarad, varade maht, käive, tööviljakus, tehniline varustus);
• välised(konkurentsisurve, inflatsioonimäär, turutingimused, riigi maksupoliitika).

Eranditeta kõigi tegurite mõju ettevõtte kasumlikkusele üksikasjalik analüüs võimaldab tõsta selle taset, stimuleerides toodete müüki, parandades tootmist, vähendades tarbetuid kulusid ja suurendades efektiivsust.

Varade tootlust uurides tuleks arvestada ettevõtte tegevusalaga. See on tingitud asjaolust, et kapitalimahukad tööstusharud (näiteks raudteetransport või energiasektoris) on reeglina madalamad näitajad.

Teenindussektorit, mida iseloomustab minimaalne käibekapital koos ebaoluliste kapitaliinvesteeringutega, iseloomustavad omakorda kasumlikkuse näitaja suurenenud väärtused.

ROA arvutamine: miks seda vaja on?

Kasumlikkus varad ( ROA/ varade tootlus) on indeks, mis iseloomustab ettevõtte kasumlikkust tema varade kontekstis, mille alusel kasum saadakse. See näitab ettevõtete omanikele, milline on nende investeeringu tasuvus.

Ettevõtte majandustulemuste mõistmiseks peate süstemaatiliselt uurima tegureid, mis mõjutavad kasumi vähenemist (kasvu).

Samas ei tähenda ettevõtte tulude ületamine kuludest seda ettevõtlustegevus tõhus. Näiteks võib miljon rubla teenida nii suur tehas, mis koosneb mitmest tootmishoonest ja millel on mitme miljoni dollari suurune põhivara, kui ka väike 5-liikmeline ettevõte, mis asub 30 m 2 suuruses kontoris.

Kui juhtumi 1 puhul võib otsustada, et ollakse lähenemas kahjumlikkuse lävele, siis juhtum 2 näitab ülekasumi laekumist. See näide selgitab, miks peamine tulemusnäitaja ei ole puhaskasum ise (selle absoluutväärtus), vaid suhe erinevad tüübid selle tekitavad kulud.

Varade tasuvuse suhtarvud

Iga ettevõtte eesmärk on teenida kasumit. Oluline pole mitte ainult selle väärtus, vaid ka see, mida selle summa saamiseks vaja oli (tehtud tööde maht, kaasatud ressursid, tehtud kulutused).

Täiustatud investeeringute ja kulude võrdlemine kasumiga toimub kasumlikkuse suhtarvude abil. Need võimaldavad kindlaks teha, mis suurendab äritegevuse kasumlikkust või takistab selle saavutamist.

Neid omadusi peetakse majandusanalüüsi peamisteks vahenditeks, mis võimaldavad meil anda täpne hinnang ettevõtte maksevõime ja investeerimisatraktiivsus.

Laiemas mõttes varade tulususe suhtarvud ( KRA) kajastavad organisatsiooni saadud kasumi suurust(numbrilises mõttes) igast kulutatud rahaühikust.

See tähendab, et ettevõtte kasumlikkus 42% tähendab, et puhaskasumi osa iga teenitud rubla kohta on 42 kopikat.

Krediidiasutused ja investorid hakkavad neid näitajaid hoolikalt uurima.

Nii saavad nad aru oma investeeringute tootluse võimalustest ja sellega kaasnevatest vahendite kaotamise riskidest.

Nendele omadustele tuginevad ka äripartnerid, määrates kindlaks äripartnerluse usaldusväärsuse taseme.

Varade tasuvuse valemid:

Majanduslik

Varade tasuvuse arvutamiseks kasutatav üldvalem on järgmine:

Valem: varade tasuvus = (puhaskasum / aasta keskmine vara) * 100%

Väärtuse arvutamiseks võetakse finantsaruannetest järgmised andmed:

• netokasum alates f. nr 2 “Aruanne finants tulemused";
• vara keskmine väärtus alates f. nr 1 “Saldo” (täpse arvutuse saab aruandeperioodi alguse ja lõpu varade summade liitmisel, saadud arv jagatakse pooleks).

Tutvuge põhivalemite terminite tähendustega:

• Tulu kujutab rahasummat, mis saadi äritegevuse tulemusena toodete müügist, investeeringutest, kaupade (teenuste) või väärtpaberite müügist, laenu andmisest ja muudest tehingutest.
• Müügitulu kujutab endast nn tulumaksueelset tulu ehk tulu summa ja tegevuskulude summa vahet.
• Tootmiskulud kujutavad endast käibekapitali ja põhivara maksumuse summat.
• Netokasum on tegelikult põhitegevusest saadud tulu ja ettevõtte aruandeperioodi kogukulude vahe, võttes arvesse maksude tasumiseks ette nähtud kulusid.

Varad esindavad ettevõtte osaluste koguväärtust:

• vara (hooned, masinad, rajatised, seadmed);
• sularaha (väärtpaberid, sularaha, pangahoiused); saadaolevad arved;
• materiaalsed tagavarad;
• autoriõigused ja patendid;
• põhivara.

Netovara esindavad nn vahet ettevõtte koguvarade ja kohustuste väärtuse (võlakohustuste summa) vahel. Arvutustes kasutatakse jaotise 3 f koguväärtust. Nr 1 “Saldo”.

Pange tähele, et rahvusvaheline raamatupidamine on kasumlikkuse arvutamise meetoditega üleküllastunud. Väärtuste olemusse laskumata on kodumaised majandusteadlased võtnud kasutusele enamiku Lääne praktikas kasutatavatest näitajatest.

See sai arvutustes probleemide allikaks mõistete "sissetulek", "kasum", "kulud", "tulud" moonutuste tõttu. Näiteks GAAP süsteemi järgi on kasumit kuni 20 liiki!

Kuigi Venemaal finantsaruandluses kasutatav konkreetse näitaja nimi on rahvusvaheliste standardite järgi identne näitaja nimetusega, võib nende tähendust tõlgendada erinevalt. Seega arvatakse amortisatsioonitasud brutokasumist maha, kuid lääne standardite järgi mitte..

Mehaaniline kopeerimine Vene praktika kasumlikkuse suhtarvud ja tingimused rahvusvahelistest standarditest on vähemalt valed. Samal ajal säilitatakse näitajate arvutamisel turueelsed lähenemisviisid.

Koefitsient

Varade tasuvuse suhe. Majandusterminoloogias ROA– koefitsient, mis võrdub bilansilise kasumiga toodete (teenuste) müügist, millest on lahutatud investeeritud kapitali maksumuse (aastane keskmine) näitaja tervikuna.

Seega ROA näitab ettevõtte keskmist kasumlikkust kapitali koguallikate pealt. See võimaldab hinnata juhtkonna võimet kasutada ettevõtte varasid otstarbekalt maksimaalse kasumi teenimiseks.

Valem: Varade tasuvuse suhe = puhaskasumi ja intressimaksete summa korrutis (1 - jooksev maksumäär) ettevõtte varadesse korrutatuna 100%

Nagu näha, arvutamisel ROA puhaskasumit korrigeeritakse laenumakseteks ettenähtud intresside summaga (arvestatakse ka tulumaksu).

Väärib märkimist, et mõned finantseerijad kasutavad suhtarvu lugejana EBIT-i (kasum enne intressi ja makse).

Sellise lähenemise korral osutuvad võõrkapitali kasutavad ettevõtted vähem kasumlikuks. Samas on nende äritegevuse efektiivsus sageli kõrgem kui ettevõtetel, kelle finantseerimine toimub tegelikult omakapitalist.

Loendamine ROA, on parem kasutada aastaaruande arve. Vastasel juhul (kui võtta aluseks kvartalinäitajad) tuleb koefitsient korrutada aruandeperioodide arvuga.

Tasakaalu järgi

Bilansi koguvara tootlus arvutatakse protsentides puhaskasumi (ilma maksustamata) suhtena varadesse (v.a aktsionäridelt ostetud aktsiad ja äriühingute omanike võlad asutajate sissemaksete eest põhikapitali).

Valem: Varade tootlus bilansis = aruandeperioodi puhaskasum (kahjum) * (360 / periood) * (1 / bilansivaluuta)

Keskmiste ja suurte ettevõtete bilansil põhinevate arvutuste jaoks on vaja arvutada keskmine dokumendis endas aritmeetiline arv väärtustest:

• VnAsr– põhivara maksumus (aastane keskmine) – lk 190 (I jaos “Kokku”)
• ObAsr– käibevara maksumus (aastane keskmine) – lk 290 (II jaos “Kokku”) Väikeettevõtete puhul arvutatakse vastavad näitajad erinevalt:
• VnAsr– põhivara maksumus võrdub ridade 1150 ja 1170 summaga;
• ObAsr– käibevara maksumus võrdub ridade 1210, 1250 ja 1230 summaga.

Aasta keskmiste väärtuste saamiseks peate liitma aruandeperioodi alguses ja lõpus olevad numbrid. Kasumlikkus arvutatakse põhivalemi abil. Sel juhul liidetakse ObAsp ja InAsp väärtused. Kui teil on vaja käibevara (põhivara) tasuvust eraldi arvutada, kasutatakse järgmisi valemeid:

• ROAvn = PR / InAsr;
• ROAob=PR/ObAcr; kus PR on kasum.

Netovara

Ettevõtte netovara on bilansiline väärtus, millest on maha arvatud võlakohustused. Kui indikaatoril on “–” märk, võime rääkida ebapiisavast varast, kui ettevõtte võlgade summa on suurem kui vara väärtus tervikuna.

Kui need on väiksemad kui põhikapital aasta lõpus peab ettevõte oma suurust vähendama, võrdsustades näitajaid (kuid mitte alla seadusega kehtestatud summas, vastasel juhul võidakse ettevõte sel põhjusel likvideerida).

Aktsiaseltsidel on õigus teha otsuseid dividendide maksmise kohta, kui summa on suur netovara mitte vähem kui põhikapitali (ja ka reservkapitali) suurus eelisaktsiate väärtuse (nimi- ja likvideerimisväärtuse) vahe ulatuses.

Netovara arvutatakse tingimata bilansiandmete põhjal. Kuid samal ajal ei kuulu kohustuste hulka tulevased tulud ega ka reservid.

Valem: koefitsient puhaskasumlikkus= puhaskasum / tulu toodete (teenuste) müügist

See näitaja näitab ettevõtte kasumlikkust puhaskasumi määra alusel 1 rahaühiku (valuuta) kohta. müüdud tooted. Muide, see korreleerub ettevõtte raamatupidamise kasumlikkuse suhtarvuga.

Käibevara

Näitab, kui suur on protsentuaalselt ettevõtte ühest käibevaraühikust saadud kasumi summa. Indikaator arvutatakse järgmiselt:

Valem: Käibevara tootlus = aruandeperioodi puhaskasum (kahjum) * (360 / periood) * (1 / käibevara)

Käibevara

Võimaldab dirigeerida terviklik analüüs käibekapitali ratsionaalne kasutamine. Indikaator arvutatakse järgmiselt:

Valem: Käibevara tootlus = puhaskasum / käibevara väärtus (keskmine)

Järeldused kõigi nende koefitsientide arvutamise tulemuste kohta on täpsemad ja õigustatud, kui võtta arvesse järgmisi punkte:

1. Arvutuste võrreldamatus. Valemis esitatakse lugeja ja nimetaja kui "ebavõrdne" rahaühikud. Näiteks kasum näitab jooksvaid tulemusi, varade suurus (kapital) on kumulatiivne, selle arvestust peetakse mitu aastat. Otsuste tegemisel on soovitatav arvestada ettevõtte turuväärtuse näitajatega.
2. Ajaline aspekt. Kasumlikkuse näitajad on staatilised, seega tuleb neid dünaamikas arvesse võtta. Need näitavad, kui tõhus oli töö teatud perioodil, kuid ei võta arvesse pikaajaliste investeeringute mõju. Lisaks vähenevad uuenduslike tehnoloogiate kasutamisele üleminekul koefitsientide väärtused reeglina.
3. Riski probleem. Sageli on kõrge jõudlus riskantsete tegevuste hinnaga. Täielik analüüs peab tingimata sisaldama finantsstabiilsuse koefitsientide, struktuuri hindamist jooksvad kulud, finants- ja tegevusvõimendus.

Käibevara ja nende rahastamise allikate analüüsimisel on kõige olulisem suund nende kasutamise tootlikkuse näitajate uurimine.

Olulisemad on kasumlikkuse näitajad, mis kajastavad tulude ja kulude suhet.

Lisaks arvestatud varade tootluse suhtarvudele kvalitatiivne analüüsäritegevuse puhul on mõttekas võtta arvesse ka teisi kasumlikkuse näitajaid: lepingute sõlmimise teenused, kaubamarginaalid, personal, investeeringud ja muud.

Arvutustes saadud pumbatud väärtused näitavad ettevõtte üliefektiivsust, kuid hoiatavad suurte riskide eest. Näiteks kui ettevõte saab laenu, siis tema varade tootlus suureneb.

Kui aga raha kasutatakse ebaratsionaalselt, läheb see kiiresti negatiivseks. Normaalväärtus Kasumlikkus jääb vahemikku 30-40%. Stabiilset arengut näitavad näitajad on aga iga äritüübi puhul erinevad.

Lisaks loeb hooajalisus. Seetõttu on asjakohane hinnata äritegevuse tulemusi erinevatel ajavahemikel (lühiajalised ja pikaajalised).

Mõõtühik:

% (protsenti)

Näitaja selgitus

Return on Assets (ROA) - näitab ettevõtte varade kasutamise efektiivsust kasumi teenimiseks Indikaatori kõrge väärtus näitab ettevõtte head tulemuslikkust Väärtust saab tõlgendada järgmiselt: Iga rubla eest saadi X kopikat puhaskasumit kasutatud varadest .Arvutatakse saadud puhaskasumi (või puhaskahjumi) suhtena varade keskmisesse aastasummasse.Teavet varade väärtuse kohta saab bilansist, puhaskasumi suuruse kohta saab teavet saadud kasumiaruandest (kasumiaruanne).

Standardväärtus:

Indikaatoril pole ühtset standardväärtust. Seda on vaja analüüsida dünaamikas, st võrrelda erinevate aastate väärtust õppeperioodi jooksul. Lisaks tasub võrrelda indikaatori väärtust otseste konkurentide väärtustega (kellel on vara või sissetulek sama suur).

Mida kõrgem on näitaja, seda efektiivsem on kogu juhtimisprotsess, kuna varade tootluse näitaja kujuneb kogu ettevõtte tegevuse mõjul.

Indikaatori väärtus Venemaal:

Venemaal oli indikaatori dünaamika järgmine:

Riis. 1 Varade tootluse muutus aastatel 1995-2015, %

On ilmne, et kodumaiste ettevõtete kasumlikkus on alates 2008. aastast püsinud äärmiselt madalal tasemel. Selle põhjuseks on osade eksporttoodete hindade langus, eksporttoodete müügimahtude vähenemine, siseturu nõrgenemine jne.

Märkused ja kohandused

1. Varade väärtus võib aastaringselt märkimisväärselt kõikuda, nii et sellise teabe olemasolul on vaja arvestada kvartali, kuu või nädala lõpu väärtustega.

2. Mõned autorid väidavad, et kasumlikkusel ei ole negatiivset väärtust, seetõttu on puhaskahjumi korral vaja nullida ja arvutada kahjusuhe eraldi. Selline lähenemine ei ole õige, kuna eksisteerib negatiivse kasumlikkuse kontseptsioon.

Juhised standardi piiridest väljapoole jääva indikaatori leidmise probleemi lahendamiseks

Varade struktuuri optimeerimine vähendab nende mahtu ja suurendab kasumlikkust eeldusel, et teenitava kasumi maht suureneb või jääb endisele tasemele.

Arvestades, et varade tootlus kujuneb absoluutselt kõigi sisemiste ja väliste tegurite mõjul, võib näitaja tõstmiseks varusid leida kõigis ettevõtte töövaldkondades. Üldjoontes tuleb tegutseda selle nimel, et kulude suurust vähendada ja tulusid suurendada.

Arvutusvalem:

Varade tootlus = puhaskasum (puhaskahjum) / aasta keskmine vara * 100% (1)

Varade keskmine aastasumma = Varad kokku aasta alguses/2 + Varad kokku aasta lõpus/2 (2)

Aasta keskmine vara = varade väärtuste summa iga kvartali lõpus / 4 (3)

Varade keskmine aastasumma = varade väärtuste summa iga kuu lõpus / 12 (4)

Aasta keskmine vara = varade väärtuste summa iga nädala lõpus / 51 (5)

Aasta keskmine vara = varade väärtuste summa iga päeva lõpus / 360 (6)

Varade hulk kõigub aastaringselt, seega annab valem 3 täpsema tulemuse kui valem 2. Valem 4 on täpsem kui valem 3 jne. Valemi valik sõltub analüütikule kättesaadavast teabest.

Arvutamise näide:

Ettevõte OJSC "Web-Innovation-plus"

Mõõtühik: tuhat rubla.