Finants- ja tööstusettevõtete kontsern erinevatest tööstusharudest. Finants- ja tööstuskontsernid: Venemaa kogemus

Kaasaegsed finants- ja tööstuskontsernid (FIG) on mitmekesised multifunktsionaalsed struktuurid, mis on moodustatud ettevõtete, finants- ja investeerimisasutuste ning muude organisatsioonide kapitali ühendamise tulemusena eesmärgiga maksimeerida kasumit, suurendada tootmis- ja finantstoimingute tõhusust, suurendada. konkurentsivõime suurendamine sise- ja välisturgudel, tehnoloogiliste ja koostöösidemete tugevdamine, nende osalejate majandusliku potentsiaali kasvatamine. Finants- ja tööstuskontsernide arendamine on muutumas paljulubavaks moodsaks moodsa suurtootmise moodustamiseks.

Finants- ja tööstuskontsernide praeguse arenguetapi iseloomulik tunnus on nende mitmekesine fookus, mis võimaldab neil kiiresti reageerida turutingimuste muutustele. Samal ajal on vaatamata tegevuste pidevale mitmekesistamise suundumusele märgata tugeva spetsialiseerumisega finants- ja tööstuskontsernide teket ja toimimist. See on umbes, ennekõike tehnoloogiliselt seotud ettevõtetel põhinevate finants- ja tööstusgruppide moodustamise kohta. Tänu sellele materjali- ja finantsilised vahendidühes või mitmes valdkonnas, mis annavad suurima efekti, ja teisesed, ebaefektiivsed tegevusalad lõigatakse ära. Selline lähenemine on üsna õigustatud juhul, kui moodustuvad finantstööstuse grupid, mis põhinevad kõige arenenumatel, teadmistemahukatel tööstusharudel, mis määravad kindlaks teaduse ja tehnoloogia arengu prioriteetsed valdkonnad (näiteks kütuse- ja energiakompleksis, elektroonikatööstuses ja teiste arv). See võimaldab tööstusharu spetsialiseerumist rikkumata laiendada finantstööstuskontsernide tegevusala, tungides nendega seotud tegevusvaldkondadesse.

Finantstööstuskontsernide tegevuse olemuse ja selle universaalsuse määra määravad ühelt poolt majanduslik teostatavus ja teiselt poolt turusuhete arenguaste riigis. Nagu kogemused näitavad, on praegu pidev suundumus juhtivate finants- ja tööstuskontsernide universaalsuse suunas.

Finants- ja tööstuskontsernide loomine toimub mitmel viisil: osalejate algatusel, valitsusorganite otsusel, valitsustevaheliste kokkulepete alusel. Levinuim on üksikute osalejate kapitali vabatahtlik koondamine ja aktsiaseltsi asutamine, mis on vastloodud organisatsiooniline struktuur, millel on kõik majanduslikud ja juriidilised volitused ning vastav õiguslik ja majanduslik vastutus. Teine meetod on loodud finants-tööstusliku grupi osaliste poolt oma aktsiapakettide vabatahtlik üleandmine ühe grupiliikme, reeglina panga või finantskrediidiasutuse haldamiseks. Kolmas meetod seisneb selles, et üks grupi liige omandab osaluse teistes ettevõtetes ja organisatsioonides, mille tulemusena saavad finants- ja tööstuskontserni liikmed. Selline aktsiate omandamine ei ole alati vabatahtlik ja võib olla orgaaniliselt seotud ühe ettevõtte ühinemise ja omandamisega teise ettevõtte poolt.

Finants- ja tööstusgruppide moodustamise suundumused peegeldavad maailma tootmise arengumustreid ja on oma olemuselt universaalsed. Selliste mustrite hulka kuuluvad: kapitali koondumine (ühinemised ja ülevõtmised, strateegiliste liitude loomine), tööstus- ja finantskapitali integreerimine, tegevusvormide ja tegevusvaldkondade mitmekesistamine. Samal real on tegevuste globaliseerumine (kaupade ja teenuste turustamine, tütarettevõtete loomine kõige atraktiivsematel välisturgudel), kapitali rahvusvahelistumine (rahvusvaheliste ettevõtete kasv, välisinvesteeringute kaasamine). Samuti tuleb esile tõsta ettevõtte varade väärtpaberistamist, viimaste kasutamist infotehnoloogiad, riiklike turgude (kapital, kaubad, teenused, tööjõud) reguleerimise rahvusvaheliste standardite levitamine.

Rahvusvaheline finants tööstuskontsern on struktuur, mis koosneb emaettevõttest ning filiaalidest, filiaalidest ja tütarettevõtetest teistes riikides. Mida kõrgem on FIG-kapitali rahvusvahelistumise aste, seda (muude võrdsete asjaolude korral) suurem arv välisfiliaalid kuuluvad selle struktuuri. Iseloomulik on see, et välismaale ei viida mitte ainult finants- ja tööstuskontsernide tootmisdivisjonid, nagu varem täheldati, vaid ka nende finantssidemed, mis aitab kiirendada kontserni finantstehinguid ja võimaldab ära kasutada kontserni eripärasid. turutingimused erinevates riikides, millel on maksimaalne mõju (erinevad vahetuskursid, ebavõrdsed inflatsioonimäärad, maksusoodustused jne.).

Finants- ja tööstuskontsernid on suured integreeritud struktuurid erinevad tüübid, milles finantsasutused ei mängi vähem rolli kui tööstuslikud. Need on korraldatud nii horisontaalsuse põhimõttel - mitut tööstusharu hõlmavate tööstusharude ühendamine kui ka vertikaalse integratsiooni põhimõttel - mööda tehnoloogilisi ahelaid. Finantstööstuskontserni loomine eeldab kolme struktuuri ühendamist ühe katuse alla: finants - pank, investeerimisfirma, pensionifond, konsultatsioonifirma, maaklermajad, välismajandus-, teabe- ja reklaamiosakond; tootmine -- tootmisettevõtted; kaubandus - väliskaubandusettevõtted, kaubabörsi, kindlustus-, transpordi- ja teenindusettevõtted.

Arenenud riikides on pangad finants- ja tööstusstruktuuride keskused. Töötades teatud hulga ettevõtete heaks, on pank hästi kursis nende raha liikumise protsessidega. Probleemide ilmnemisel võtab ta kohe kasutusele vajalikud meetmed, sest konkreetse tootmisprotsessi tulemused mõjutavad tema enda majandushuve. Teisest küljest finantsseisundi õiguslik ja regulatiivne süsteem. Finantsstabiilsus võib olla erinev ja seda mõjutavad paljude tegurite koosmõju, kuid ainult see loob soodsa kliima panganduse ja tööstuskapitali integreerimiseks. Panga finantsstabiilsuse tase määrab tema “pädevuse” finantstööstuse kontserni liikmena. Suletud tehnoloogilise ahela põhimõttel tegutsevates vertikaalsetes finantstööstuskontsernides, aga ka horisontaalsetes kartellitüüpi ühendustes on pank mõeldud puhtalt sisearveldusteks.

Finantstööstuskontsernide loomine ja tegutsemine võimaldab lahendada ettevõtete tõhusama investeerimise küsimusi, kaasates sise- ja välisinvesteeringuid laenu võtmise, väärtpaberiemissioonide ja kontserniliikmete vahendite koondamise kaudu konkurentsivõimeliste toodete tootmiseks. Kaasaegset finants- ja tööstuskontserni iseloomustab tõhusus ja paindlikkus finantsressursside liikumise juhtimisel nii emaettevõtte ja filiaalide vahel kui ka filiaalide (divisjonide) endi vahel. Operatsiooni rahastamise valiku - keskusest (emaettevõte) või filiaali tasandil - määravad ette ettevõtte üldine strateegia, aga ka taktikalised eelistused sisemiste finantsvoogude korraldamise valdkonnas. Finants- ja tööstuskontsernide ulatuse laienemine välisosakondade arvu suurenemise tõttu saab toimuda otseste välisinvesteeringute suurendamise kaudu. See võib olla uue ehituse rahastamine tootmisvõimsus välismaal või olemasolevate ettevõtete kontrollpaki ostmisel.

Finants- ja tööstuskontsernidel on teiste turuüksuste ees majanduslikus ja rahalises mõttes mitmeid eeliseid:

• * tugevdatakse tehnoloogilist ahelat tooraine kaevandamisest kuni lõpptoodete väljastamiseni ning suureneb tootmise integreeritus;
• * tegevuste mitmekesistamine annab kontserni ettevõtetele suurema stabiilsuse ja tõstab nende toodete konkurentsivõimet; * luuakse reaalsed eeldused ja võimalused tootmise struktuuriliseks ümberkorraldamiseks;
• * on väljavaated olulise kapitali kogumiseks püstitatud tootmis- ja finantseesmärkide saavutamiseks;
• * tekivad reaalsed võimalused rahaliste ressurssidega manööverdamiseks nii finantstööstuskontserni enda sees kui ka väljaspool seda, laiendades tegevusulatust ja mõjusfääri;
• * kapitali jaotatakse ümber erinevate finantstööstuskontsernide allüksuste vahel vastavalt strateegiline valik rühmad;
• * suureneb kontserni finantstugevus, finantsstabiilsus ja võime kasutada arenenud kapitali maksimaalse efektiivsusega.

Finantstööstuskontsernide organisatsioonilist struktuuri iseloomustab juhtimise detsentraliseerimine, suurendades samaaegselt gruppi kuuluvate üksikute üksuste organisatsiooniliste struktuuride tõhusust, selge volituste ja vastutuse jaotus ning usaldusväärsed mehhanismid kooskõlastatud juhtimisotsuste tegemiseks. Kaasades teadus- ja arendusüksused finantstööstuskontsernide struktuuri ja seeläbi lähendades neid otsesele tarbijale, väheneb teaduse ja tehnika arengute tootmisse juurutamise ajaraam. Tänu ühtse turundusteenuse olemasolule kaovad lüngad tarne- ja turustusahelas, mis aitab kiirendada kapitali käivet.

Majanduslikult põhjendatud investeerimisotsuste tegemine on oluline kontserni kui terviku finantsseisundi jätkusuutlikkuse seisukohalt. Seetõttu on finantstööstuse kontsernide struktuuris reeglina spetsiaalsed analüütilised üksused, kuhu kuuluvad hindamise eest vastutavad kõrgelt kvalifitseeritud eksperdid. investeerimisprojektid ja otsuste tegemise paikapidavus. Investeerimisprotsesside elavdamisele kaasa aitavate tegevusvaldkondade hulgas on suur roll täita:

• * otsefinantseerimise põhimõttel, s.o omandiväärtpaberite alla loodud investeerimisettevõtete finantstööstusgruppide raames moodustamine. Krediteeritud organisatsioonide huvi suurendamiseks selle protsessi vastu on vaja ette näha võimalus väärtpaberite hilisemaks tagasiostmiseks;
• * riskifondide loomine kõigi FIG-s osalejate arvelt, mille ülesandeks on rahastada kõige riskantsemaid investeerimisprojekte;
• * ühis- ja tütarorganisatsioonide loomise mehhanismi laialdane kasutamine eesmärgiga ühendada orgaaniliselt finantstööstuskontsernide liikmete rahalised vahendid.

FIG tõhususe suurendamiseks on soovitatav lahendada järgmised probleemid:

• * kaasata aktiivselt mitte ainult suuri, vaid ka keskmise suurusega ja isegi väikeettevõtteid finantstööstuse kontsernidesse, muutes need suurteks satelliitideks ja arendades tihedaid koostöösidemeid;
• * laiendada finantstööstuskontsernides tütar- ja ühisettevõtete loomise mehhanismi, sealhulgas väliskapitali kaasamisega;
• * laiendada korporatiivset baasi finants- ja tööstuskontsernide loomiseks, mis võimaldab taastada tehnoloogilised ahelad usaldusväärsel majanduslikul alusel ja arendada ettevõtete vahelist koostööd;
• * mitmekesistada kontsernisiseselt finantsorganisatsioonide tegevusliike ja -vorme, sealhulgas mitte ainult universaalpangad, investeerimisfondid ja finantsettevõtted, mis võimaldavad laialdaselt kaasata ajutiselt vabu rahalisi vahendeid, vähendades samas kahjumiriski;
• * laiendada avalike vahendite osalust finantstööstuskontserni raames projektidesse investeerimisel, kuid mitte eelarveeraldiste otsese eraldamise, vaid pankadevahelise laenu kaudu;
• * intensiivistada piirkondlike finantstööstuskontsernide loomist, kaasates raha kohalikest eelarvetest ja pankade piirkondlikest filiaalidest.

Kogemused näitavad, et viimasel ajal on ettevõtete motivatsioon liituda finants- ja tööstuskontsernidega järsult kasvanud. Selle põhjuseks on võimalus tagada kasumlike tehnoloogiliste ja majanduslike sidemete loomise huvides aktsionäride kontroll ettevõtete ning finants- ja krediidiasutuste üle. Paljusid köidab väljavaade rakendada ühiselt prioriteetseid föderaalseid ja piirkondlikke programme, saada vajalikku valitsuse toetust ja ressursse täiendamiseks. käibekapitali ja tootmise tehniline ümbervarustus, pikaajaliste ja perspektiivsete investeerimisprojektide arendamine.

Finants- ja tööstuskontsernide loomise stiimulid hõlmavad praegu järgmist:

• * soov teha reaalseid investeeringuid tootmisse finants- ja krediidiasutustega ühinemise tulemusena;
• * riigigarantiid välisinvesteeringutele;
• * võimalus saada seaduses sätestatud valitsuse toetust;
• * katse taastada või säilitada koostöösidemeid partnerettevõtetega teistes tööstusharudes ja SRÜ riikides.

Olemasolevad finants- ja tööstuskontsernid on väga mitmekesised: need hõlmavad ligikaudu 100 tööstustegevuse valdkonda. Prioriteetsed valdkonnad on sõiduautode tootmine, lennukite tootmine, malmi- ja metalltoodete tootmine, rauamaagi kontsentraadi tootmine; värviline metallurgia (nikli, vase, alumiiniumi tootmine), valtsmetalli tootmine, torude tootmine, keemiatoodete tootmine jne.

Venemaa finantstööstuskontsernide moodustamine toimub osaluse või kapitali kombinatsiooni (osalussüsteem) alusel. Osalus eeldab ema- ja tütarettevõtete olemasolu, kus esimene omab teistes kontrollpaki. Seda saavutatakse kahel viisil: 1) uute otsustava hääleõigusega ettevõtete loomine finantstööstuskontserni juhtimisstruktuuris; 2) tegutsevates ettevõtetes aktsiate kontrollpaki ostmine otse või tütarettevõtete kaudu. Valdusfirma loomise mõte on kombineerida erinevat tüüpi ärisid nii, et nende vahel tekiks sünergia või suureneks nende vastastikune mõju. Sellise ühenduse üks variante on holding-tüüpi tööstus- ja finantskontserni moodustamine panga kontrolli all. Sel juhul tundub, et ettevõtted omandavad tõhusa omaniku, kes on suuteline tagama nende jätkusuutliku arengu ja omab selleks vajalikke ressursse. Kontserni investeerimistegevuse koordineerimiseks moodustatakse ühtne valdusettevõte, mis teostab kontrolli pankade ja ettevõtete direktorite nõukogude kaudu. Osalusi on mitut tüüpi: riiklikud valdusstruktuurid, osalused integreeritud ettevõtetes, osalused konglomeraatides, pankade valdusstruktuurid.

Venemaa finantstööstuskontsernid moodustuvad peamiselt suurte ettevõtete ühendamisel, millel on teatud turusegmentides juba valitsev või märkimisväärne positsioon, kuid mis on seda järk-järgult kaotamas, vähemalt lääne tootjate suhtes. Finants- ja tööstuskontsernideks ühinedes saavad ettevõtted võimaluse kontrollida teatud majandussektoreid. Peamiselt suurte ettevõtete kaasamine finantstööstuse kontsernidesse mõjutab aga negatiivselt nende juhtimisstruktuuri paindlikkust ja dünaamilisust.

Paljudel juhtudel luuakse Venemaal finants- ja tööstuskontsernid valitsusasutuste algatusel ja need peegeldavad riigi selektiivset poliitikat majanduse struktuurilise ümberkorraldamise valdkonnas. Riik püüab muuta finantstööstuskontsernid tööstuspoliitika tugipunktideks, et nende tegevust mõjutades ellu viia makromajanduspoliitikat. Lisaks on finantstööstuskontsern struktuur, mis tänu oma erilisele positsioonile turul võimaldab investeerimisfondide ümberjaotamist arenenud majandusharudest mahajäänud majandusharudele (kui lähtuda finantstööstuskontserni ja finantstööstuskontserni vastastikuse mõju põhimõtetest). osariik). Selleks, et FIG-d saaksid tegelikult täita kaasaegse Venemaa majanduse struktuuri moodustava elemendi funktsiooni, on vaja lähtuda järgmistest riigipoliitika põhimõtetest:

• * soodsa keskkonna loomine ja eriline valikuline toetamine finantstööstusgruppide moodustamiseks vastavalt tööstus- ja sotsiaalpoliitika strateegilistele suundadele, elatustaseme tõstmise ja võrdsustamise ülesannetele erinevates piirkondades;
• * finants- ja tööstuskontsernide tegevuse avalik-õigusliku olemuse tagamine;
• * erilise mõju- ja koostöömehhanismi väljatöötamine riigi ja finantstööstuskontsernide vahel, mis ei põhine mitte niivõrd toetuste ja otsetoetuste andmisel, vaid vastastikuste õiguste ja kohustuste järgimise süsteemil.

Sageli luuakse kohaliku omavalitsuse initsiatiivil ja tema kontrolli all finants- ja tööstuskontserne piirkonna sotsiaal-majanduslike probleemide lahendamiseks. Kohalik administratsioon pakub meetmete süsteemi rahalist toetust JOONIS:

• * täielik või osaline vabastamine kinnisvaramaksust;
• * piirkonna omandis oleva vara soodusüür või võõrandamine ajutiseks tasuta kasutamiseks;
• * kontserni põhitegevusega tehnoloogiliselt seotud, kuid sellesse mittekuuluvate ettevõtete aktsiapakettide (kuningriigi omanduses olevate) üleandmine usalduslikule haldamisele;
• * investeeringute maksusoodustuse võimaldamine.

Finants- ja tööstuskontserni tegevuse peamised rahastamisallikad on investeerimislaenud osalevatelt pankadelt, sihtprogrammide eelarvest rahastamine, laenud ja otseinvesteeringud pankadelt, kes ei ole selles finantstööstuse grupis osalejad, ning ettevõtete omavahendid. .

Maailma kogemus näitab, et finants- ja tööstuskontsernid, mis hõlmavad tööstusettevõtteid, teadusorganisatsioone, kaubandusettevõtteid ja panku ning paljusid siselepingulistel suhetel põhinevaid assotsiatiivseid struktuure, on saanud omamoodi raamistikuks mitme riigi turumajandusele. Just sellel tootmispotentsiaali korraldamise tasemel tagatakse ratsionaalsed partnerlussuhted ja lepingulised suhted valitsusasutustega, valmistatakse ette, koordineeritakse ja kontrollitakse mitmete majandusüksuste ettevõtteplaanide ja ühistegevuse programmide elluviimist. Samal ajal intensiivistatakse välisinvestorite ligimeelitamist,: ettevõtte aktsiaturul tegutsemise strateegia väljatöötamist ja elluviimist ning muude aktsionäride huvide elluviimise ja kaitsmisega seotud juhtimisfunktsioonide täitmist.

Tõhusa turumajanduse tingimustes on finants- ja tööstuskontsernid sisuliselt mikromajanduse riigi kontrollimõju vahendajad. Seega tõuseb tootmise makromajandusliku reguleerimise tase ning on tagatud rahvusvahelise majanduskoostöö jätkusuutlikkus. Finants- ja tööstuskontsernid on riigi partnerid majanduse kiirendatud moderniseerimise strateegia väljatöötamisel ja elluviimisel.

90ndatel XX sajand Venemaa riigiettevõtete laiaulatuslike erastamisprotsesside tulemusena algas tööstus- ja tootmisliitude kokkuvarisemine, mis tõi kaasa majanduse lagunemise. Finants- ja tööstuskontsernide vormis juriidiliste isikute ühenduste seadusandliku reguleerimise üks peamisi eeldusi oli meie riigi majanduses koos suurte tööstus- ja majandusettevõtete väikeste ja keskmise suurusega äristruktuuride toimimise vajaduse tunnistamine. kompleksid. Kuna just suured struktuurid tagavad teadmismahukates tööstussektorites ettevõtete toodete konkurentsivõime ja intensiivistavad investeerimisprotsesse reaalmajanduse valdkondades.

Finantstööstuslikke rühmitusi (edaspidi FIG-d) nimetatakse sageli erimajandustsoonideks, kuna need võimaldavad minimeerida paljusid riske ja saavutada soodsa maksurežiimi. FIG-d on ka välisinvestorite jaoks üsna atraktiivsed. Venemaal on praegu umbes 100 ametlikult registreeritud finants- ja tööstuskontserni (Interros, Nižni Novgorod Automobiles, Mostatnafta, Magnitogorsk Steel, Sibagromash jt) ja mitteametlikke rühmitusi on mitu korda rohkem (näiteks "Alfa Group"). Paljud äriühendused vastavad oma põhiolemuselt kõigile finants-tööstusliku kontserni tunnustele, kuid ei ole sellised, sest nad ei ole läbinud riiklikku registreerimisprotsessi.

Finants- ja tööstuskontsernid luuakse kõigis SRÜ liikmesriikides, kuid lääneriikides selline eriline organisatsiooniline ühendus puudub. Kodumaiste finantstööstuskontsernide välismaisteks analoogideks võib pidada seotud ettevõtteid või kontserne Saksamaal, partnerlusgruppe Prantsusmaal, valdusettevõtteid Ühendkuningriigis ja USA-s. Selliste üksuste olemus seisneb selles, et tegemist on juriidilise isiku staatust mitteomava osalejate ühendusega, mis põhineb ühe osaleja majanduslikul alluvusel ja kontrollil teiste üle.

Meil luuakse valdusettevõtteid tavaliselt aktsiaseltside vormis. Nende korraldamise ja tegevuse kord on nüüdseks kehtestatud ainult erastamise käigus loodud valdusettevõtete osas ning seda reguleerib kinnitatud riigiettevõtete aktsiaseltsideks muutmisel loodud valdusühingute ajutine eeskiri. Vene Föderatsiooni presidendi 16. novembri 1992. aasta dekreet N 1392.

Ajutiste eeskirjade kohaselt on valdusettevõte ettevõte, mille varade hulka kuulub kontrollpakk teistes ettevõtetes. Ettevõtteid, mille kontrollosalus on osa valdusettevõtte varadest, nimetatakse "tütarettevõteteks". Valdusettevõtted ja nende tütarettevõtted luuakse avatud aktsiaseltside vormis.

Valdusettevõte on aktsiaselts, mis juhib teisi ettevõtteid. Seda juhtimist teostatakse, omades otsustavat mõju tütarettevõtete aktsionäride üldkoosolekute ja muude juhtorganite otsustele. Samas on keelatud aktsiate ristomand, s.o. ainult valdusettevõttel on osalusi tütarettevõtetes; Tütarettevõtted ise ei saa omada valdusettevõtte aktsiaid.

Ajutised määrused kehtivad aga ainult aktsiaseltsidele, milles riigi osalus on üle 25%. Üle 75% aktsiate müügi korral üksikisikutele ja organisatsioonidele kehtivad selle ettevõtte suhtes aktsiaseltside seaduse üldsätted. Lisaks jäeti eridekreetidega selle ajutise määruse kohaldamisalast välja naftaettevõtted, sealhulgas Transneft ja Transnefteproduct, söetööstuse osalused, Iljušini lennukitootmisettevõtted jne.

Ettevõtluse korraldamise mudelil on kahtlemata palju eeliseid. Siiski puudub ettevõttes reeglina konkurents, mis eeldab pidevalt toodetavate toodete ja pakutavate teenuste kvaliteedi parandamist. See võib kunstlikult toetada kahjumlikke ettevõtteid, mis vähendab sellise ühenduse kui terviku majanduslikku efektiivsust. Valdusettevõtetel on võrreldes sõltumatute äriorganisatsioonidega ebasoodsam maksurežiim. Iga "juriidilise isiku piiri" ületamine toob kaasa maksustamisbaasi tekkimise. Eraldi juriidilises isikus saab ühe toodangu kahjumit kompenseerida teise tootmise kasumiga, luues tulude ja kulude õiglase tasakaalu. Venemaal aga ei kohaldata näiteks Ameerika Ühendriikidele iseloomulikku ühtse maksustamise põhimõtet. Meie riigis kehtivad osalused põhimõtteliselt topeltmaksustamisele. Tulu saav tütarettevõte maksab kaudsed maksud ja tulumaksu ning kannab seejärel selle kasumi põhiettevõttele dividendidena, mis samuti maksustatakse tulumaksuga kui põhiettevõtte mittetegevusest tulenev tulu.

Valdusettevõtete suhtes kehtivad erilised jõustamisreeglid. Seega kuuluvad tütarettevõtete aktsiad, mis on põhiettevõtte vara, vara hulka, mille sissenõudmist täitemenetluse käigus rakendatakse kolmandal kohal, kuna nendest aktsiapakettidest sõltub otseselt ettevõtte tootmistegevus, kuna kõik tütarettevõtted on vertikaalselt integreeritud ühtsesse majandussüsteemi. Selline lähenemine kinnitab väitekirja osalise juriidilise isiku staatuse kohta.

Hoolimata asjaolust, et osaluse seadust ei ole veel vastu võetud ja mõistel “osalus” puudub universaalne definitsioon, tunnustavad mõned õigusnormid osaluse kui subjekti iseseisvat osalemist teatud õigussuhetes. Konkurentsi ja monopoolse tegevuse piiramise seadus kaubaturgudel nimetab kaubaturul ühe majandusüksuse tüübina “isikurühma”. Art. Vene Föderatsiooni maksuseadustiku artikkel 20 viitab "vastastikku sõltuvatele isikutele" juhtudel, kui üks organisatsioon osaleb otseselt või kaudselt teise juriidilise isiku põhikapitalis ja selle osaluse koguosa on üle 20%. 25. veebruari 1999. aasta föderaalseadus N 39-FZ “Investeerimistegevuse kohta Vene Föderatsioonis kapitaliinvesteeringute vormis” artiklis 4 sätestab, et investorid võivad olla ühendused juriidilised isikud loodud ühistegevuse lepingu alusel ja millel ei ole juriidilise isiku staatust. Lõpuks lubab pankade ja pangandustegevuse seadus moodustada pankade valdusettevõtteid ja pangagruppe. Nagu juba mainitud, saab valdusmudelit rakendada ka finantstööstuskontserni sees vastavalt finants-tööstuskontsernide seadusele.

MOSKVA TARBIJAKOOSTÖÖÜLIKOOL

RAHANDUSOSAndus

KURSUSE TÖÖ FINANTS

FINANTS- JA TÖÖSTUSKONTSERNID

Lõpetanud: rahvusvaheliste majandussuhete teaduskonna 32. rühma III kursuse üliõpilane

Pomaskina Anna Aleksejevna

Teadusnõustaja:

MOSKVA 2002
PLAAN

Sissejuhatus

1. Finantstööstuskontserni kontseptsioon

3. Finantstööstuskontsernide nõrkused ja nende väljavaated

Järeldus

Sissejuhatus

Praegu toimub arenenud turumaades aktiivne finantskapitali liitmine tööstuskapitaliga. Selle alusel moodustatakse finants- ja tööstuskontsernid (FIG-d). See protsess peegeldab kaasaegse arenenud majanduse objektiivseid stabiilseid suundumusi. Peamiste kapitaliliikide omavaheline seotus on jõudnud nii kaugele, et nende eraldi eksisteerimine on võimatu.

Välismajanduses on finants- ja tööstuskapitali otsene liitmine olnud eriti kiire viimase 50 aasta jooksul. Kuid meie riigis ilmnesid alguses vastupidised suundumused - finantskapitali käibe eraldamine tootmiskapitalist. Elav vahetusbörs kinnitas taas, et suletud tootlik kapital ei edene ilma finantskapitali teenindamiseta. Seetõttu nähakse suurte finantstööstuskontsernide moodustamisel võimalust ületada mitte ainult üksikute finantsasutuste ja tööstusettevõtete probleemid, vaid ka meie riigi majanduskriis.

Maailma praktika on näidanud, et FIG-d on majanduslikult teostatavad. Nad pakuvad oma liikmetele lihtsamat juurdepääsu rahalistele ressurssidele ja väärtpaberitehingutele, kontrolli nende ressursside kasutamise üle, paremad teadmised majandustingimustest, koordineerivad tegevusi, koondavad raha ja abistavad raskes olukorras olevaid ettevõtteid.

Nende eesmärk on tagada usaldusväärsed ja kvaliteedinõuetele vastavad tarned ja müük, st lahendada kodumaise majanduse jaoks väga valus ja oluline probleem.

Joonistel fig suurepäraseid võimalusi mitte ainult selle probleemi lahendamisel, vaid ka kogu majanduse parandamisel.

Joonisel fig

Tänapäeval on finantstööstuskontsern finants- ja tööstusorganisatsioonide vahelise suhtluse korraldamise üks aktiivselt kasvavaid vorme mitte ainult meie riigis, vaid ka välismaal.

joonisel fig on juriidiliste isikute kogum, mis tegutseb põhi- ja tütarettevõtetena või on täielikult või osaliselt ühendanud oma materiaalse ja immateriaalse vara finants- ja tööstuskontserni loomise lepingu alusel selle rakendamiseks tehnoloogilise või majandusliku integratsiooni eesmärgil. konkurentsivõime tõstmisele ning kaupade ja teenuste turgude laiendamisele, tootmise efektiivsuse tõstmisele ja uute töökohtade loomisele suunatud investeerimis- ja muude projektide ja programmide jaoks.

Finantstööstuskontsernide tegevus - oma liikmete tegevused, mida nad teostavad vastavalt grupi loomise lepingule ja/või selle organisatsioonilisele projektile eraldi varade kasutamisel.

Finantstööstuskontserni tegevuse peamised näitajad 2001. aastal on:

Tabel nr 1. Finantstööstuskontsernide peamised tulemusnäitajad 2001. aastal (miljardit rubla).

FPG-l on 2 vormi :

· hoidmine kui juriidilised isikud tegutsevad ema- (ka kesk-) äriühinguna ja tütarettevõtjatena;

· osalussüsteem kui juriidilised isikud ühendavad täielikult või osaliselt oma materiaalse ja immateriaalse vara finantstööstuskontserni loomise lepingu alusel.

FIG osalejad on juriidilised isikud, kes on sõlminud FIG loomise lepingu ja nende asutatud FIG keskettevõte või FIG moodustavad põhi- ja tütarettevõtted.

Finantstööstusrühmad võivad hõlmata äri- ja mittetulundusorganisatsioone, sealhulgas välismaiseid organisatsioone, välja arvatud avalikud ja usuorganisatsioonid (ühendused), nimelt:

· riigi- ja munitsipaalühisettevõtted - nende vara omaniku määratud viisil ja tähtaegadel;

· tütarettevõtted ja ettevõtted - ainult koos põhiettevõttega (ühtne asutajaettevõte);

· mitteriiklikud investeerimisasutused pensionifondid, kindlustusseltsid, kelle osaluse määrab nende roll finantstööstuse kontsernide investeerimisprotsessi tagamisel.

Investeerimisfondid mängivad täna suurt rolli finantstööstuskontsernide investeerimisstrateegia praktilisel elluviimisel, mis puudutab aktsiate ja üksikettevõtete omandamist erastamise käigus.

Joonistel on üks iseloomulik tunnus - ametlikult kehtestatud organisatsioonilise struktuuri puudumine.

Uurides ettevõtete seoseid ja sõltuvusi aktsionäride koosseisu ja nende osaluse järgi aktsiakapitalis, juhatuse liikmete koosseisu, krediiditehingute olemuse ja tingimuste, süstemaatiliste lepinguliste kokkulepete järgi, on võimalik ligikaudu visandada konkreetse finantstööstuse grupi piirid. Aga näiteks mõne finants- ja tööstuskontserni vastu hagi esitada on võimatu, sellist kostjat pole olemas. Saate tegeleda ainult üksikute ettevõtetega, mis kuuluvad gruppi, kuid mitte grupiga kui sellisega. Järgmisena tahaksin esitada mõned andmed finantstööstuse kontserni osalejate kohta.

Tabel nr 2. Mitterahalises tegevusvaldkonnas osalejad 2001. a (miljardit rubla).

Tabel nr 3. Finants- ja krediidiasutused 2001. aastal (miljardit rubla).

Finantstööstuskontsernide sisestruktuuri äärmise keerukuse ja hargnemise tingib soov võimalikult palju segamini ajada raamatupidamist ja selle alusel maksude tasumist minimeerida, samuti mööda hiilida kehtivatest riikliku regulatsiooni nõuetest, sh investeerimistegevuse piirangutest.

Samuti tuleb rõhutada, et finantstööstuskontserni moodustamine ei ole pelgalt organisatsiooniline ja juriidiline protsess finants- ja tööstusettevõtete vastastikmõju vormistamiseks, see on pika aja jooksul kujunenud sidemed tööstus-, kaubandus-, finantsettevõtete ja organisatsioonide vahel. ajaperiood.

Need sidemed tekivad osalussüsteemi (sealhulgas ristosalus), isikuliidu, pikaajaliste krediidikohustuste ja muude sõltuvusvormide kaudu.

Ettevõttel on lubatud osaleda ainult ühes riiklikus registris ametlikult registreeritud finants- ja tööstuskontsernis.

Tütarettevõtetel on õigus siseneda finantstööstuse kontsernidesse ainult koos emaettevõtetega.

Seaduse põhimõiste on "finantstööstuskontserni keskettevõte", milleks võib olla investeerimisasutus, majandusettevõte, ühing või liit.

Ühistegevus lihtsa partnerluse raames hõlmab osaleja valimist, kellele on usaldatud ühiste asjade ajamine, kuid mitte kõik partnerid ei ole valmis ühte osalejat usaldama. Sel juhul on sobivam keskse äriühingu ühine asutamine, mida juhib juhatus.

Juhatajate nõukogu on kontserni kõrgeim juhtorgan. Selle kaudu on tagatud osalejate kontroll ühistegevuse ja eraldatud ressursside kasutamise üle. Iga liige saadab juhatusse oma esindaja. Selliste finants- ja tööstuskontsernide jaoks on kontserni loomise leping omamoodi lihtseltsingu asutamisleping, mille üldasjadega tegeleb keskselts. Eelkõige määrab see kindlaks varade ühendamise mahu, korra ja tingimused, samuti juhatajate nõukogu moodustamise korra, volituste ulatuse ja muud tegevuse tingimused.

Keskselts on seaduse või lepinguga volitatud juhtima kontserni asju, seega peab ta eelkõige finantstööstuskontserni konsolideeritud raamatupidamisarvestust, aruandlust ja bilanssi, koostab kontserni tegevuse kohta aastaaruannet, teatud pangatoiminguid finantstööstuse kontserni osaliste huvides. Finants-tööstuskontserni tegevuses osalemisest tulenevate keskühingu kohustuste eest kannavad osalejad solidaarset vastutust, mille täitmise eripärad kehtestatakse kontserni loomise lepinguga.

Finantstööstuskontserni loomise kokkulepe aitab koondada osalejate ressursipotentsiaali, isegi kui nad on varade ühendamise suhtes ettevaatlikud. Soov kohaneda kehtiva maksusüsteemiga sunnib ettevõtteid koondama ressursse lihtsa partnerluse raames. Fakt on see, et ühistegevuse sissemaksete ühendamise etapis puudub kasumimaksu, käibemaksu jms maksustamise objekt.

Konsolideeritud bilansi pidamise õigus annab keskettevõttele võimaluse jaotada rahalisi ressursse finantstööstuskontserni osaliste vahel ilma maksuseadusandluse seisukohalt takistusteta. See omakorda võimaldab rääkida keskettevõttest kui finantstööstuskontsernide siseselt finantsressursside moodustamise ja jaotamise institutsioonist ning investeerimisasutusest. Konsolideeritud bilanss võimaldab kontsernil maksuplaneerimisel mitte piirduda amortisatsiooniperioodide määramisega, vaid ka neid maksusoodustusi kasutada

Gorzhankina S.V.

Turutingimustes on finants-tööstuslike komplekside teke paratamatu. Nende loomise, koostise ja ülesehituse mehhanismid võivad olla erinevad tulenevalt erinevast majandusarengu tasemest, selle kommertsialiseerumisastmest ning finants-, aktsia- ja kaubaturgude olukorrast. Venemaa eripärasid seostatakse möödunud ulatusliku erastamise, varasemate majandussidemete hävimise, inflatsiooni ja investeerimiskriisiga.

Finantskapitali liitmine tööstuskapitaliga ning selle alusel finants- ja tööstusühenduste moodustamine peegeldab kaasaegse industrialiseerunud majanduse objektiivseid stabiilseid suundumusi. Peamiste kapitaliliikide vastastikune sõltuvus on jõudnud nii kaugele, et mitte ainult nende autonoomne olemasolu ei ole võimalik, vaid nad püüavad oma liikumises luua ühtseid organisatsioonikeskusi, mis seda reguleerivad.

Enamiku kõrgelt arenenud riikide majandus koosneb finantstööstuse kontsernide analoogidest - rahvusvahelistest korporatsioonidest. Suurte finants- ja tööstuskomplekside moodustamine on seotud vajadusega teostada suuremahulisi teaduslikud uuringud ja arendused, tehnoloogilise potentsiaali täielikum ärakasutamine, tööstuskoostöö laiendamine, samuti sooviga taluda äritingimuste järske kõikumisi.

Finants- ja tööstuskontsernid on universaalsed mitmekesised kompleksid, kuhu kuuluvad tööstusettevõtted, pangad, kaubandusettevõtted, kindlustus-, pensioni-, investeerimis- ja muud ettevõtted. Need pakuvad garanteeritud juurdepääsu finants-, krediidi-, materiaalsetele ja tehnilistele ressurssidele ning kõige usaldusväärsema ja tulusaima kapitali paigutamise.

Tänaseks on maailm kogunud ulatuslikke kogemusi finants- ja tööstuskontsernide loomisel ja arendamisel, nende moodustamiseks on välja töötatud palju lähenemisviise mitmesuguste organisatsiooniliste vormide kujul, mis võimaldavad kombinatsioonist saada täiendavaid konkurentsieelisi. tööstus- ja finantskapital. Nende raames ühendatakse tööstusettevõtted finantsinstitutsioonidega, lähtudes nendevaheliste majanduslike ja finantsiliste vastastikuste suhete loomisest, tööjaotusest ja selle koordineerimisest, et teostada ühist majandustegevust.

Paindlikkus otsuste tegemisel ja ühiste jõupingutuste koordineerimine koos kontserni kuuluvate ettevõtete vaheliste sidemete stabiilse ja pikaajalise iseloomuga annavad FIG-dele suuri eeliseid. Need avalduvad peamiselt järgmistes võimalustes:

• ellu viia oma pikaajalist strateegiat, mis on seotud suutlikkusega ennustada ja ette määrata turu tulevane olukord;
• korraldada ühist tootmis- ja majandustegevust, viia läbi ühiseid teadus- ja tootmisprogramme;
• süvendada spetsialiseerumist ja arendada koostöösidemeid, teha koostööd tarne- ja müügivaldkonnas, et hoida kokku sellega seotud kulusid;
• suurendada ettevõtte tegevuste järjepidevust tootmise integreerimisel;
• rahastada teadus- ja arendustegevust ning saadud tulemusi kiiresti tootmisse rakendada;
• laiendada investorite ringi, tugevdada suhteid finantsasutustega;
• koondada investeerimisressursse;
• investeerimisressursse on tulus ümber jaotada, koondada need kõige tulusamatesse ja tulusamatesse valdkondadesse;
• optimeerida materjali- ja rahavoogusid, sh maksukohustuste seisukohalt;
• säästa kulusid tänu siirdehindadele, suuremahulisele tootmisele, mis võimaldab hindu eristada, vähendada turutingimuste kõikumisega seotud kahjusid;
• vähendada käibekapitali vajadust kaubanduslaenude, arvete jms kasutamise kaudu;
• parandada ettevõtte mainet kodu- ja välisturgudel.

Venemaa majanduse vajadus suurte, vertikaalselt integreeritud ja samal ajal mitmekesiste tööstusühenduste järele hakkas ilmnema juba 60ndatel. Osakondade lahknevuse ületamiseks ja suurte majandus- ja tehnoloogiliste komplekside koordineeritud töö korraldamiseks tegid paljud Nõukogude spetsialistid palju pingutusi. Piisab, kui meenutada eksperimenti majandusnõukogudega. Hiljem loodi teadus- ja tootmisühendused (MTÜ), üleliidulised tööstusliidud (VPO), kaubandus- ja tööstusliidud (TPO), agrotööstuskompleksid (APC) kuni Riikliku Agrotööstusliiduni ning territoriaalsed tootmisühendused.

Kõrgelt integreeritud sektoritevaheliste ühenduste loomise küsimus kerkis uuesti üles 1993. aastal. Sel perioodil viidi praktiliselt lõpule tööstuse juhtimise valdkondliku struktuuri hävitamine, mis tõi kaasa mitut tüüpi tehnoloogiliselt keerukaid tooteid tootvate ettevõtete tootmistegevuse koordineerimise nõrgenemise.

Seoses tegeliku keskendumisega suurte tööstuskomplekside lagunemisele tekkisid ettevõtetel koheselt kontrollitavuse ja rahastamise probleemid, mis olid seotud eelkõige enamiku tööstusharude toodete tarbijate maksejõuetusega, investeerimisaktiivsuse vähenemisega, enam kui tagasihoidliku eelarvelise rahastamisega ja rahaliste vahendite puudumisega. käibekapitali.

Paljud teadlased nägid nende probleemide lahendust uute organisatsiooniliste ja majanduslike struktuuride moodustamises, mis ühendavad erineva tehnoloogilise ühenduvusega erastatud ettevõtteid ning kehastavad finants- ja tööstusliku integratsiooni protsessi, tööstuskapitali liitmist finantskapitaliga, uuel vastastikkusel viisil. kasulik alus. Nende vormide eeliseks on võimalus lahendada tootmise arendamise ja selle efektiivsuse tõstmise strateegilisi probleeme mitte enam puhtalt krediidipõhiselt, vaid aktsiaseltsi kaasasutamise alusel.

Konkreetsetes Venemaa tingimustes võib finantstööstuskontsernide moodustamine lisaks konkurentsivõime tõstmisele maailmaturgudel lahendada ka paljusid sisemisi kriisivastaseid ja reformiprobleeme. Ametlikes dokumentides ja üksikute teadlaste töös pakutavad probleemistikud erinevad oluliselt, kuid neid saab rühmitada järgmiselt:

• rahvamajanduse regulatsiooni tugevdamine ja valitsusprogrammide elluviimise hõlbustamine;
• tootmise vähenemise vastu võitlemine majandussuhete stabiliseerimise ja sisemise konkurentsikeskkonna loomise alusel;
• kodumaise toodangu konkurentsivõime tõstmine kodu- ja välisturgudel;
• rahapoliitilise stabiliseerimise stimuleerimine ja mittemaksete lainete leevendamine tehnoloogiliselt seotud ettevõtete vastastikuste arvelduste hõlbustamise kaudu;
• väikeste ja keskmise suurusega ettevõtete toetamine;
• investeerimisprotsesside taaselustamine;
• struktuuriliste ümberkorralduste käivitamine, riigi teadusliku ja tehnilise potentsiaali languse peatamine;
• riigi kaitsevõime säilitamine, soodustades samal ajal sõjalis-tööstusliku kompleksi ümberehitamist, kaotamata seejuures viimase tohutut võimekust;
• riiklike osaluste juhtimine ettevõtetes ja tootmiskompleksides;
• lagunenud majandusruumi tugevdamine ülevenemaalsel ja kogu postsovetlikul alal.

Finantstööstuskontserni sees saab rakendada mitmeid tegureid ja mehhanisme, mis suurendavad nii kontserni moodustavate üksikute ettevõtete kui ka finantstööstuskontserni kui terviku efektiivsust (joonis 1).

Sama tehnoloogilise ahela ettevõtted, mis kuuluvad finantstööstuskontserni, saavad kasutada siirdehindade mehhanismi: nad maksavad üksteisele tarnitud toodete eest mitte turuhindadega, vaid madalamate siirdehindadega.

Samuti tagab käibekapitali kokkuhoiu käibemaksu tasumise osaline või täielik ülekandmine ühe juriidilise isiku – tarnija – teise juriidilise isiku – tarbija – toodete müügi vaheetappidest valmistoodete müügitehnoloogilise ahela lõppfaasi. Tänu sellele suureneb tootmise efektiivsus.

Venemaa finantstööstuskontsernide arengu üldine ulatus

Finants- ja tööstuskontsernide moodustamine Venemaal algas ametlikult Vene Föderatsiooni presidendi 5. detsembri 1993. aasta dekreedi “Finants- ja tööstuskontsernide loomise kohta Vene Föderatsioonis” nr 2096 tulekuga.

Joonis 1. Finantstööstuskontserni toimimise skemaatiline diagramm

1. märtsi 1998 seisuga in Riiklik register Sealhulgas 74 finantstööstuse kontserni, sh. 9 riikidevaheline. Gruppidesse kuulub üle 1100 juriidilise isiku, sh. üle 150 finants- ja krediidiasutuse. Registreerimisetapis on 8 finants- ja tööstuskontserni. Täna pakuvad finants- ja tööstuskontsernid aastaseid tootmismahte, mis lähenevad 70 miljardile rublale. Kokku hõivatud finantstööstuse kontsernides - üle 4 miljoni inimese. Ekspertide kriisieelsete hinnangute kohaselt peaks 1998. aasta lõpuks Venemaal ametlikult tegutsema vähemalt 100 finants- ja tööstusühendust.

Finantstööstusrühmad ühendavad erinevate organisatsiooniliste ja juriidiliste vormide ning omandivormidega juriidilisi isikuid. Valdav enamus osalejatest on eraettevõtted ja eraettevõtted, mis on ühendatud vertikaalse või horisontaalse integratsiooni tüübi järgi ning on mitmekesised tööstuse ja piirkondliku kuuluvuse poolest. Põhimõtteliselt vastavad registreeritud rühmade tegevused prioriteetidele installitud programmi poolt finantstööstusgruppide moodustamise hõlbustamine (vt tabel 1).

Tabel 1
Finantstööstuskontsernide seotus Venemaal

Üldiselt on finantstööstuse kontsernide kogum üsna laialt hajutatud ja hõlmab enam kui 100 tegevusvaldkonda väga erinevates tööstusharudes.

Nagu kogemus näitab, on finants- ja tööstuskontsernid peamiselt keskendunud pikaajalisele tootlusele. Tulemused aga 1995.–1997 viitavad sellele, et kontsernid on juba muutunud oluliseks teguriks tootmise ja investeeringute vähenemise vastu. Seega suurenes Venemaa riikliku statistikakomitee (vorm 1-FIG) andmetel 1996. aastal esitatud ametlikult registreeritud finants- ja tööstuskontsernide kogumi toodetud toodete maht 2 protsenti ja 10 protsenti. tarnitud tööstustoodete maht, kapitali moodustavate investeeringute kasv 8 protsenti. Mahunäitajate dünaamika poolest olid parimad rühmad Nižni Novgorodi autod, Ühtsus (Agrotööstuskompleks), Ida-Siberi kontsern (Kütuse- ja energiakompleks ning naftakeemia) ja mitmed teised. Eriti tähelepanuväärne on panus autotööstuse finants- ja tööstuskontsernide tööstuslikku arengusse, kelle jõupingutused 1996. aastal tagasid suuresti sõiduautode tootmise neljaprotsendilise kasvu riigis.

Ettevõtte FIG Prompribor omavahendite arvelt aastatel 1995–1996. programmi „Uute põlvkondade energia mõõte- ja juhtimisseadmete loomine ja nende arendamine“ raames valmis 10 investeerimisprojekti. tööstuslik tootmine aastatel 1995–1997."

Esimeste finants- ja tööstuskontsernide loomisest saadik kogutud kogemus võimaldab teha esialgseid järeldusi peamiste suundumuste kohta nende moodustamise protsessis.

Venemaa majanduse eripärade põhjal saab rühmi klassifitseerida järgmiste kriteeriumide alusel:

• loomise viis
• moodustamise algataja,
• organisatsiooniline struktuur,
• tööstusliku integratsiooni vorm,
• tegevuse ulatus.

Loomismeetodi järgi on kõik praegu tegutsevad Venemaa finants- ja tööstuskontsernid (mis on protseduuri läbinud ametlik registreerimine ja mis on loodud vastavalt Vene Föderatsiooni föderaalseadusele "Finants- ja tööstuskontsernide kohta" nr 190-FZ, 30. oktoober 1995), võib jagada järgmisteks osadeks:

• moodustatud ametiasutuste otsusega (föderaalne, piirkondlik, linn jne; valitsustevaheliste lepingute alusel);
• moodustatud initsiatiivil (vabatahtlikul alusel lepingulise protsessi tulemusena; aktsiapakkide konsolideerimise turumeetodid).

Praktikas rakendatakse neid teid harva puhtal kujul. Sageli kasutatakse igas loodud rühmas mitme valiku kombinatsioone. Viimasel ajal on FIG-d loodud eelkõige kokkuleppe alusel osalejate initsiatiivil varade turu konsolideerimise teel.

Föderaalvõimude otsusega (Vene Föderatsiooni presidendi dekreet, Vene Föderatsiooni valitsuse dekreet) loodi järgmised rühmad: "Magnitorskaja teras" (Vene Föderatsiooni presidendi 27. mai 1994 dekreet nr 1089); “Exohim” (Vene Föderatsiooni valitsuse 6. juuli 1994. a korraldus nr 858-r); “Volzhsko-Kama” (Vene Föderatsiooni presidendi dekreet 2. novembrist 1994 nr 2057) jne.

Vabariiklike ja piirkondlike administratsioonide otsusega loodi rühmad: "Uurali taimed", "Uurali-ülesed" jne.

Omavalitsuste otsusega moodustati näiteks Trekhgorka finants- ja tööstuskontsern (Moskva linnapea korraldus 30. mai 1995).

Valitsustevaheliste lepingute alusel registreeriti järgmised rühmad: “Interros”, “Nižni Novgorodi autod”, “Täpsus”, “Aerofin”, “TaNACo” jne.

Olenevalt loomise algatajalt, mis on konsolideeriv tuum, mille ümber kogu kontsern on üles ehitatud, võib praegu saadaolevad finants- ja tööstuskontsernid jagada järgmisteks osadeks:

• pangandus,
• tööstuslik,
• kauplemine

Keskus "pangandus" FIG on krediidi- ja finantsorganisatsioon. Venemaa pankade soov teha koostööd tööstusettevõtetega on tingitud soovist oma tegevust mitmekesistada, hankida uusi klientuuri ja vähendada investeerimisriski. Tänapäeval on pankade konkurents nihkumas tööstuslaenudele. Samuti aktsionäride kontroll tööstusettevõtted võimaldab pankadel laiendada oma mõju liisingu-, faktooringu-, kindlustus- ja muude finantsteenuste turgudel. Seda tüüpi finantstööstuse rühmitusi eristavad mitmesugused neisse kuuluvad ettevõtted, mis võivad olla üksteisega täiesti mitteseotud nii tootmiskoostöös kui ka muudes majanduslikes huvides.

Tekkimise peamine tingimus "tööstuslik" FIG on vajadus tagada selliste ettevõtete ja teadusasutuste rühma tootmine ja tehniline areng, kellel on ühised huvid tehnoloogilises koostoimes teatud toodete loomisel ja uute tehnoloogiate väljatöötamisel. Seda tüüpi finantstööstuse kontserni "algatajad" on tehased (JSC "Nizhny Novgorod Automobiles" - FIG "Nižni Novgorod Automobiles", Magnitogorski raua- ja terasetehas - FIG "Magnitogorsk Steel", JSC "VAZ" ja "KAMAZ" - " Volzhsko-Kama” JOON).

Kui finants- ja tööstuskontserni liikmete koostöö taandub koostööle tarne- ja müügisektoris, siis juhtivatel kohtadel on loomulikult kauplemine ettevõtted. Paljud kaubatootjad on mõistnud vajadust tiheda koostöö järele üsna suurte ja spetsialiseerunud ettevõtetega tarne- ja müügivaldkonnas, mis võimaldab neil turgu tõhusalt mõjutada mitte ainult tootmise, vaid ka turustustsükli kontrollimise kaudu.

Võimalikud on “pehmed” (konsortsium, ühendus, liit) ja “kõvad” (hoidmistüüp) valikud organisatsiooniline struktuur finants- ja tööstuskontsernid. Finantstööstuskontserni organisatsioonilise struktuuri tüübi valiku määravad omandisuhted kontsernis, kapitalisidemed selle osalejate vahel, lepinguliste ja mitteametlike vastastikuste kohustuste kogum, loomise eesmärgid ja arengusuunad.

Venemaa finants- ja tööstuskontsernide tegevuse analüüs näitas, et kontsernis osalevate ettevõtete vahelise koostöö korraldamine on jätkuvalt üks finants- ja tööstuskontsernide nõrku kohti. Nõuded finantstööstuskontsernide juhtimise korraldusele tekivad nii grupi arengu juhitavuse kui ka plaanide finantsturvalisuse seisukohalt.

Vastavalt Vene Föderatsiooni seadusele "Finants- ja tööstuskontsernide kohta" on finantstööstuse kontsernide vara integreerimiseks ja konsolideerimiseks võimalikud järgmised võimalused:

• valdusettevõtte loomine (põhi- ja tütarettevõtted);
• osalussüsteem, mis põhineb finantstööstuskontserni loomise kokkuleppel.

Seni levinuim integratsioonivorm on lepinguliste suhete kujunemisel põhinevate “pehmete” assotsiatiivsete struktuuride moodustamine.

Esiteks nähakse selles kiireimat ja odavamat võimalust ühistegevuse võimaluste katsetamiseks. Lisaks on "pehmete" vormide atraktiivsus seotud motivatsiooniga ühineda seotud toodete tootjatega. Selliste finants- ja tööstuskontsernide jaoks on kontserni loomise leping omamoodi lihtseltsingu asutamisleping, mille üldasjadega tegeleb keskselts.

Finantstööstuskontserni toimimise aluseks võib olla terve ühistegevuse lepingute süsteem, millest igaüks hõlmab neid osalejaid, kes teevad koostööd mõnes selle tegevusvaldkonnas. Sel juhul saab keskettevõte pidada kõigi lepingute alusel ühistegevuse arvestust.

Tegelikkuses kasutavad paljud Venemaa finants- ja tööstuskontsernid korraga mitut kapitali konsolideerimise mehhanismi: ühiselt asutatakse aktsiaselts, osa grupiliikmeid osaleb teiste kapitalis ning kapitali kontsentreerimine saavutatakse laenude kaudu. Seega omab finants- ja tööstuskontsernis “Interros” aktsiaselts “INROSKapital”, mis andis suurima osa grupi asutatud ettevõtte kapitalist (12,9%), 34,8% JSCB “ aktsiatest. International Financial Company” ja 20,93% samasse finants- ja tööstuskontserni kuuluva JSC “Phosphorit” aktsiatest.

Finantstööstuskontserni keskettevõtte põhikapitali moodustamisel on vastuolulised suundumused. Grupi liikmed püüdlevad selle poole, et keskettevõtte tegevuses oleks võrdne mõjuvõimu ja sellega seoses panuste võrdsus sellesse. põhikapital. See soov on eriti ilmne siis, kui ettevõtete varade suuruse osas on sissemaksed keskettevõtte põhikapitali võrdsed kõigi või peaaegu kõigi asutajate jaoks (JOON "Uurali taimed", FIG "Russian Fur Corporation" "). Finantstööstuskontserni ettevõtete võrdne osalus loodava keskettevõtte kapitalis ei loo aga veel võimu ja majanduslikke eeldusi nende huvide lähendamiseks. Samal ajal on selles kapitalis üksikute osalejate aktsiate osas sageli märkimisväärne hajumine. Seda asjaolu ei saa seletada üksnes nende finantssuutlikkuse erinevustega. Seega on Avtobanki osalus keskettevõtte FIG “Nižni Novgorod Automobiles” kapitalis vaid 0,05%. Aktsiate hajutamist võib pidada kontsernis juba väljakujunenud majanduslike rollide jaotuse tunnustamiseks või finantstööstuskontsernide hilisema ümberkujundamise paratamatuseks. Näiteks finants- ja tööstuskontsernis Magnitogorsk Steel torkab silma JSC Magnitogorsk Raua- ja Terasetehas, mille osamakse keskettevõtte põhikapitalis on 65,13%.

Tähelepanuväärne on see, et enamikku Venemaa finants- ja tööstuskontserne iseloomustab pangandusstruktuuride üsna tagasihoidlik osalus kontserni keskettevõtte põhikapitalis. Finantstööstuskontserni "Svjatogor" puhul on see alla ühe protsendi, finantstööstuskontsernil "Nižni Novgorod Automobiles" - 8,87%. Magnitogorsk Steeli finants- ja tööstuskontsernis kuulub Promstroybankile 4,2% keskettevõtte AvtoVAZbank aktsiatest - 2,1%.

Finantstööstuskontserni keskettevõtte põhikapitali ressursside koondamise ulatus on sageli suhteliselt väike. Enamasti jääb keskettevõte majanduslikult kaalult alla paljudele asutajatele. See mõjutab finants- ja tööstuskontserni arengu kontrollitavust.

Mis puudutab organisatsioonilisi ühendusi, näiteks valdusettevõtteid, siis nende atraktiivsus on endiselt madal. Sisemajanduse tegelikud valdusstruktuurid näitavad erinevat efektiivsust. Osalus kui finantstööstuse kontserni organiseerimise vorm eeldab ema- ja tütarettevõtete olemasolu. Esimesele kuuluvad teised (omab aktsiakapitali kontrollpaki). Selline grupp luuakse uute sõltuvate ettevõtete omandamise (ostmise) või loomise teel.

Peamised põhjused, mis raskendavad seda tüüpi finantstööstuse kontserni loomist, on järgmised:

• omakapitali puudumine, mis on piisav koostöös osalevate ettevõtete aktsiate ostmiseks;
• vastumeelsus saada "tütarettevõtteks" või sõltuvaks ettevõtteks ja veel hävitamata lootused turul iseseisvalt kehtestada;
• üsna keerukate bürokraatlike protseduuride olemasolu majapidamiste registreerimisel; tegevusalade piirangud, turuosa.

Seda tüüpi finantstööstuse kontsernid võivad suure ulatusega hõlmata rühmitusi "Ruskhim", "Nosta-Truby-Gaz", mis on keskendunud emaettevõtte usaldussuhetele ülejäänud osalejatega ja mille juhtkonnas on riigiblokid. kontserni kuuluvate ettevõtete aktsiad.

Kinnisvara usaldatud haldamist (usaldust) peetakse sellest olukorrast kõige vastuvõetavamaks väljapääsuks. Rahapuudus majanduskäibe tagamiseks ja ka kõige suuremate äristruktuuride ressursside ammendumine on oluliselt vähendanud investeerimispotentsiaali ja viinud majanduse struktuuri parandamise võimaluste ammendumiseni läbi otsese osaluste omandamise. Usaldus võimaldab korraldada suurkorporatsioonide moodustamist, kulutamata struktuuri moodustavatel ettevõtetel märkimisväärseid vahendeid.

Orienteeritus ühele või teisele ülaltoodud integratsioonivormile finantstööstuse kontsernide raames sõltub suuresti kompleksi valitud sihtstrateegiast. Kogemused näitavad, et niipea, kui "pehmemad" juhitavuse tagamise meetodid ammendavad nende võimalused ettevõtte tõhusaks juhtimiseks, asendatakse need karmimatega. Seetõttu on lähiajal põhjust oodata valdusstruktuuride arvu järkjärgulist kasvu.

Joonised fig tööstusliku integratsiooni vormide kaudu: vertikaalne, horisontaalne ja konglomeraadid. Vertikaalsed joonised fig- need on ühendused, milles osalevad ettevõtted toodavad ühte tüüpi toodet, osaledes selle tootmises erinevad etapid. Näiteks FIG “Tula Tööstur”, “Metallitööstus”, “Magnitogorsk Steel”, “Nosta-Truby-Gas” jne. Eelkõige on FIG “Tula Töösturist” kontsernis JSC juhtiv positsioon. "Tulachermet". Peaaegu kõik kontsernis osalevad tööstusettevõtted kas varustavad seda oma toodetega või saavad sealt toorainet, vahetavad tellimusi ja ressursse. Samal ajal tegutseb Tulachermet selliste ettevõtete nagu Yubskomet ja Tula Industrialist Bank peamise grupisisese aktsionäride kontrolli keskusena. JOON “Metallitööstus” on vertikaalselt integreeritud struktuur, mis ühendab kogu ahela rauamaagi kaevandamisest ja rikastamisest kuni inseneritoodete valmistamiseni.

Horisontaalsed finants- ja tööstuskontsernid on rühmad, milles osalevad ettevõtted teostavad tootmist samadel etappidel või toodavad samu tooteid. Sellesse tüüpi kuuluvad järgmised finants- ja tööstuskontsernid: "Prompribor", "Exohim", "Ida-Siberi kontsern" jne. Finants- ja tööstuskontserni "Prompribor" kuulub 16 suurimat ettevõtet, mis toodavad seadmeid tehnoloogiliste protsesside jälgimiseks ja reguleerimiseks ning raamatupidamisarvestuseks. energiaressursse. Nende hulgas: Saranski instrumentide valmistamise tehas, MZTA JSC ja MZEP JSC (Moskva) jne.

Samas väärib märkimist, et seda tüüpi integratsiooni kontrollib kõige rangemalt riiklik monopolivastase poliitika ja uute majandusstruktuuride toetamise komitee: ühendused (suured aktsiaseltsid, finantstööstuskontsernid), mis omavad üle 35% majandustegevusest. teatud kaubarühmade föderaalsel või kohalikul turul on suuri raskusi selle osakonna eksami läbimisega ja heakskiitmisega.

Väga mitmekesised finants- ja tööstuskontsernid (või konglomeraadid) on rühmad, mis hõlmavad mitut otseselt mitteseotud majandusharu. Esiteks hõlmab see finants- ja tööstuskontserni Interros, kuhu kuuluvad järgmised erinevates majandussektorites tegutsevad ettevõtted: RAO Norilsk Nickel, JSC Kuznetski metallurgiatehas, JSC Novokuznetsk alumiiniumitehas (metallurgia), JSC LOMO (optika), JSC Khimvolokno, JSC Phosphorit (keemiatööstus), riigiettevõte Oktjabrskaja raudtee (transport).

Finants- ja tööstusrühmi saab liigitada tegevuse ulatuse järgi piirkondlikuks, piirkondadevaheliseks ja riikidevaheliseks.

Piirkondliku iseloomuga finants- ja tööstusgruppide moodustamise suundumust toetavad aktiivselt kohalikud täitevvõimud ja nad peavad seda ühelt poolt võimaluseks tugevdada piirkondade positsioone suhetes keskusega ja teiselt poolt. muu kui vahend piirkondlike majanduslike ja sotsiaalsete probleemide lahendamiseks. Kohalikud omavalitsused seostavad finantstööstusrühmade moodustamist suurte piirkondlike programmidega, mis tagavad tehnoloogiliselt omavahel seotud ettevõtete struktuurse ümberkorraldamise, võttes arvesse prioriteetseid ülesandeid säilitada tööhõive ja keskkonnaprobleemid. Suurim positiivne kogemus piirkondlike rühmade moodustamisel on kogunenud Tulas ja Rjazanis.

Piirkondadevaheline koostöö on tüüpiline näiteks finants- ja tööstuskontsernile “Unity”. FIG seab oma eesmärgid küllastada Uurali ja Siberi piirkondade turg kvaliteetsete ja odavate toiduainetega, tagada selles piirkonnas impordi asendamine, samuti toiduainetööstuse ettevõtete radikaalne tehniline ümbervarustus. Sellega seoses on kontserni liikmed ettevõtted, mis pakuvad põllumajandusliku tooraine tarnimist, nende töötlemist ja toiduainetööstuse tehnoloogilist ümberseadet. FIG-i eripäraks on kõrgtehnoloogilise kaitseettevõtte Mashinostroitel (Perm) kaasamine selle struktuuri, mis toodab agrotööstuskompleksi jaoks tehnoloogilisi seadmeid.

Piirkondadevaheliste finants- ja tööstuskontsernide hulka kuuluvad ka Ühendatud Kaevandus- ja Metallurgia Ettevõte, Siberian-Ural Aluminium, Ida-Siberi kontsern jne. Ettevõtete vahel on vastastikku kasulikud koostöösidemed, mis tagavad vertikaalse integratsiooni United Mining and Metallurgical Company finants- ja tööstuskontserni sees. alates söe ja kaevandustoorme kaevandamisest ja esmatöötlemisest kuni terase, metallist valmistoodete tootmise, nende transpordi ja müügini. Tooraineettevõtete lähedus metallurgiatehastele, samuti Nakhodka Sea Trade Port OJSC kontserni sadamaliikme geograafiliselt soodne asukoht (alates Kagu- ja Kesk-Aasia aktiivsemad välispartnerid mustmetallide turul) on kontserni olulised eelised.

Samal ajal annavad oma kohalolekust aktiivsemalt teada rahvusvahelised finants- ja tööstuskontsernid, mille liikmete hulka kuuluvad SRÜ liikmesriikide jurisdiktsiooni alla kuuluvad juriidilised isikud.

NSV Liidu kokkuvarisemine, mis tõi kaasa mitmete suveräänsete riikide moodustamise, tõi kaasa seniste majandussidemete katkemise, väljakujunenud koostöösuhete katkemise ja selle tulemusena uue riigi majanduse teatud sektorite halvatuse. iseseisvad riigid. SRÜ liikmesriigid püüavad taastada ärikontakte rahvusvaheliste finants- ja tööstusühenduste loomise kaudu.

IN praegu Seda tüüpi on 9 rühma: “Interros” (Venemaa, Kasahstan), “Nižni Novgorod Automobiles” (Venemaa, Valgevene, Ukraina, Kõrgõzstan, Tadžikistan, Moldova, Läti), “Täpsus” (Venemaa, Valgevene, Ukraina), “ Rahvusvaheline alumiiniumiettevõte ”(Venemaa, Ukraina), „Siberian Aluminium” (Venemaa, Kasahstan), „Aerofin” jne.

Siin on muidugi näiteks Nižni Novgorod Automobiles finants- ja tööstuskontsern, mille osalejate valik on keskendunud koostöösidemetele Ukraina, Valgevene, Kõrgõzstani ja Läti ettevõtetega. Seega saab RAF JSC (Elagva, Läti) GAZ JSC-lt (Nižni Novgorod, Venemaa Föderatsioon) 77 valmisosade ja komplektide positsiooni. Ukraina osalejad (PO Belotserkovštšina ja Tšernigovi tehas) varustavad GAZ JSC-d rehvide ja veovõllitega. JSC “Kyrgyz Automobile Assembly Plant” (Biškek, Kõrgõzstan), kes saab šassii JSC-lt “GAZ”, tarnib jahutusradiaatoreid finantstööstuskontsernide vajadustele.

Kui läheneda finantstööstuse gruppide käsitlemisele nende ulatuse hindamise vaatenurgast: tööstustoodangu maht, töötajate arv jne, siis võib rühmad jagada suurteks, keskmisteks ja väikesteks.

Täna on vähemalt 10 suurimal kontsernil võimalus saada rahvamajanduse “veduriteks”. Need on “Nižni Novgorodi autod”, “Metallitööstus”, “Magnitogorsk Steel”, “Volzhsko-Kama” jne.

Magnitogorsk Steeli finants- ja tööstuskontserni raames, millel on selge tehnoloogiline koostöö ja selge liider Magnitogorski raua- ja terasetehase JSC isikus, õnnestus ühendada 18 ettevõtet, kus töötab üle 260 tuhande inimese. varad 5072 miljardit rubla ja kommertstoodangu maht üle 3,3 triljoni rubla. FIG-i juhtiv investeerimisprojekt on MMK JSC-s kompleksi kasutuselevõtt, et toota 5 miljonit tonni kuumvaltsitud ja 2 miljonit tonni külmvaltsitud teraslehti aastas. Neid tooteid tarnitakse nii sise- kui ka välisturule (aastas vastavalt 1400 tuhat tonni ja 600 tuhat tonni).

Suurimate registreeritud finantstööstuskontsernide hulgas ei saa mainimata jätta Volzhsko-Kamaskaya, kuhu kuuluvad autotootjate ühendused AvtoVAZ JSC ja KamAZ JSC. Töötajate koguarv ulatub 231 tuhande inimeseni. Finantstööstuskontserni raames viiakse ellu mitmeid perspektiivikaid investeerimisprojekte. JSC AvtoVAZ toodab kütusesäästlikke autosid VAZ 2110, 2114, 2123. Välja on toodud diiselmootoriga sõiduautode tootmise programm. JSC KamAZ-il on programm jõuallikate moderniseerimiseks kolmeteljelistele traktoritele kandevõimega 8-12 tonni ja maanteerongidele kandevõimega 16-20 tonni. Oka autode tootmine laieneb, sealhulgas puuetega inimestele.

Venemaa finantstööstuskontsernide tegevuse tulemused võimaldavad rääkida finants- ja tööstuskapitali integratsiooni positiivsest mõjust mitte ainult makro-, vaid ka mikrotasandil. Rohkem kui pooli praegu tegutsevatest kontsernidest võib nimetada "stabiilsuse saarteks" kaosemeres, mis on haaranud kõik majandussektorid. Ainuüksi 15 finantstööstuskontserni andmetel kasvasid 1997. aastal nende tootmismahud viis protsenti, mahud müüdud tooted– 40%, eksport – 28%, investeeringud – 250%. FIG-i portfellis on üle 200 investeerimisprojekti kogufinantseeringuga 65 triljonit rubla.

Probleemid finantstööstuskontsernide toimimisega

Hoolimata finants- ja tööstuskontsernide teatud tulemustest ja vastavast seadusandlikust tööst on nende moodustamisel tõsised probleemid ja raskused.

Finantstööstusrühmade moodustamise ja toimimise olemasolevate probleemide hulgast võime esile tõsta: üldmajanduslikku, seadusandlikku, organisatsioonilist, rahalist.

Üldised majandusraskused on ilmselged. Need on seotud enamiku tootjate raske finants- ja majandusolukorraga, investeerimisaktiivsuse langusega, valitsuse toetuse puudumisega ja maksupoliitika paindumatusega.

Paljud õigusküsimused nõuavad kiiret seadusandlikku lahendust. Vaja on finantstööstuskontsernide õigusliku olemuse selget reguleerimist. Grupi moodustamisel on peamine roll selle loomise lepingule, mille õiguslik staatus on ebaselge. Mõned eksperdid käsitavad selle lepingu lihtsa seltsingulepingu alla, mis on täpselt määratletud tsiviilseadustikus. Selle lepingu alusel kohustub isikute rühm koondama oma panused ja tegutsema koos, moodustamata kasumi teenimiseks ja/või muul õiguslikul eesmärgil juriidilist isikut. Ja finantstööstuskontsernide seaduses on lepingulised suhted selgelt seotud uue juriidilise isiku (keskettevõtte) moodustamisega.

Täpsustamist vajab ka finantstööstuskontserni registreerimiseks vajalike dokumentide koostamise kord: kas grupiliikmed peaksid sõlmima lepingu juba registreeritud keskettevõttega või sõlmima esmalt lepingu ja seejärel lepingu rakendamise raames looma keskse ettevõtte.

Finantstööstuskontsernide seadus näeb ette finantstööstuskontserni loomise lepingu sõlmimise kõigil juhtudel, välja arvatud kontserni moodustamise puhul valduspõhimõttel.

Finantstööstuskontsernide juhtimisotsuste tegemise mehhanismi küsimus ei ole piisavalt lahendatud. Finantstööstuskontserni juhtimisfunktsioone täidavad juhatajate nõukogu ja finantstööstuskontserni tegevuse jooksvaks juhtimiseks loodud keskselts. See, kuidas kõik need organid otsuseid teevad, on erinev. Kui keskühing on loodud aktsiaseltsi vormis ja on seetõttu allutatud «Aktsiaseltside seadusele», teeb otsused keskühingu aktsionäride üldkoosolek. Juhatajate nõukogus tehakse otsuseid põhimõttel: üks juhatuse liige - üks hääl, keskühingu üldkoosolekul - hääletamine lihtaktsiate pakettidena.

Pankade osalemise piirang rohkem kui ühes finantstööstuse kontsernis on juba läbivaatamisel Riigiduuma ja võib-olla lubatakse finantsasutustel kuuluda mitmesse rühma.

Täiendamist ja täpsustamist vajab artikkel, mis käsitleb osalejate solidaarset vastutust finants- ja tööstuskontserni tegevuse tulemusena tekkinud keskettevõtte kohustuste eest. Kuna ühisvastutus eeldab vastutust kogu oma varaga ja finantstööstuskontsernis osalemist saab iga ettevõtte puhul piirata vaid osaga tema varast, oleks loogilisem piirata igaühe vastutust tema osaga koguvarast. moodustatud finantstööstuskontserni programmi elluviimiseks. Seadus lubab lepingus kehtestada vaid solidaarvastutuse täitmise eripära. See asjaolu põhjustab potentsiaalsete osalejate loomulikku ettevaatlikkust rühma loomisel.

Samuti ei ole määrustega reguleeritud finants-tööstuskontsernide tegevuse varade eraldamise ja konsolideerimise meetodeid: kuidas seda teha konkreetsete elluviidavate programmide raames, kas see üleandmine teostada usalduslepingute alusel või muus viis jne.

Oluline on välja töötada selge mehhanism riigitellimuste ettevõtete vahel jagamiseks, rahastamise kord ja vastutus korralduse täitmise eest.

Mis puudutab riigipoolse toetuse õiguslikku raamistikku, siis finantstööstuskontsernide loomise ja tegutsemise stiimulite kogum on esitatud peamiselt paberil (peamiselt finantstööstuskontsernide seaduse artiklis 15) ja sellel on vähe seost finantstööstuse kontsernide loomise ja tegevusega. mehhanism ühtse ettevõtte tegevuse juhtimiseks.

Organisatsioonilist laadi probleeme põhjustab ennekõike finantstööstuskontsernide juhtimise organisatsiooniliste struktuuride väljatöötamise puudumine; keskettevõtte regulatiivsete volituste puudumine; kontserni sisekäibega seotud kulude suur osakaal.

Finantstööstuskontsernide toimimise rahalistest raskustest tuleb esmajoones nimetada Venemaa kommertspankade madalat potentsiaali nende hinnangul. omakapital, mis ei anna neile võimalust investeerida märkimisväärseid summasid tööstusesse. Isegi selle protsessi arendamiseks soodsa majandusliku ja poliitilise olukorra korral ei suuda Venemaa pangad rahuldada tootmise investeerimisvajadusi rohkem kui 10%. Sellest ka vajadus välisinvesteeringute kaasamiseks, mida ei saa teha ilma valitsuse garantiideta.

Väljakujunenud finantstööstuse kontsernide edukaks arendamiseks ja uute funktsionaalsete finantstööstuse gruppide tekkeks on ülaltoodud probleemide lahendamiseks vaja seadusandliku ja täidesaatva võimu, huvitatud uurimiskeskuste ja ettevõtete spetsialistide ühiseid jõupingutusi.

Majanduslikult arenenud riikides on just suured riiklikud ja riikidevahelised korporatsioonid (TNC), finants- ja tööstuskontsernid (FIG) need, mis hõivavad majanduses domineeriva positsiooni ning tõeliselt teadmusmahukaid tööstusharusid esindavad peamiselt suurimad korporatsioonid.

Finantstööstuskontsernid luuakse uuendusliku iseareneva innovatsiooni struktuurina, mis põhineb uuel tehnoloogilisel ahelal, ühtsel tasakaalustatud tootmissüsteemil. Üksiku innovatsioonitoote praktilise kasutamise aluseks finantstööstuskontserni jaoks on innovatsiooniprojekt.

Vene Föderatsiooni 30. novembri 1995. aasta föderaalseadus nr 190-FZ "finants- ja tööstuskontsernide kohta" määratleb finants- ja tööstuskontsernid peamiste tütarettevõtetena tegutsevate juriidiliste isikute kogumina, mis kas täielikult või osaliselt ühendavad oma materiaalse ja immateriaalse vara ( osalussüsteem) tehnoloogilise või majandusliku integratsiooni eesmärgil finantstööstuskontsernide loomise aluslepingu alusel investeeringute ja muude projektide ja programmide elluviimiseks, mis on suunatud konkurentsivõime tõstmisele ning kaupade ja teenuste turgude laiendamisele, tootmise efektiivsuse tõstmisele ja loomisele. uued töökohad.

Vastavalt Vene Föderatsiooni presidendi dekreedile nr 2096 saab finantstööstusrühmi luua kolmel peamisel viisil:

1) vabatahtlikult, moodustades avatud aktsiaseltsi, võõrandades ühele kontserni liikmele aktsiapakette usaldusfondi või omandades ühele grupi liikmele teiste osalejate aktsiapakette; sel juhul moodustatakse kontsern peamiselt eraettevõtetest ja finantseerimisasutustest;

2) Vene Föderatsiooni valitsuse otsusega juhul, kui kontserni liikmed on riigiettevõtted, samuti föderaaleelarvest rahastatavad asutused ja organisatsioonid;

3) valitsustevaheliste lepingute alusel.

Majandusministeerium, rahandusministeerium ja monopolivastane komitee peavad läbi viima Vene Föderatsiooni valitsuse otsusega finantstööstuse kontsernide loomise projekte. Taotlused finantstööstuskontsernide loomiseks esitatakse Goskompromile, kes registreerib need Vene Föderatsiooni finantstööstuskontsernide registris.

Kõige tõsisemad piirangud on ette nähtud vabatahtlikkuse alusel moodustatud FS-ile. Mõned neist piirangutest on oma olemuselt absoluutsed (karmid), teised nõuavad kooskõlastamist valitsusasutustega (pehmed piirangud). Kõige karmimad nõuded hõlmavad kontserniliikmete aktsiate ristomamise keelde, kapitali vabatahtlikku ühendamist, kui riigi omandi osa selles ületab 25%, osalemist finantsvalduste, krediidi- ja finants- ja investeerimisgruppides finants- ja tööstusgruppides. asutused (iga asutus ei tohi omada rohkem kui 10% ühegi kontserni kuuluva ettevõtte aktsiatest ja kontserni ettevõtete hoiused-aktsiad üle 10% tema varast), samuti mõned muud liiki ühendused.

Vastavalt “Riigiettevõtete asutamisel aktsiaseltsideks loodud valdusühingute ajutiste eeskirjadega” kajastatakse ettevõte finantsettevõttena, kui tema kapitalist üle 50% moodustavad teiste emitentide väärtpaberid ja muud finantsvarad. , mis on lähedane sellele, mida mõeldakse valdusfirma all Venemaal.Lääs.

Pehmed piirangud on seatud:

üle 25 tuhande töötajaga, samuti vabariiklikul või kohalikul turul turgu valitsevat seisundit omavate ettevõtete finantstööstuskontserni sisenemine, enam kui 20 osalejaga rühma loomine, mille koguhõive on üle 100 tuhande inimesi, et üks finantstööstuskontsern omandaks teiste FIG-i kuuluvate ettevõtete aktsiaid (need sammud tuleb kooskõlastada riikliku tööstuskomitee, riigivarakomitee ja monopolivastase komiteega, samuti nende piirkondade ametiasutustega, kus FIG-s osalevad ettevõtted asuvad);

liitumine ettevõtete grupiga, millel on oluline kaitsetellimuste osakaal kogutoodangust (see on lubatud Kaitseministeeriumi ja Majandusministeeriumi nõusolekul);

osalemine riigiettevõtete rühmas, samuti föderaaleelarvest rahastatavates asutustes ja organisatsioonides (vajalik on valitsuse või volitatud asutuse nõusolek).

Finantstööstusgruppide korraldamiseks on kaks võimalust: vabatahtlik ja direktiiv, kuigi Vene Föderatsiooni föderaalseaduses "Finants- ja tööstuskontsernide kohta" sellist jaotust ei ole. Seadus põhineb kahel peamisel finantstööstuskontsernide organiseerimise vormil: valdus- ja osalussüsteem. Hoidmine Organisatsioonivormina eeldab finantstööstuskontsern ema- ja tütarettevõtete olemasolu, kusjuures esimene omab viimases kontrollpaki; selline finantstööstuskontsern luuakse uute tütarettevõtete omandamise või loomise kaudu. Osaluse kujul olevate jooniste hulka kuuluvad ühendus MENATEP, Venemaa RAO UES, Gazprom, Interros-Mikrodin.

Osalussüsteem Organisatsioonivormina eeldab finantstööstuskontsern kontserni kuuluvate ettevõtete kapitali tekkimist (aktsiate ristomand). Eelnimetatud seadus tõlgendab seda finantstööstuskontserni vormi kapitali täieliku või osalise koondamisena vabatahtlikult (finantstööstusliku kontserni loomise lepingu sõlmimisega) või sunniviisiliselt. Sel juhul tuleb luua keskselts, mis vastavalt oma osaliste vahel sõlmitud lepingule käsutab vara ja tulu ning viib läbi kõik õigustoimingud. Reaalsed finantstööstuse grupid põhinevad osalussüsteemil.

Suur tähtsus sisemajanduse tingimustes on tal direktiivne meetod riigi omandi baasil finantstööstuskontsernide loomiseks. Finantstööstuskontsernide ja nende loomise korra määrus näeb ette võimaluse luua valitsuse otsusega finantstööstusrühmitusi juhtudel, kui kontserni liikmete koosseis moodustatakse ainult riigi föderaalettevõtetest, samuti finantseeritavatest asutustest ja organisatsioonidest. riigieelarvest. Mõnel juhul on Vene Föderatsiooni presidendi dekreetide alusel ette nähtud luua finantstööstuskontsern. Nii kiideti presidendi 28. oktoobri 1994. aasta dekreediga nr 2023 “Finants- ja tööstuskontserni Interros baasil finants- ja tööstuskontsernide loomise ja tegevuse riikliku toetamise meetmete väljatöötamise kohta” heakskiit Interrose finants- ja tööstuskontserni loomine. tööstuskontsern, kuhu kuuluvad nii riiklikud kui ka mitteriiklikud ettevõtted ja organisatsioonid. Presidendi 2. novembri 1994. aasta dekreediga nr 2057 “Aktsiaseltside AvtoVAZ ja KamAZ osalusel finants- ja tööstuskontserni loomise kohta” kiideti heaks finants- ja tööstuskontserni loomine nende aktsiaseltside osalusel. .

Erinevalt varasematest õigusaktidest ei kehtesta seadus FIG-de organisatsioonilise ja õigusliku vormi valdkonnas mingeid piiranguid. Kõik osalejad võivad olla nii ärilised kui ka mittetulundusühingud, sh välismaised, välja arvatud avalikud ja usuorganisatsioonid. Osalejate hulka võivad kuuluda investeerimisasutused, valitsusvälised pensioni- ja muud fondid ning kindlustusorganisatsioonid. Ainus märkimisväärne asi on vajalik kohalolek kaupade ja teenuste tootmisega tegelevate organisatsioonide finantstööstuse rühma, samuti pankade ja muude krediidiorganisatsioonide osalejate seas.

Rühma peamised struktuuri moodustavad elemendid on:

vajadus ühendada varasid finantstööstuse kontsernide tegevuse läbiviimiseks;

võimalus tunnustada finantstööstuskontserni osalejaid maksumaksjate konsolideeritud rühmana ja sellest tulenevalt võimalus pidada finantstööstuse kontserni vaba (konsolideeritud) raamatupidamist, aruandlust ja bilansi;

finantstööstuskontserni osaliste solidaarne vastutus kontserniga liitumise tulemusena tekkinud finantstööstuskontserni keskettevõtte kohustuste eest.

Rühmad kujutavad endast organisatsioonilist vormi, mis ühendab kapitali Venemaale iseloomuliku laiaulatusliku tööstusliku türanniaga. Põhijooneks on see, et rühmades ühendatakse rahaliste ressursside ligimeelitamine nende koondumisega valdkondadesse, mis tagavad oma osa siseturul konsolideerimise ja laiendamise ning ka aktiivse edendamise maailmaturul.

Finantstööstuskontserni loomisel suureneb mitte ainult selle liikmesettevõtete vastastikuse abistamise võimalus, vaid ka võimalus oluliselt laiendada tegevusvaldkonda, mis on aluseks algkapitali suurendamisele. Tänu finantstööstuskontsernidele saab luua võimsa materiaalse, rahalise ja teadusliku baasi mitte ainult ettevõtete ellujäämiseks areneva turu tingimustes, vaid ka edasiseks arenguks. Kaasaegsetes majandustingimustes ei ole üksikutel ettevõtetel võimalik oma pidevalt vananevaid tootmisvarasid uuendada. Ühinedes integreeritud struktuurideks, saavad nad selle võimaluse. Oluliselt laienevad ka võimalused tootmiseks, toodete müügiks, hoolduseks ning ettevõtete teadus- ja tehnikaarengu kiirendamiseks.

Finantstööstuse kontserni loomise olulised eesmärgid on:

finantsvoogude juhtimine ja kontroll;

võimsate laiendatud paljunemise allikate saamine;

omatootmise efektiivsuse tõstmine;

tootmise suunamine aktiivsele välisturule edendamisele;

seotus kaubakäibega välisturuga mitte ainult üksikutel ettevõtetel, vaid ka tervetel tehnoloogilistel sidemetel.

Finantstööstusgruppide moodustamisel on suur majandusarengu potentsiaal. Makromajanduslikust vaatenurgast annab finantstööstuse kontsernide loomine, organiseerimine ja toimimine võimaluse lahendada mitmeid probleeme:

investeerimisressursside koondamine prioriteetsetesse majandusarengu valdkondadesse ja kontserni finantsorganisatsioonides kogutud suhteliselt odavate finantsressursside hankimine;

rahaliste vahendite tagamine tööstusele, teadus- ja arendustegevusele (R&D), teaduse ja tehnoloogia progressi kiirendamine;

kodumaiste toodete ekspordipotentsiaali ja konkurentsivõime suurendamine;

järkjärguliste struktuurimuutuste rakendamine tööstuses;

pikaajaliste majandussidemete loomine;

investeerimiskliima parandamine ja tootmise stabiliseerimine;

riski vähendamine;

rahaliste vahendite pikaajaline ümbersuunamine säilivuse ja sihtotstarbelise kasutamise tagatisega.

Vene Föderatsioonis eksisteerivad finantstööstuse kontsernid hakkasid tegelikult kujunema aastatel 1991–1994. ja need loodi mitmel viisil:

organisatsioon endiste valitsusstruktuuride baasil koos järgneva tootmise arendamise ja mitmekesistamisega (RAO Gazprom) -

suurettevõtete oma pankade, uurimisinstituutide, kaubandusmissioonide (VAZ) loomine;

kommertspanga sihipärane ostmine talle huvipakkuvates ettevõtetes (MENATEP, Rosprom) kontrollosalus.

Suurem osa finantstööstuskontsernidest moodustati kommertspankade asutamise teel erinevate omandivormidega suurettevõtete poolt. Samal ajal taotlesid asutajad mitmeid eesmärke:

kõrge tootlusega fondide investeerimine;

kontrollitavasse panka paigutatud oma käibekapitali kadumise riski vähendamine, nende tõhus kasutamine, raha rippumise eest kaitsmine rahavoogude läbipaistva struktuuri loomise kaudu;

asutajate tegevuse rahastamise võimaluse saamine läbi panga kaudu finantsturgudele pääsemise.

Juhtudel, kui Venemaa pangad tegutsesid investoritena, võtsid nad kasutusele maksimaalsed meetmed kõrge riskitaseme vähendamiseks. Tagatisoksjonite tulemusena omandasid mõned suuremad pangad kontroll- või blokeerimisosaluse erastatud naftatootmises, nafta rafineerimises, telekommunikatsioonis, infrastruktuuris ja tootmisettevõtetes.

Nii lahendasid pangad mitmeid olulisi probleeme: kaasasid ettevõtetelt ettevõtete rahalisi vahendeid ja laiendasid oma ressursibaasi, vähendasid tegevusriske, viies oma juhte juhtorganitesse; vähendas valuutariske, kuna tooted olid peamiselt ekspordile suunatud; kõrvaldas krediidiriskid, kuna tegelikult toimis põhivara tagatisena; vähendas inflatsiooniriske, kuna hinda määravad nende majandusharude ettevõtete tooted, kus moodustati finantstööstuse kontserne (naftatootmise ja -rafineerimise tooted, telekommunikatsiooniteenused, transporditeenused jne). Venemaa finants- ja tööstuskontsernide eripäraks on nende loomise segasus, mis ühendab partnerluse ja hierarhia tunnused. Partnerlusel põhinevaid FIG-sid iseloomustab keskse ettevõtte loomine mittetulundusühingu vormis, mis ei tegele finants- ja majandustegevusega. Ettevõtte varade ühendamine toimub nende ühise tegevuse raames, omandiõigust keskühingule üle andmata. Enamasti on tegemist ühistegevuse lepingutega, mil iga osaleja annab oma vara või osa sellest kaasomandisse ja saab selle pärast lepingu lõppemist tagasi. Seetõttu on selline ühendus reeglina ajutine ja seda kasutatakse konkreetse programmi elluviimiseks. Hierarhial põhineva finantstööstuskontserni jaoks on peamine viis varade ühendamiseks koondada osalevate ettevõtete osalused kesksesse ettevõttesse. Selle tulemusena ehitatakse süsteem "põhiettevõte - tütarettevõte". Venemaal loodi enamik finants- ja tööstuskontsernidest just sellel põhimõttel ja on tegelikult murekohaks. Kontsern on aga erinev finants- ja tööstuskontsernist. Kontsernis sunnib juhtkond osakondi tegema struktuurseid muudatusi ning finantstööstuskontsernides lahendatakse ülesandeid stimuleerivate motivatsioonimehhanismide süsteemi kaudu.

Jooniste FIG klassifikatsioon on toodud tabelis. 4.3.

Finantstööstuskontsernide struktuuri määrab suuresti integratsiooni iseloom, mis võib olla üles ehitatud horisontaalsel, vertikaalsel või segapõhimõttel. Horisontaalne (tööstuslik) integratsiooni põhimõte on efektiivne väikese või keskmise innovatsioonitsükliga ettevõtete toetamiseks ja nende tehnoloogilise potentsiaali realiseerimiseks, teaduse arengute elluviimise kiirendamiseks. Sel viisil moodustatud finantstööstuse kontsernid mängivad olulist rolli tööstusharude innovatsioonipotentsiaali realiseerimisel. Näiteks võib tuua keemia- ja metsatööstuses loodud finantstööstuskontsernid. Teine - ka horisontaalne - tüüp
arm laieneb samale liigile peamiselt iseseisvalt, reeglina konveiertootmise alusel, näiteks auto- ja lennutööstuse ettevõtted. Finants- ja tööstuskontsernide loomine selliste ettevõtete osalusel annab neile võimaluse tugevdada oma positsioone välisturg selline ühinemine võib aga kaasa tuua monopolisuse suurenemise siseturul, mistõttu on sellised finants-tööstuslikud kontsernid asjakohased, kui need hõlmavad kõiki nende toodete peamisi tootjaid või kui ülesandeks on tagada uuenduslik tootetsükkel.

Vertikaalne integratsioon ühendab tehnoloogilist ahelat pidi ühendatud ettevõtteid, mis kuuluvad erinevatesse tööstusharudesse. Sellistes finants- ja tööstuskontsernides on võimalik mitte ainult kiirendada kõrgtehnoloogiliste toodete kasutuselevõttu, vaid ka tõsta komponente ja varuosi tootvate ettevõtete tehnoloogilist taset ning läbi viia ettevõtete vahel tehnovahetust, mis hoiab ära häired. toote komponentide tarnimisel.

Järgmine assotsiatsioonitüüp on horisontaalse vertikaalse integratsiooni kombinatsioon. Sellistes finants- ja tööstuskontsernides lahendatakse tavaliselt innovatsioonitsükli tagamise ülesanded keeruka kõrgtehnoloogilise toote loomiseks.

Algselt olid FIG-d majanduslikult arenenud riikides (koosnevad tavaliselt omavahel tehnoloogiliselt seotud ettevõtetest, s.o. horisontaal- ja vertikaalintegratsioonil põhinevad FIG-d. Aja jooksul on aga muutunud tüüpiliseks mitmekesistamisel põhinev integratsioon, kui erinevate tööstusharude ettevõtted kombineeritakse FIG-deks põhineb ühe ettevõtte ühinemisel või omandamisel teise poolt. Näiteks Inglismaa 100 juhtivast tööstusettevõttest koosnevast grupist on hajutatud 96, Saksamaal - 78, Itaalias - 90. Venemaa ei olnud erand. Näiteks on Interros -Mikrodini finants- ja tööstuskontsern, mille liikmed on JSC Kuznetski metallurgiatehas, JSC "Irgiz", JSC "Novokuznetsk Aluminium Plant", JSC "INROS Capital", JSC "Raznotrade", JSC "Roskhlebprodukt", JSC "Soyuzplodimport", VTF "Energia", JSC "Phosphorit", kontsern "Norilsk Nickel", JSCB "Rahvusvaheline finantsettevõte", CB ONEXIM, JSC "Khimvolokno", JSC "Azot", VO "Tyazh-Promexport", VEO "Soyuzpromexport" jne. Kuid nagu näitab maailma kogemus, põhinevad kõige funktsionaalsemad finantstööstuskontsernid mitmekesistamise integreerimisel mitte strateegilistes toorainetes, vaid konkreetselt teadmismahukates tööstusharudes, kuna nende finantstööstuskontsernide peamine eesmärk on innovatsioonipotentsiaali arendamine, tootmine. kvaliteetseid tooteid ja läbimurret koos nendega maailmaturul.

Finantstööstuskontsernide loomise protsess Venemaal toimub kahes peamises suunas:

1) ühendus valdavalt ühte kindlat liiki toote tootmiseks;

2) finantstööstusgruppide moodustamine tegevusalade lõikes.

Esimese tüübi järgi finantstööstusliku kontserni moodustamisel on miinuseks grupi kui sellise võimalik haavatavus turutingimuste ebasoodsate muutuste tagajärjel, konkurents turul võib finantstööstuskontserni sealt välja sundida, eriti oma keskse ettevõtte jaoks. Samas osutuvad turutingimuste kõikumisele vastupidavamaks teised osalejad, kellel on ja kes kasutavad võimalust iseseisvuse säilitamiseks väljaspool finantstööstuse kontsernide tegevust. Iga osaleja sõltumatust piirab aga oluliselt keskettevõtte kohustuste eest kaasvastutuse põhimõte. Teise tüübi järgi finantstööstuskontserni moodustamisel tekib selle juhtimiskeskuse poolt otsuse langetamise probleem, s.t. kõigi osalejate suhtluse sünkroniseerimise probleem. Lisaks võimaldab selle põhimõtte rakendamine turul suuremat stabiilsust. Konkreetse finantstööstuse grupi moodustamine võib ühendada mõlemad suunad.

Finantstööstuskontsernide loomise ja tegutsemise kogemuse uuring näitab, et uuenduslike protsesside arendamiseks ühenduste sees tuleb luua spetsiaalsed innovaatilised struktuurid teadus- ja tehnoloogiakeskuste näol, mis tegelevad teadus- ja arendustegevuse säilitamise ja arendamise küsimustega. finantstööstuskontserni kuuluvate ettevõtete ja organisatsioonide tehniline potentsiaal, mis aitavad kaasa ettevõttesisese teadusuuringute arendustegevuse kõrgele efektiivsusele turukonkurentsi tingimustes ning omavad teatud eeliseid sõltumatute teadusorganisatsioonide arenduste ees, kuna innovatsiooniüksused on otseselt kaasatud oma organisatsiooni uuenduste tootmisel ja juurutamisel, mille vajadusi nad hästi tunnevad.

Finantstööstuskontsernide loomine on seotud vajadusega majanduse struktuurse ümberkorraldamise järele ja toetada neid rahvamajanduse valdkondi, mis võivad aidata kaasa majanduskasvule. See organisatsiooniline struktuur ühendab tööstusettevõtteid, panku ja kaubandusorganisatsioone. Tunnusjoon finants- ja tööstuskontsernide jaoks on see, et nad toimivad iseseisvate isearenevate organisatsioonidena.

Vaatleme finants- ja tööstusgruppide moodustamise põhimõtteid. Olgu siis kindel tootmistehnoloogia, mille realiseerimine nõuab paljusid operatsioone (esmatooraine kogumine, töötlemine, lõpptoodete valmistamine). Tehnoloogial on omanik. Lõpptulemuse tagamiseks on vaja tootmisse viia tehnoloogia.

Ülesanne kerkib moodustada ettevõtete rühm, mis on ühendatud üheks tehnoloogiliseks tsükliks (tehnoloogiline ahel - TC). Keti moodustab finants- ja tööstuskontserni haldusfirma.

Tehnoloogilise ahela loomine hõlmab järgmisi etappe:

eesmärgi (strateegia) määratlemine;

tehnoloogiaõpe;

tootmisettevõtete (töövõtjate) valik;

disain;

rahastamisallika valimine;

tulemuste kontroll.

Kõigepealt määratakse tehnoloogilise ahela eesmärk. Osapoolte valimiseks on vaja hankida ja analüüsida teavet iga potentsiaalse finantstööstuse kontserni osaleja toimimise kohta. See teave peaks sisaldama: teavet vastaspoole juhtimise kohta; tootevalik; eelmise nelja kvartali finantsaruanded; varade struktuur ja kohustuste struktuur; seadmete seisukorra andmed; osapoolelt toodete tootmise tehnoloogilise tsükli kestuse näitajad, mida saab kasutada naiste kaubanduskeskustes; kaubanduskeskuse piires kasutatavate toodete hinnastruktuur; teave sidemete kohta teiste ettevõtetega.

Päriselus on PPG-d puhtal kujul üsna haruldased. Praktikas avaldub plaanimajanduse integreeritus koos käsk-käsklusmeetodite eelsoodumusega ja sellega kaasnev passiivne allumine. Inertsust suurendab see, et riigile jääb kontrollosalus finantstööstuse kontserni kuuluvates ettevõtetes, eelarvelise rahastamise elemendid ja privileegide jagamine. See jätab jälje kogu finantstööstuskontsernide juhtimissüsteemile ja eriti nende tööjõuressurssidele ja investeeringutele. Ilma kontrolli inertsi arvestamata on raske seletada näiteks säilimist kõrge tase tööhõive katastroofilise tootmise languse ajal, töö uute riigitellimuste kallal lõpetatud tellimuste kroonilise tasumata jätmise ajal jne.

Majanduse kontrolliala laienemisega uute äriüksuste poolt on domineerivaks trendiks riigimonopoli asendamine polütsentrismiga, mis põhineb kaubanduslike, sotsiaal-poliitiliste ja valitsusstruktuuride koostoimel. Keskuse ja kontrollitud perifeeria vastasmõju probleem ei kao, vaid saab uued liikumistingimused.

Suur finants- ja tööstuskontsern moodustab sotsiaalse sfääri olulise osa. Enamik finantstööstuse rühmitusi koosneb kümnetest suurettevõtetest, mis annavad tööd tuhandetele töötajatele ja töötajatele, kes on hajutatud paljudes piirkondades.

Venemaa finantstööstuskontserne iseloomustavad kahte tüüpi ühendused – konglomeraadid ja tootmiskoostööl põhinevad ühendused.

Konglomeraaditüüpi iseloomustab aktsiaseltside ühendus, mis ei ole omavahel seotud tootmiskoostöö süsteemiga, mis põhineb osalusel ühiskapitalis ja iga kasvu sõltuvusel. Pangad mängivad neis rühmades domineerivat rolli. MENATEP pangagrupp võib tegutseda ühinguna.

Teist tüüpi iseloomustab tootmiskoostöö kui ühinemise alus ja sellele allutamine kõigi teiste grupi elementide (pangad, kindlustusseltsid jne). Sellesse tüüpi kuuluvad enamik naftatootmise ja nafta rafineerimise tööstuse rühmi.

Mõlemal juhtimissüsteemide ühendamisel ja probleemide lahendamisel on nii ühiseid jooni kui ka erinevusi.

Uus Vene süsteemid juhtimine on finantstööstuse rühmades osalejate (üksik- ja juriidilised isikud) eristamine mitte ainult iga tööjõukoostöös osaleja positsiooni hierarhia järgi, vaid ka materiaalsete tingimuste ja tulemuste omandiõiguse järgi. tootmisest. Lühikese ajaga sattus uute aktsiaseltside kontrollpakk mõne era- ja juriidilise isiku kätte. Nii on JSC Uralmashis 27% aktsiatest ühe ettevõtte Bioprocess käes, JSC ZIL-is 265 aktsiat JSC Mikrodinile jne. Suuremal osal finantstööstuskontserni ettevõtetes töötavatest ei ole aktsiaid üldse või on mitu aktsiat, mis ei tee neist tõhusaid omanikke. Peaaegu kõigis registreeritud gruppides jäävad hääleõiguslike aktsiate kontrollplokid riigi kätte.

Koos vara eristamisega kaasneb paratamatult ka huvide ja nende elluviimise võimaluste eristumine. Juhtimissüsteem seisab silmitsi ülesandega koondada sotsiaalseid rühmi, mille huvid ei lange kokku. Ilma selleta ei saa grupp tõhusalt toimida, kuid konsolideerimine ei tähenda vastuolude eemaldamist. Selle probleemi lahendus on mitme muutujaga.

Enamik ettevõtteid enne finantstööstuskontserniga liitumist olid aktsiaseltsid, mis kuulusid eraldi omanike gruppidele. Nende ettevõtete piiratud kaasamine grupisisesesse juhtimissüsteemi saab võimalikuks tsentraliseeritud kontrolli alusel nende kui omandiobjektide üle. Pärisomanike juhtimine osutub finantsjuhtimissüsteemi osaks

Praeguseks on reaalsete finantstööstuse kontsernide jaoks moodustatud kolm peamist kontrolliskeemi.

Esimesse tüüpi kuuluvad finantstööstuse grupid, kus keskseks juhtimislüliks on valdusettevõte (joonis 4.9).

Kontrollpaki endasse koondades muutub valdusfirma kogu kontserni juhtimiskeskuseks. Selline üksus on näiteks MENATEP panga loodud ettevõte Rosprom.

Teise tüübi alla kuuluvad grupid, kus omandikeskuseks on finantsasutus, tavaliselt kommertspank (joonis 4.10).

Kontrollaktsionärina ei erine pank tavalisest valdusettevõttest. Pangastruktuuris on reeglina valdusosakond, mis täidab otseselt kinnisvarahalduskeskuse ülesandeid. Sellel alusel on üles ehitatud kõik muud grupi juhtimisvormid. Näiteks võib tuua Vene Krediidipanga valdusfirma.

Kolmandasse tüüpi kuuluvad rühmad, kus osalejad on oma kapitali ära tarbinud ja aktsiaseltsi loonud (joonis 4.11). Selline ettevõte ei erine praktiliselt tavalisest ettevõtte struktuurist, kus lisaks funktsionaalsele tootmisele

allüksused seal on pangaasutused, uurimiskeskused jne. Selliste ühenduste hulka kuulub hiiglaslik Venemaa metallurgiaettevõte. Kinnisvara haldamine toimub aktsionäride koosoleku, juhatuse, aparaadi, revisjonikomisjoni jne kompleksse suhtluse kaudu. (Joon. 4.12).

Mõnes finants- ja tööstuskontsernis (Sokol, Antey, integreeritud naftaettevõtted jne) luuakse juhatused - kontserni kuuluvate aktsiaseltside esindajad, kes lahendavad kasumi jaotamise, reservide moodustamise jms küsimusi. Paljudes konglomeraat-tüüpi finants- ja tööstuskontsernides täidavad nõukogu ülesandeid panga juhatus ja holdingdivisjon.

Riik osaleb finantstööstuskontsernide juhtimises huvitatud osakondade esindajate töö kaudu aktsionäride koosolekutel ja juhatustel. Näiteks naftaintegreeritud ettevõtete juhatustes on riigivarakomitee, monopolivastase komitee ja Vene Föderatsiooni energeetikaministeeriumi töötajad.

Omandi ja vara käsutamise keskuste ja perifeeria koostoime muutub finantstööstuse kontserni juhtimissüsteemi esimeseks põhihetkeks. See on see, mis on funktsionaalsete üksuste juhtimise aluseks ja määrab sihtfunktsiooni

grupi strateegiline ja operatiivne planeerimine, ressursside jaotamine jne.

Juhtimissüsteemiga seotud spetsialistide tehnilised oskused ja teadmised tehnoloogilised protsessid ja tootmiskoostöö on esmatähtsad võrreldes nende positsiooniga kinnisvarasüsteemis. Kuid ettevõtete omanikud ja juhid hindavad spetsialisti kapitali ja isikliku lojaalsuse suurendamise eesmärgil ka tehnilise ja majandusliku juhtimissüsteemi alluvuse kriteeriumi alusel.

Isiklikest kaalutlustest või eelistustest lähtuva juhtimissüsteemi moodustamisest keeldumine osutub keeruliseks ülesandeks, mis lahendatakse tõhusalt vaid tiheda konkurentsi survel. Ideaalne lahendus pole veel probleemi leitud. “Favoritismi” ja grupilisuse avaldumist täheldatakse nii läänes kui ka idas ning see aitab sageli kaasa korporatsioonide hukkumisele. Oluline on läbi mõelda, mis täpselt loob selleks kasvupinna, millised on need jõud, mis nende arengule vastu panevad, millised vormid aitavad neist üle saada. Eelkõige tuleks tähelepanu pöörata spetsialiseeritud värbamisfirmade, sõltumatute ekspertrühmade juhtimise töö hindamiseks jne laialdasele kasutamisele.

Venemaa finants- ja tööstuskontsernides toimub tehnoloogiliste protsesside ja tööstuskoostöö juhtimise aparaadi kujunemine madala konkurentsi, mittetäieliku erastamisprotsessi ja ühiskonna kõikehõlmava kriminaliseerimise tingimustes. See vähendab paratamatult finantstööstuse kontserni efektiivsust.

Kaasaegse sisemajanduse stabiliseerimise, ettevõtete töö ja nende arengu tugevdamise võti on investeerimine majanduse reaalsektorisse. Rahalised vahendid on aga piiratud. Lisaks on Venemaa majanduse paradoksaalsus see, et Venemaa ettevõtetel, kellel on objektiivselt krooniline käibekapitalipuudus, on seda samal ajal rohkem kui sarnastel lääne ettevõtetel. Sellises olukorras suureneb piisava stabiilsuse ja paindlikkuse tagava juhtimissüsteemiga mitmekesiste struktuuride moodustamise ja efektiivse toimimise tähtsus. Üks neist olulised elemendid tööstuse ümberstruktureerimine on täna finants- ja tööstuskontsernid.

Joonised võivad oluliselt kaasa aidata investeeringute stimuleerimisele majanduse reaalsektorisse. Esiteks võimaldavad need luua stabiilsuse investeerimistegevuseks rahaliste vahendite hankimisel tootmis- ja finants institutsioonidühte rühma. Teiseks tagavad FIG-d tõhususe investeerimisinvesteeringud tootmisse kõigi paljunemisprotsesside ühtsuse ja vastastikuse seotuse tõttu. Finants- ja tööstuskontsernide loomine on üks viise ettevõtete tootmis- ja turundustegevuse korrektseks ja kasumlikuks korraldamiseks ning maksimaalse kasumi saamiseks. niipea kui võimalik tänu selgelt ülesehitatud vastutuse jaotussüsteemile, osalejatevahelisele tegevusvaldkonnale ja korrastatud rahavoogude skeemile.

Finantstööstuskontserni raames moodustub laiendatud tootmise suletud tsükkel tootmistsükli esmasest finantseerimisest kuni kasumi laekumiseni ja selle refinantseerimiseni. Finantssidemete mehhanismi kontserniliikmete vahel määravad eelkõige kontserni finantsinstitutsioonid, kelle tegevus võimaldab saavutada stabiilsust ja kiiret reageerimist väljuvatele muutustele kontserni sees ja väliskeskkonnas.

Küsimus nr 26

Sissejuhatus

Suhtlemisprotsessid, milles juhtimisaparaadi töötajad osalevad, on elutähtsad lülid juhi ja tema alluvate vahel, sama taseme juhtide vahel, organisatsiooni ja väliskeskkonna vahel. Igapäevatöös peab juht kasutama erinevatest kättesaadavatest allikatest pärinevat infot - kõrgemalseisvad juhid, alluvad, samal tasemel juhid, kliendid, tarnijad jne. Juhi operatiivtegevus erineb tema otsustustegevusest. Need kaks olulist tegevust on omavahel seotud ja sõltuvad organisatsioonis töödeldavast ja edastatavast teabest. Suhtlemisprotsessid võimaldavad juhtidel teha oma tööd tõhusalt ja teha otsuseid optimaalse strateegia kohta oma eesmärkide saavutamiseks.

Sideorganisatsioonilises kontekstis hõlmavad inimestevahelist suhtlust. See on teabe vahetamise ja teabe edastamise protsess üksikisikute või inimrühmade vahel. Organisatsiooni kommunikatsioon on protsess, mille käigus juhid arendavad välja süsteemi teabe edastamiseks suurele hulgale inimestele organisatsiooni sees ning üksikisikutele ja institutsioonidele väljaspool seda. Ta teenib vajalik tööriist organisatsiooniüksuste tegevuse koordineerimisel võimaldab hankida vajalikku informatsiooni kõigil juhtimistasanditel.

Minu essee eesmärk on uurida, kuidas organisatsiooniline kommunikatsioon praktikas toimib.

Eesmärgid on uurida, kuidas on kommunikatsioonid seotud töötajate tegevusega organisatsioonis, millist rolli nad organisatsioonis mängivad ja kuidas seda juhtida.

Oma essees uurin organisatsiooni kommunikatsiooni Petrolesport OJSC nimelise organisatsiooni näitel.

Peamine raskus essee kirjutamisel on materjali praktilise osa õppimine, sest... Mul ei ole oma ettevõtte kohta piisavalt teavet.

Kommunikatsiooni tähtsus

Suhtlemine on juhtide jaoks oluline järgmistel põhjustel:

1) juhid kulutavad suurema osa oma ajast suhtlemisele. Paljude ekspertide hinnangul võtab see 75-95% juhtide ajast. Seetõttu peaksid nad olema huvitatud seda tüüpi tegevuse täiustamisest;

2) kommunikatsioonid on vajalikud juhtimise tulemuslikkuse tagamiseks;

3) side on vajalik juhi volituste kinnitamiseks ja tahte väljendamiseks;

4) väljakujunenud suhtlus aitab kaasa organisatsiooni efektiivsuse tagamisele. Kui organisatsioon on efektiivne suhtlemisel, on ta efektiivne ka kõigis muudes tegevustes.

Grupis või organisatsioonis tervikuna on tavaks eristada nelja peamist suhtlemise funktsiooni: kontroll, motivatsioon, emotsionaalne väljendus ja infoedastus. Kommunikatsiooni abil viiakse see läbi kontroll rühmaliikmete käitumine. Organisatsioonides valitseb hierarhia ja formaalne alluvus, millest töötajad peavad kinni pidama. Näiteks kui töötajal palutakse oma tegevus ettevõtte strateegiaga vastavusse viia, täidab suhtlus kontrollivat funktsiooni. Samal ajal see suurendab motivatsioon, töötajateni info toomine, mida on vaja teha, kuidas tööd parandada jne.

Enamiku inimeste jaoks on nende töö sotsiaalse suhtluse peamine allikas. Suhtlemine, mis toimub grupis, on mehhanism, mille kaudu grupiliikmed väljendavad oma suhtumist toimuvasse. Seega soodustab suhtlus emotsionaalne väljendus ja võimaldab neil realiseerida sotsiaalseid vajadusi. Märkimisväärne on ka kommunikatsiooni funktsioon, mis on seotud selle rolliga otsustusprotsessis. See pakub andmeid, mida üksikisikud ja rühmad vajavad otsuste tegemiseks teabe edastamine