Finantstööstuskontsern. Finants- ja tööstuskontsernid: Venemaa kogemus

Integratsiooniprotsessid lahendavad väga olulisi küsimusi: alates üksikute organisatsioonide püsimisest valdkondlikes struktuurides kuni sektoritevaheliste majanduskomplekside tekkeni.

Rahaline tööstuskontsern- üks tööstus- ja majanduskomplekside korraldamise vorme.

Finants- ja tööstuskontsern (FIG) on üksuste kooseksisteerimise vorm ettevõtlustegevus. Selline juriidiline ja majanduslik "sümbioos" on tingitud mitmest põhjusest, eelkõige ettevõtetevahelise koostöö laiendamise ja hoidmise vajadusest, majandussidemete arendamisest. Samas ei ole finantstööstuskontsern (FIG) pelgalt tootmis- ja tehnoloogiline kompleks, vaid eelkõige investeerimis- ja finantsasutus või tehnoloogiliselt ja majanduslikult seotud tootmis-, kaubandus- ja finantsettevõtete ühendus.

Finantstööstuskontsern - juriidiliste isikute kogum, mis tegutseb ema- ja tütarettevõtetena või kes on täielikult või osaliselt ühendanud oma materiaalse ja immateriaalse vara (osalussüsteem) FIG-de loomise lepingu alusel tehnoloogilise või tütarettevõttena. majanduslik integratsioon investeeringute ja muude projektide ja programmide elluviimiseks, mille eesmärk on konkurentsivõime suurendamine ning kaupade ja teenuste turgude laiendamine, tootmise efektiivsuse tõstmine ja uute töökohtade loomine.

1997. aastal oli finants-tööstuslikke kontserne juba 47, nende hulka kuulus 500 ettevõtet ja organisatsiooni enam kui 3 miljoni töötajaga. Need joonised andsid rohkem kui 10% Venemaa RKTst. Statistika näitab FIGide stabiilset arengut: 2001. aasta 1. novembri seisuga oli registreeritud 86 FIG-i, sealhulgas 15 riikidevahelist (nende hulgas 10 riikidevahelist), samas kui nende koguarv 2003. aastal kasvas keskmiselt 104 ühenduse võrra.

Ajaloos on kaasaegseid finants-tööstuslikke kontserne esindanud nende prototüübid - suurte kaubandus- ja finantsettevõtete ühendused. Seetõttu edasi esialgne etapp jooniste fig. väljatöötamine määratleti sünteesina materiaalsed ressursid tootmis- ja tarbijatööriistadega. Kaasaegses ettekujutuses sellistest juriidiliste isikute ühenduste vormidest on ajaloo kaja.

Postsovetlikus majandusruumis kasutatakse mõistet "finants-tööstuslik rühmitus" mitmes omavahel seotud, kuid mitte täiesti kattuvas tähenduses. Enamasti tähistab see tööstus- ja finantskapitali suhteliselt stabiilset läbitungimist.

Olemasoleva finants- ja tööstuskontsernide kontseptsiooni taustal on nende määratlus võrreldes teiste ettevõtete ühendustega mõnevõrra "hägu". Üldised märgid Korporatiivsete struktuuride kontseptsiooni sisseehitatud, on olemasolevates ühinguvormides kergesti leitavad, mis mõnikord ei võimalda konkreetse juriidilise formatsiooni olemust selgelt kindlaks teha.

Paljude autorite sõnul on selline mitmetähenduslik arusaam FIG-de staatusest tingitud Vene õiguse harulisest jagunemisest, mis tekkis juba aastal. nõukogude periood meie riigi arengut. Praegu iseloomustatakse näiteks finants-tööstuslikke rühmitusi monopolivastase seaduse terminoloogias kui "isikute rühma" ja "majandusüksust".

FIG-des osalejate hulgas peavad olema kaupade ja teenuste tootmisega tegelevad organisatsioonid, samuti pangad või muud krediidiorganisatsioonid.

Finants-tööstuslikud rühmad võivad erineda: tööstusliku ja majandusliku integratsiooni vormide järgi (vertikaalne, horisontaalne, konglomeraat); valdkondliku kuuluvuse järgi (tööstusharu, sektoritevaheline); mitmekesistamise astme järgi (ühe profiiliga, mitme profiiliga); tegevuse ulatuse järgi (piirkondlik, piirkondadevaheline, riikidevaheline või riikidevaheline).

FPG tegevuste ring on üsna lai.

FIG taotleb sotsiaalmajanduslikke eesmärke: üksikute tööstusharude majanduse arendamine, toodete müügituru laiendamine, partnerluste taastamine ühe tootmistsükliga ühendatud majandusüksuste vahel.

Sellise ühenduse olemus on koondada FIG liikmete rahalised, teaduslikud ja tööstuslikud vahendid. Seetõttu võivad lepingulises ühenduses potentsiaalseteks osalejateks saada vastava profiili ja tegevusala ettevõtted: pangad, tööstusettevõtted, uurimisinstituudid.

Põhimõtteliselt luuakse FIG-d mõne suure projekti jaoks, mille elluviimine nõuab olulist sektoritevahelist majanduskoostööd. FIG toimib "baasina" äri ja teaduse ühendamisel valdkondades, kus seda tüüpi struktuuride ülekaal peaks olema märkimisväärne.

Ettevõtete ühenduste tekkimise algfaasis ei saanud FIG-de õiguslik staatus nõuetekohaselt reguleeritud. Esialgu täitis finants- ja tööstuskontsernide staatuse ja tegevuse õigusliku reguleerimise vaakumi Vene Föderatsiooni presidendi 5. detsembri 1993. aasta dekreediga kinnitatud finants- ja tööstuskontsernide ning nende loomise korra eeskirjad. N 2096 "Finants- ja tööstuskontsernide loomise kohta Vene Föderatsioonis".

Finants-tööstuskontsernid said tasakaalustatuma õigusliku regulatsiooni seoses 30. novembri 1995. aasta föderaalseaduse N 190-FZ "Finants- ja tööstuskontsernide kohta" vastuvõtmisega. Vastavalt Art. Föderaalseaduse artikli 2 kohaselt mõistetakse finants- ja tööstuskontserni juriidiliste isikute kogumit, kes tegutsevad ema- ja tütarettevõtjana või kes on täielikult või osaliselt ühendanud oma materiaalse ja immateriaalse vara (osalussüsteem) lepingu alusel. finants- ja tööstuskontserni loomine tehnoloogilise või majandusliku integratsiooni eesmärgil investeeringute ja muude projektide ja programmide elluviimiseks, mis on suunatud konkurentsivõime tõstmisele ning kaupade ja teenuste turgude laiendamisele, tootmise efektiivsuse tõstmisele ja uute töökohtade loomisele.

Juriidilisest määratlusest lähtuvalt saab PPG-d moodustada kahel viisil. Esimene neist on luua finants-tööstuskontsern koos keskse üksuse - põhiettevõtte (aktsiaselts) ja tütarettevõtete moodustamisega. Sel juhul on emaettevõte tütarettevõtetes domineeriv korporatiivsete sidemete loomise kaudu, mida vahendab selliste juriidiliste isikute väärtpaberite paketi olemasolu. "Osalemissüsteem" - praegu kõige levinum viis juriidiliste isikute ühendamiseks - eeldab juriidilise isiku ülekaalu põhikapitalis.

Teine võimalus on jooniste fig. Sel juhul luuakse FIG juriidilise isikuna juriidiliselt võrdsete osalejate vahelise kokkuleppe (lepingu) alusel. See liik on vabatahtlik lepinguline äriühing. Mõlemal juhul ei ole ühing juriidiline isik ning selle liikmed ei kaota oma iseseisvust.

Kirjanduses on märgitud, et FIG-de loomise lepinguline vorm on mitme lepingu elementide süntees, vähemalt kahe lepingu elementide süntees - lihtne partnerleping (alates ühistegevus) ja asutamisleping. Keskettevõtte õiguslik seisund ja seega ka pädevus määratakse kindlaks kõigi finants- ja tööstuskontserni osalejate kokkuleppel. Statistika järgi luuakse suurem osa registreeritud (ametlikke) FIG-sid ühingutena lepingu alusel. Neid nimetatakse mõnikord "pehmeteks mittehaldusettevõteteks" või "lepingulisteks osalusteks". Segatud lepingulised struktuurid iseloomustavad sel juhul ühenduses osalejate suhete tegelikku olemust.

FIG-l ei ole juriidilise isiku õigusi, seetõttu tegutseb ta õigussuhetes oma keskettevõtte kaudu. FIG-i keskne äriühing on "kärbitud" õigus- ja teovõimega juriidiline isik. Joonistel FIG saavad osalejad ka osa juhtimisfunktsioonidest delegeerida kesksele ettevõttele.

Eriliseks õiguslik seisundühingusuhetes olev juriidiline isik peab olema märgitud tema nimes. FIG-i keskne ettevõte on reeglina investeerimisasutus. Lubatud on luua majandusüksuse vormis finants- ja tööstuskontsernide keskettevõte, samuti ühing, liit.

Juriidiliste isikutega mitteseotud FIG-de jaoks luuakse võimalus moodustada juhatus ning täitev- ja haldusorgan - FIG-de keskettevõte. Need organid ei ole identsed juriidilise isiku organitega, vaid loovad ka jooniste fig.-de ühtse organisatsioonilise struktuuri.

FIG-i alluvus on väga tinglik, kuna FIG-i keskettevõtte volitused äritegevuseks moodustavad kõik selles osalejad.

Erinevate integratsioonivormide tegeliku kapitalisatsiooni taga on mõnikord raske tabada praegust JOONIS. Avaldatakse arvamusi "mitteametlike, tegelike" jooniste olemasolu kohta, mille legaliseerimine teatud põhjustel ei paku vajadust.

FIG saab ametliku staatuse riikliku registreerimise kaudu. Mõned autorid seostavad FIGi juriidilist isikut selle riikliku registreerimise faktiga, mis kinnitab loodud ühenduse seaduslikkust.

FIGide riiklik registreerimine määrab tagatised, majanduslikud stiimulid ühingu olemasoluks.

Pole juhus, et I.S. Shitkina defineerib FIG-de tekkimise lubade registreerimise menetluse ühe põhjusena võimalust osutada FIG-dele riigipoolseid toetusmeetmeid.

Näib, et FIG saab juriidilise staatuse alles pärast vastava juriidiliste isikute ühenduse riiklikku registreerimist, mis omakorda saab joonise FIG staatuse.

Samal ajal toimub ühelt poolt FIG-de loomise lepingu registreerimine, kuid teisest küljest põhi- ja tütarettevõtete moodustatud FIG-de loomise korral ainult "FIG-de" registreerimine. õiguslik seisund" toimub juriidiliste isikute sõltuvus.

Kuid näiteks tulevikus on FIG-de osalejate võimalik muutumine seotud vajadusega FIG-de asutamise lepingu tingimuste muudatused riiklikult registreerida. Samas säilib osalejate juriidiline side, isegi kui toimub keskettevõtte väljavahetamine. Kuid sel juhul määrab sellises ühenduses osalejate koosseisu muutumise uue ettevõtte registreerimine, mis saab emaettevõtte staatuse.

Õigusaktid määravad FIG-de likvideerimise (lõpetamise) juriidilise isiku lõpetamise reeglite järgi, tehes tegelikult ettepaneku selliseks ühistu ehitamiseks.

Üldiselt allub tänapäevaste FIG-de staatus kõige üksikasjalikumale õiguslikule regulatsioonile, mis nõuab selles juriidiliste isikute ühenduste valdkonnas kehtivates õigusaktides olulisi muudatusi.

90ndatel. 20. sajandil laiaulatuslike riigiettevõtete erastamise protsesside tulemusena Venemaal algas tööstus- ja tootmisliitude lagunemine, mis tõi kaasa majanduse lagunemise. Finants- ja tööstuskontsernide vormis juriidiliste isikute ühenduste seadusandliku reguleerimise üks peamisi eeldusi oli meie riigi majanduse koos väikeste ja keskmise suurusega suurte tööstus- ja äristruktuuride toimimise vajaduse tunnustamine. majanduslikud kompleksid. Kuna just suured struktuurid tagavad teadusmahukate ettevõtete toodete konkurentsivõime tööstussektorites ja aktiveerida investeerimisprotsesse reaalmajanduse valdkondades.

Finantstööstuslikke rühmitusi (edaspidi FIG-d) nimetatakse sageli "erimajandustsoonideks", kuna need võimaldavad minimeerida paljusid riske ja saavutada soodsa maksurežiimi. FIG-d on üsna atraktiivsed ka välisinvestoritele. Venemaal on praegu umbes 100 ametlikult registreeritud finants- ja tööstuskontserni (Interros, Nižni Novgorod Automobiles, Mostatnafta, Magnitogorsk Steel, Sibagromash jt), mitteametlikke rühmitusi on mitu korda rohkem (näiteks Alpha Group). Sisuliselt vastavad paljud äriühendused kõigile finants- ja tööstuskontserni tunnustele, kuid ei ole sellised, kuna nad ei ole riikliku registreerimise protsessi läbinud.

Finants-tööstuslikke rühmitusi luuakse kõigis SRÜ liikmesriikides, kuid lääne majanduses see eriline organisatsiooniline ühendus puudub. Kodumaiste jooniste välismaisteks analoogideks võib pidada seotud ettevõtteid või kontserne Saksamaal, partnerlusgruppe Prantsusmaal, valdusettevõtteid Ühendkuningriigis ja USA-s. Selliste koosseisude olemus seisneb selles, et tegemist on juriidilise isiku staatust mitteomava osalejate ühendusega, mis põhineb ühe osaleja majanduslikul alluvusel ja kontrollil teiste üle.

Meil luuakse valdusettevõtteid tavaliselt aktsiaseltside vormis. Nende organisatsiooni ja tegevuse järjekord kehtestatakse nüüd ainult erastamise käigus loodud valdusfirmade osas ning seda reguleerivad ümberkujundamise käigus loodud valdusühingute ajutised eeskirjad. riigiettevõtted aktsiaseltsides, kinnitatud. Vene Föderatsiooni presidendi 16. novembri 1992. aasta dekreet N 1392.

Ajutiste eeskirjade kohaselt on valdusettevõte ettevõte, mille varade hulka kuulub kontrollpakk teistes ettevõtetes. Ettevõtteid, mille kontrollpaki osalus on osa valdusettevõtte varadest, nimetatakse "tütarettevõteteks". Valdusettevõtted ja nende tütarettevõtted luuakse avatud aktsiaseltside vormis.

Valdusfirma on aktsiaselts mis juhib teisi ühiskondi. Seda juhtimist teostab otsustav mõju tehtud otsustele üldkoosolekud tütarettevõtete aktsionärid ja muud juhtorganid. Samas on keelatud aktsiate ristomand, s.o. ainult valdusettevõttel on osasid tütarettevõtetes; tütarettevõtted ise ei saa omada valdusettevõtte aktsiaid.

Ajutine määrus kehtib aga ainult aktsiaseltsidele, milles riigi osalus on üle 25%. Kui üle 75% aktsiatest müüakse üksikisikutele ja organisatsioonidele, kohaldatakse selle ettevõtte suhtes aktsiaseltside seaduse üldsätteid. Lisaks jäeti eridekreetidega selle ajutise määruse kohaldamisalast välja naftaettevõtted, sealhulgas Transneft ja Transnefteprodukt, söetööstuse osalused, Iljušini lennukiehitusettevõte ja teised.

Ettevõtluse korraldamise mudelil on kahtlemata palju eeliseid. Siiski puudub ettevõttes reeglina konkurents, mis eeldaks pakutavate toodete ja teenuste kvaliteedi pidevat parandamist. Selles saab kunstlikult toetada kahjumlikke ettevõtteid, mis vähendab sellise ühingu kui terviku majanduslikku efektiivsust. Võrreldes sõltumatute äriorganisatsioonidega on osaluste maksustamisrežiim ebasoodsam. Igasugune "juriidilise isiku piiri" ületamine toob kaasa maksubaasi tekkimise. Eraldi juriidilises isikus saab ühe toodangu kahjumi hüvitada teise kasumi arvelt, tekib õiglane tulude ja kulude tasakaal. Venemaa aga ei rakenda näiteks USA-le iseloomulikku ühtse maksustamise põhimõtet. Meie riigis on osalused tegelikult "topeltmaksustamine". Tulu saav tütarettevõte tasub kaudsed maksud ja tulumaksu ning kannab seejärel selle kasumi põhiettevõttele dividendidena, mis on samuti maksustatud põhiettevõtte mittetegevusest tuleneva tuluna tulumaksuga.

Valdusettevõtete suhtes kohaldatakse eritäitemenetlusi. Seega on tütarettevõtete aktsiad, mis on põhiettevõtte vara, vara, mille sissenõudmine täitemenetluse käigus loositakse välja kolmandal kohal, kuna nendest aktsiapakkidest sõltub otseselt ettevõtte tootmistegevus. , sest kõik tütarettevõtted on vertikaalselt integreeritud ühtsesse majandussüsteemi. Selline lähenemine kinnitab väitekirja osalise juriidilise isiku staatuse kohta.

Hoolimata asjaolust, et osaluse seadust ei ole veel vastu võetud ja mõistel "osalus" puudub universaalne definitsioon, tunnustavad mõned õigusnormid osaluse kui subjekti iseseisvat osalemist teatud õigussuhetes. Eelkõige nimetab kaubaturgudel konkurentsi ja monopoolse tegevuse piiramise seadus "isikute rühma" kaubaturul ühe majandusüksuse liigina. Art. Vene Föderatsiooni maksuseadustiku artikkel 20 viitab "vastastikku sõltuvatele isikutele" juhtudel, kui üks organisatsioon osaleb otseselt või kaudselt teise juriidilise isiku põhikapitalis ja selle osaluse koguosa on üle 20%. föderaalseadus 25. veebruar 1999 N 39-FZ "Investeerimistegevuse kohta Vene Föderatsioonis kapitaliinvesteeringute vormis" artiklis. 4 sätestab, et investoriteks võivad olla ühistegevuse lepingu alusel loodud juriidiliste isikute ühendused, millel ei ole juriidilise isiku staatust. Lõpuks lubab pankade ja pangandustegevuse seadus moodustada pankade osalusi ja pangagruppe. Nagu juba mainitud, saab valdusmudelit rakendada ka finants- ja tööstuskontserni raames vastavalt finants- ja tööstuskontsernide seadusele.

FIG ühendab tööstusettevõtteid finants institutsioonid näiteks osalustesse või kontsernidesse kapitali maksimaalseks kontsentreerimiseks ja integreerimiseks. Selles artiklis käsitleme Venemaa suurimaid finants- ja tööstuskontserne.

Lukoil

OAO Lukoili peetakse õigustatult üheks suurimaks vertikaalselt integreeritud nafta- ja gaasiettevõtteks, mis annab 2,2% maailma naftast.

Finants- ja tööstuskontsern kaevandab Venemaal 16,6% "musta kullast" ja töötleb 16,7% Venemaa naftast.

Lukoili peakontori aadress (see on ka juriidiline aadress): Moskva, Sretensky Boulevard, 11. Lisaks on ettevõttel veel üks peakontor East Meadow's (USA New Yorgi eeslinn).

Ettevõtte president on Vagit Alekperov, üks maailma rikkamaid inimesi, kelle ametlik aastasissetulek on umbes 1,5 miljonit dollarit. Talle kuulub umbes 21% Lukoili aktsiatest.

Alekperovi impeeriumile kuuluvad maardlad Siberis, naftatöötlemistehased kogu Venemaal, bensiinijaamade võrk Lätis, Leedus, Ukrainas, Iraagis, Tšehhis, Horvaatias, Poolas, Ameerikas, Rumeenias, aga ka offshore-ettevõtteid Küprosel ja saarel. Mees, Neitsi- ja Kaimanisaared ning isegi Baikonuris.

2013. aastal ulatusid selle finants- ja tööstuskontserni tulud 3617,9 miljardi rublani ning töötajate arv ületas 112 000 töötaja piiri.

Lisaks nafta ja gaasi uurimisele, tootmisele ja töötlemisele tegeleb Lukoil naftasaaduste turustamise ja energeetikaga.

EVRAZ

EVRAZ on suurim vertikaalselt integreeritud kaevandus- ja metallurgiaettevõte. Ta omab varasid mitte ainult Venemaal, vaid ka Kanadas, USA-s, Itaalias, Tšehhis, Lõuna-Aafrikas, Kasahstanis ja Ukrainas.

EVRAZ on üks kahekümnest suurimast terasetootjast maailmas. 2013. aastal tootis ettevõte üle 16 miljoni tonni terast. Muideks, oma baasi koksisöe ja rauamaagi kogus vastab peaaegu täielikult Evraz Groupi sisemistele vajadustele.

Ettevõte tegeleb terasetoodete müügi ja tootmisega, söe- ja rauamaagi kaevandamisega, vanaadiumi ja vanaadiumitoodete tootmise ja müügiga, logistika ja kaubandusega. Joonis fig hõlmab umbes 30 ettevõtet.

Finants- ja tööstuskontserni peakorter asub Moskvas (Belovezhskaya tänav, 4, blokk "B"), samuti Londonis ja Luksemburgis. Ettevõtte ajaloo jooksul on see kolmel korral oma nime ja keskuse asukohta muutnud.

1992. aastal kandis ettevõte nime Evrazmetal ja seda juhiti Moskva peakorterist, 2004. aastal muutus nimi Evraz Groupiks ning juhtimiskeskus kolis Luksemburgi. 2011. aastal ilmus Evraz Plc, mille peakontor asub Londonis.

Kaevandus- ja metallurgiavaldus kuuluvad Roman Abramovitšile (32,99%), Aleksandr Abramovile (23,45%), Aleksandr Frolovile (11,72%), Jevgeni Švidlerile (3,33%).

Ettevõtte käive ulatus mullu 457,6 miljardi rublani ning töötajate arv ületas 110 000 inimese piiri.

AT Sel hetkel Evraz Plc kogeb paremad ajad. Tänu agressiivsele ostustrateegiale sisenes ettevõte kriisi suurtes võlgades. Selle probleemi kiiret lahendust takistab terasehinna langus. Selle tulemusena kasvas ainuüksi 2013. aasta esimesel poolel Evraz Plc netovõlg ligi 700 miljoni rubla võrra.

Eelmise aasta juulis langes ettevõtte turukapitalisatsioon kõigi aegade madalaimale tasemele, 1,4 dollarile. Septembriks tõusis Evraz Plc hind 2,95 dollarile, kuid see jääb siiski kõvasti alla kriisieelsele tasemele.

Tatneft

OAO Tatneft on Venemaa suurim naftaettevõte, millel on vertikaalselt integreeritud kontserni staatus. Praegu moodustab ettevõte 8% Venemaa ja 80% Tatarstani naftatoodangust.

Tatneft on spetsialiseerunud gaasi ja nafta uurimisele, tootmisele, töötlemisele ja turustamisele.

2013. aastal ulatusid ettevõtte ametlikud tulud 444,1 miljardi rublani ja töötajate arv ületas 77 000 inimese piiri.

FIG hõlmab umbes 60 ettevõtet uurimise ja puurimise, naftatootmise valdkonnas, samuti esindusi Ukrainas ja Moskvas, filiaale Leedus ja Türkmenistanis.

Tatnefti struktuuri kuuluvad autotranspordiettevõtted, mehaanilised tehased, bensiinijaamade võrk, Kama kaubandusmaja, TatNIPInefti instituut, rehvitootmisettevõtted (Nizhnekamskshina), kindlustusselts Chuplan, riiklik mitteriiklik pensionifond ja palju muud.

Ettevõtte peakontor asub Almetjevskis (Tatarstan).

Endine tegevdirektor Ettevõttes 23 aastat töötanud JSC Tatneft Shafagat Takhautdinov andis 2013. aasta sügise lõpus teed oma asetäitjale Nail Maganovile.

Tatneft on tihedalt seotud Tatarstani valitsusega. Ettevõtte suurim aktsionär on riigifirma Svjazinvestneftekhim ja direktorite nõukogu juhib Tatarstani president Rustam Minikhanov.

Severstal

OAO Severstal on Venemaa vertikaalselt integreeritud kaevandus- ja teraseettevõte. Just sellele FIGile kuulub Vologda oblastis Tšerepovetsi metallurgiatehas, mis on Venemaa suuruselt teine ​​terasetehas. Tšerepovetsis asub ka ettevõtte peakontor.

OAO Severstal koosneb kolmest divisjonist: Severstal Resources, Severstal International ja Severstal Russian Steel.

2013. aastal teenis ettevõte 432,8 miljardit rubla. Töötajate arv ületas 67 000 inimese piiri.

Ettevõtte põhiomanik on Aleksei Mordašov (omab ligi 80% aktsiatest), kes kontrollib Severstali tegevust Küprose offshore-firma Frontdeal Ltd kaudu. Lisaks omab Mordašov suuri osalusi kullakaevandus-, meedia-, jaemüügi- ja inseneriettevõtetes.

Nüüd omab Severstal ettevõtteid Ukrainas, Lätis, Libeerias, Poolas, USA-s ja Brasiilias.

Sibur

Sibur Holding on Venemaa suurim naftakeemia- ja gaasitöötlemisettevõte. Ettevõtte peakontor asub Moskvas ja valdusfirma on registreeritud Peterburis.

SIBURil on ainulaadne ärimudel, mis keskendub kahe põhisegmendi integreeritud toimimisele. Sibur on assotsiatsioonide poolest Venemaal esikohal naftagaas, toodab üle veerandi kõigist veeldatud süsivesinikgaasidest, 30–49% sünteetilistest kummidest ja kuuendiku kogu Venemaa polüetüleenist.

Siburi ettevõtete töötajate koguarv ületab 30 000 inimest.

Tänaseks on 82,5% OAO Sibur Holdingu põhikapitali aktsiatest Gennadi Timtšenko ja Leonid Mihhelsoni omanik.

TAIF

TAIF Group of Companies on suur Venemaa valdus, mis kontrollib 96% Tatarstani nafta- ja gaasitöötlemis-, naftakeemia- ja keemiatööstusest. Ettevõte asutati 1995. aastal ja selle peakontor asub nüüd Kaasanis.

Nimi tähendab "tatari-Ameerika investeeringuid ja rahandust".

TAIFis on 34 naftatöötlemise ja naftakeemia valdkonna ettevõtet (näiteks TAIF-NK), neli investeerimis-, finants- ja juhtimisteenuste valdkonna ettevõtet (TAIF-INVEST), 8 ehitusvaldkonna ettevõtet ja 6 ettevõtet aastal. telekommunikatsiooni ja kompleksteenuste valdkond.

Ettevõtte juht on Albert Šigabutdinov. Tema varanduseks hinnatakse 1,15 miljardit USA dollarit.

Lõpuks

Finants- ja tööstuskontsernid on hulk ettevõtteid, mida ühendab ühine juhtimisstruktuur ja laenuallikas, milleks on tavaliselt pank. Ettevõtted, mis kuuluvad FIG-i, ei pruugi esindada konkreetse tööstusharu huve. Nad võivad täita turul erinevaid funktsioone, vabastades erinevaid tooteid. Kõik investeeringud tehakse aga ühest allikast. Lisaks on FIG-d kontsernid, mõnikord kontsernid, mille aktsiatest enamus kuulub ühele isikule, kes määrab kõigi jaoks arengustrateegia.

Näiline autonoomia ja struktuur

Formaalselt tegutsevad sellised ettevõtted õiguslikust aspektist sõltumatult. Samal ajal moodustavad nad välise juhtimise ja finantseerimisega nn finants-tööstuskontsernid. Iseloomulik on see, et vaatamata näilisele autonoomiale on ettevõtted orienteeritud teatud ülesande täitmisele, mis ei pruugi olla otseselt seotud majandustulu kasvu nõuetega. Finantskapitalisatsioon tekib sageli täiesti erinevate ressursside koondumise tõttu.

Finants- ja tööstuskontsernid integreerivad õigus-, kindlustus-, finantsettevõtete, mitmete alternatiivsete meediaressursside ja loomulikult tehnoloogiatööstuse jõupingutusi. Mis võib neid ühendada, välja arvatud omaniku banaalne soov natuke teenida? Ilmselgelt poliitika. Lihtsalt äritegevuse teatud areng nõuab mitte niivõrd kohtulikke ja juriidilisi, kuivõrd poliitilisi ja instrumentaalseid tagatisi kogunenud kapitali puutumatuse säilitamiseks. Ja see on võimalik ainult juhul, kui tööstuslik, finants-, pangandus- ja muud tüüpi kapital muutub poliitiliseks kapitaliks, see tähendab võimuks. Rangelt võttes on mis tahes FIG tegevus suunatud sellise probleemi lahendamisele.

• Tööstuslikud FIG-d on tööstusühendused, mis tegutsevad mure põhimõttel. See on harv juhus, kui sellistes rühmades on ühe ettevõtte eelised
• Klassikalised finants-tööstuskontsernid on lepingulisel alusel loodud ühendused, mis loovad põhilülina fondivalitseja. Kõik finants- ja tööstuskontsernide struktuuriüksused säilitavad oma endised

Finants- ja tööstuskontsernid Venemaal

Põhimõtteliselt on FIG puhtalt vene nähtus, mis ilmnes tänu vastavale Venemaa Föderatsioonile 1993. aasta teisel poolel. Esialgu eeldati, et selliste rühmade loomisega suudab riik kiiresti vabaneda reast kontrollimatust ja suures plaanis kahjumlikud postsovetlikud ettevõtted ja kuidagi tõhustada ebatervislikku ja metsiku loodusega konkurentsi. FIG-de loomise mehhanism ei tähendanud aga "sõbraliku integratsiooni" mehhanismide teket, mis kutsus esile supermängijate esilekerkimise, kes domineerisid erinevates turuniššides. Seega loodi kontrollitud konkurentsikeskkonna asemel totaalsed monopolid, mis kontrollivad terveid tööstusharusid ja majandussektoreid. Ja see omakorda tõi kaasa ettevõtete mitte vähem tugeva sõltuvuse riigistruktuuride tegevusest. Just tänu oma poliitiliste projektide loomisele hakkasid nad looma “vajalikku” lobitööd tegevat poliitilist ja

VALGEVENE VABARIIGI HARIDUSMINISTEERIUM

"UO VALGEVENE RIIK MAJANDUSÜLIKOOL"

majandusteaduskond tööstusettevõtted

Distsipliini järgi: organisatsiooni (ettevõtte) majandus

Teemal: "Finants- ja tööstuskontsernid"

Minsk 2015

1. Finants- ja tööstuskontsern (FIG) kui ettevõtete ühenduse vorm

2. Tööstusliku ja finantskapitali ühendamine

3. Joonise Fig osade eelised

4. PPG omadused

5. Eeltingimused FIG-de moodustamiseks Valgevenes

6. JOON Valgevenes

Kasutatud allikate loetelu

Finants- ja tööstuskontsern (FIG) kui ettevõtete ühenduse vorm

Vastavalt Valgevene Vabariigi 04.06.1999 seadusele nr 265-Z "Finants- ja tööstuskontsernide kohta" on finants- ja tööstuskontsern juriidiliste isikute (grupiliikmete) ühendus, mis teostab äritegevust finants- ja tööstuskontsernide alusel. leping finants- ja tööstuskontserni loomise kohta.

Finants- ja tööstuskontsern luuakse selleks, et tagada selles osalejate majanduslik integratsioon rakendamiseks investeerimisprojektid kaupade (tööde, teenuste) konkurentsivõime tõstmisele ja nende müügiturgude laiendamisele, tootmise efektiivsuse tõstmisele ja uute töökohtade loomisele suunatud programmid.

Finants- ja tööstuskontsern ei ole juriidiline isik.

On olemas ka selline asi nagu rahvusvaheline finants- ja tööstuskontsern - finants- ja tööstuskontsern, mille liikmete hulgas on juriidilisi isikuid - Valgevene Vabariigi residendid ja mitteresidendid.

Kapitali olemuse analüüsi ja uurimise asutajad, põhimõisteid kaasaegne teooria finants- ja tööstuskapitali integreerimine on Hilferding R., Lenin V. I., Marshall A., Hayek F., Chamberlin E.

FIG-i loomise protsess nõuab riigilt märkimisväärset abi. See seab riigiasutustele järgmised ülesanded: kõrvaldada kõik kunstlikud takistused kapitali koondamisel, töötada välja meetmed selle protsessi kiireks toetamiseks, tagada selle ühtlane jaotumine erinevates tegevusvaldkondades.

Tööstus- ja finantskapitali ühendamine

Vaatleme eraldi tööstus- ja finantskapitali. Tööstuskapital teenindab tootmissfääri, panganduskapitali ja annab krediidisektorit. Investeeringutega majanduse reaalsektorisse kaasneb materiaalsete ressursside soetamine ja tööjõudu, nende toodangu tarbimine, amortisatsiooni mahaarvamiste kogunemine ja viimases etapis müügi tulemusena saamine valmistooted lisakapital, mida kasutatakse taas tootmise taastamiseks ja laiendamiseks. Pangakapitali ringlusele on omane suurenenud kapitali omandamine selle tulemusena finantstehingud või krediidi andmine. Pangakapitali käibemäär on palju kõrgem kui tööstuskapitalil.

Finantstööstuslikes gruppides ühendatakse need kaks kapitalivormi finantstööstuslikuks kapitaliks, millel on spetsiifiline liikumise iseloom ja eriline ringluse vorm. Selle rakendus võimaldab teil nende kombineeritud toimimise tulemusena oluliselt suurendada tootlust ja saada täiendavat tulu. Ühes ettevõttes - finantstööstuskontserni liikmes - ajutiselt vabastatud vahendeid saab kasutada teiste ettevõtete - grupi liikmete - rahavajaduse katmiseks, kuna nende kapitali liikumine ja käibe kiirus on erinev. See säästab raha, sest kaasatud ei ole välist kapitali. Lisaks saab ettevõtete ajutiselt vabu vahendeid, juba pangakapitalina, kasutada väärtpaberite emiteerimiseks, spekulatiivseteks tehinguteks, valuutatehinguteks, keerulisteks ja ebatraditsioonilisteks kommertsskeemide ja kombinatsioonide tegemiseks, laenude ja muude varade paigutamiseks kõikjale jne. Kapitali (pangandus ja tööstus) kombineeritud kasutamise mõju on palju suurem kui nende eraldi toimimise tulemuste summa.

Finants- ja tööstuskontserni eripära on:

· pankade, muude finants- ja krediidiasutuste ning tööstusorganisatsioonide kohustuslik kohalolek;

· peamise, keskse kampaania olemasolu;

· korraldusprojekti riiklik ekspertiis;

· riiklik registreerimine finants- ja tööstuskontsernina.

Joonise fig elementide eelised

Finants- ja tööstuskontserni liikmed on juriidilised isikud, kes tegelevad mis tahes liikiga majanduslik tegevus ei ole Valgevene Vabariigi õigusaktidega keelatud ja toodavad kaupu (töid, teenuseid), samuti pangad ja (või) pangavälised finantsasutused.

Oma majandustegevuse koordineerimiseks ja äritegevuse läbiviimiseks asutavad finants- ja tööstuskontserni liikmed keskettevõtte või kõigi selles finants- ja tööstuskontsernis osalejate nõusolekul (emaettevõtte). Juriidilise isiku osalemine rohkem kui ühes finants- ja tööstuskontsernis ei ole lubatud.

FPG-l osalemine annab ettevõteteleteatud eelised:

· kapitali koondamine paljutõotavate programmide väljatöötamiseks ja elluviimiseks;

· ressursside kogumine teadusüksuste ülalpidamiseks, teadus- ja arendustööks, uute tehnoloogiate arendamiseks jne.

· kapitali liikumise võimalus vähem tulusatest tööstusharudest kasumlikumatesse tööstusharudesse;

· vastastikuse tasaarvelduse võimalus;

· krediidiressursside pakkumine investeeringuteks;

· turu-uuringute ühtse turundusteenuse korraldamine toodete ja teenuste müügi parandamiseks;

FIG osalemise atraktiivsus pankade jaokson võime vahetult osaleda tootmistegevuses ja sellest tulenevalt hankida uusi kasumiallikaid, laiendada pangandustegevust. Fig.-ga liitumine pakub samuti huvi pensionifondid ning investeerimis- ja kindlustusseltsidele. Näiteks FIG-s osalemise korral saab kindlustusselts:

· õigus teenindusettevõtetele - kontserni liikmed ja nende töötajad;

· suurte kindlustuslepingute sõlmimise võimalus;

· grupilepingute sõlmimise võimalus (näiteks ravikindlustuseks);

· märkimisväärne riski vähenemine, mis on tingitud teabe kättesaadavusest klientide – joonistel osalejate – kohta;

· võimalus sõlmida leping "pank-klient-kindlustusselts" kui täiendav vahend vastastikku kasulike suhete loomiseks pangaga.

Ettevõtete, pankade, pensionifondide, kindlustus- ja investeerimisfirmade ühine tegutsemine annab neile täiendavaid eeliseid, kuna finants- ja tööstuskontserni põhistrateegia on kõigi oma liikmete kasumi maksimeerimine. Pensioni- ja kindlustusfondid koguvad pikaajalisi ressursse. Neil on võimalus investeerida pikaajalistesse projektidesse. Pangad ja investeerimisfirmad eelistavad endiselt lühi- ja keskmise tähtajaga projekte. Seega grupi liikmed täiendavad üksteist. Üksikosaleja kasumi maksimeerimine toimib lõppkokkuvõttes finants- ja tööstuskontserni kui terviku kogutuluna.

PPG funktsioonid

Erinevalt teistest kaasaegses turumajanduses levinud integratsiooni ja tootmise korraldamise vormidest (nagu kontsernid, kartellid, tööstusettevõtted), finants- ja tööstuskontsernid ühendati emaettevõtte kontrolli allajuriidiliselt ja majanduslikult sõltumatud ettevõtted ja ettevõtted erinevatest tööstusharudest majandus - pangad ja muud krediidiasutused, tööstus-, kaubandus-, transpordi- ja muud ettevõtted. FIG osalejad tegutsevad iseseisvalt siseturul ja osalevad rahvusvahelistes kaubandustehingutes; Finantskontrolli ja investeeringute strateegilise juhtimise funktsioonid lähevad üle emaettevõttele.

Omal moel õiguslik seisund finants-tööstuskontsernid on korporatsioon, see tähendab aktsiaselts. Vara olemuse järgineed on reeglina eraettevõtted, kuigi FIG-d võivad hõlmata ka riiklikke või poolriiklikke (sega)korporatsioone; kapitali omandiõiguse alusel- riiklik (kapital kuulub nende riigi ettevõtjatele) ja segarahvusvaheline (neil on lai välismaal asuvate tütarettevõtete võrgustik ja kapital kuulub kahe või enama riigi ettevõtjatele).

JOONISED on kõige keerulisemad mitmeastmelised moodustised, mis tekkisid turu kõrgeima arenguetapi ja eriti pangandusliku tööstus- ja kaubanduskapitali moodustamise ja liikumise aktsiavormi tulemusena. Muud tüüpi ühenduste (kartellid, kontsernid, osalused) suhtes on nad kapitali lõimumise, majandusliku võimu kontsentratsiooni, kontrolli ja mõju kõrgeima tasemena reas viimased. Kaasaegsed finantsgrupid kontrollivad suurimaid kontserne (eri majandusharude ettevõtete finants- ja tööstuskontsern, mis eristab seda teistest ühenduste vormidest) ja usaldusfonde (üks monopoolsete ühenduste vorme, milles osalejad kaotavad oma tööstuslikud, kaubanduslikud ja mõnikord isegi juriidilist sõltumatust), kasutada oma moodustamiseks osalusi ja loomulikult kasutada kartellikokkuleppeid. Näiteks Ameerika finantskontsern Morgans (ametlik nimi - Cowdray (Lazir) Morgan Grenfell - Morgan USA, varad - 18-20 miljardit dollarit) kontrollib selliseid suuri kontserte nagu General Electric ja Vickers. Saksamaa võimsaima tuumiku osana finantsgrupp"Deutsche Bank" hõlmab kontserte "Simmens", "Bosch", "Mannesmann" jt.

FIG-de, aga ka muude äristruktuuride loomise aluseks on osalussüsteem, mis võimaldab ühendada emaettevõtte egiidi alla märkimisväärse hulga ettevõtteid, omandades osa nende aktsiakapitalist ja omandades seeläbi õigused nende juhtimiseks. . Selle olemus seisneb selles, et aktsiaseltsi kontrollimiseks piisab, kui omada teatud osa selle aktsiatest.

5. Eeltingimused FIG-de moodustamiseks Valgevenes

Turumajandusele ülemineku kontekstis ilmnes, et Valgevene Vabariigi tööstuskompleks ei suuda piisavalt ühiskonna vajadusi rahuldada ja maailmaturul konkureerida. Tööstuskompleksi olukorda halvendas turu infrastruktuuri asjakohaste elementide puudumine, soovimatus avada majanduspiire, efektiivse nõudluse järsk vähenemine, inflatsioon, tõhusate finants- ja krediidiasutuste ebapiisavalt kiire moodustamine, vastastikuse suhete probleemi süvenemine. ettevõtete võlgnevused ja välisvõlad.

Valgevene Vabariigis FIGide moodustamise eeltingimused on järgmised:

· tungiv vajadus luua uus süsteem investeerimine tööstuse arengusse, turutingimustes isearenguvõimeliste terviklike struktuuride kujundamisse;

· majandusharus potentsiaalseteks investoriteks olevate kommertspankade ja kauplemisettevõtete finantsvarade suurenemine;

· tõsise struktuuri-, finants- ja investeerimiskriisi olemasolu tööstuses, eriti teadus- ja arendustegevuse ning kõrgtehnoloogia valdkonnas;

· kodumaiste ettevõtete iseseisva sisenemise keerukus ja kogemuste puudumine välisturgudel;

· Valgevene kodumaise kaubaturu olulise osa kaotamine suurte välismaiste ettevõtete, sealhulgas rahvusvaheliste ettevõtete (millel on tootmisüksusi mitmes riigis) toodete ilmumise tõttu.

Viigimarjade moodustamise prioriteetne suund Valgevenes on tänapäeval mikroelektroonikatoodete, diiseltehnika, toodete tootmise korraldamine. keemiatööstus, integreeritud põllumajandustehnika. Juba 1997. aastal viidi lõpule kolme finants- ja tööstuskontserni - "Format", "Granit" ja "BelRusAvto" - moodustamine. Järgmine etapp on veel nelja finants-tööstusliku kontserni loomine - "Valgevene buss", "Raadionavigatsioon", "Elektroonikatööstuse arendamine", "Mezhgosmetiz". FIG-de loomise kogemus määras kindlaks vajaduse ühtlustada selle valdkonna regulatiivne raamistik.

Esimene agraar-finants-tööstuskontsern Valgevenes oli Gomeli oblasti JSC "Põllumajanduslik finants- ja tööstusettevõte "Žlobini lihapakkimistehas". Lisaks lihapakkimistehasele kuulus sinna ka söödatehas ja põllumajandusettevõte. nuumveiste jaoks" Stepskoe ".

Kasutatud allikate loetelu

finantstööstuse kapitalipank

1.Ettevõtte ökonoomika: õpik. Toetus / L.N. Nehoroševa, N.B. Antonova, L.V. Grintsevitš (ja teised); punase poolt. majandusteaduste doktor Teadused, prof. L.N. Pole hea. - Minsk: BSEU, 2008.-719 lk.

http://www.levonevski.net/pravo/norm2013/num55/d55889.html

http://base.spinform.ru/show_doc.fwx?rgn=2032