Püsivara tootlus. Mis on ettevõtte varade tasuvus

Iga ettevõte on huvitatud stabiilsest, täisväärtuslikust tööst, kõrgete tulemuste saavutamisest, materiaal-tehnilise baasi ja personali kvalifikatsioonitaseme arendamisest. Kõik see nõuab investeeringuid ja hoolikat tähelepanu igale sendile. Pikaajalist planeerimist aitavad toetada majandusliku kasu arvutamise matemaatilised valemid, mis annavad paralleelselt hinnangu juhtpersonali professionaalsusele.

Kuidas rahaline hinnang varade suhe ehk ROA (ingliskeelne lühend ReturnOnAssets) näitab juhtkonna tõhusust ettevõtte kõigi majandusliku kasu allikate kasutamisest maksimaalse tulu saamisel. Arvesse ei võeta kapitali struktuuri (võla ja omakapitali suhe) ja selle mõju puhastulule.

Milliseid numbreid arvesse võetakse?

Puhaskasum on vahendite jääk pärast maksude, kohustuslike lõivude ja eelarveeraldiste tasumist. Seda summat saab reserveerida, suunata käibekapitali või investeerida tootmise arendamisse.
arvutatakse vara väärtuse suhtelise väärtusena.
Tähtis: rahalised maksud kuvatakse tavaliselt protsentides.

Kasumiaruanne sisaldab teavet selle kohta maksu koormus organisatsioonid.
Intressimaksed on regulaarne kulu, mida ettevõte kannab laenuraha kasutades.

Maksed = (krediidisumma * intress laenu pealt (1 + laenu intressimäär) maksete arv): ((1+ laenu intressimäär) maksete arv – 1)

Intressimäära arvutamiseks on vaja teada maksete arvu aastas vastavalt lepingulistele kohustustele (kuu, kvartal jne).

Näiteks 16% aastas arvutatakse intressimäär järgmiselt:

16 / (12 * 100) = 0.13333

Varade tasuvuse suhte arvutamine

Üksikasjalik näeb välja selline:

ROA = ((puhaskasum + intressimaksed) * (1-maksumäär) / (ettevõtte varad)) * 100%

Ettevõtte varadeks on nimetajas kõik sularaha, sh saadaolevad arved ja hoiused (likviidsed allikad), samuti tooraine, materjalid, hooned ja rajatised (vähem likviidsed) jne.

Majandustulemuste kasv investeeritud vahendite ühiku kohta sõltub otseselt maksukomponendist ja laenatud ressurssidest.

Tavaline kasumlikkuse väärtus

Mida suuremad on ettevõtte kapitaliinvesteeringud ja kapitali moodustavad investeeringud, seda madalam on rahavoogu kajastav ROA suhe.

Nt, ehitussektoris, energeetika, transport nõuavad pidevalt uute võimsuste juurutamist, materiaal-tehnilise baasi uuendamist, nagu kohustuslik tingimus nende ellujäämine piiratud rahastamisallikatega. ROA on pöördvõrdeline kõrgete kuludega ja selle väärtus väheneb.

Firmad, teenindussektori turgu katvad suurettevõtted ei vaja elementaarset rekonstrueerimist, ettevõtte tehnilist ümbervarustust ja kaitset. keskkond oma tegevuse tulemustest. Nende kasumlikkus ületab tunduvalt tootmissektorit.

Selle parameetri korral on ettevõtte tegevus kahjumlik vähem kui null. Näitajate põhjalik analüüs on vajalik.

Varade tasuvuse suhe: arvutusnäide

LLC "GRAN" toodab kaupu kodukeemia. Vaja on arvutada kasumlikkus 2013., 2014. ja 2015. aastaks.

"Kasumiaruandest" võtame iga aasta puhaskasumi/kahjumi väärtused.

2013 - 934 766 hõõruda.
2014 - 345 870 hõõruda.
2015. aasta - 222 786 hõõruda.

Alates " ", mis sisaldab jooksvaid ja põhivarade positsioone, vajate järgmist rida:

2013. aasta - 10 234 766 hõõruda.
2014 – 15 345 870 RUR
2015. aasta - 18 222 786 hõõruda.

Arvestus aastate kaupa

2013. aasta - (934766 / 10234766) * 100 = 9,13%
2014 – (345870 / 15345870) * 100 = 2,25%
2015. aasta - (222786 / 18222786) * 100 = 1,22%

Järeldus: aktiivsed säästud kasvavad, kuid kasum väheneb pidevalt. See äri tuleb uuesti läbi mõelda finantspoliitika, parandades juhtimise ja levitamise kvaliteeti sularahavood, otsides oma toodetele turge.

Matemaatilised valemid ja tingimuslikud numbrilised komponendid aitavad kiiresti mõista majandusüksuse finantsseisundit. Need on väärtuslikud juhtidele, ettevõtete omanikele ja asjade tegelikust seisust huvitatud inimestele.

Enamik ilma majandushariduseta inimesi on tõhusad äritegevus Nad hindavad eranditult kaubanduslikku marginaali, võttes arvesse näiteks 50 rubla erinevust. kaupade ostmise vahel 100 rubla ühiku kohta. ja selle müük hinnaga 150 rubla / tk. puhaskasum 50%.

Selline lähenemine ei kajasta piisavalt investeeritud kapitali tootlust.

Lõppude lõpuks jääb ebakvaliteetse tootepartii ostmisel või nõudluse järsu languse korral ettevõte ebapiisavuse (puudumise) tõttu seisma. käibekapitali.

Kuidas saab kvalitatiivselt analüüsida keskmise või suure ettevõtte finants- ja majandusprotsesse, mis meelitab ligi investeeringuid, kasutab laenu, viib läbi... suur hulk jooksvat tegevust, investeerib tootmise laiendamisse ja käibekapitali?

Ettevõtte juhtimine nõuab, et omanik hindaks süsteemselt tulemusi. See võimaldab analüüsida tõhususele tehtud jõupingutusi ja teha järeldusi ettevõtlustegevuse arendamise väljavaadete kohta.

Majandusanalüüsi üks olulisemaid tegureid, mis peegeldab äriprotsesside efektiivsust, on kasumlikkus.

Väärib märkimist, et see on suhteline väärtus, mis arvutatakse mitme näitaja võrdlemisel.

Liigid

Kasumlikkus kajastab igakülgselt, kui tõhusalt kasutatakse loodusressursse, tööjõudu, materiaalseid ja rahalisi ressursse. Seda väljendatakse kasumis:

investeeringuühiku kohta;
iga saadud üksus Raha.

Kasumi ja seda moodustavate ressursside, varade või voogude suhe võimaldab meil saada kvantitatiivseid protsentuaalseid tasuvussuhteid.

Kasumlikkust on mitut tüüpi:

käive;
kapital;
palgad;
tooted;
tootmine;
investeeringud;
müük;
põhivara;
vara jne.

Igal tüübil on number individuaalsed omadused, mida on oluline näitajate õigeks arvutamiseks arvestada.

Millest see oleneb

Varade tasuvusnäitaja võimaldab määrata lahknevusi prognoositud kasumlikkuse taseme ja tegeliku väärtuse vahel ning tuvastada ka selliseid kõrvalekaldeid põhjustanud tegurid.

Sageli kasutatakse sellist arvutust ühe tööstusharu mitme ettevõtte tootlikkuse võrdlemiseks.

Üldiselt mõjutavad kasumlikkust paljud otseselt või kaudselt mõjuvad tegurid:

sisemine (tootmisvarad, varade maht, käive, tööviljakus, tehniline varustus);
välised(konkurentsisurve, inflatsioonimäär, turutingimused, riigi maksupoliitika).

Eranditeta kõigi tegurite mõju ettevõtte kasumlikkusele üksikasjalik analüüs võimaldab tõsta selle taset, stimuleerides toodete müüki, parandades tootmist, vähendades tarbetuid kulusid ja suurendades efektiivsust.

Varade tootlust uurides tuleks arvestada ettevõtte tegevusalaga. See on tingitud asjaolust, et kapitalimahukad tööstusharud (näiteks raudteetransport või energiasektoris) on reeglina madalamad näitajad.

Teenindussektorit, mida iseloomustab minimaalne käibekapital koos ebaoluliste kapitaliinvesteeringutega, iseloomustavad omakorda kasumlikkuse näitaja suurenenud väärtused.

ROA arvutamine: miks seda vaja on?

Kasumlikkus varad ( ROA/ varade tootlus) on indeks, mis iseloomustab ettevõtte kasumlikkust tema varade kontekstis, mille alusel kasum saadakse. See näitab ettevõtete omanikele, milline on nende investeeringu tasuvus.

Ettevõtte majandustulemuste mõistmiseks peate süstemaatiliselt uurima tegureid, mis mõjutavad kasumi vähenemist (kasvu).

Samas ei tähenda ettevõtte tulude ületamine kuludest seda ettevõtlustegevus tõhus. Näiteks võib miljon rubla teenida nii suur tehas, mis koosneb mitmest tootmishoonest ja millel on mitme miljoni dollari suurune põhivara, kui ka väike 5-liikmeline ettevõte, mis asub 30 m 2 suuruses kontoris.

Kui juhtumi 1 puhul võib otsustada, et ollakse lähenemas kahjumlikkuse lävele, siis juhtum 2 näitab ülekasumi laekumist. See näide selgitab, miks peamiseks tulemusnäitajaks ei ole tegevus ise. netokasum(selle absoluutväärtus) ja suhe erinevad tüübid selle tekitavad kulud.

Varade tulususe suhtarvud

Iga ettevõtte eesmärk on teenida kasumit. Oluline pole mitte ainult selle väärtus, vaid ka see, mida selle summa saamiseks vaja oli (tehtud tööde maht, kaasatud ressursid, tehtud kulutused).

Täiustatud investeeringute ja kulude võrdlemine kasumiga toimub kasumlikkuse suhtarvude abil. Need võimaldavad kindlaks teha, mis suurendab äritegevuse kasumlikkust või takistab selle saavutamist.

Neid omadusi peetakse majandusanalüüsi peamisteks vahenditeks, mis võimaldavad täpselt hinnata ettevõtte maksevõimet ja investeerimisatraktiivsust.

Laiemas mõttes varade tulususe suhtarvud ( KRA) kajastavad organisatsiooni saadud kasumi suurust(numbrilises mõttes) igast kulutatud rahaühikust.

See tähendab, et ettevõtte kasumlikkus 42% tähendab, et puhaskasumi osa iga teenitud rubla kohta on 42 kopikat.

Krediidiasutused ja investorid hakkavad neid näitajaid hoolikalt uurima.

Nii saavad nad aru oma investeeringute tootluse võimalustest ja sellega kaasnevatest vahendite kaotamise riskidest.

Nendele omadustele tuginevad ka äripartnerid, määrates kindlaks äripartnerluse usaldusväärsuse taseme.

Varade tasuvuse valemid:

Majanduslik

Varade tasuvuse arvutamiseks kasutatav üldvalem on järgmine:

Valem: varade tasuvus = (puhaskasum / aasta keskmine vara) * 100%

Väärtuse arvutamiseks võetakse finantsaruannetest järgmised andmed:

netokasum alates f. nr 2 “Aruanne finants tulemused";
vara keskmine väärtus alates f. nr 1 “Saldo” (täpse arvutuse saab aruandeperioodi alguse ja lõpu varade summade liitmisel, saadud arv jagatakse pooleks).

Tutvuge põhivalemite terminite tähendustega:

Tulu kujutab rahasummat, mis saadi äritegevuse tulemusena toodete müügist, investeeringutest, kaupade (teenuste) või väärtpaberite müügist, laenu andmisest ja muudest tehingutest.
Müügitulu kujutab endast nn tulumaksueelset tulu ehk tulu summa ja tegevuskulude summa vahet.
Tootmiskulud kujutavad endast käibekapitali ja põhivara maksumuse summat.
Netokasum on tegelikult põhitegevusest saadud tulu ja ettevõtte aruandeperioodi kogukulude vahe, võttes arvesse maksude tasumiseks ette nähtud kulusid.

Varad esindavad ettevõtte osaluste koguväärtust:

vara (hooned, masinad, rajatised, seadmed);
sularaha (väärtpaberid, sularaha, pangahoiused); saadaolevad arved;
materiaalsed tagavarad;
autoriõigused ja patendid;
põhivara.

Netovara esindavad nn erinevust ettevõtte koguvarade ja kohustuste väärtuse (võlakohustuste summa) vahel. Arvutustes kasutatakse jaotise 3 f koguväärtust. Nr 1 “Saldo”.

Pange tähele, et rahvusvaheline raamatupidamine on kasumlikkuse arvutamise meetoditega üleküllastunud. Väärtuste olemusse laskumata on kodumaised majandusteadlased võtnud kasutusele enamiku Lääne praktikas kasutatavatest näitajatest.

See sai arvutustes probleemide allikaks mõistete "sissetulek", "kasum", "kulud", "tulud" moonutuste tõttu. Näiteks GAAP süsteemi järgi on kasumit kuni 20 liiki!

Kuigi Venemaal finantsaruandluses kasutatav konkreetse näitaja nimetus on rahvusvaheliste standardite järgi identne näitaja nimetusega, võib nende tähendust tõlgendada erinevalt. Seega arvatakse amortisatsioonitasud brutokasumist maha, kuid lääne standardite järgi mitte..

Mehaaniline kopeerimine Vene praktika kasumlikkuse suhtarvud ja tingimused rahvusvahelistest standarditest on vähemalt valed. Samal ajal säilitatakse näitajate arvutamisel turueelsed lähenemisviisid.

Koefitsient

Varade tasuvuse suhe. Majandusterminoloogias ROA– koefitsient, mis võrdub bilansilise kasumiga toodete (teenuste) müügist, millest on lahutatud investeeritud kapitali maksumuse (aastane keskmine) näitaja tervikuna.

Seega ROA näitab ettevõtte keskmist kasumlikkust kapitali koguallikate pealt. See võimaldab hinnata juhtkonna võimet kasutada ettevõtte varasid otstarbekalt maksimaalse kasumi teenimiseks.

Valem: Varade tasuvuse suhe = puhaskasumi ja intressimaksete summa korrutis (1 - jooksev maksumäär) ettevõtte varadesse korrutatuna 100%

Nagu näha, arvutamisel ROA puhaskasumit korrigeeritakse laenumakseteks ettenähtud intresside summaga (arvestatakse ka tulumaksu).

Väärib märkimist, et mõned finantseerijad kasutavad suhtarvu lugejana EBIT-i (kasum enne intressi ja makse).

Sellise lähenemise korral osutuvad võõrkapitali kasutavad ettevõtted vähem kasumlikuks. Samas on nende äritegevuse efektiivsus sageli kõrgem kui ettevõtetel, kelle finantseerimine toimub tegelikult omakapitalist.

Loendamine ROA, on parem kasutada aastaaruande arve. Vastasel juhul (kui võtta aluseks kvartalinäitajad) tuleb koefitsient korrutada aruandeperioodide arvuga.

Tasakaalu järgi

Bilansi koguvara tootlus arvutatakse protsentides puhaskasumi (ilma maksustamata) suhtena varadesse (v.a aktsionäridelt ostetud aktsiad ja äriühingute omanike võlad asutajate sissemaksete eest põhikapitali).

Valem: Varade tootlus bilansis = aruandeperioodi puhaskasum (kahjum) * (360 / periood) * (1 / bilansivaluuta)

Keskmiste ja suurte ettevõtete bilansil põhinevate arvutuste jaoks on vaja arvutada keskmine dokumendis endas aritmeetiline arv väärtustest:

VnAsr– põhivara maksumus (aastane keskmine) – lk 190 (I jaos “Kokku”)
ObAsr– käibevara maksumus (aastane keskmine) – lk 290 (II jaos “Kokku”) Väikeettevõtete puhul arvutatakse vastavad näitajad erinevalt:
VnAsr– põhivara maksumus võrdub ridade 1150 ja 1170 summaga;
ObAsr– käibevara maksumus võrdub ridade 1210, 1250 ja 1230 summaga.

Aasta keskmiste väärtuste saamiseks peate liitma aruandeperioodi alguses ja lõpus olevad numbrid. Kasumlikkus arvutatakse põhivalemi abil. Sel juhul liidetakse ObAsp ja InAsp väärtused. Kui teil on vaja käibevara (põhivara) tasuvust eraldi arvutada, kasutatakse järgmisi valemeid:

ROAvn = PR / InAsr;
ROAob=PR/ObAcr; kus PR on kasum.

Netovara

Ettevõtte netovara on bilansiline väärtus, millest on maha arvatud võlakohustused. Kui indikaatoril on “–” märk, võime rääkida ebapiisavast varast, kui ettevõtte võlgade summa on suurem kui vara väärtus tervikuna.

Kui need on väiksemad kui põhikapital aasta lõpus peab ettevõte oma suurust vähendama, võrdsustades näitajaid (kuid mitte alla seadusega kehtestatud summas, vastasel juhul võidakse ettevõte sel põhjusel likvideerida).

Aktsiaseltsidel on õigus teha otsuseid dividendide maksmise kohta, kui summa on suur netovara mitte vähem kui põhikapitali (ja ka reservkapitali) suurus eelisaktsiate väärtuse (nimi- ja likvideerimisväärtuse) vahe ulatuses.

Netovara arvutatakse tingimata bilansiandmete põhjal. Kuid samal ajal ei kuulu kohustuste hulka tulevased tulud ega ka reservid.

Valem: koefitsient puhaskasumlikkus= puhaskasum / tulu toodete (teenuste) müügist

See näitaja näitab ettevõtte kasumlikkust puhaskasumi määra alusel 1 rahaühiku (valuuta) kohta. müüdud tooted. Muide, see korreleerub ettevõtte raamatupidamise kasumlikkuse suhtarvuga.

Käibevara

Näitab, kui suur on protsentides kasumi summa, mille ettevõte saab ühest käibevaraühikust. Indikaator arvutatakse järgmiselt:

Valem: Käibevara tootlus = aruandeperioodi puhaskasum (kahjum) * (360 / periood) * (1 / käibevara)

Käibevara

Võimaldab dirigeerida terviklik analüüs käibekapitali ratsionaalne kasutamine. Indikaator arvutatakse järgmiselt:

Valem: Käibevara tootlus = puhaskasum / käibevara väärtus (keskmine)

Järeldused kõigi nende koefitsientide arvutamise tulemuste kohta on täpsemad ja õigustatud, kui võtta arvesse järgmisi punkte:

Arvutuste võrreldamatus. Valemis esitatakse lugeja ja nimetaja kui "ebavõrdne" rahaühikud. Näiteks kasum näitab jooksvaid tulemusi, varade suurus (kapital) on kumulatiivne, selle arvestust peetakse mitu aastat. Otsuste tegemisel on soovitatav arvestada ettevõtte turuväärtuse näitajatega.
Ajaline aspekt. Kasumlikkuse näitajad on staatilised, seega tuleb neid dünaamikas arvesse võtta. Need näitavad, kui tõhus oli töö teatud perioodil, kuid ei võta arvesse pikaajaliste investeeringute mõju. Lisaks vähenevad uuenduslike tehnoloogiate kasutamisele üleminekul koefitsientide väärtused reeglina.
Riski probleem. Sageli on kõrge jõudlus riskantsete tegevuste hinnaga. Täielik analüüs peab tingimata sisaldama finantsstabiilsuse koefitsientide, struktuuri hindamist jooksvad kulud, finants- ja tegevusvõimendus.

Käibevara ja nende rahastamise allikate analüüsimisel on kõige olulisem suund nende kasutamise tootlikkuse näitajate uurimine.

Olulisemad on kasumlikkuse näitajad, mis kajastavad tulude ja kulude suhet.

Lisaks arvestatud varade tootluse suhtarvudele kvalitatiivne analüüsäritegevuse puhul on mõttekas arvesse võtta ka teisi kasumlikkuse näitajaid: lepingute sõlmimise teenused, kaubamarginaalid, personal, investeeringud ja muud.

Arvutustes saadud pumbatud väärtused näitavad ettevõtte ülitõhusust, kuid hoiatavad suurte riskide eest. Näiteks kui ettevõte saab laenu, suureneb tema varade tootlus.

Kui aga raha kasutatakse ebaratsionaalselt, läheb see kiiresti negatiivseks. Normaalväärtus Kasumlikkus jääb vahemikku 30-40%. Stabiilset arengut näitavad näitajad on aga iga äriliigi puhul erinevad.

Lisaks loeb hooajalisus. Seetõttu on asjakohane hinnata äritegevuse tulemusi erinevatel ajavahemikel (lühi- ja pikaajalised perioodid).

Varade tasuvus (ROA) näitab, kuidas ettevõte haldab oma olemasolevaid varasid tulu teenimiseks. Kui ROA on madal, võib teie varahaldus olla ebatõhus. Kõrge ROA, vastupidi, näitab ettevõtte sujuvat ja tõhusat toimimist.

Ettevõtte varade tasuvuse arvutamise valem

ROA väljendatakse tavaliselt protsentides. Arvestus tehakse aasta puhaskasumi jagamisel varade koguväärtusega. Kui näiteks riidepoe netosissetulek oleks 1 miljon ja koguvara 4 miljonit, siis ROA arvutataks järgmiselt:

1/4 x 100 = 25%

ROA arvutamine võimaldab näha investeeringutasuvust ja hinnata, kas saadaolevatest varadest tekib piisav tulu.

ROA kasumlikkuse juhtimine

Ettevõtte juht uurib ROA näitajat aasta lõpus. Kui ROA on kõrge, on see kõrge hea märk et ettevõte ammutab olemasolevast varast maksimumi. Võrreldes seda teiste näitajatega, nagu investeeringutasuvus, võib järeldada, et edasine investeerimine on soovitatav, kuna ettevõte suudab investeeringuid kasutada kõrge efektiivsusega.

Madala ROA uurimine on eluliselt tähtis tõhus juhtimine ettevõte. Kui see suhtarv on pidevalt madal, võib see viidata sellele, et juhtkond ei kasuta olemasolevaid varasid piisavalt tõhusalt või need varad ei ole enam väärtuslikud. Näiteks sama riidepoe puhul võib selguda, et kasumit saab suurendada vähendades kaubanduspind Seetõttu pole sellisel varal nagu suur ala enam väärtust.

Pangad ja potentsiaalsed investorid pööravad tähelepanu ROA ja ROI näitajatele enne laenu andmise või edasise investeeringu otsustamist. Kui sarnased ettevõtted teenivad sarnaste sisenditega rohkem tulu, võivad investorid nende poole pöörduda või järeldada, et juhtkond ei halda oma varasid tõhusalt.

Brutotulu suurenemine

ROA võib motiveerida juhtkonda varasid tõhusamalt kasutama. Nähes, et tulud ei ole nii suured, kui peaks, teevad juhid ettevõtte tegevuses asjakohaseid kohandusi. ROA võib ka näidata, milliseid parandusi saab teha brutotulu suurendamiseks läbi korraliku varahalduse. See on igal juhul parem kui lõputult parimat lootes ettevõttesse investeerimine.

Ettevõtte finants- ja majandustegevuse analüüsimisel tuleb arvestada absoluutsete ja suhteliste näitajatega. Absoluutnäitajad on müügimaht, tulud, kulud, laenud, kasum jne. Suhtelised näitajad võimaldavad ettevõttel täpsemalt analüüsida organisatsiooni hetke finantsseisundit. Üks neist kriteeriumidest on varade tasuvuse suhe (RA).

Varade tasuvus iseloomustab nende kasutamise efektiivsust ettevõttes ja nende mõju kasumimäärale. Varade tootlus näitab, kui palju kasumit saab organisatsioon iga aktiivsesse komponenti investeeritud rublaühiku kohta. RA illustreerib võimet kapitali vara kasumit luua.

Varade tootlus jaguneb kolmeks omavahel seotud näitajaks:

ROAvn – põhivara suhtarv;
ROAob on käibevara näitaja;
ROA – koguvarade tootlus (kokku).

Põhivara on organisatsiooni omand, mis kajastub keskmise suurusega ettevõtete puhul bilansi jaos I, väikeasutuste puhul bilansiridadel 1150 ja 1170. Põhivara võib organisatsioon kasutada kauem kui 1 aasta. Need ei kaota töö ajal oma tehnilisi omadusi ja kvaliteediomadusi ning kannavad kulud osaliselt üle valmistatud kaupade maksumusele. Põhivara on materiaalne, immateriaalne ja rahaline.

Käibevara- see on vara, mis on keskmise suurusega organisatsioonide puhul kantud bilansi I jaole ning väikestele ettevõtetele bilansiridadele 1210, 1230 ja 1250. Käibevara võetakse kasutusele alla üheaastase perioodi või tootmistsükli jooksul ja kantakse soetusmaksumus koheselt ettevõtte toodetud toodete soetusmaksumusse. MÕLEMAD jagunevad ka materiaalseteks (varud), immateriaalseteks ( saadaolevad arved) ja rahalised (lühiajalised investeeringud).

Koguvara on SAI ja MÕLEMA kombineeritud väärtus.

Kuidas koefitsienti arvutada

Arvutusvalem sisse üldine vaade järgnevalt:

Varade tasuvuse määra arvutamiseks kasutatakse sageli puhaskasumi näitajat. Samuti saate arvutamisel kasutada maksueelse kasumi võimalust ja arvutada koguvarade tootlust (ROT). Kasumlikkuse valem:

RSA = PDN / Ac,

PDN - tulumaksueelne kasum;
Ac on kinnisvara varade keskmine väärtus aruandeperioodil.

Netovara tootlus (NA) arvutatakse järgmise valemi abil:

RFA = PDN/CA.

PA koefitsiendi arvutamisel saate kasutada teavet raamatupidamisest ja finantsaruanded praeguse kuupäeva jaoks. Vastavalt Rahandusministeeriumi 2. juuli 2010. a korraldusele nr 66n saab varade tasuvuse suhtarvu arvutada bilansi ja raamatupidamise aastaaruannete andmete põhjal.

Varade tootlus – bilansivalem:

KRA = rida 2400 OP OFR / (rida 1600 NP BB + rida 1600 KP BB) / 2,

lk 2400 OP OFR - PC aruandeperioodi kohta;
rida 1600 NP BB - varade väärtus perioodi alguses;
lk 1600 KP BB - näitaja perioodi lõpus.

ROAvn arvutatakse ka bilansiväärtuste alusel ja saadakse aruandeperioodi kasumi ja bilansi I jao (rida 1100) kogusumma suhtarvust.

Kasum võetakse kasumiaruande realt 2400 (PF) või 2200 (müügist).

ROA arvutatakse ka kasumiaruande kasumi ja OBA keskmise kulu suhte järgi. Kui kõigi näitajate puhul on vaja arvutada tasuvus, siis võetakse arvutamiseks bilansi aktiivse osa II jao viimane rida. Juhul, kui on vaja arvutada konkreetne tüüp MÕLEMAD, info on bilansi II jao vastavalt realt.

Kuidas väärtusi sõeluda

RA on oluline tööriist mitte ainult analüütikutele ja finantsistidele, kes arvutavad näitajaid efektiivse kapitali ja kasumi suurendamiseks ettevõttes, vaid ka raamatupidajatele. Õigesti arvutatud koefitsient näitab ettevõtte tegelikku praegust finantsseisundit, mis on kontrolliasutuste jaoks kõige väärtuslikum teave (Föderaalse maksuteenistuse korraldus nr MM-3-06/333@ 30. mai 2007). RA indeksi standardväärtus on suurem kui null. Kõrvalekaldumine normist kehtestatakse iga tööstusharu jaoks eraldi (30. mai 2007. aasta föderaalse maksuteenistuse korralduse nr MM-3-06/333@ punkt 4). Siiski, vastavalt üldreegel Arvatakse, et valdkonna keskmist standardit 10% või rohkem ületav kõrvalekalle on kriitiline, see tähendab, et asutuse finants- ja majandustegevus on problemaatiline ja kahjumis.

Arvutamise näide

Arvutame KRA jaoks mittetulundusühing"Tugevus" 2017. aastaks.

Selleks vajame bilansist andmeid:

aruandeperioodi puhaskasum (finantstulemuste aruande rida 2400) - 320 000 rubla;
aktiivsete fondide summa perioodi alguses (rida 1600 NP BB) - 4 100 000,00 RUB;
sarnane väärtus perioodi lõpus (rida 1600 KP BB) - 5 300 000,00 RUB.

Seega KRA = 320 000,00 / (4 100 000 + 5 300 000) / 2 = 320 000,00 / 4 700 000,00 = 0,068 × 100% = 6,8%.

Tööstusharu keskmine reitinguagentuur on 5%. Seega tegutseb MTÜ “Strength” edukalt ning omab oma finants- ja majandustegevusest suurt tulu (efektiivsust).

Vaatleme ettevõtte kasumlikkuse suhtarvusid. Käesolevas artiklis vaatleme üht peamist näitajat ettevõtte finantsseisundi hindamiseks – varade tootlus.

Varade tootluse suhtarv kuulub “Kasumlikkuse” suhtarvude rühma. Grupp näitab sularahahalduse efektiivsust ettevõttes. Vaatleme varade tasuvuse (ROA) suhtarvu, mis näitab, kui palju rahavooge ettevõttel on varaühiku kohta. Mis on ettevõtte varad? Rohkem lihtsate sõnadega– see on tema vara ja raha.

Vaatame näidetega varade tasuvuse (ROA) arvutamise valemit ja selle standardit ettevõtetele. Soovitatav on alustada koefitsiendi uurimist selle majandusliku olemusega.

Varade tasuvus. Näidikud ja kasutussuund

Kes kasutab varade tasuvuse suhet?

Finantsanalüütikud kasutavad seda ettevõtte toimivuse diagnoosimiseks.

Kuidas kasutada varade tasuvuse suhet?

See suhtarv näitab rahalist tulu ettevõtte varade kasutamisest. Selle kasutamise eesmärk on tõsta selle väärtust (aga võttes arvesse muidugi ettevõtte likviidsust), st selle abil saab finantsanalüütik kiiresti analüüsida ettevõtte varade koostist ja hinnata nende panust kogutulu genereerimine. Kui mõni vara ei panusta ettevõtte tuludesse, siis on soovitatav sellest loobuda (müüa, bilansist eemaldada).

Teisisõnu on varade tasuvus suurepärane näitaja ettevõtte üldisest kasumlikkusest ja efektiivsusest.

. Arvutusvalem

Varade tootlus arvutatakse puhastulu jagamisel varadega. Arvutusvalem:

Varade tasuvuse suhe = puhaskasum / varad = rida 2400/rida 1600

Sageli rohkema eest täpne hinnang koefitsient, ei võeta varade väärtust konkreetse perioodi kohta, vaid aruandeperioodi alguse ja lõpu aritmeetiline keskmine. Näiteks varade väärtus aasta alguses ja lõpus jagatud 2-ga.

Kust saada vara väärtust? See on võetud finantsaruannetest vormil “Bilanss” (rida 1600).

Lääne kirjanduses on varade tootluse (ROA, Return of vara) arvutamise valem järgmine:

Kus:
NI – puhastulu (puhaskasum);
TA – koguvara.

Alternatiivne viis indikaatori arvutamiseks on järgmine:

Kus:
EBI on aktsionäride saadud puhaskasum.

Videotund: "Ettevõtte varade tasuvuse hindamine"

Varade tasuvuse suhe. Arvutamise näide

Liigume edasi praktika juurde. Arvutame välja varade tasuvuse lennufirmale JSC Sukhoi Design Bureau (toodab lennukeid). Selleks peate võtma finantsaruandluse andmed ettevõtte ametlikult veebisaidilt.

JSC OKB Sukhoi varade tasuvuse arvutamine

JSC OKB Sukhoi kasumiaruanne

JSC OKB Sukhoi bilanss

Varade tasuvuse suhe 2009 = 611682/55494122 = 0,01 (1%)

Varade tasuvuse suhe 2010 = 989304/77772090 = 0,012 (1,2%)

Varade tasuvuse suhe 2011 = 5243144/85785222 = 0,06 (6%)

Välisreitinguagentuuri Standard & Poor’si andmetel oli 2010. aastal Venemaal varade keskmine tootlus 2%. Nii et Sukhoi 2010. aasta 1,2% ei ole kogu Venemaa tööstuse keskmise kasumlikkusega võrreldes nii halb.

JSC Sukhoi Design Bureau varade tootlus kasvas 1%-lt 2009. aastal 6%-ni 2011. aastal. See viitab sellele, et ettevõtte kui terviku efektiivsus on tõusnud. Selle põhjuseks oli asjaolu, et 2011. aasta puhaskasum oli oluliselt suurem kui varasematel aastatel.

Varade tasuvuse suhe. Standard

Varade tasuvuse suhtarvu standard, nagu kõigi kasumlikkuse suhtarvude puhul Kra >0. Kui väärtus on väiksem kui null, on see põhjus tõsiselt mõelda ettevõtte efektiivsusele. Selle põhjuseks on asjaolu, et ettevõte töötab kahjumiga.

Kokkuvõte

Analüüsisime varade tootluse suhet. Loodan, et teil pole rohkem küsimusi. Kokkuvõtteks tahaksin märkida, et ROA on ettevõtte jaoks üks kolmest kõige olulisemast kasumlikkuse suhtarvust koos müügitulu ja omakapitali tootluse suhtega. Müügitulu suhte kohta saad täpsemalt lugeda artiklist: ““. See suhe peegeldab ettevõtte kasumlikkust ja kasumlikkust. Tavaliselt kasutavad investorid seda alternatiivsete investeerimisprojektide hindamiseks.