Finantstööstuskontsernide tunnused. Finants- ja tööstuskontsernide mõiste ja liigid

FIG ühendab tööstusettevõtteid finants institutsioonid näiteks osalustesse või kontsernidesse kapitali maksimaalseks kontsentreerimiseks ja integreerimiseks. Selles artiklis käsitleme Venemaa suurimaid finants- ja tööstuskontserne.

Lukoil

OAO Lukoili peetakse õigustatult üheks suurimaks vertikaalselt integreeritud nafta- ja gaasiettevõtteks, mis annab 2,2% maailma naftast.

Finants- ja tööstuskontsern kaevandab Venemaal 16,6% "musta kullast" ja töötleb 16,7% Venemaa naftast.

Lukoili peakontori aadress (see on ka juriidiline aadress): Moskva, Sretensky Boulevard, 11. Lisaks on ettevõttel veel üks peakontor East Meadow's (USA New Yorgi eeslinn).

Ettevõtte president on Vagit Alekperov, üks maailma rikkamaid inimesi, kelle ametlik aastasissetulek on umbes 1,5 miljonit dollarit. Talle kuulub umbes 21% Lukoili aktsiatest.

Alekperovi impeeriumile kuuluvad maardlad Siberis, naftatöötlemistehased kogu Venemaal, bensiinijaamade võrk Lätis, Leedus, Ukrainas, Iraagis, Tšehhis, Horvaatias, Poolas, Ameerikas, Rumeenias, aga ka offshore-ettevõtteid Küprosel ja saarel. Mees, Neitsi- ja Kaimanisaared ning isegi Baikonuris.

2013. aastal ulatusid selle finants- ja tööstuskontserni tulud 3617,9 miljardi rublani ning töötajate arv ületas 112 000 töötaja piiri.

Lisaks nafta ja gaasi uurimisele, tootmisele ja töötlemisele tegeleb Lukoil naftasaaduste turustamise ja energeetikaga.

EVRAZ

EVRAZ on suurim vertikaalselt integreeritud kaevandus- ja metallurgiaettevõte. Ta omab varasid mitte ainult Venemaal, vaid ka Kanadas, USA-s, Itaalias, Tšehhis, Lõuna-Aafrikas, Kasahstanis ja Ukrainas.

EVRAZ on üks kahekümnest suurimast terasetootjast maailmas. 2013. aastal tootis ettevõte üle 16 miljoni tonni terast. Muide, Evraz Groupi enda koksisöe ja rauamaagi baas vastab peaaegu täielikult Evraz Groupi sisemistele vajadustele.

Ettevõte tegeleb terasetoodete müügi ja tootmisega, söe- ja rauamaagi kaevandamisega, vanaadiumi ja vanaadiumitoodete tootmise ja müügiga, logistika ja kaubandusega. Joonis fig hõlmab umbes 30 ettevõtet.

Finants- ja tööstuskontserni peakorter asub Moskvas (Belovezhskaya tänav, 4, blokk "B"), samuti Londonis ja Luksemburgis. Ettevõtte ajaloo jooksul on see kolmel korral oma nime ja keskuse asukohta muutnud.

1992. aastal kandis ettevõte nime Evrazmetal ja seda juhiti Moskva peakorterist, 2004. aastal muutus nimi Evraz Groupiks ning juhtimiskeskus kolis Luksemburgi. 2011. aastal ilmus Evraz Plc, mille peakontor asub Londonis.

Kaevandus- ja metallurgiavaldus kuuluvad Roman Abramovitšile (32,99%), Aleksandr Abramovile (23,45%), Aleksandr Frolovile (11,72%), Jevgeni Švidlerile (3,33%).

Ettevõtte käive ulatus mullu 457,6 miljardi rublani ning töötajate arv ületas 110 000 inimese piiri.

Evraz Plc kogeb praegu paremad ajad. Tänu agressiivsele ostustrateegiale sisenes ettevõte kriisi suurtes võlgades. Selle probleemi kiiret lahendust takistab terasehinna langus. Selle tulemusena kasvas ainuüksi 2013. aasta esimesel poolel Evraz Plc netovõlg ligi 700 miljoni rubla võrra.

Eelmise aasta juulis langes ettevõtte turukapitalisatsioon kõigi aegade madalaimale tasemele, 1,4 dollarile. Septembriks tõusis Evraz Plc hind 2,95 dollarile, kuid see jääb siiski kõvasti alla kriisieelsele tasemele.

Tatneft

OAO Tatneft on Venemaa suurim naftaettevõte, millel on vertikaalselt integreeritud kontserni staatus. Praegu moodustab ettevõte 8% Venemaa ja 80% Tatarstani naftatoodangust.

Tatneft on spetsialiseerunud gaasi ja nafta uurimisele, tootmisele, töötlemisele ja turustamisele.

2013. aastal ulatusid ettevõtte ametlikud tulud 444,1 miljardi rublani ja töötajate arv ületas 77 000 inimese piiri.

FIG hõlmab umbes 60 ettevõtet uurimise ja puurimise, naftatootmise valdkonnas, samuti esindusi Ukrainas ja Moskvas, filiaale Leedus ja Türkmenistanis.

Tatnefti struktuuri kuuluvad autotranspordiettevõtted, mehaanilised tehased, bensiinijaamade võrk, Kama kaubandusmaja, TatNIPInefti instituut, rehvitootmisettevõtted (Nizhnekamskshina), kindlustusselts Chuplan, riiklik mitteriiklik pensionifond ja palju muud.

Ettevõtte peakontor asub Almetjevskis (Tatarstan).

OAO endine peadirektor Tatneft Shafagat Takhautdinov, kes töötas ettevõttes 23 aastat, andis 2013. aasta sügise lõpus teed oma asetäitjale Nail Maganovile.

Tatneft on tihedalt seotud Tatarstani valitsusega. Ettevõtte suurim aktsionär on riigifirma Svjazinvestneftekhim ning juhatust juhib Tatarstani president Rustam Minikhanov.

Severstal

OAO Severstal on Venemaa vertikaalselt integreeritud kaevandus- ja teraseettevõte. Just sellele FIGile kuulub Vologda oblastis Tšerepovetsi metallurgiatehas, mis on Venemaa suuruselt teine ​​terasetehas. Tšerepovetsis asub ka ettevõtte peakontor.

OAO Severstal koosneb kolmest divisjonist: Severstal Resources, Severstal International ja Severstal Russian Steel.

2013. aastal teenis ettevõte 432,8 miljardit rubla. Töötajate arv ületas 67 000 inimese piiri.

Ettevõtte põhiomanik on Aleksei Mordašov (omab ligi 80% aktsiatest), kes kontrollib Severstali tegevust Küprose offshore-firma Frontdeal Ltd kaudu. Lisaks omab Mordašov suuri osalusi kullakaevandus-, meedia-, jaemüügi- ja inseneriettevõtetes.

Nüüd omab Severstal ettevõtteid Ukrainas, Lätis, Libeerias, Poolas, USA-s ja Brasiilias.

Sibur

Sibur Holding on Venemaa suurim naftakeemia- ja gaasitöötlemisettevõte. Ettevõtte peakontor asub Moskvas ja valdusfirma on registreeritud Peterburis.

SIBURil on ainulaadne ärimudel, mis keskendub kahe põhisegmendi integreeritud toimimisele. Sibur on assotsiatsioonide poolest Venemaal esikohal naftagaas, toodab üle veerandi kõigist veeldatud süsivesinikgaasidest, 30–49% sünteetilistest kummidest ja kuuendiku kogu Venemaa polüetüleenist.

Siburi ettevõtete töötajate koguarv ületab 30 000 inimest.

Tänaseks on 82,5% OAO Sibur Holdingu põhikapitali aktsiatest Gennadi Timtšenko ja Leonid Mihhelsoni omanik.

TAIF

TAIF Group of Companies on suur Venemaa valdus, mis kontrollib 96% Tatarstani nafta- ja gaasitöötlemis-, naftakeemia- ja keemiatööstusest. Ettevõte asutati 1995. aastal ja selle peakontor asub nüüd Kaasanis.

Nimi tähendab "tatari-Ameerika investeeringuid ja rahandust".

TAIFis on 34 naftatöötlemise ja naftakeemia valdkonna ettevõtet (näiteks TAIF-NK), neli investeerimis-, finants- ja juhtimisteenuste valdkonna ettevõtet (TAIF-INVEST), 8 ehitusvaldkonna ettevõtet ja 6 ettevõtet aastal. telekommunikatsiooni ja kompleksteenuste valdkond.

Ettevõtte juht on Albert Šigabutdinov. Tema varanduseks hinnatakse 1,15 miljardit USA dollarit.

Lõpuks

Gorzhankina S.V.

Turutingimustes on finants- ja tööstuskomplekside teke paratamatu. Nende loomise, koostise ja struktuuri mehhanismid võivad olla erinevad, olenevalt erinevast majandusarengu tasemest, selle kommertsialiseerumisastmest, finants-, aktsia- ja kaubaturgude olukorrast. Venemaa jooni seostatakse möödunud ulatusliku erastamise, endiste majandussidemete hävimise, inflatsiooni ja investeerimiskriisiga.

Finantskapitali liitmine tööstuskapitaliga ning selle alusel finants- ja tööstusühenduste moodustamine peegeldab kaasaegse tööstuslikult arenenud majanduse objektiivseid ja stabiilseid suundumusi. Peamiste kapitaliliikide vastastikune sõltuvus on jõudnud nii kaugele, et nende autonoomne olemasolu pole mitte ainult võimalik, vaid püütakse oma liikumises luua ühiseid seda reguleerivaid organisatsioonikeskusi.

Enamiku kõrgelt arenenud riikide majandus koosneb FIG-de analoogidest - rahvusvahelistest korporatsioonidest. Suurte finants- ja tööstuskomplekside teket seostatakse vajadusega suuremahuliste järele teaduslikud uuringud ja areng, tehnoloogilise potentsiaali parem ärakasutamine, tööstuskoostöö laiendamine, samuti sooviga taluda järske kõikumisi ettevõtluskeskkonnas.

Finants- ja tööstuskontsernid on universaalsed mitmekesised kompleksid, kuhu kuuluvad tööstusettevõtted, pangad, kaubandusettevõtted, kindlustus-, pensioni-, investeerimis- ja muud ettevõtted. Need pakuvad garanteeritud juurdepääsu finants-, krediidi- ning materiaalsetele ja tehnilistele ressurssidele ning kõige usaldusväärsema ja tulusaima kapitali paigutamise.

Tänapäeval on maailm kogunud ulatuslikke kogemusi finants- ja tööstuskontsernide loomisel ja arendamisel ning nende moodustamiseks on välja töötatud palju lähenemisviise mitmesuguste organisatsiooniliste vormide kujul, mis võimaldavad saada täiendavaid konkurentsieeliseid tööstus- ja tööstuskontsernide kombinatsioonist. finantskapital. Nende sees on liit tööstusettevõtted finantsasutustega nendevaheliste majandusliku ja finantssõltuvuse suhete loomise, tööjaotuse ja selle koordineerimise alusel ühise majandustegevuse läbiviimiseks.

Paindlikkus otsuste tegemisel ja ühiste jõupingutuste koordineerimine koos kontserni kuuluvate ettevõtete vaheliste suhete stabiilse ja pikaajalise iseloomuga annavad FIG-dele suuri eeliseid. Need avalduvad peamiselt järgmistes võimalustes:

• rakendama oma pikaajalist strateegiat, mis on seotud suutlikkusega ennustada ja ette määrata turu tulevane olukord;
• korraldada ühist tootmis- ja majandustegevust, viia läbi ühiseid teadus- ja tootmisprogramme;
• süvendada spetsialiseerumist ja arendada koostöösidemeid, teha koostööd tarne- ja turundusvaldkonnas, et hoida kokku vastavaid kulusid;
• suurendada ettevõtete tegevuse koordineerimist tootmise integreerimise käigus;
• rahastada teadus- ja arendustegevust ning saadud tulemusi kiiresti tootmisse rakendada;
• laiendada investorite ringi, tugevdada suhteid finantsasutustega;
• koondada investeerimisressursse;
• tulus on investeerimisressursse ümber jaotada, koondada need kõige tulusamatele ja tagasi teenivatele valdkondadele;
• optimeerida materjali- ja rahavoogusid, sh maksukohustuste osas;
• säästa kulusid, mis tulenevad siirdehindadest, suuremahulisest tootmisest, mis võimaldab hindu diferentseerida, vähendada turukõikumistega seotud kahjusid;
• vähendada käibekapitali vajadust kaubakrediidi, vekslite jms kasutamise kaudu;
• parandada ettevõtte mainet kodu- ja välisturgudel.

Venemaa majanduse vajadus suurte, vertikaalselt integreeritud ja samal ajal mitmekesiste tööstusühenduste järele hakkas ilmnema juba 1960. aastatel. Paljud nõukogude spetsialistid nägid palju vaeva osakondade lahknevuse ületamiseks ning suurte majandus- ja tehnoloogiliste komplekside koordineeritud töö korraldamiseks. Piisab, kui meenutada eksperimenti majandusnõukogudega. Hiljem loodi teadus- ja tootmisühendused (MTÜ), üleliidulised tööstusliidud (VPO), kaubandus- ja tööstusliidud (TPO), agrotööstuskompleksid (AIC) kuni Riigi Põllumajandustööstuseni ning territoriaalsed tootmisühendused.

Kõrgelt integreeritud sektoritevaheliste ühenduste loomise küsimus kerkis uuesti üles 1993. aastal. Sel perioodil oli tööstusliku juhtimise valdkondliku struktuuri hävitamine peaaegu lõpule viidud, mis tõi kaasa ettevõtete tootmistegevuse koordineerimise nõrgenemise mitut tüüpi tehnoloogiliselt keerukate toodete tootmisel.

Seoses tegeliku keskendumisega suurte tööstuskomplekside lagunemisele tekkisid ettevõtetel kohe juhtimis- ja finantseerimisprobleemid, mis olid eelkõige seotud enamiku tööstusharude toodete tarbijate maksejõuetusega, investeerimisaktiivsuse vähenemisega, enam kui tagasihoidliku eelarvelise rahastamise ja käibekapitali puudumisega. .

Paljud teadlased nägid nende probleemide lahendust uute organisatsiooniliste ja majanduslike struktuuride moodustamises, mis ühendavad erineva tehnoloogilise situatsiooniga erastatud ettevõtteid ning kehastavad finants- ja tööstusliku integratsiooni protsessi, tööstusliku kapitali liitmist finantskapitaliga, uute vastastikku kasulike tingimustega. põhimõtteid. Nende vormide eeliseks on võimalus mitte puhtalt krediidipõhiselt, vaid aktsiaseltsi kaasasutamise alusel lahendada tootmise arendamise ja selle efektiivsuse tõstmise strateegilisi probleeme.

Venemaa spetsiifilistes tingimustes võib FIG-de moodustamine lisaks konkurentsivõime tõstmisele maailmaturgudel lahendada ka paljusid sisemisi kriisivastaseid ja reformiülesandeid. Ametlikes dokumentides ja üksikute teadlaste töödes pakutavad ülesannete komplektid on märkimisväärselt erinevad, kuid neid saab rühmitada järgmiselt:

• rahvamajanduse regulatsiooni tugevdamine ja valitsusprogrammide elluviimise hõlbustamine;
• majandussuhete stabiliseerumisel ja sisemise konkurentsikeskkonna kujunemisel põhineva tootmise languse vastu võitlemine;
• kodumaise toodangu konkurentsivõime tõstmine sise- ja välisturgudel;
• rahapoliitilise stabiliseerimise stimuleerimine ja mittemaksete lainete leevendamine tehnoloogiliselt seotud ettevõtete vastastikuste arvelduste hõlbustamise kaudu;
• väikeste ja keskmise suurusega ettevõtete toetamine;
• investeerimisprotsesside taaselustamine;
• struktuurilise kohandamise käivitamine, riigi teadusliku ja tehnilise potentsiaali languse peatamine;
• riigi kaitsevõime säilitamine, soodustades samal ajal sõjalis-tööstusliku kompleksi ümberehitamist, kaotamata seejuures viimase tohutut võimekust;
• ettevõtete ja tööstuskomplekside riiklike aktsiate haldamine;
• lagunenud majandusruumi tugevdamine ülevenemaalsel ja kogu postsovetlikul alal.

Finantstööstuskontserni sees saab rakendada mitmeid tegureid ja mehhanisme, mis suurendavad nii kontserni moodustavate üksikettevõtete kui ka JOONIS tervikuna efektiivsust (joonis 1).

FIG-s sisalduvad sama tehnoloogilise ahela ettevõtted saavad kasutada siirdehindade mehhanismi: nad maksavad tarnitud toodete eest omavahel mitte turuhindadega, vaid madalamate siirdehindadega.

Ka käibemaksu osaline või täielik ülekandmine ühe juriidilise isiku – tarnija – teise juriidilise isiku – tarbija – toodete müügi vaheetappidest valmistoodete müügi tehnoloogilise ahela lõppfaasi annab kokkuhoidu töötamises. kapitali. See suurendab tootmise efektiivsust.

FIG arendamise üldine ulatus Venemaal

Finants- ja tööstuskontsernide moodustamine Venemaal algas ametlikult Vene Föderatsiooni presidendi dekreediga “Finants- ja tööstuskontsernide loomise kohta Vene Föderatsioonis” nr 2096 05.12.93.

Joonis 1. Joonise fig

1. märtsi 1998 seisuga oli riiklikus registris 74 FIG-i, sh. 9 riikidevaheline. Gruppides tegutseb üle 1100 juriidilise isiku, sh. üle 150 finants- ja krediidiasutuse. Registreerimisetapis on 8 joonist. Täna pakuvad finants- ja tööstuskontsernid aastaseid tootmismahte, mis lähenevad 70 miljardile rublale. Kokku töötavad finants-tööstuskontsernides - üle 4 miljoni inimese. Spetsialistide kriisieelsete hinnangute kohaselt peaks 1998. aasta lõpuks Venemaal ametlikult tegutsema vähemalt 100 finants- ja tööstusühendust.

Joonised ühendavad erinevate organisatsiooniliste ja juriidiliste vormide ning omandivormidega juriidilisi isikuid. Valdav enamus osalejatest on erastatud ja eraettevõtted, mida ühendab vertikaalse või horisontaalse integratsiooni tüüp, mis on erinevad nii tööstuse kui ka piirkondliku kuuluvuse poolest. Põhimõtteliselt vastavad registreeritud rühmade tegevused prioriteetidele, programmiga kehtestatud hõlbustades jooniste fig.-de moodustamist (vt tabel 1).

Tabel 1
Viigimarjade tööstusharu kuulumine Venemaal

Üldiselt on jooniste kogum üsna mitmekesine ja hõlmab enam kui 100 tegevusvaldkonda väga erinevates tööstusharudes.

Finantstööstuskontsernid, nagu kogemus näitab, on põhiliselt orienteeritud pikaajalisele tootlusele. Tulemused aga 1995.–1997. viitavad sellele, et kontsernid on juba muutunud oluliseks teguriks tootmise ja investeeringute vähenemise vastu. Seega oli Venemaa riikliku statistikakomitee andmetel (vorm 1-FIG) 1996. aastal ametlikult registreeritud finants- ja tööstuskontsernide koguarvu järgi toodetud toodete maht 2%, 10%. tarnitud tööstustoodete mahu kasv, kapitali moodustavate investeeringute kasv 8%. Mahunäitajate dünaamika poolest said parimaks rühmad “Nižni Novgorodi autod”, “Ühtsus” (APK), “Ida-Siberi grupp” (kütuse- ja energiakompleks ning naftakeemia) ja mitmed teised. Erilist tähelepanu tuleks pöörata panusele autotööstuse FIG-ide tööstuslikku arengusse, kelle jõupingutused 1996. aastal tagasid suuresti sõiduautode tootmise neljaprotsendilise kasvu riigis.

FPG Prompribor ettevõtte omavahendite tõttu 1995.-1996. valmis 10 investeerimisprojektid programmi „Uute põlvkondade energia mõõte- ja juhtimisseadmete loomine ja nende tööstusliku tootmise arendamine aastatel 1995–1997“ raames.

Esimeste FIG-de loomisest saadud kogemus võimaldab teha esialgseid järeldusi nende moodustamise protsessi peamiste suundumuste kohta.

Venemaa majanduse eripärade põhjal saab rühmi klassifitseerida järgmiste kriteeriumide alusel:

• loomise viis
• moodustamise algataja,
• organisatsiooniline struktuur,
• tööstusliku integratsiooni vorm,
• tegevuse ulatus.

Loomismeetodi järgi on kõik praegu tegutsevad Venemaa finants-tööstuskontsernid (mis on protseduuri läbinud ametlik registreerimine ja mis on loodud vastavalt Vene Föderatsiooni föderaalseadusele "Finants- ja tööstuskontsernide kohta" nr 190-FZ, 30. oktoober 1995), võib jagada järgmisteks osadeks:

• moodustatud ametiasutuste otsusega (föderaalne, piirkondlik, linn jne; valitsustevaheliste lepingute alusel);
• moodustatud initsiatiivil (vabatahtlikul alusel lepingulise protsessi tulemusena; aktsiapakkide konsolideerimise turumeetodid).

Praktikas rakendatakse neid teid harva puhtal kujul. Sageli kasutatakse igas loodud rühmas mitme valiku kombinatsioone. AT viimastel aegadel FIG-d luuakse peamiselt kokkuleppe alusel osalejate algatusel varade turu konsolideerimise teel.

Föderaalvõimude otsusega (Vene Föderatsiooni presidendi dekreet, Vene Föderatsiooni valitsuse dekreet) loodi järgmised rühmad: "Magnitorteras" (Vene Föderatsiooni presidendi 27. mai 1994 dekreet nr 1089); “Exochem” (Vene Föderatsiooni valitsuse dekreet 06.07.1994 nr 858-r); “Volžsko-Kamskaja” (Vene Föderatsiooni presidendi 2. novembri 1994. a dekreet nr 2057) jne.

Vabariiklike ja piirkondlike administratsioonide otsusega loodi rühmad: "Uurali taimed", "Uurali-ülesed" jne.

Näiteks moodustati omavalitsuste otsusega FPG Trekhgorka (Moskva linnapea 30. mai 1995. aasta dekreet).

Valitsustevaheliste lepingute alusel registreeriti järgmised rühmad: Interros, Nižni Novgorod Automobiles, Accuracy, Aerofin, TaNAKo jt.

olenevalt algatajalt, mis on konsolideeriv tuum, mille ümber kogu kontsern on üles ehitatud, võib praegu saadaolevad finants- ja tööstuskontsernid tinglikult jagada järgmisteks osadeks:

• pangandus,
• tööstuslik,
• kauplemine.

Keskus "pangandus" FIG on finantsasutus. Venemaa pankade soov teha koostööd tööstusettevõtetega on tingitud soovist mitmekesistada oma tegevust, hankida uusi klientuuri ja vähendada investeerimisriski. Täna on pankade konkurents nihkumas tööstusele laenu andmise sfääri. Samuti võimaldab aktsionäride kontroll tööstusettevõtete üle pankadel laiendada oma mõju liisingu, faktooringu, kindlustuse ja muude finantsteenuste turgudel. Seda tüüpi finantstööstuslikke rühmitusi eristavad mitmesugused neisse kuuluvad ettevõtted, mis võivad olla üksteisega täiesti mitteseotud ei tööstusliku koostöö või muude majanduslike huvide poolest.

Tekkimise peamine tingimus "tööstuslik" FIG on vajadus tagada teatud toodete loomiseks ja uute tehnoloogiate valdamiseks tehnoloogilises koostoimes ühiseid huvisid omavate ettevõtete ja teadusasutuste rühma tootmine ja tehniline areng. Seda tüüpi finants- ja tööstuskontserni "ässitajad" on tehased (JSC Nizhny Novgorod Automobiles - FPG Nizhny Novgorod Automobiles, Magnitogorski raua- ja terasetehased - FPG Magnitogorsk Steel, JSC VAZ ja KamAZ - Volzhsko-Kamskaya FPG).

Kui finants- ja tööstuskontserni osaliste koostöö taandatakse koostööks tarne- ja turundusvaldkonnas, siis loomulikult on juhtivatel kohtadel kauplemine ettevõtted. Paljud kaubatootjad on mõistnud vajadust teha tihedat koostööd piisavalt suurte ja tarne- ja turundusvaldkonnale spetsialiseerunud ettevõtetega, mis võimaldab neil turgu tõhusalt mõjutada, kontrollides mitte ainult tootmist, vaid ka turustustsüklit.

Võimalikud on “pehmed” (konsortsium, ühendus, liit) ja “kõvad” (hoidmistüüp) valikud organisatsiooniline struktuur finants- ja tööstuskontsernid. FIG-de organisatsioonilise struktuuri tüübi valiku määravad omandisuhted grupis, kapitalisuhted selle osalejate vahel, lepinguliste ja mitteametlike vastastikuste kohustuste kogum, loomise eesmärgid ja arengusuunad.

Venemaa finants- ja tööstuskontsernide tegevuse analüüs on näidanud, et kontsernis osalevate ettevõtete vahelise koostöö korraldamine jääb finants- ja tööstuskontsernide üheks nõrgaks kohaks. Nõuded finants- ja tööstuskontserni juhtimise korraldusele tulenevad nii kontserni arengu kontrollitavuse kui ka selle plaanide finantskindluse seisukohalt.

Vastavalt Vene Föderatsiooni seadusele "Finants- ja tööstuskontsernide kohta" on FIG-de vara integreerimiseks ja konsolideerimiseks võimalikud järgmised võimalused:

• valdusettevõtte loomine (põhi- ja tütarettevõtted);
• osalussüsteem, mis põhineb jooniste fig.

Seni levinuim integratsioonivorm on lepinguliste suhete kujunemisel põhinevate “pehmete” assotsiatiivsete struktuuride moodustamine.

Esiteks nähakse selles kiireimat ja odavamat võimalust ühistegevuse võimaluste katsetamiseks. Lisaks on "pehmete" vormide atraktiivsus seotud motivatsiooniga ühineda seotud toodete tootjatega. Selliste finants-tööstuskontsernide jaoks on grupi loomise leping omamoodi lihtseltsingu asutamisleping, mille üldasju ajab keskettevõte.

Finants- ja tööstuskontserni toimimise aluseks võib olla terve ühistegevuse kokkulepete süsteem, millest igaüks hõlmab neid osalejaid, kes teevad koostööd mõnes selle tegevusvaldkonnas. Samas saab keskfirma pidada ühistegevuse arvestust kõikide lepingute kohta.

Tegelikkuses kasutavad paljud Venemaa finants-tööstuskontsernid kapitali konsolideerimiseks korraga mitut mehhanismi: asutatakse aktsiaselts, osa grupi liikmeid osaleb teiste kapitalis ning kapitali kontsentreerimine saavutatakse laenude kaudu. Nii omab finants- ja tööstuskontsernis Interros aktsiaselts INROSCapital, mis andis suurima osaluse kontserni asutatud ettevõtte kapitalis (12,9%) 34,8% JSCB International Financial Company aktsiatest ja 20,93 protsenti. % JSC "Phosphorite" aktsiatest, mis sisalduvad samal joonisel fig.

Jooniste fig.-de keskettevõtte põhikapitali moodustamisel on täheldatud vastuolulisi suundumusi. Grupi liikmed püüdlevad keskettevõtte tegevuses võrdse mõju poole ja sellega seoses selle põhikapitali sissemaksete võrdsuse poole. Selline soov on eriti ilmne siis, kui ettevõtete varade osas on sissemaksed keskettevõtte põhikapitali võrdsed kõigi või peaaegu kõigi asutajatega (FPG "Uurali taimed", FPG "Russian Fur Corporation"). . FIG ettevõtete võrdne osalus loodava keskettevõtte kapitalis ei loo aga veel võimu ja majanduslikke eeldusi nende huvide ühtlustamiseks. Samal ajal on selles kapitalis üksikute osalejate aktsiate osas sageli märkimisväärne erinevus. Seda asjaolu ei saa seletada ainult nende rahaliste võimaluste erinevusega. Seega on Avtobanki osalus keskettevõtte FPG Nizhny Novgorod Automobiles kapitalis vaid 0,05%. Aktsiate hajutamist võib vaadelda kui äratundmist juba väljakujunenud majanduslike rollide jaotusest grupis või jooniste fig. Näiteks finants- ja tööstuskontsernis Magnitogorsk Steel tuuakse välja JSC Magnitogorski raua- ja terasetehase roll, mille panus keskettevõtte põhikapitali on 65,13%.

Tähelepanuväärne on, et enamikku Venemaa finants- ja tööstuskontsernidest iseloomustab pangandusstruktuuride üsna tagasihoidlik osalus grupi keskettevõtte põhikapitalis. FPG "Svyatogor" jaoks on see alla ühe protsendi, FPG "Nižni Novgorod Automobiles" jaoks - 8,87%. Promstroibankile kuulub Magnitogorsk Steel FPG keskettevõtte aktsiatest 4,2%, AvtoVAZbankile 2,1%.

FIG-de keskettevõtte põhikapitali ressursside konsolideerimise ulatus on sageli suhteliselt väike. Enamasti jääb keskettevõte oma majanduslikult kaalult alla paljudele asutajatele. See mõjutab finants- ja tööstuskontserni arengu kontrollitavust.

Organisatsiooniliste ühenduste, nagu majapidamiste, atraktiivsus on endiselt madal. Sisemajanduse tegelikud valdusstruktuurid näitavad erinevat efektiivsust. Omamine kui FIGde organiseerimise vorm eeldab emaettevõtte ja tütarettevõtete olemasolu. Esimesele kuulub teine ​​(tal on aktsiakapitalis kontrollosalus). Selline grupp luuakse ülevõtmise (kokkuostmise) või uute, omandiõigusest sõltuvate ettevõtete loomisega.

Seda tüüpi PPG loomist takistavad peamised põhjused on järgmised:

• koostöös osalevate ettevõtete aktsiate ostmiseks piisava omakapitali puudumine;
• soovimatus saada "tütarettevõtteks" või sõltuvaks ettevõtteks ja lootused, mis pole veel hävinud, iseseisvalt turule elama asuda;
• üsna keerukate bürokraatlike protseduuride olemasolu majapidamiste registreerimisel; tegevusalade piirangud, turuosa.

Seda tüüpi finants-tööstuskontserni võib suure ulatusega omistada Ruskhimi ja Nosta-Truby-Gaz kontsernidele, mis on orienteeritud usaldussuhetele emaettevõtte ja teiste osalejate vahel ning kes haldavad riigi aktsiate blokke ettevõtetes, mis on osa rühmast.

Vara usaldushaldust (usaldust) peetakse praegusest olukorrast kõige vastuvõetavamaks väljapääsuks. Rahapuudus majanduskäibe tagamiseks ja ka kõige suuremate äristruktuuride ressursside ammendumine vähendas oluliselt investeerimispotentsiaali ning viis majanduse struktuuri parandamise võimaluste ammendumiseni läbi aktsiapakettide otsese omandamise. Usaldus võimaldab korraldada suurkorporatsioonide moodustamist, kulutamata struktuuri moodustavatel ettevõtetel olulisi vahendeid.

Ühele või teisele mainitud integratsioonivormile orienteerumine jooniste fig.-de raames sõltub samuti suuresti kompleksi valitud sihtstrateegiast. Kogemused näitavad, et niipea, kui „pehmemad” juhitavuse tagamise viisid ammendavad nende võimalused tõhusaks äritegevuseks, asenduvad need karmimatega. Seetõttu on lähiajal põhjust oodata valdusstruktuuride arvu järkjärgulist kasvu.

PPG-d võivad erineda vastavalt tööstusliku integratsiooni vormidele: vertikaalne, horisontaalne ja konglomeraadid. Vertikaalne PPG- need on ühendused, milles osalevad ettevõtted toodavad ühte tüüpi toodet, osaledes selle tootmises erinevad etapid. Näiteks on finants- ja tööstuskontsern "Tula tööstur", "Metallitööstus", "Magnitogorski teras", "Nosta-Truby-Gas" jne. Eelkõige finants- ja tööstuskontsernis "Tula tööstur" JSC "Tulachermet" on grupis liidripositsioonil. Peaaegu kõik kontserni kuuluvad tööstusettevõtted kas varustavad seda oma toodetega või saavad sealt toorainet, vahetavad tellimusi ja ressursse. Samal ajal tegutseb Tulachermet peamise kontsernisisese kontrollikeskusena selliste ettevõtete nagu Yubskomet ja Tula Industrialist Bank aktsiate kontrollimiseks. FPG “Metalloindustriya” on vertikaalselt integreeritud struktuur, mis ühendab kogu ahela rauamaagi kaevandamisest ja rikastamisest kuni inseneritoodete tootmiseni.

Horisontaalsed FIG-d on rühmad, milles osalevad ettevõtted teostavad tootmist samadel etappidel või toodavad samu tooteid. To seda liiki hõlmab järgmisi finantstööstuslikke kontserne: Prompribor, Exokhim, East Siberian Group jne. Prompribori finantstööstusgruppi kuulub 16 suurimat ettevõtet, mis toodavad tehnoloogiliste protsesside ja energia mõõtmise juhtimis- ja reguleerimisseadmeid. Nende hulgas: JSC "Saranski instrumentide valmistamise tehas", JSC "MZTA" ja JSC "MZEP" (Moskva) jne.

Samal ajal väärib märkimist, et just seda tüüpi integratsiooni kontrollib kõige rangemalt monopolivastase poliitika ja uute majandusstruktuuride toetamise riiklik komitee: ühendused (suured JSC-d, FIG-d), mis võtavad enda alla üle 35%. teatud kaubarühmade föderaalsel või kohalikul turul, sooritage eksam selles osakonnas suurte raskuste ja heakskiiduga.

Väga mitmekesised FIG-d (või konglomeraadid) on rühmad, mis hõlmavad mitut otseselt mitteseotud tööstusharu. Esiteks hõlmab see FPG Interrost, mis hõlmab selliseid ettevõtteid, mis tegutsevad erinevates majandussektorites: RAO Norilsk Nickel, JSC Kuznetski metallurgiatehas, JSC Novokuznetsk alumiiniumitehas (metallurgia), JSC LOMO (optika), Khimvolokno JSC, fosforiidi JSC ( keemiatööstus), riigiettevõte "Oktoobriraudtee" (transport).

Finants- ja tööstusrühmi saab liigitada tegevuse ulatuse järgi piirkondlikud, piirkondadevahelised ja riikidevahelised.

Piirkondlikku laadi finants- ja tööstusgruppide moodustamise suundumust toetavad aktiivselt kohalikud täitevvõimud ja nad peavad seda ühelt poolt võimaluseks tugevdada regioonide positsioone suhetes keskusega. teisalt vahendina lahendada regionaalmajanduslik ja sotsiaalsed ülesanded. Kohalikud omavalitsused seostavad FIG-de moodustamist suurte piirkondlike programmidega, mis tagavad tehnoloogiliselt omavahel seotud ettevõtete ümberkorraldamise, võttes arvesse esmatähtsaid ülesandeid tööhõive säilitamiseks ja keskkonnaprobleemide lahendamiseks. Suurim positiivne kogemus piirkondlike rühmade moodustamisel on kogunenud Tulas ja Rjazanis.

Piirkondadevaheline koostöö on tüüpiline näiteks FIG "Ühtsus" jaoks. FIG eesmärk on küllastada Uurali ja Siberi piirkondade turg kvaliteetsete ja odavate toiduainetega, tagada selles piirkonnas impordi asendamine, samuti toiduainetööstuse ettevõtete radikaalne tehniline ümbervarustus. Sellega seoses on kontserni liikmed ettevõtted, mis tegelevad põllumajandusliku tooraine tarnimisega, selle töötlemisega ja toiduainetööstuse tehnoloogilise ümbervarustusega. FIG-i eripäraks on kõrgtehnoloogilise kaitseettevõtte Mashinostroitel (Perm) kaasamine selle struktuuri, mis toodab agrotööstuskompleksi jaoks tehnoloogilisi seadmeid.

Piirkondadevahelised FIG-d hõlmavad ka Ühendkuningriiki Kaevandus- ja Metallurgiaettevõtet, Siberi-Uurali alumiiniumi, Ida-Siberi kontserni jne. Ühenduse Kaevandus- ja Metallurgiaettevõtte raames vertikaalset integratsiooni tagavate ettevõtete vahel on vastastikku kasulikud koostöösidemed. : kaevandamisest ja esmasest kivisöe ja kaevandustoorme töötlemine terase, valmismetallitoodete tootmiseks, nende transport ja müük. Metallurgiatehastega seotud tooraineettevõtete lähedane asukoht, samuti kontserni JSC "Nakhodka Commercial Sea Port" sadamaliikme geograafiliselt soodne asukoht (kuna Kagu- ja Kesk-Aasia riigid on aktiivsemad välispartnerid mustmetallide turul) on kontserni olulised eelised.

Samal ajal annavad endast aktiivsemalt teada rahvusvahelised finants-tööstuskontsernid, grupid, mille liikmete hulgas on SRÜ liikmesriikide jurisdiktsiooni alla kuuluvaid juriidilisi isikuid.

NSV Liidu kokkuvarisemine, mis tõi kaasa mitmete suveräänsete riikide moodustamise, viis endiste majandussidemete katkemiseni, väljakujunenud koostöösuhete katkemiseni ja selle tulemusena uue riigi majanduse teatud sektorite halvatuseni. iseseisvad riigid. SRÜ liikmesriigid püüavad taastada ärikontakte rahvusvaheliste finants- ja tööstusühenduste loomise kaudu.

Hetkel on seda tüüpi gruppe 9: Interros (Venemaa, Kasahstan), Nižni Novgorod Automobiles (Venemaa, Valgevene, Ukraina, Kõrgõzstan, Tadžikistan, Moldova, Läti), Accuracy (Venemaa, Valgevene, Ukraina), “ Transnational Aluminium Ettevõte (Venemaa, Ukraina), Siberian Aluminium (Venemaa, Kasahstan), Aerofin jne.

Siin on muidugi näide FIG "Nižni Novgorod Automobiles", mille osalejate valik keskendub koostöösidemetele Ukraina, Valgevene, Kõrgõzstani ja Läti ettevõtetega. Seega saab RAF JSC (Elagva, Läti) GAZ JSC-lt (Nižni Novgorod, Venemaa) 77 valmisosade ja komplektide positsiooni. Ukraina osalejad (PA "Belotserkovschina" ja Chernihivi tehas) tarnivad JSC "GAZ" rehve ja kardaanvõlle. JSC "Kyrgyz Automobile Assembly Plant" (Biškek, Kõrgõzstan), saades šassii JSC-lt "GAZ", tarnib jahutusradiaatoreid jooniste fig.

Kui läheneda FIG-de käsitlemisele nende ulatuse hindamise seisukohalt: tööstustoodangu maht, töötajate arv jne, siis võib grupid tinglikult jagada suurteks, keskmisteks ja väikesteks.

Täna on vähemalt 10 suurimal kontsernil võimalus saada rahvamajanduse "veduriteks". Need on Nižni Novgorodi autod, metallitööstus, Magnitogorsk Steel, Volzhsko-Kamaskaya jne.

Finants- ja tööstuskontserni “Magnitogorsk Steel”, millel on selge tehnoloogiline koostöö ja selge liider JSC “Magnitogorski raua- ja terasetehase” isikus, raames oli võimalik ühendada 18 ettevõtet enam kui 260 tuhande inimesega. , põhivara 5072 miljardit rubla ja turustatavate toodete toodangu maht üle 3 3 triljoni rubla. FIG-i raames on juhtiv investeerimisprojekt MMK JSC-s kompleksi kasutuselevõtt 5 miljoni tonni kuumvaltsitud ja 2 miljoni tonni külmvaltsitud teraslehtede tootmiseks aastas. Neid tooteid tarnitakse nii sise- kui ka välisturule (aastas vastavalt 1400 tuhat tonni ja 600 tuhat tonni).

Registreeritud finants-tööstuskontsernidest suurimate hulgas ei saa mainimata jätta Volzhsko-Kamskajat, kuhu kuuluvad autoliidud JSC AvtoVAZ ja JSC KamAZ. Töötajate koguarv ulatub 231 tuhande inimeseni. FIG raames viiakse ellu mitmeid paljutõotavaid investeerimisprojekte. JSC "AvtoVAZ" toodab säästlikke autosid VAZ 2110, 2114, 2123. Välja on toodud diiselautode tootmise programm. JSC "KamAZ" - 8-12-tonnise kandevõimega kolmeteljeliste traktorite ja 16-20-tonnise kandevõimega maanteerongide jõuallikate moderniseerimise programm. Oka autode, sealhulgas invaautode tootmine laieneb.

Venemaa finants-tööstuskontsernide tegevuse tulemused võimaldavad rääkida finants- ja tööstuskapitali integratsiooni positiivsest mõjust mitte ainult makro-, vaid ka mikrotasandil. Rohkem kui pooli praegu tegutsevatest rühmadest võib nimetada "stabiilsuse saarteks" kaosemeres, mis on haaranud kõik majandussektorid. Ainult 15 FIG andmetel kasvasid 1997. aastal nende tootmismahud viis protsenti, müüdud toodete maht - 40%, eksport - 28%, investeeringud - 250%. FIG-de portfellis on üle 200 investeerimisprojekti kogurahastusega 65 triljonit rubla.

Probleemid FIG toimimisega

Vaatamata finants- ja tööstuskontsernide saavutatud teatud tulemustele ning tehtud vastavale seadusandlikule tööle on nende moodustamisel tõsised probleemid ja raskused.

FIG-de moodustamise ja toimimise olemasolevate probleemide hulgast võib välja tuua: üldised majanduslikud, seadusandlikud, organisatsioonilised, rahalised.

Üldmajanduslikku laadi raskused on ilmselged. Need on seotud enamiku tootjate raske finants- ja majandusolukorraga, investeerimisaktiivsuse langusega, riigipoolse toetuse puudumisega ja maksupoliitika paindumatusega.

Paljud õigusküsimused nõuavad varajast seadusandlikku lahendust. Vaja on selget reguleerimist jooniste fig.-de juriidilise olemuse kohta. Peamine roll grupi moodustamisel on antud selle loomise lepingule, mille õiguslik staatus pole selge. Mõned eksperdid viivad selle lepingu lihtsa partnerluslepingu alla, mis on täpselt määratletud tsiviilseadustikus. Selle lepingu alusel kohustub isikute kogum ühendama oma panused ja tegutsema ühiselt, moodustamata kasumi ja/või muul legitiimsel eesmärgil juriidilist isikut. Ja FIG-de seaduses on lepingulised suhted selgelt seotud uue juriidilise isiku (keskettevõtte) moodustamisega.

Täpsustamist vajab ka FIG-de registreerimiseks vajalike dokumentide koostamise kord: kas grupiliikmed peaksid juba registreeritud keskettevõttega lepingut sõlmima või sõlmima esmalt lepingu ja seejärel looma keskse ettevõtte osana kokkuleppele.

FIG-de seadus näeb ette FIG-de asutamise lepingu sõlmimise kõigil juhtudel, välja arvatud valdusettevõtte alusel kontserni moodustamisel.

Ei lahendatud piisavalt lapsendamismehhanismi küsimust juhtimisotsused FPG-s. FIG-de haldamise ülesandeid täidavad juhatajate nõukogu ja FIG-de praeguseks juhtimiseks loodud keskettevõte. See, kuidas kõik need organid otsuseid teevad, on erinev. Juhul, kui keskühing on asutatud aktsiaseltsi vormis ja seetõttu allub sellele «Aktsiaseltside seadus», teeb otsused keskühingu aktsionäride üldkoosolek. Juhatajate nõukogus tehakse otsuseid põhimõttel: üks juhatuse liige - üks hääl, Üldkoosolek keskselts - hääletamine toimub lihtaktsiate kaupa.

Pankade osalemise piiramine rohkem kui ühes FIG-s on juba riigiduumas ülevaatamisel ja võimalik, et finants- ja krediidiasutusi lubatakse kaasata mitmesse rühma.

Täiendamist ja täpsustamist vajab artikkel, mis käsitleb osalejate solidaarset vastutust finants- ja tööstuskontserni tegevusest tulenevate keskühingu kohustuste eest. Kuna solidaarvastutus võtab vastutuse kogu oma varaga ja osalus FIG-des saab iga ettevõtte puhul piirduda vaid osaga tema varast, oleks loogilisem piirata iga tema osa vastutust kogu varade suhtes. FIG programmi rakendamine. Seadus lubab lepingus kehtestada ainult solidaarvastutuse täitmise tunnused. See asjaolu põhjustab potentsiaalsetes osalejates rühma loomisel loomulikku ettevaatlikkust.

Normaalselt ei ole reguleeritud ka FIG-de tegevuseks varade eraldamise ja konsolideerimise viisid: kuidas seda konkreetsete elluviidavate programmide raames teha, kas see üleandmine teostada usalduslepingute alusel või muul viisil jne. .

Oluline on välja töötada selge mehhanism riigitellimuse ettevõtete vahel jagamiseks, rahastamise kord ja vastutus tellimuse täitmise eest.

Mis puudutab riigipoolse toetuse õiguslikku raamistikku, siis FIG-de loomise ja toimimise stiimulite kogum on seni esitatud peamiselt paberil (peamiselt FIG-i seaduse artiklis 15) ja sellel on vähe pistmist mehhanismi olemasolevate tunnustega. ühe ettevõtte tegevuse juhtimine.

Organisatsioonilist laadi probleeme põhjustab ennekõike FIG-de haldamise organisatsiooniliste struktuuride väljatöötamise puudumine; keskettevõtte regulatiivsete volituste puudumine; kontserni sisekäibega seotud kulude suur osakaal.

FIG-de toimimise finantsraskustest tuleb esmalt välja tuua Venemaa kommertspankade omakapitali järgi hinnatud madal potentsiaal, mis ei anna neile võimalust investeerida märkimisväärseid summasid tööstusesse. Isegi selle protsessi arendamiseks soodsate majanduslike ja poliitiliste tingimuste korral ei suuda Venemaa pangad katta tootmise investeerimisvajadusi rohkem kui 10%. Sellest ka vajadus välisinvesteeringute kaasamiseks, mida ei saa teha ilma riigi garantiideta.

Loodud tõhusate FIG-de edukaks arendamiseks ja uute tõhusate FIG-de tekkimiseks on ülaltoodud probleemide lahendamiseks vaja seadusandliku ja täidesaatva võimu, huvitatud uurimiskeskuste ja ettevõtete spetsialistide ühiseid jõupingutusi.

90ndatel. 20. sajandil laiaulatuslike riigiettevõtete erastamise protsesside tulemusena Venemaal algas tööstus- ja tootmisliitude lagunemine, mis tõi kaasa majanduse lagunemise. Üks peamisi eeldusi selleks seadusandlik regulatsioon juriidiliste isikute ühendused finants- ja tööstuskontsernide kujul, tekkis vajadus tegutseda meie riigi majanduses koos väikeste ja keskmise suurusega äristruktuuride, suurte tööstus- ja majanduskompleksidega. Kuna just suured struktuurid tagavad kõrgtehnoloogiliste tööstussektorite ettevõtete toodete konkurentsivõime ja aktiveerivad investeerimisprotsesse reaalmajanduse valdkondades.

Finants- ja tööstuskontserne (edaspidi FIG-d) nimetatakse sageli "erimajandustsoonideks", kuna need võimaldavad minimeerida paljusid riske ja saavutada soodsa maksurežiimi. FIG-d on üsna atraktiivsed ka välisinvestoritele. Venemaal on praegu umbes 100 ametlikult registreeritud finants- ja tööstuskontserni (Interros, Nižni Novgorod Automobiles, Mostatnafta, Magnitogorsk Steel, Sibagromash jt) ja mitteametlikke rühmitusi on mitu korda rohkem (näiteks Alfa Group). Sisuliselt vastavad paljud äriühendused kõigile finants- ja tööstuskontserni tunnustele, kuid ei ole sellised, kuna nad ei ole riikliku registreerimise protsessi läbinud.

Finants-tööstuslikke rühmitusi luuakse kõigis SRÜ liikmesriikides, kuid lääne majanduses see eriline organisatsiooniline ühendus puudub. Kodumaiste jooniste välismaisteks analoogideks võib pidada seotud ettevõtteid või kontserne Saksamaal, partnerlusgruppe Prantsusmaal, valdusettevõtteid Ühendkuningriigis ja USA-s. Selliste koosseisude olemus seisneb selles, et tegemist on juriidilise isiku staatust mitteomava osalejate ühendusega, mis põhineb ühe osaleja majanduslikul alluvusel ja kontrollil teiste üle.

Praegu on FIG-de organisatsiooni ja tegevust reguleeriv peamine normatiivakt finants- ja tööstuskontsernide seadus.

Finants- ja tööstuskontsern on juriidiliste isikute kogum, kes tegutsevad ema- ja tütarettevõtetena või on täielikult või osaliselt ühendanud oma materiaalse ja immateriaalse vara FIG-de asutamise lepingu alusel tehnoloogilise või majandusliku integratsiooni eesmärgil. konkurentsivõime tõstmisele ning kaupade ja teenuste turgude laiendamisele, tootmise efektiivsuse tõstmisele, uute töökohtade loomisele suunatud investeerimis- ja muude projektide ja programmide elluviimine.

Finants- ja tööstuskontserni õiguslikust määratlusest järeldub, et see ei kuulu juriidiliste isikute organisatsiooniliste ja juriidiliste vormide hulka. FIG-dele juriidilise isiku staatuse andmise võimatus tuleneb soovist säilitada nende osalejate jaoks juriidilise isiku juriidiline isik, mis tagab ettevõtlustegevuse läbiviimise. Vaatamata juriidilisele isikule omaste õiguste ja kohustuste kogumi puudumisele FIG-s kui keerulises formatsioonis, võib monopolivastaste ja maksuseadustega reguleeritud suhetes märkida FIG juriidilise isiku üksikuid elemente.

Esiteks saab tootmissektoriga seotud grupiliikmeid tunnustada maksumaksjate koondgrupina, s.o. maksuõiguslike suhete üksainus subjekt.

Teiseks, Art. Vene Föderatsiooni maksuseadustiku artikkel 20 sisaldab mõistet "vastastikku sõltuvad isikud", mis muu hulgas võivad olla organisatsioonid, kui üks neist osaleb teise põhikapitalis ja sellise osaluse koguosa on üle 20 %. Vastastikku sõltuvate isikute kategooria jaotamine osutus vajalikuks maksuhalduri võimalikuks kontrolli teostamiseks hinnakujunduse üle seotud isikute vahel tehtavate tehingute puhul. Ettevõtlusliitudes osalejate vahelise "siirdehinna" kasutamine võimaldab alahinnata maksubaasi, mis loomulikult ei vasta riigi huvidele. Sellest tulenevalt kontrollib maksuhaldur vastastikku sõltuvaid isikuid ühtse üksusena.

Monopolivastase õiguse seisukohalt on grupi liikmed, isegi kui nad on formaalselt autonoomsed (sõltumatud) juriidilised isikud, osa üldisest struktuurist, neid juhitakse ühest keskusest ja nad tegelevad ettevõtlusega, et saavutada riigi huvid. grupp tervikuna. Seetõttu tunnustatakse monopolivastastes õigusaktides FIG-d ühtse majandusüksusena.

Tootmis- ja majandusintegratsiooni vormide järgi eristatakse "vertikaalseid", "horisontaalseid" finants- ja tööstusrühmitusi ning konglomeraate. Venemaa statistika kohaselt iseloomustab enamikku registreeritud finants-tööstuslikke rühmitusi vertikaalne assotsiatsioonitüüp (rühmad "Aerofin", "Kaitsestiil"). Horisontaalne integratsioon hõlmab homogeensete toodete tootmisele keskendunud ettevõtete ühendamist (rühmad "Rosstroy", "BelRusAvto"). Konglomeraate peetakse kõige stabiilsemaks ühinemisvormiks, millel on ettevõtted erinevates, omavahel mitteseotud ärisektorites, et mitte sõltuda majanduslik olukord eraldiseisvas tööstusharus (United Industrial and Construction Company grupp).

Tööstusharu kuuluvuse järgi on tavaks eristada majandusharusid ja sektoritevahelisi rühmi; vastavalt ettevõtte mitmekesistamise astmele - ühe- ja mitmeprofiililine; tegevuse ulatuse järgi - piirkondlik, piirkondadevaheline ja riikidevaheline (rahvusvaheline). Finants- ja tööstuskontsernid loetakse riikidevahelisteks, kui nende liikmete hulgas on juriidilisi isikuid, kes kuuluvad SRÜ liikmesriikide jurisdiktsiooni alla või omavad nende riikide territooriumil allüksusi või tegutsevad seal. kapitaalehitus. Valitsustevahelise kokkuleppe alusel asutatud riikidevaheline ettevõte omandab riikidevahelise staatuse JOONIS.

Finants-tööstuskontserni liikmed saavad oma suhteid üles ehitada kahel viisil: kas ema- ja tütarettevõtete vahelise suhtlusena või oma materiaalse ja immateriaalse vara täieliku või osalise konsolideerimise tingimuste alusel. Esimesel juhul on tegu de facto osalusmudeliga, mil põhi(ema)ettevõttel on võimalus läbi oma tütarettevõtete aktsiapaki (osaluse), s.o. nende põhikapitalis valdava osaluse tõttu juhivad igaühe tegevust. Võib öelda, et esimest tüüpi FIG on ettevõtjate ühendus, mis põhineb "osalussüsteemil", majanduslikul alluvusel ja ettevõtte kontrollil. Sellises ühingus täidab põhiettevõte keskse äriühingu ülesandeid, mille kaudu tegelikult toimub kontserni kui terviku tegevus.

Teist tüüpi FIG on sõltumatute juriidiliste isikute vabatahtlik lepinguline äriühendus. Statistika järgi luuakse suurem osa registreeritud (ametlikest) FIG-dest lepingu alusel täpselt ühenduste tüübi järgi; neid nimetatakse mõnikord "pehmeteks mittehaldusettevõteteks" või "lepingulisteks osalusteks". Seda tüüpi finants- ja tööstuskontsern luuakse grupiliikmete poolt finants- ja tööstuskontserni loomise lepingu sõlmimisega, mille kohaselt asutatakse keskettevõte. See tähendab, et keskettevõte on tegelikult tütarettevõte või sõltuv ettevõte kõigi joonisel fig. Oma juriidilise olemuse poolest on finants- ja tööstuskontserni asutamise leping lihtsa partnerluslepingu liik (Vene Föderatsiooni tsiviilseadustiku artiklid 1041–1054).

Kehtivad õigusaktid näevad finants- ja tööstuskontsernis osalemisele ette mitmeid piiranguid.

Niisiis, riik ja omavalitsus ühtsed ettevõtted võib olla osa JOONISEST kinnisvara omaniku määratud tingimustel. Finantstööstuskontsern hõlmab materiaalse ja immateriaalse vara ühendamist, kuid ühtne ettevõte, kellel ei ole omandiõigust talle määratud varale, ei saa oma varaga iseseisvalt hakkama, tal on vaja tehingud kooskõlastada vara omanikuga. . Kuid hoolimata nendest piirangutest on Venemaal rohkem kui 10%. koguarv kõigi registreeritud finants-tööstusgruppide osalejad on avaliku majandussektori ettevõtted.

Tütarettevõtted võivad kuuluda finants- ja tööstuskontserni ainult koos emaettevõttega. Tütarettevõtete otsused, tegevused, tehingud võivad olla põhi(ema)ettevõtete poolt üsna jäigalt ette määratud. Seetõttu pole välistatud olukord, kus tütarettevõte on sunnitud valima FIG-i ja põhi(ema)ettevõtte juhtorganite tema jaoks siduvate, kuid vastuoluliste otsuste vahel. Seega on see piirang tingitud soovist tagada selle osalejate poolt FIG-süsteemis otsuste täitmisel nõuetekohane kontrollitavus.

Seadusandlus keelab juriidilisel isikul osaleda rohkem kui ühes finants- ja tööstuskontsernis. See piirang takistab turu monopoliseerimist, kuna ühesuguse osalejate koosseisuga grupid ei loo tingimusi vabaks konkurentsiks. Siiski on ilmne, et FIG-de osalistel on õigus kuuluda teist tüüpi ühendustesse, näiteks pangakontsernidesse.

Avalikud ja usulised ühendused ei saa olla finants- ja tööstuskontsernide liikmed, kuna nende organisatsioonide eesmärgid (võttes arvesse äritegevuse piiranguid) ei eelda nende osalemise võimalust tootmis- ja finantskompleksides.

Olenemata organiseeritud finantstööstuskontserni tüübist (valdus- või lepinguline ühendus), eristatakse selle koosseisus kohustuslikke ja omaalgatuslikke (vabatahtlikke) osalejaid. Finants- ja tööstuskontserni kohustuslikud osalejad on tootmisvaldkonnas tegutsevad ettevõtted, samuti pangad ja krediidiorganisatsioonid. Tööstusettevõtetele omistatakse turustatavate toodete valmistamise või teenuste osutamise ülesanded, pankadele või krediidiasutustele investeerimisstruktuuride roll.

Investeerimisfondid, kindlustusseltsid, valitsusvälised pensionifondid ja mis tahes muud organisatsioonid võivad olla valikuliste osalejatena joonistel FIG.

Finants- ja tööstuskontserni loomise esimene etapp on selle kohalike aktide väljatöötamine. Igat tüüpi finants-tööstuskontsernides kuulub grupi korraldusprojekt kohustuslike kohalike dokumentide hulka, s.o. dokumentide pakett, mis sisaldab vajalikku teavet FIG tegevuse eesmärkide ja eesmärkide, investeerimis- ja muude projektide ja programmide ning eeldatavate majanduslike, sotsiaalsete ja muude tulemuste kohta. Organisatsiooniprojekt sisaldab reeglina seletuskirja ja teostatavusuuringut FIG-de edasiseks tegevuseks.

Finants- ja tööstuskontserniks ühinemise lepingulise liigi puhul sisaldavad kohalikud dokumendid ka finants- ja tööstuskontserni asutamise lepingut ning keskettevõtte põhikirja. FIG loomise leping on ühistegevuse lepingu liik (lihtseltsing). Koos lihtühingulepingu puhul kohustuslike oluliste tingimustega peaks see sisaldama teavet finants- ja tööstuskontserni nime, keskühingu asutamise korra ja tingimuste, moodustamise korra, juhatuse volituste ulatuse kohta. finants- ja tööstuskontserni juhtide volitused, osalejate koosseisu muutmise kord, varade ühendamise maht, kord ja tingimused, osalejate ühenduse eesmärk, lepingu kestus. Finants- ja tööstuskontserni loomise lepingu muud tingimused kehtestavad osalejad, lähtudes konkreetse FIGi eesmärkidest ja eesmärkidest, võttes arvesse tööstusharu, piirkondlikke ja muid eripärasid.

Finants- ja tööstuskontserni registreerib keskettevõte, mis eraldiseisva juriidilise isikuna luuakse ja registreeritakse varem kui kontsern ise. Gruppide registreerimist viib läbi ministeerium majandusareng ja Vene Föderatsiooni kaubandus eraldi riiklikus registris.

Registreerimiseks esitab finants- ja tööstuskontserni keskettevõte registreerimistaotluse, finants- ja tööstuskontserni asutamise lepingu (kokkulepe ei ole vajalik, kui kontsern moodustatakse põhi- ja tütarettevõtete kombinatsioonina) , registreerimistunnistuste, asutamisdokumentide notariaalselt tõestatud koopiad, iga osaleja aktsionäride registri koopiad, sealhulgas keskettevõte, organisatsiooniline projekt, kontserni välisliikmete notariaalselt kinnitatud ja legaliseeritud dokumendid. Lisaks on vaja esitada föderaalse monopolivastase talituse arvamus, mis kinnitab, et finants- ja tööstuskontserni loomine ei too kaasa konkurentsipiiranguid kauba- ega finantsturgudel.

Pärast esitatud dokumentide läbivaatamist viiakse läbi finants- ja tööstuskontserni riiklik registreerimine.

Saada oma head tööd teadmistebaasi on lihtne. Kasutage allolevat vormi

Üliõpilased, magistrandid, noored teadlased, kes kasutavad teadmistebaasi oma õpingutes ja töös, on teile väga tänulikud.

Sarnased dokumendid

Finants- ja tööstuskontsernide olemus, struktuurielemendid ja osalejad. Finants- ja tööstusgruppide klassifikatsioon. Maailma kogemus finants- ja tööstuskontsernide tegevuses. Mandri-Euroopa ja Kagu-Aasia finants- ja tööstusühendused.

kursusetöö, lisatud 02.09.2008


Finants- ja tööstuskontsernide moodustamise, toimimise ja arengu mustrite uurimine ja uurimine. Finants- ja tööstuskontsernide finantstegevuse põhinäitajate ja agrotööstuskontsernide finantsnäitajate analüüs.

kursusetöö, lisatud 18.10.2011


Finants- ja tööstusgruppide tüübid. Finants- ja tööstuskontsernis osalemise piirangud. Finants- ja tööstuskontserni juhtorganite volitused. Mõisted "valdus" ja "valdusettevõte". Suurte osaluste põhi- ja kõrvalvara.

abstraktne, lisatud 10.11.2009


Teoreetiline alus finantskapitali toimimine. Finants- ja tööstusgrupid: kontseptsioon, liigid, eelised. Väliskogemus finantskapitali toimimises. FIGide positiivne mõju majandusele, toimimise spetsiifikale Ukrainas.

abstraktne, lisatud 19.09.2011


Finants- ja tööstuskontsern kui ettevõtlustegevuse spetsiifiline organisatsiooniline vorm. Kaasaegsed suundumused FIGide loomisel välismaal. Kodumaiste finantstööstuskontsernide toimimise kogemus, nende klassifitseerimise põhimõte ning majanduslik ja õiguslik regulatsioon.

abstraktne, lisatud 21.04.2009


Ettevõtte finants- ja majandustegevuse analüüsi tunnused Brjanski linna reisijateveoettevõtte näitel. Ettevõtte finantsstabiilsus. Meetmed finants- ja majandustegevuse taseme tõstmiseks.

lõputöö, lisatud 21.06.2011


Finants- ja krediidisüsteemi olemus ja selle seosed. Finants- ja krediidisüsteemi eelarveline seos. Vene Föderatsiooni riigieelarvevälised fondid. Riigi laen. Panga- ja kindlustuslink. Erinevate omandivormidega ettevõtete rahandus.

kursusetöö, lisatud 12.05.2003

Tänapäeval on üks aktiivselt kasvavaid finants- ja tööstusorganisatsioonide suhtluse korraldamise vorme mitte ainult meie riigis, vaid ka välismaal finantstööstuse rühmad (FIG).

FIG tegevused - selles osalejate tegevused, mida nad teostavad vastavalt grupi loomise lepingule ja/või selle organisatsioonilisele projektile, kasutades eraldi varasid.

Finants- ja tööstuskontserni liikmed on juriidilised isikud, kes on sõlminud finants- ja tööstuskontserni asutamise lepingu, nende asutatud finants- ja tööstuskontserni keskettevõte või finants- ja tööstuskontserni moodustavad põhi- ja tütarettevõtted. .

Joonised fig võivad sisaldada kaubanduslikku ja mittetulundusühingud, sealhulgas välismaised, välja arvatud avalikud ja usuorganisatsioonid (ühendused), nimelt:

Riigi- ja munitsipaalettevõtted - nende vara omaniku määratud viisil ja tingimustel;

Tütarettevõtted ja ettevõtted - ainult koos põhiettevõttega (asutaja ühtne ettevõte);

Investeerimisasutused, valitsusvälised pensionifondid, kindlustusseltsid, kelle osalus tuleneb nende rollist investeerimisprotsessi tagamisel FIG.

Finants- ja tööstuskontsernidel on üks iseloomulik tunnus - see on formaalselt fikseeritud organisatsioonilise struktuuri puudumine.

FIG-de sisestruktuuri äärmine segadus ja hargnemine on tingitud soovist võimalikult palju segamini ajada raamatupidamist ja selle alusel maksude tasumist minimeerida, samuti minna mööda kehtivatest riikliku regulatsiooni nõuetest, sh investeerimistegevuse piirangutest.

Samuti tuleb rõhutada, et FIG-de moodustamine ei ole pelgalt organisatsiooniline ja juriidiline protsess finants- ja tööstusettevõtted, need on pikka aega arenenud tööstus-, kaubandus-, finantsettevõtete ja organisatsioonide lingid. Need sidemed tekivad osalussüsteemi (sealhulgas aktsiate ristomandi), personaalliidu, pikaajaliste laenukohustuste ja muude sõltuvusvormide kaudu.

Ettevõttel on lubatud osaleda ainult ühes FIGis, mis on ametlikult registreeritud Riiklik register. Tütarettevõtetel on õigus olla FIG-des kaasatud ainult koos emaettevõtetega.

Seaduse põhimõiste on "FIGi keskettevõte", milleks võib olla investeerimisasutus, majandusettevõte, ühing või liit.

Ühistegevus lihtsa partnerluse raames hõlmab osaleja eraldamist, kellele on usaldatud ühiste asjade ajamine, kuid mitte kõik partnerid pole valmis ühte osalejat usaldama. Sellisel juhul on sobivam keskse äriühingu ühine asutamine, mida juhib juhatajate nõukogu.

Juhatajate nõukogu on kontserni kõrgeim juhtorgan. Selle kaudu kontrollivad osalejad ühistegevust ja eraldatud ressursside kasutamist. Iga liige saadab juhatajate nõukogusse oma esindaja. Selliste finants-tööstuskontsernide jaoks on grupi loomise leping omamoodi lihtseltsingu asutamisleping, mille üldasju ajab keskettevõte. Eelkõige määrab see ära varade ühendamise mahu, korra ja tingimused, samuti moodustamise korra, volituste ulatuse ja muud juhatajate nõukogu tegevuse tingimused.

Keskselts on seaduse või lepinguga volitatud juhtima kontserni asju, seega peab ta eelkõige finants- ja tööstuskontsernide konsolideeritud raamatupidamisarvestust, aruandlust ja bilansi, koostab kontserni tegevuse kohta aastaaruande ning teostab pangatoimingud finants- ja tööstuskontsernide huvides. FIG-de tegevuses osalemise tulemusena tekkivate keskettevõtte kohustuste eest vastutavad osalejad solidaarselt, mille täitmise spetsiifika kehtestab grupi loomise leping.

Konsolideeritud bilansi pidamise õigus annab keskettevõttele maksuseadusandluse seisukohalt võimaluse vabalt jaotada rahalisi vahendeid finants- ja tööstuskontserni osaliste vahel. See omakorda võimaldab rääkida keskettevõttest kui FIG-de sees finantsressursside moodustamise ja jaotamise institutsioonist ning investeerimisasutusest.

FIG-osalise esindaja suunamine FIG-i juhatajate nõukogusse toimub FIG-osalise pädeva juhtorgani otsusega. FIG juhatuse pädevus määratakse FIG asutamise lepinguga.

FIG-des osalejate hulgas peavad olema kaupade ja teenuste tootmisega tegelevad organisatsioonid, samuti pangad või muud krediidiorganisatsioonid. Kaupu ja teenuseid tootvaid FIG-i osalejaid võib tunnustada maksumaksjate konsolideeritud grupina ja pidada FIG-de konsolideeritud raamatupidamist, aruandlust ja finantsaruandeid, samuti on neil õigus aktsiaid ristomada.

FIG-d, mille osalejate hulgas on Sõltumatute Riikide Ühenduse liikmesriikide jurisdiktsiooni alla kuuluvaid juriidilisi isikuid, millel on nende riikide territooriumil eraldi allüksused või kes teevad nende territooriumil kapitaliinvesteeringuid, on registreeritud kui riikidevahelised joonised fig.

Kui riikidevaheline FIG luuakse valitsustevahelise kokkuleppe alusel, omistatakse sellele riikidevahelise või rahvusvahelise FIG staatus.

Riikidevahelises FIG-s osalejate jaoks kehtestatakse riiklik kohtlemine valitsustevaheliste lepingutega vastastikkuse alusel. Makarova G.L. Finants- ja tööstuskontsernide organiseerimine. - M., 2003. - S. 120.

Tekkivate finants- ja tööstuskontsernide struktuurielemendid

Konkreetselt kodumaiste finants- ja tööstuskontsernide põhielementide väljatoomiseks on vaja jälgida, kuidas suur erakapital tekkis, kuna just kapitali olemasolu on jooniste moodustamisel peamine tegur.

Riigivõimu ja seadusandluse nõrkus, turuinstitutsioonide embrüonaalne seis, erastamise ja majanduse avanemise kiire tempo, elanikkonna kogenematus lõid viljaka keskkonna suure erakapitali spontaanseks tekkeks. Avalikust sektorist on saanud eraettevõtete omamoodi inkubaator. Soodustatud, eelisjuurdepääs riigi ressurssidele on muutunud suure eraettevõtluse eduka arengu vajalikuks tingimuseks.

Pangandussektorit iseloomustab turumuutuste kiire tempo. Pankade tõelist õitsengut seostatakse aga 1992. aasta liberaliseerimisega. Inflatsioonist on kõige rohkem kasu saanud pangandussektor. Olukorda raskendasid ebaefektiivne maksesüsteem, vähearenenud valuutaturg ja ebastabiilne rubla kurss. Pangad kasutasid seda kõike enda huvides.

Suurpankade laienemine pangandussektoris endas, kapitalipankade võrgustike moodustumine piirkondades on üks jooniste 1. arenguetapi tunnusjooni. Arvestada tuleks ka sellega, et pankades on teistest majandusüksustest rohkem kvalifitseeritud töötajaid. See võimaldab neil kujundada oma investeerimisstrateegiad, mille eesmärk on omandada märkimisväärne osa sektorites, millel on juba keskpikas perspektiivis kasvuvõimalusi.

Seega on tekkivate kodumaiste finants- ja tööstuskontsernide üks olulisemaid elemente pangad.

Teine kiire kapitali kogumise valdkond on kaubandus. Kõrge kasumlikkus kaubandusäri on seotud tohutute erinevustega sise- ja maailmahindade struktuuris, mis muutis väliskaubanduse väga tõhusaks kohe pärast riigimonopolist loobumist selles valdkonnas.

Paljudel juhtudel tekkisid kauplemisstruktuurid varem kui finantsstruktuurid ja tegutsesid viimaste suhtes emaettevõtetena. Arvestades aga panganduse kasumlikkust, ei ole peaaegu kõik silmapaistvad kaubandusettevõtted mitte ainult avanud oma panku, vaid peavad ka oma pangandustegevust arengu prioriteediks.

Pangad omakorda tuuakse tütarettevõtete loomise kaudu otse kauplemisteenuste turule. Pangad tegelevad aktiivselt ka suurimate jaemüüjate aktsiate omandamisega.

Seega on pangad ja kaubandusettevõtted tänastes tingimustes jooniste fig. Siin on kontserni peamine sissetulekuallikas (mida saab osaliselt ümber jaotada teiste kontserni kuuluvate ettevõtete kasuks, sh uute turgude arendamiseks).

Pealegi sisse kaasaegne struktuur JOONIS on reeglina kaks "tüüpilisemat" elementi - kindlustusselts ja vautšeri investeerimisfond. Inflatsiooni tingimustes ja kindlustusteenuste tarbimise traditsioonide puudumisel ühiskonnas on kindlustuse areng silmitsi nõudluse piirangutega. Suuremate struktuuride sees osutuvad aga kindlustusseltsid ülimalt kasulikuks, sh FIG-des töötavatele sularahamaksete maksuvabaks suurendamiseks (läbi kindlustusmaksete) ja kapitali legaalse ekspordi korraldamisel (läbi edasikindlustuse välismaal).

Just täna on investeerimisfondidel suur roll FIG-de investeerimisstrateegia praktilisel elluviimisel, mis puudutab erastamise käigus aktsiapakettide ja üksikute ettevõtete omandamist.

Vähesel määral on tänapäevaste FIG-de struktuuris sellised transformatsioonid tavalised, nagu näiteks kinnisvarafirmad. Suhteliselt uus trend mida tugevdatakse, on erapensionifondide moodustamine. Medvedev N.A. Finants- ja tööstusgruppide moodustamise ja arendamise probleemid / Medvedev N.A., Oblivin A.A. - M., 2000. - S. 204.

Kõigest eelnevast lähtudes võime järeldada, et finants- ja tööstuskontserni osalisteks võivad olla erinevad tööstusettevõtted, finants- ja krediidiasutused ning muud juriidilised isikud. Kuid praegu on FIG-de põhielemendid pangad, mistõttu on vaja üksikasjalikumalt kajastada finants- ja krediidiasutuste rolli finants- ja tööstuskontsernide moodustamisel ja arendamisel.

Finantstööstuslikke rühmitusi saab liigitada järgmiselt, lähtudes sellest, mida täpselt asutajad soovivad:

1. Esimest tüüpi FIG saab moodustada usaldusväärsest ja piisavast huvitatud finantsasutuste algatusel tulus investeering rahalised vahendid. Kaubandus-, tööstus-, transpordiettevõtete aktsiaid sihipäraselt konsolideerides (otse või valdusstruktuuride loomise kaudu) saavad finantsettevõtted kontserni tuumikuks.

Seda tüüpi finantstööstuslikke rühmitusi eristavad mitmesugused neisse kuuluvad ettevõtted, mis võivad olla üksteisega täiesti mitteseotud ei tööstusliku koostöö või muude majanduslike huvide poolest. Seda tüüpi FIG tekib finants- ja krediidiasutuste kapitali hajutamise tulemusena, mis suurendab selle usaldusväärsust muutlikus turukeskkonnas. Tänapäeva tingimustes on seda tüüpi FIG-de teke kaheldav, kuna pangad väldivad pikaajalisi investeeringuid tööstusettevõtetesse, eriti suurtesse.

2. Teist tüüpi FIG võib tekkida siis, kui on vaja tagada tööstusettevõtete ja teadusasutuste rühma tootmine ja tehniline areng, kellel on ühised huvid tehnoloogilises koostoimes teatud toodete loomisel ja uute tehnoloogiate väljatöötamisel.

Sellise FIG-vormingu korraldajad on tööstusettevõtted, kuid nad vajavad investeeringuid, mis on kättesaadavad pankadelt, kindlustus- ja investeerimisfirmadelt.

Kuna finants- ja krediidiasutused ei soovi eriti tööstust rahastada, on tööstusettevõtted sunnitud looma oma pangad. Nüüd, soovides luua FIG-sid, hakkavad paljud nende gruppide osana asutama ka uusi panku. Need pangad on tavaliselt väikese võimsusega. Lisaks on Vene Föderatsiooni keskpank nüüd kehtestanud kommertspankade põhikapitali alampiiri, mida on raske ületada.

Seda tüüpi finants-tööstuslikud kontsernid on keskendunud eraettevõtete huvidele ja nende töö tegelikele turutingimustele.

3. Seda tüüpi FIG on mõeldud avaliku sektori kujunemise soodustamiseks majanduses. Selliste FIGide embrüod on juba loodud valdusettevõtete kujul. Nende FIG-deks muutmiseks on vaja nende koosseisu lisada suur finants- ja krediidiasutus.

Need finants-tööstuslikud kontsernid on keskendunud ettevõtetele, kas riigi omanduses olevatele või aktsiaseltsidele, kuid millel on suur osa föderaalomandist.

Sellesse tüüpi kuuluvad FIG-d, mis kavatsevad luua oma territooriumil ja piirkondades piirkondlikke haldusasutusi, soovides kasutada oma eesmärkide saavutamiseks uut struktuurivormi.

4. Seda tüüpi on kavas luua valitsustevaheliste lepingute alusel. Eeldatakse, et neil FIG-del on kaks tunnust: esiteks luuakse need väliskapitali osalusel, mis on meelitatud erinevatel vormidel valitsustevaheliste lepingutega, ja teiseks määrab Venemaa Föderatsiooni valitsus FIG-des osalejate nimekirja. ettevõtted, mille riigi osalus kapitalis on vähemalt 25%. Paljud ei pea aga riigiettevõtetel põhinevate FIG-de loomist paljulubavaks. Samuti on vaja eristada formaalseid ja mitteametlikke jooniseid.

Enamik tööstuslikke FIG-sid on ametlikult registreeritud, samas kui enamik pangandussektori FIG-sid on mitteametlikud.

Mitteformaalsetes rühmades integreerumine põhineb ristomandil, ametlikult registreeritud rühmade liikmete tegevuse koordineerimine toimub aga pikaajaliste lepingute kaudu. Integratsioon ametlikult registreeritud rühmadesse on vähem sügav. Vastastikuse aktsiavahetuse asemel sõlmivad ametlikult registreeritud finants- ja tööstuskontsernide liikmed koostöölepinguid, mis aitavad neil tegevust koordineerida ja tagada huvi üksteise majandustegevuse tulemuste vastu.

Tänase statistika kohaselt suureneb seoses finants-tööstuskontsernide moodustumisega tarnitud toodete maht, toodete müügist saadav tulu, bilansiline kasum, kasumlikkus.

Näib, et see annab tunnistust FIG-de ametliku staatuse idee viljakusest. Siiski on veel palju teha, et tööstus- ja panganduskapitali integreerimine enamiku selle staatuse saanud struktuuride raames lakkaks olemast deklaratsioon.

Maailma kogemus finants- ja tööstuskontsernide tegevuses.

Turule orienteeritud finantssüsteemi iseloomustab kapitalituru kõrge arengutase, lai valik erinevaid finantsinstrumente. Lisaks esialgu kõrge tase Tööstusettevõtete areng, mille aktsiate usaldusväärsuses ei olnud kahtlust, hõlbustas oluliselt täiendava kapitali kaasamise protsessi. Tööstusettevõtted suurendasid kapitali peamiselt uute aktsiaemissioonide kaudu, mistõttu puudus praktiliselt vajadus põhikapitali suurendamiseks pikaajaliste laenude järele. Seetõttu taandusid pankade funktsioonid praegustes tingimustes ainult säästude kogumisele, lühiajaliste laenude andmisele, välisturul väärtpaberitega toimingute teostamisele, kuid ilma ettevõtete juhtimises otsese osalemiseta. Teine eristav omadus suurimate ettevõtete turule orienteeritud finantssüsteemis on omakapitali oluline hajutatus. Turule orienteeritud finantssüsteemi tüüpilisel ettevõttel on palju omanikke, kellest igaühel on suhteliselt väike osa ettevõtte kapitalist. Sellest tulenevalt ei saa ükski aktsionäride grupp nõuda ettevõtte juhtimise eriõigusi.

Lisaks on turule orienteeritud finantssüsteemiga riikide integratsiooniprotsesse suuresti mõjutanud monopolivastane seadusandlus. Seega ei takistanud Ameerika majanduses monopolivastane seadusandlus mitte ainult tööstuskapitali koondumist, vaid lõi ka täiendavaid takistusi panganduskapitali liitmisel tööstuskapitaliga.

Nüüd mõelge USA ettevõtete struktuuride näitel omadused nende organisatsiooniline struktuur ja juhtimine. USA olemasolevad finants- ja tööstusühendused võib jagada kahte rühma: esimesse kuuluvad struktuurid, kus domineerivad pangad, samas kui kontrolli ettevõtete üle teostavad pangad (näiteks Chase, Morgana, Mellon, Limena-Goldman, Saxa). ).

Panganduse finants- ja tööstuskontsernide organisatsiooniline struktuur on suurte oligopoolsete ettevõtete horisontaalne ühendus, mille keskmes on juhtiv kommertspank. Enamasti on neil rühmadel sarnane loomise ja arengu ajalugu, sama struktuur.

Lisaks iseloomustab USA-d ka tendents aktiivsuse ja kauplemiskapitali kasvule nii tööstusesse kui ka finants institutsioonid. Kaubandusprobleemid liiguvad kui mitte finants-tööstusgruppide, siis kindlasti alagruppide moodustamise teed, milles neil on väga oluline roll.

USA finants- ja tööstusühenduste käsitlemise lõpetuseks on vaja teha mitmeid märkusi.

Ameerika ettevõtete ärimudeli iseloomulikuks jooneks on majanduse finants- ja tööstussektorite range piiritlemise põhimõte, mis on viimasel ajal üha enam kriitika objektiks, kuna on vastuolus pangaga riikide väga eduka toimimise faktiga. - orienteeritud finantssüsteemid.

Ameerika riigi majanduspoliitika, vastupidiselt "monopolivastastele seadustele", mitte ainult ei takistanud pangandusstruktuuride kontrolli levikut tööstuslike struktuuride üle, vaid aitas isegi sellele protsessile kaasa.

Mandri-Euroopa finants- ja tööstusühendused

Üldise majandusliku tähtsusega finants- ja tööstuskontsernide koguarv Saksamaa Liitvabariigis ei küüni täna kümneni. Kolme juhtivat FIG-d juhivad suurimad riiklikud pangad: Deutsche Bank AG, Dresdner Bank AG ja Commerce Bank (Commerzbank AG). Need moodustavad vastavalt 1/3, 1/4 ja 1/8 riigi aktsiakapitalist.

Nende pankade baasil loodud FIG-de tuumiku moodustavad mitmed (3-5 kuni 10) pangandus-, tööstus-, kaubandus-, kindlustus- ja transpordimonopoli, mis sageli tungivad teistesse majandusharudesse.

Kommertspangad, mis on kontserni vaieldamatu keskus, on universaalsed krediidi- ja finantskompleksid, mis ühendavad krediidi- ja arveldustegevuse laia valiku teenustega. Tegelikult on Saksa pangad rahalise "energia" peamine allikas ja "edastaja".

Tööstuskontsernide tootmistegevus hõlmab peamiselt ühte konkreetset majandusharu või majanduse allsektorit, kus arendatakse välja suur- ja masstootmine lähtuvalt kõrgtehnoloogia(ennekõike on see must- ja värviline metallurgia; terase-, keemia- ja elektritööstus; auto- ja masinaehitus). Erandiks on Siemensi kontsern, mis laiendab oma tegevust kogu elektritööstusele, ja Thisseni kontsern - terasetööstusele.

Omakorda on paljud suured ja keskmise suurusega ettevõtted koondunud suhteliselt stabiilse tuumiku ümber, moodustades tuumikuga võrreldes üsna amorfse perifeeria. Keskmiselt omab kontserni emaosalust aktsiaid ja kontrollib umbes 150 ettevõtte tegevust.

Lisaks Saksamaa kolmele suurimale finantstööstuskontsernile, mille eesotsas on riigi juhtivad pangad, on ka selliseid finantstööstuskontserne, kus panganduskapitalil on mitu võrdse tugevusega ja tähtsusega esindajat ning tööstusliit (kontsern) on tsementeeriv lüli.

Koos riiklike pangandusgruppidega on Saksamaa majanduses erilisel positsioonil piirkondlikud pangandusgrupid. Nende kõige märgatavamat arengut täheldatakse Baieris. Baieri tööstusettevõtted, mis on üsna keskmise suurusega, hoiavad traditsiooniliselt sidemeid Baieri pankadega isegi siis, kui nad on osa kontsernistest, mis on Saksa suurte pankade finantsgruppide struktuurielemendid.

Prantsusmaal on kõige levinumad finants-tööstuslikud ühendused loodud suurimate tööstuskomplekside ümber (näiteks Elf-Akiten (ELF Aquitane), "Company Francaise de Petrol" (naftakeemiatööstus); "Company General Electric" (elektroonika ja elektrotehnika) ja jne) Tsvetkov V.A. Finants- ja tööstuskontsernid: kogemused ja väljavaated // Probl. prognoosimine. - 2000. - N 1. - S. 284.

Nende ühenduste tööstuskomponent on reeglina tootmise mõttes ühtne tervik - moodustatud tehnoloogiliselt omavahel seotud ettevõtete baasil. Rühmadesse võib kuuluda mitukümmend kuni mitusada juriidiliselt sõltumatut ettevõtet. Kontserni kuuluvad pangandusasutused on üsna sageli kontserni peamiste tööstusettevõtete kontrolli all.

Koos tööstuskontsernidega Prantsusmaal levisid laialt ka kaubanduskontsernid. Suured kaubandusettevõtted (Cora, Intermarche, Auchan) olid alguses ja kontrollisid hiljem mitmeid panku (Bank Accord, Bank Chabrier), laiendades oma mõju mõnele Prantsusmaa majandussektorile.

Rootsi finants- ja tööstuskontsernidele on iseloomulik Rootsi suurärimeeste ja rahastajate peredega seotud tööstusühenduste ülekaal. Üldiselt näitavad need joonised sarnaseid Saksa finants- ja tööstusühendustega. Nagu Saksamaa kontsernide puhul, on kuni 25% ristosalus laialt levinud.

Itaalia majanduses domineerivad pangandus-, finants- ja tööstuskontsernid. Eelkõige on selle põhjuseks asjaolu, et kapitali kaasamine tööstusettevõtete täiendavate aktsiaemissioonide kaudu ei toonud oodatud tulemusi. Seetõttu olid Itaalia kontsernid sunnitud kapitaliinvesteeringute suurendamiseks kasutama pangalaenu, muutudes omakorda üha enam sõltuvaks laenu andvatest pankadest.

Lisaks eraettevõtetele on Lääne-Euroopa riikides üsna laialt levinud riiklikud kontsernid, mis on aluseks riiklikele finants- ja tööstusühendustele.

Arvukate eraaktsiaseltside, mille kontrollosalus riik ostis välja, riigivara haldamise organisatsiooniline struktuur on riiklikud valdusettevõtted, mis võimaldavad valitsusel oma majanduspoliitikat järjepidevalt ellu viia erinevates majandusliku ja sotsiaalse arengu valdkondades.

Kõik avalik-õiguslikud valdusettevõtted on valitsuse rahastatud, laekunud kapitalilt intressi maksmisest vabastatud, neil on õigus emiteerida valitsuse garanteeritud võlakirju, kusjuures 65% aastakasumist kantakse riigikassasse. Neile antakse rohkem autonoomiat oma turustrateegia väljatöötamiseks.

Riiklik Tööstusinstituut (INI) Hispaanias, suurim osariik Lääne-Euroopa, mis moodustati 1941. aastal Franco isiklikul initsiatiivil. Prantsusmaal on selleks Renault (Renault' tehaste riiklik direktoraat). Agafonov V.I. Suured tööstusliidud ning finants- ja tööstuskontsernid. - Kaluga, 2007. - S. 240.

Mitmete uuringute tulemused, mis võtsid kokku maailma ja esimesed kodumaised kogemused finants- ja tööstuskontsernide arendamisel, näitavad, et nii suurte organisatsiooniliste ja majandusstruktuuride laiaulatuslik moodustamine on üks võtmevaldkondi majanduse väljatoomisel. kriisist ja selle reformimisest tõeliselt turupõhiselt.

Praegu on meie riigis tekkinud objektiivsed tingimused finants- ja tööstuskontsernide moodustamiseks ja tegevuseks. Praegustes tingimustes on FIG-de moodustamine üks tööstusettevõtete ellujäämise viise. Suured lootused on pandud finants- ja tööstuskontsernide tegevusele sõjatööstuskompleksi filiaalides.

Praeguseks on meie riigis loodud finants- ja tööstuskontsernide loomiseks vajalik õiguslik raamistik ning kogemusi nende tegevuse vallas on juba vähe. Loodame, et finants- ja tööstuskontsernid aitavad riigi abiga kaasa riigi majandusolukorra stabiliseerimisele.

Rühmade moodustamist on aga võimatu muuta järjekordseks vabatahtlikuks kampaaniaks, seda vormi ettevõtetele peale suruda. FIG-de moodustamine ja nende konkreetse variandi valik on ettevõtete endi asi.

Oleks vale väita, et suurkorporatsioonid ja finants-tööstuskontsernid ei sisalda negatiivseid aspekte ja trende. Asi on aga selles, et ideaalseid sotsiaalseid vorme, mis ei sisalda negatiivseid potentsiaale, pole üldse olemas. Seetõttu on oluline ennekõike kainelt kindlaks teha, mida finants- ja tööstuskontsernide moodustamine Venemaa majandusele praeguses olukorras täpselt anda võib.

Majanduspoliitika valdkonna otsuste tegemise eest vastutavad isikud peaksid arvestama finants- ja tööstuskontsernide tegevuse loetletud positiivsete ja negatiivsete tagajärgedega. Seni pole valitsus nende rühmade arengusse sekkunud (ja isegi julgustanud). Selline lähenemine võib olla õigustatud, arvestades eeliseid, mida joonised FIG-d oma liikmetele pakuvad. Siiski tuleb meeles pidada, et FIG-del on negatiivne mõju turgude konkurentsivõimele ja majandussüsteemi paindlikkusele, mis on pikaajalise majanduskasvu seisukohalt võtmetähtsusega.