Turu mitmekesistamine. Hajutamisstrateegia on kapitali jagamine objektide vahel riskide vähendamiseks

Mitmekesistamine

(mitmekesistamine)

Mitmekesistamine on investeerimisviis, mille eesmärk on vähendada finantsturge

Tootmise, äri- ja finantsriskide hajutamise kontseptsioon, peamised meetodid ja eesmärgid valuuta-, aktsia- ja kaubaturgudel

Määratlus on mitmekesistamine

Mitmekesistamine on investeerimislähenemine, mille eesmärk on minimeerida tootmise või kaubanduse käigus tekkivaid riske, mis on seotud finants- või tootmisressursside jaotamisega erinevate tööstusharude ja valdkondade vahel. Lai kasutusala mitmekesistamine saadud valuuta- ja aktsiaturgudel kahjude minimeerimise vahendina kaubandus.

Mitmekesistamine- see on tootevaliku laiendamine ja turgude ümberorienteerimine turundus, uute tootmisliikide arendamine, et tõsta tootmise efektiivsust, saada majanduslikku kasu ja vältida pankrotti. Seda mitmekesistamist nimetatakse tootmise mitmekesistamiseks.

Mitmekesistamine onüks viis vähendada risk investeerimisportfell, mis seisneb investeeringute jaotamises erinevate selles sisalduvate varade vahel.

Mitmekesistamine on levitamine kapitali erinevate investeerimisobjektide vahel, et vähendada risk võimalikud kahjud (nagu kapitali ja sellest saadav tulu).

Mitmekesistamine on protsessi ettevõtte ulatuse laiendamine või neile raha väljastamine mitmekesise tootevaliku jaoks, mis reeglina ei vasta kehtestatud tootmisprofiilile.

Mitmekesistamine on iseorganiseeruv protsessi mitmekesisuse suurendamine suurema terviku antud kohalikus piirkonnas; struktuursete tunnuste ja omaduste laiendused või funktsionaalne eesmärk(tarbijakvaliteedid) toodetud kaubad või vahendid selle mõjutamiseks selle loomise käigus; töö sisu ja olemuse rikastamine selle sisemise mitmekesisuse kasvu kaudu, mitmekesisuse suurendamine kultuuri- ja kunstivaldkonnas, puhke- (vabaaja)aladel jne; tööstuslike profiilide laiendamine (ulatuslik ja intensiivne). ettevõtetele ja ettevõtete ühendused; tütarettevõtete eraldamine emaettevõttest või ettevõtetele, äriühendused või mure seoses teenuste valiku, mahu ja liikide suurenemisega. Mitmekesisuse muutmise ja stabiliseerimise teadus on diatroopika (Yu. V. Tchaikovsky).

Mitmekesistamine on turundusotsus, strateegia, mis tähendab, et ettevõte alustab tema jaoks uut turul, tootmisprogrammi kaasamine toodetele, millel puudub otsene seos ettevõtte endise tegevusalaga.

Mitmekesistamine on investeerimisfondi jaotamine erinevate riskide, tootluste ja korrelatsioonidega väärtpaberite vahel, et minimeerida mittesüstemaatiline risk.

Mitmekesistamise üldised omadused

Ettevõtte finantstegevus kõigis selle vormides on seotud paljude riskidega, mille mõju selle tegevuse tulemustele turumajandusele üleminekul oluliselt suureneb.

Mitmekesistamine on

Selle tegevusega kaasnevad riskid on jaotatud spetsiaalsesse finantsriskide rühma, millel on ettevõtte üldises "riskiportfellis" kõige olulisem roll. Finantsriskide mõju suurenemine ettevõtte finantstulemustele on seotud riigi majandusolukorra ja finantsturu tingimuste kiire volatiilsusega, finantssuhete ulatuse laienemisega, uute finantsturgude tekkimisega. tehnoloogiad ja tööriistad meie äritegevuse jaoks ning mitmed muud tegurid.

Ettevõtte finantsriskide maandamise meetodite süsteemis on põhiroll välistel ja sisemistel riskide neutraliseerimise mehhanismidel.

Sisemised mehhanismid finantsriskide neutraliseerimiseks on meetodite süsteem nende negatiivsete tagajärgede minimeerimiseks, mis on valitud ja rakendatud ettevõttes endas.

Sisemiste neutraliseerimismehhanismide kasutamise põhieesmärk on reeglina igat liiki aktsepteeritavad finantsriskid, oluline osa kriitilise grupi riskidest, samuti mittekindlustuskõlblikud katastroofiriskid, kui ettevõte neid aktsepteerib objektiivne vajadus. Kaasaegsetes tingimustes katavad sisemised neutraliseerimismehhanismid valdava osa ettevõtte finantsriskidest.

Sisemiste mehhanismide kasutamise eeliseks finantsriskide minimeerimiseks on juhtimisotsuste suur alternatiivsus, mis reeglina ei sõltu teistest äriüksustest. Need lähtuvad ettevõtte finantstegevuse ja selle finantssuutlikkuse elluviimise spetsiifilistest tingimustest, võimaldavad nende negatiivsete tagajärgede minimeerimisel kõige suuremal määral arvesse võtta sisemiste tegurite mõju finantsriskide tasemele.

Mitmekesistamine on

Sisemiste ja väliste mehhanismide süsteem finantsriskide minimeerimiseks näeb ette järgmiste põhimeetodite kasutamise.

Riski vältimine. See finantsriskide neutraliseerimise suund on kõige radikaalsem. See seisneb selliste sisemist laadi meetmete väljatöötamises, mis välistavad täielikult teatud tüüpi finantsriski. Peamised meetmed hõlmavad järgmist:

Finantstehingute tegemisest keeldumine, mille riskitase on äärmiselt kõrge. Vaatamata selle meetme suurele efektiivsusele on selle kasutamine piiratud, kuna enamik finantstehinguid on seotud ettevõtte põhilise tootmis- ja äritegevuse elluviimisega, tagades regulaarse sissetuleku. tulu ja selle kujundamine kasumit;

Suure laenukapitali kasutamisest keeldumine. langus laenatud vahendite osakaal majanduskäibes võimaldab vältida üht kõige olulisemat finantsriski - ettevõtte finantsstabiilsuse kaotust. See riskide vältimine eeldab aga langus mõju finantsvõimendus, st. võimalus saada investeeritud summalt täiendavat kasumit;

Käibekapitali liigsest kasutamisest keeldumine varasid madala vedelal kujul. Varade likviidsuse taseme tõstmine võimaldab vältida ettevõtte maksejõuetuse ohtu tulevasel perioodil. Selline riskide vältimine jätab aga ilma lisatulu laenutoodete müügimahu suurendamisest ja tekitab osaliselt uusi riske, mis on seotud tööprotsessi rütmi rikkumisega, mis on tingitud tooraine, materjali kindlustusvarude suuruse vähenemisest, valmistooted;

Keeldumine ajutiselt tasuta rahaliste varade kasutamisest lühiajalistes finantsinvesteeringutes. See meede väldib hoiuse- ja intressiriske, kuid tekitab inflatsiooni- ja kasumikaotuse riske.

Need ja muud finantsriskide vältimise vormid jätavad ettevõtte ilma täiendavatest kasumi teenimise allikatest ja mõjutavad seega negatiivselt selle tempot. majandusareng ja omakapitali kasutamise tõhusust. Seetõttu tuleks riskide neutraliseerimise sisemiste mehhanismide süsteemis nende vältimine läbi viia väga hoolikalt järgmistel põhitingimustel:

Mitmekesistamine on

Kui ühe finantsriski tagasilükkamine ei too kaasa teise kõrgema või üheselt mõistetava tasemega riski tekkimist;

Kui riskitase on võrreldamatu finantstehingu kasumlikkuse tasemega "kasumlikkuse-riski" skaalal;

Kui seda tüüpi riskide rahaline kahju ületab selle hüvitamise võimaluse ettevõtte enda rahaliste vahendite arvelt jne.

Riski kontsentratsiooni piiramine on limiidi seadmine, s.o. kululimiidid, müük, laenu jne. Piiramine on oluline riskiastme vähendamise võte ja seda kasutavad pangad laenude väljastamisel, arvelduskrediidi lepingu sõlmimisel jne. äriüksused, kasutatakse seda kaupade müümisel laenu, laenude andmine, kapitaliinvesteeringu suuruse määramine jne.

Mitmekesistamine on

Finantsriskide kontsentreerumise piiramise mehhanismi kasutatakse tavaliselt nende tüüpide puhul, mis ületavad oma vastuvõetava taseme, s.o. kriitilise või katastroofilise riskiga piirkonnas tehtud finantstehingute kohta. Sellist piirangut rakendatakse asjakohaste sisemiste finantsstandardite kehtestamisega ettevõttes finantstegevuse erinevate aspektide rakendamise poliitika väljatöötamise protsessis.

Finantsregulatsioonide süsteem, mis tagab riskide kontsentreerumise piiramise, võib sisaldada:

Majandustegevuses kasutatavate laenatud vahendite maksimaalne suurus (erikaal);

Mitmekesistamine on

Väga likviidses vormis varade minimaalne suurus (osakaal);

Ühele ostjale antava kauba- (äri)- või tarbimislaenu maksimaalne summa;

Ühes paigutatud sissemakse maksimaalne summa pank;

Maksimaalne suurus manuseid raha sisse väärtpaberidüks emitent;

Maksimaalne periood rahaliste vahendite suunamine saadaolevatesse arvetesse.

Mitmekesistamine on

Riskimaandust kasutatakse panganduses, börsi- ja äripraktikas, viidates erinevatele valuutariskide kindlustamise meetoditele. Kodumaises kirjanduses kasutatakse terminit " riskide maandamine» hakati kasutama laiemas tähenduses riskikindlustusena ebasoodsate hinnamuutuste vastu mis tahes varude kaubaartiklitele lepingute ja tarnetega (müügiga) seotud äritehingute puhul kaubad tulevikus. Leping, mille eesmärk on kindlustada intressimäärade muutumisest tulenevate riskide vastu ( hinnad) kutsutakse " hekk”, ja riski teostav majandusüksus on “maandaja”.

Riskimaandamisoperatsioone on kaks: ülespoole ja allapoole suunatud riskimaandamine.

Riski suurendamise maandamine ehk osturiski maandamine on vahetustehing futuurilepingute või -optsioonide ostmiseks. Ülespoole suunatud hekki kasutatakse juhtudel, kui on vaja kindlustada võimaliku tõusu vastu hinnad(kursused) tulevikus.

Allapoole maandamine ehk müügiriski maandamine on vahetustehing futuurilepingu müügiga. Maandaja, kes maandab riski, loodab tulevikus müüa toode, ning seetõttu kindlustab ta tähtajalise lepingu või börsil müües end võimaliku hinnaalanduse vastu tulevikus.

Mitmekesistamine on

Sõltuvalt kasutatavate tuletisinstrumentide tüüpidest väärtuslikud paberid Eristatakse järgmisi finantsriskide maandamise mehhanisme: riskide maandamine futuuride abil; riskide maandamiseks kasutades valikuid; riskide maandamine, kasutades operatsiooni “ ”.

Riskide jaotus. Selle finantsriskide minimeerimise suuna mehhanism põhineb nende osalisel ülekandmisel (ülekandmisel) üksikute finantstehingute partneritele. Samal ajal kandub see osa ettevõtte finantsriskidest üle majanduspartneritele, kelle jaoks on neil rohkem võimalusi oma negatiivsete tagajärgede neutraliseerimiseks ja tõhusamad sisekindlustuskaitse meetodid.

Mitmekesistamine on

Mitmekesistamine on kapitali jaotamise protsess erinevate üksuste vahel manuseid mis ei ole omavahel otseselt seotud. Hajutamine on kõige mõistlikum ja suhteliselt odavam viis finantsriski vähendamiseks.

Levinud on järgmised riskijaotuse põhisuunad:

Riski jaotus investeerimisprojektis osalejate vahel. Sellise levitamise käigus võib ettevõte töövõtjatele üle anda finantsriskid, mis on seotud ehitus- ja paigaldustööde ajakava mittetäitmisega, nende halva kvaliteediga. töötab, neile üle antud ehitusmaterjalide vargus ja mõned teised. Selliseid riske üle kandva ettevõtte jaoks seisneb nende neutraliseerimine ümbertöötamises töötab töövõtja kulul sundraha ja trahvisummade tasumine ja muud tekkinud kahju hüvitamise vormid;

Mitmekesistamine on

Riski jaotus ettevõtte ja tarnijad toorained ja tarvikud. Sellise levitamise objektiks on eelkõige rahalised riskid, mis on seotud vara (vara) kaotsiminekuga (kahjustamisega) nende transportimise ning peale- ja mahalaadimise käigus;

Riski jaotus liisinguoperatsioonis osalejate vahel. Seega annab ettevõte kasutusrendiga liisinguandjale üle kasutatud vara vananemise riski, tehnilise tootlikkuse kaotamise riski;

Riski jaotus faktooringu (forfaiting) operatsioonis osalejate vahel. Sellise jaotamise objektiks on eelkõige ettevõtte krediidirisk, mis oma valdavas osas kandub üle vastavale. finantseerimisasutus - kommertspank või faktooringufirma.

Mitmekesistamine on

Enesekindlustus (sisekindlustus). Selle finantsriskide minimeerimise suuna mehhanism põhineb ettevõttepoolsel osa finantsressursside reserveerimisel, mis võimaldab ületada negatiivsed finantstagajärjed nendele finantstehingutele, mille puhul need riskid ei ole seotud vastaspoolte tegevusega. . Selle finantsriskide neutraliseerimise suuna peamised vormid on:

Ettevõtte reserv- (kindlustus)fondi moodustamine. See luuakse vastavalt õigusaktide ja ettevõtte põhikirja nõuetele. Ettevõtte moodustamiseks suunatakse vähemalt 5% aruandeperioodil saadud kasumist. periood;

Sihtreservfondide moodustamine. Sellise moodustamise näiteks on hinnariski kindlustusfond; allahindlusfond kaubad kaubandusettevõtetes; lootusetu uppuv fond saadaolevad arved jne.;

Mitmekesistamine on

Üksikute elementide materiaalsete ja rahaliste ressursside kindlustusvarude süsteemi moodustamine Käibevara ettevõtetele. Kindlustusreservide vajaduse suurus käibevara üksikute elementide jaoks ( , materjalid, valmistooted, sularaha) on kehtestatud nende normaliseerimise käigus;

Aruandeperioodil saadud kasumi jaotamata jääk.

Riskikindlustus on kõige olulisem riskide vähendamise meetod.

Kindlustuse olemus väljendub selles, et ta on riski vältimiseks valmis loobuma osast sissetulekust, s.t. ta on nõus maksma, et viia risk nullini.

Praegu on ilmunud uued kindlustusliigid, näiteks omandikindlustus, äririskikindlustus jne.

Pealkiri – juriidiline omand, millel on dokumentaalne juriidiline pool. Omandikindlustus on kindlustus minevikus toimunud sündmuste vastu, mille tagajärjed võivad mõjutada tulevikku. See võimaldab kinnisvara ostjatel kohtuotsuse korral arvestada tekkinud kahju hüvitamisega kokkulepped ost ja müük Kinnisvara.

Ettevõtlusrisk on risk jääda ettevõtlusest loodetud tulu saamata. Kindlustussumma ei tohi ületada ettevõtlusriski kindlustusväärtust, s.o. ärikahjude suurus, mida kindlustatu kindlustusjuhtumi korral eeldatavasti kannab.

Muud riskiastme vähendamise meetodid võivad hõlmata järgmist:

Nõudluse pakkumine koos vastaspool täiendava riskipreemia tasemega finantstehingu puhul;

Kviitung alates vastaspooled teatud garantiid;

Vääramatu jõu asjaolude loetelu vähendamine lepingutes töövõtjatega;

Kavandatavast karistussüsteemist tulenevate riskidest tuleneva võimaliku rahalise kahju hüvitamise tagamine.

Aktsiaturgude hajutamine

Väärtpaberiportfelli hajutamine - investeerimisportfelli moodustamine teatud väärtpaberite komplektist, et vähendada võimalikke kahjusid ühe või mitme väärtpaberi hinna languse korral.

Samuti mitmekesistamine väärtpaberite portfell peal aktsiaturg saab kasutada mitte ainult teatud investeerimisportfelli kuuluvate väärtpaberite väärtuse võimaliku languse eest kaitsmiseks, vaid ka portfelli üldise tootluse suurendamiseks.

Mõned investeerimisstrateegia kohaselt portfelli valitud väärtpaberid võivad omada oluliselt paremat dünaamikat kui teised väärtpaberid, mis üldiselt võib soodsalt mõjutada investeerimisportfelli üldist tootlust.

Investeerimisportfelli moodustamise protsessis aktsiaturg tekivad järgmised küsimused: kui palju väärtpabereid peaks investeerimisportfellis olema ja milline peaks olema nende aktsiate osakaal väljaandja selles portfellis?

Sellele küsimusele pole ühemõttelist vastust, sest isegi 2 väärtpaberit on juba omamoodi portfell.

Mõned investorid, näiteks W. Buffett, leiavad, et investeerimisportfellis ei tohiks olla rohkem kui 3-5 erinevate ettevõtete aktsiat.

Mitmekesistamine, mis hõlmab investeerimist nõrkadesse tööstusharudesse, annab nende hinnangul tõenäoliselt keskpäraseid tulemusi turu keskmise lähedal.

Hajutamist peetakse kõige sagedamini riski vähendamise viisiks.

Samas võib see oluliselt mõjutada portfelli oodatava kasumi määra – mida hajutatud on investeerimisportfell, seda madalam võib olla portfelli üldine tootlus.

Iga kord, kui lisate investeerimisportfelli veel ühe aktsia, investor alandades seega kogu investeerimisportfelli eeldatavat üldist keskmist.

Seega, kaitstes meie portfelli teatud riskide eest, vähendab hajutamine ka potentsiaalset kogusummat väärtpaberite portfell.

Lisaks, mida rohkem aktsiaid on investeerimisportfellis, seda hoolikamalt tuleb sellist portfelli jälgida.

Seevastu Fidelity Magellani fondi tuntud juht Peter Lynch moodustamise ajal ja juhtimine tema investeerimisportfellis oli umbes 1000 aktsiat.

Saagikus sellise portfelli puhul ületas see turu keskmist.

Isiklikult arvan, et investeerimisportfelli tasub üles ehitada 8-12 emitendi aktsiatest, sellest piisab riskide hajutamiseks ilma portfelli potentsiaalset tootlust oluliselt kahjustamata.

Kui usud, et oled võimeline piisavalt kvaliteetseks ja täpseks

ettevõtete analüüs investeerimisportfelli moodustamisel ning omada selleks piisavaid kogemusi ja vajalikke teadmisi, seejärel valida koguarvust välja mitme emitendi kõige perspektiivikamad aktsiad vastavalt oma investeerimisstrateegiale.

Kui Sul puuduvad piisavad teadmised, võid tugineda finantsekspertide arvamusele, kui need tunduvad Sulle loogiliselt mõistlikud ja põhjendatud, või moodustada oma investeerimisportfelli kõige likviidsematest väärtpaberitest, mis sisalduvad.

Aktsiate osakaal väljaandja investeerimisportfellis

Ka sellele küsimusele pole ühest vastust.

Src="/pictures/investments/img1962793_torgovlya_fondovom_ryinke.jpg" style="width: 600px; height: 495px;" title="(!LANG:börsil kauplemine">!}

Aktsiate osakaalu määramiseks investeerimisportfelli moodustamisel on mitu võimalust:

Proportsionaalselt ettevõtte turukapitalisatsiooniga;

Proportsionaalselt ühingu aktsiate vabal ringlusel;

Põhineb potentsiaalsel tootlusel ja aktsiate tulevase väärtuse prognoosidel;

Aktsiaportfelli koostamine võrdsetest aktsiatest.

Igal neist meetoditest on oma spetsiifilised nüansid ja nüansid.

Millisel viisil moodustada iga emitendi aktsiate osakaal investeerimisportfellis, on teie otsustada.

Võrdsete osade põhimõttel investeerimisportfelli moodustamisel on iga emitendi aktsiate osakaal portfellis ühesuguse kaaluga.

Näiteks võib see olla 10 emitendi aktsiaportfell, mille vastav osakaal koguportfellist on 10%.

Sel juhul valitakse portfelli moodustamisel aktsiad, mis vastavad meie investeerimisstrateegiale teatud kriteeriumitele, näiteks kõrgeima dividenditootlusega või maksimaalse potentsiaalse tootlusega.

Sel juhul on portfell tasakaalus ka siis, kui sulle on mugavam, näiteks kord kvartalis ning iga aktsia osakaalu portfelli koguväärtuses joondatakse.

Samal ajal toimuvad meie investeerimisportfellis perioodiliselt muudatused – need aktsiad, mis meie investeerimisstrateegiale enam ei vasta, arvatakse portfellist välja ning nende asemele ilmuvad uued sama osakaaluga koguportfellis, mis vastavad meie kriteeriumidele. .

Ja ärge unustage investeerimisportfelli hajutamise põhimõtteid ja seda, miks on hajutamine vajalik.

Valuutaturgude mitmekesistamine

Riskide hajutamine ehk teisisõnu riskide jaotamine on valuutaturul kauplemise lahutamatu osa.

Nagu teada Forexi valuutaturg satub sageli liikuma ettenägematute sündmuste ja inimfaktori tõttu. Tihti ei oska kaupleja ennustada, mis suunas hinnad lähiajal liiguvad. Sellel viisil, kaupleja teil peab olema tõeliselt mitmekesine investeerimisstrateegiate portfell. Kaupleja peab õppima ohverdama osa netovaraportfelli potentsiaalsest maksimaalsest kasumist, et hoida kapitali kõikumise perioodidel Forexi valuutaturg.

Kõik kauplejad mõistavad, et valuutaturul kauplemisega kaasneb teatud risk. Kuigi portfelli hajutamine võib tunduda äärmiselt lihtne, ei ole see nii. Kuna enamik algajaid kauplejaid kaotab olulise osa oma vahenditest.

Tulenevalt asjaolust, et Forexi turul kauplevad kõik kauplejad marginaali alusel, võimaldab see neil kasutada tohutut finantsvõimendust minimaalsete nõuetega. Kõige sagedamini kasutatav finantsvõimendus on 1:100. Pakutav finantsvõimendus võib olla kaupleja jaoks võimas tööriist, kuid sellel medalil on kaks külge. Kuigi finantsvõimendus aitab kaasa kaupleja positsiooni riskile, on see Forexi turul tegutsemiseks vajalik meede. See juhtub ainult seetõttu, et keskmine päevane liikumine turul on 1%.

Just seetõttu, et Forexi turg on sellist laadi, peaksid kõik oma riske oma kauplemiskontodel hajutama. Mitmekesistamine on saavutatav erinevate kauplemisstrateegiate kasutamisega. Hajutamise võimalusena osa kauplemisvarast ülekandmine kontroll teised kauplejad. Asi pole siin mitte selles, et teisel kauplejal oleks sinust parem tulemus, vaid selles, et sel viisil saavutatakse mitmekesistamine. Sõltumata sellest, kui palju kauplemiskogemust teil on, tuleb teil ikka ette tõusu- ja mõõnaperioode. Seetõttu väheneb rohkem kui ühe kaupleja olemasolu veidi varieeruvus kauplemisportfell.

Loomulikult, lisaks võimalusele anda osa kapitalist teise kaupleja juhtkonnale, ei ole see ainus võimalus riskide hajutamiseks rahvusvahelisele Forexi valuutaturule. On olemas tohutu hulk strateegiaid ja kauplemisteooriaid, aga ka tohutul hulgal võimalusi rahvusvahelisel Forexi valuutaturul kauplemisega seotud riskide hajutamiseks.

Rahvusvahelisel Forexi valuutaturul on piisavalt palju erinevaid valuutapaare, millest igaühel on oma volatiilsus. Näiteks kõigi lemmikpaar USD - CHF on üldiselt tunnistatud turvaliseks varjupaigaks ja näiteks GBPJPY on katkematu täkk, kes kappab punktides pikki vahemaid, mis viitab nii suurele potentsiaalsele kasumile kui ka kahjumile. Seega "kahte erinevasse korvi munedes" – jagades kauplemiskapitali nendesse kahesse paari, saate hõlpsalt riske maandada, kui kaupleja eelistab agressiivset kauplemist.

Tehniliselt peaks hajutatud portfell koosnema korrelatsioonita varadest, s.t. mitteseotud (praktikas minimaalselt seotud) varad. Seetõttu on ühe turu tingimustes üsna keeruline oma varasid mitmekesistada. Semantika osas oleks õigem rääkida rahvusvahelisel Forexi turul riskide maandamisest, mitte hajutamisest.

Mitmekesitamisel, nagu igal teisel rahahaldusmeetodil, on oluline puudus – riskide vähenemisega väheneb ka potentsiaalne tulu. Seetõttu räägitakse mitmekesistamise kohta sageli negatiivselt, arvates, et ühe alaga on vaja tegeleda – kui võidad, võidad palju ja kohe, kui aga kaotad... Siin see mõte lõpeb.

Praktikas hõlmab pädev hajutamine investeerimist majanduse reaalsektorisse (kaupadega kauplemine, teenuste osutamine) ja finantsinstrumentidesse, olgu selleks siis väärtpaberid, hoiused või kauplemine rahvusvahelisel Forexi turul. Mitte ilmaasjata, üha sagedamini võib kuulda nõuannet investeerida nii palju kui suudad kaotada. Tohutuid kaotusi on puhtpsühholoogiliselt raske taluda, mõistes, et see on peamine ja ilma selleta muutub elu orjuseks, seetõttu on tungivalt soovitatav katta tagaosa, millel on pidev sissetulekuallikas väljaspool Forexi valuutaturgu.

Toormeturgude mitmekesistamine

Kaubeldatud tarbeesemed jagunevad viide põhirühma: energia – mis hõlmab toornafta, naftasaadusi, gaasi; metallid - omakorda tööstuslikeks (tsink, alumiinium jne) ja väärismetallideks (hõbe); teravili - mais, sojaoad, riis, kaer jne; toiduained ja kiudained - kakao, suhkur jne; loomakasvatus - elusveised, sealiha,. Sarnaselt aktsiaindeksitele saab ka kaupade üldist tootlust jälgida kaubaindeksite järgi. Erinevus vahel indeksid on peamiselt seotud indeksi arvutamisse kaasatud teatud kaubagruppide kaaludega.

Peamine indeksid tooraineturud on: CRB - ​​arvutamisel võetakse arvesse 17 tüüpi sama kaaluga toorainet; Dow Johns - AIG kaubaindeks - iga toote kaal määratakse sõltuvalt viimase 5 aasta börsitehingute mahust; GSCI - kaal vastab iga toote osakaalule maailmatoodangus; RICI – kajastab kaupade osakaalu maailmakaubanduses. Maailmamajanduse madalad kasvumäärad ja sellest tulenevalt üsna madal kasv ei aidanud kaasa investeeringute kõrgele tasuvusele. tarbeesemed viimase kahe aasta jooksul – tegelikult on sel perioodil S&P 500 indeksit edestanud vaid sojajahu. Küll aga on lähitulevikus kiirenev majanduskasv ja inflatsiooni muuta see soovitavaks investeeringuks.

Hajutamisstrateegia hõlmab dünaamilist muutust portfelli struktuuris sõltuvalt turust konjunktuur. Kasvuperioodil maailmamajandus rõhk on kiiresti kasvavatel toorainetel (väetised, tööstuslikud metallid, energiaressursse), kriisiperioodil kasutatakse kaitsevahendeid, nt kullast ja hõbedat.

Strateegia eelised:

Tooraine on tõeline vara, mis on turul alati nõutud ja millel on teatud väärtus;

Maailmaturul on tekkimas pikaajaline positiivne trend vähendada pakkumist ja suurendada nõudlust kaupade järele, eriti Aasia piirkonnast;

Kaubavaradesse investeerimine on suurepärane kindlustusvõimalus globaalse vastu inflatsiooni ja USA dollari odavnemine;

Mõned kaubad nagu kullast, mida on ajalooliselt kasutatud kaitsena kriiside ja inflatsiooni vastu, kuna korrelatsioon finantsturgudega on madal.

Kapitali juhtimine maailma kaubaturgudel on kapitali ja riskikindlustuse säilitamine ja suurendamine ning üks peamisi samme oma hajutatud investeerimiskapitali loomisel.

Tootmise mitmekesistamine

Majanduspraktikas saab turutingimustes ettevõtete arendamiseks ja kasvuks pakkuda suurt hulka strateegilisi alternatiive. Üks selline alternatiiv on mitmekesistamine.

Majanduskirjanduses on mitmekesistamise määratlusi palju. Kuid raskus seisneb selles, et mitmekesistamine on selline mõiste, millele ei saa anda üheselt mõistetavat määratlust. Erinevad inimesed mõtlevad selle all erinevaid protsesse, seega on oluline oskus seda mõistet oma oludega seoses ära tunda ja tõlgendada. Sellegipoolest on võimalik anda mitmekesistamise üsna üldine, lai definitsioon, kuid mõningate märkustega. See annab kindla aluse edasiseks analüüsiks. On hästi teada, et majanduslikust vaatenurgast on mitmekesistamine (ladina keelest diversus - erinev ja facer - to do) mitme või mitme omavahel mitteseotud tehnoloogilise tootmistüübi ja (või) teenuste samaaegne arendamine, laiendades tootevalikut. tööstuskaubad ja (või) teenused.

Mitmekesistamine võimaldab ettevõtetel raskes majanduskeskkonnas "pinnal püsida". konjunktuur arvelt väärtpaberite emissioon lai valik tooteid ja teenuseid: kahjumlike kaubaartiklite kahjum (ajutiselt, eriti uutel) kaetakse muud tüüpi toodetest saadava kasumiga. Mitmekesistamine on: esiteks ettevõtete tungimine tööstusharudesse, millel puudub otsene tööstuslik seos või funktsionaalne sõltuvus oma tegevuse põhitööstusest.

Teiseks – laiemas mõttes – majandustegevuse laienemine uutele valdkondadele (kaubavaliku, pakutavate teenuste liikide laiendamine jne). Tootmise ja ettevõtlustegevuse mitmekesistamine, mis on vahend ressursside taastootmise ja ümberjaotamise ebaproportsioonide kõrvaldamiseks, taotleb tavaliselt erinevaid eesmärke ning määrab ettevõtete ja kogu majanduse ümberkorraldamise suuna.

See protsess puudutab ennekõike üleminekut uutele tehnoloogiatele (arendustele), turgudele ja tööstusharudele, millega ettevõttel varem midagi pistmist polnud; lisaks peavad ka ettevõtte enda tooted (teenused) olema täiesti uued ning lisaks on alati vaja uusi rahalisi vahendeid.

Mitmekesistamine on seotud ettevõtte poolt toodetavate toodete erinevate rakendustega ning muudab ettevõtte kui terviku efektiivsuse sõltumatuks üksiku toote elutsüklist, lahendades mitte niivõrd ettevõtte ellujäämise probleemi, kuivõrd jätkusuutliku progressiivse tagamise. kasvu. Kui ettevõtte toodetel on väga kitsas rakendus, siis on see spetsialiseerunud; kui nad leiavad erinevaid kasutusviise, on see mitmekesine.

Mitmekesised ettevõtted erinevad sõltuvalt nende tootevaliku klassifikatsioonist kasutatavate tehnoloogiate ja müügiomaduste poolest.

See klassifikatsioon kehtib ainult praegu välja antud toodetele või teenustele ega mõjuta toote või teenuse muudatusi. Turutingimustes on ettevõtte omistamine ühele või teisele liigile hetkel absoluutne ja pikemas perspektiivis suhteline, kuna aja jooksul võib spetsialiseerunud ettevõte muutuda mitmekesisemaks ja vastupidi.

Nagu teate, on iga ettevõtte ideaalne tegevus võimalike tõrgete ja tootlikkuse vähenemise ärahoidmine, mida saab hankida ettevõtte erinevatest prognoosidest nende konkreetsete näitajate kohta. Mitmekesistamise vajaduse saab tuvastada, kui võrrelda soovitud ja võimalikke tulemuslikkuse tasemeid ning ettevõtte tegevuse tulemusena saavutatud taset. Vähem edukate ettevõtete jaoks, kes ei planeeri (või ei saa) tulevikku planeerida, on esimeseks märgiks sellisest tulemuslünkast sageli kahanev mahajäämus või tühivõimsus.

Igal juhul võivad mitmed mitmekesistamise põhjused mängida olulist rolli, kuid muude põhjuste nõrgem mõju võib lõpuks viia probleemile teistsuguse lahenduseni. I. Ansoff leiab, et peamiseks põhjuseks on lahknevus õige tootlikkuse ja efektiivsuse taseme vahel.

Kõik mitmekesistamise põhjused on tingitud ühest asjast – ettevõtte efektiivsuse tõstmisest mitte ainult hetkel või lähitulevikus, vaid ka pikemas perspektiivis.

On olemas mitmekesistamise kriteerium. Sellise kriteeriumi kehtestamine on soovitatav ainult ettevõttele, kes on selle mitmekesistamisest tõeliselt huvitatud. See esimene hädavajalik "kate" on hindamatu väärtusega, kuna see hoiab ära erinevad vead ja lisaks võib toimida turvalisuse ja hea kontrolli programmina.

Mitmekesistamise hindamise ja plaani väljatöötamine nõuab aega, pingutust ja hoolikat uurimist. Ühe õhtuga tehtud järeldus ei saa olla aluseks turu-uuringule, protsesside ja toodete tehnilisele uuringule, finantsanalüüsile, isegi mitte ühelegi kohtumisele ega välisekspertide teenustele mingisuguse teabe edastamiseks. Tõepoolest, see on vajalik ainult alusena, et kohe alguses otsustada, kas selle probleemiga tõsiselt tegeleda või mitte. Hinnang võib näidata, et see kõik on tõesti hea, kuid mitte selle ettevõtte jaoks.

Tootmise mitmekesistamise tüübid

Seos finantsseisundi vahel korporatsioonid ja tegevuste mitmekesistamine on üsna lihtne, kuna esimene määrab teise suuna ja tõhususe. Seega toetusid arengu algfaasidele iseloomulikud mitmekesistamise suunad objektiivsele alusele - jäätmete alternatiivsele kasutamisele, tootmisrajatised, kaubandus- ja kaubandusvõrk ning olid tihedalt seotud traditsioonilise tootmise rahaliste võimalustega.

Mitmekesistamise järgmiste etappide erinevus seisnes põhitootmise rolli vähendamises, ei piirdunud laienemisega oma või sellega seotud tööstusharudesse ning sellega kaasnes finantshuvide täielik eraldamine tootmishuvidest. Kui see areneb, korporatsioonid, ja mitmekesistamine ise, saavutati kasumi ammutamise eesmärgid, laiendades ressursside migratsiooni võimalusi väljaspool tööstust, piirkonda, rahvamajandust. Seetõttu on ettevõtlustegevuse arengu kaks suunda kergesti seletatavad protsessi arenguga seotud mitmekesistumisest mitteseotud või "autonoomseks".

Klassikaline määratlus, mis on antud väikeses võõrsõnade seletavas sõnastikus: "Haldusettevõte (valdusettevõte) on ettevõte, mis omab kontrollpaki muudes ettevõtetes, et kontrollida ja juhtida nende tegevust." See paljastab osaluse klassikalise arusaama olemuse (majanduslikust aspektist) - on aktsiaid omavaid aktsionäre, kes kas haldavad valdusstruktuuri ise või usaldavad ühise äritegevuse juhtimise fondivalitsejale.

Horisontaalne valdused - ettevõtete ühendus homogeensed ettevõtted (energiaettevõtted, müük, telekommunikatsioon jne). Tegelikult on need harustruktuurid, mida juhib pea- (ema)ettevõte.

vertikaalne valdused- ühinemine ühes tootmisahelas (tooraine kaevandamine, töötlemine, vabastada tarbekaubad, turundus). Näited: usaldusfondid, mis tegelevad põllumajandussaaduste töötlemise, metallide, nafta rafineerimisega.

Segaettevõtted on kõige keerulisem näide. See hõlmab struktuure, mis ei ole otseselt seotud kaubandus- või tootmissuhetega, nagu näiteks Venemaa pangad, mis investeerivad mõnesse ettevõttesse. Nende põhiülesanne on raha kuhugi paigutada ja siis õigeaegselt kasumiga välja võtta. Sisuliselt on need investeerimisprojektid.

Mitmekesistamine on

Mis puudutab majapidamiste liike, siis on vaja täpsustada mõningaid mõisteid. Klassifikatsiooni saab muuta mitmel viisil:

Mitmekesised osalused (sega) - sõltumatute ettevõtete ettevõtete ühendus. (Tüüpiline näide on see, kui pangad ostavad erinevate ettevõtete aktsiaid)

Müügiosalus (horisontaalne). Neil on tõesti peamine – ühtne: ühtne süsteem tarnijad ja palju müügirakke. Kui lahtreid on palju, siis on vaja uue müügipunkti loomise standardit (ja automatiseerimine peab seda toetama). Logistika seisukohalt on pidamise spetsiifika see, et saaja on hajutatud. Turundusrakkude ladudes on alati ülejääke ja ülesanne on need ümber jagada. Ühtse poliitika võimalus konkreetne tüüp toode (müüakse allahindluste, klientidele kingituste jms kujul). Juhtimise tsentraliseerimine mängib sel juhul olulist rolli ühise kujunemisel poliitikud jääkainete kõrvaldamine.

Kui osalus soovib kõike õigesti konsolideerida (maksude ja juhtimisarvestuse osas), siis tuleks selles kehtestada ühtne dokumendivoo standard. See võimaldab eelkõige läbi viia ühe turundusuuringu otse müügiprotsessis. (Eriti huvitavad tulemused saadakse just siis, kui müügikohti on palju. Saate tuvastada nõudluse sõltuvuse piirkonnast, asukohast, riigi spetsiifilistest eelistustest) Selle koondturunduse õige kasutamise korral teavet ladudes on võimalik vältida jääke ja mittelikviidseid varasid. See on osaluste kauplemise jaoks väga oluline. Seega on ühtse tarne- ja turundusvõrgustiku eeliseks see, et esiteks on võimalik osta tarnijatelt toodet madalama hinnaga (kumulatiivne allahindlus) ja teiseks teostada ühtset müüki ja turundust. poliitika ning kolmandaks paindlikult ja operatiivselt ladudes olevaid jääke ümber jaotada, vältides mittelikviidsete varade teket (kulude kokkuhoid).

Grupi osalused. Neid iseloomustab töötlemisahel, mis ühendab neid toorainest valmistooteni. Sel juhul on mõned eripärad:

Ettevõtted loovutavad oma omad üksteisele algse maksumusega (üksteist kasseerida pole mõtet);

Kogu ahela ulatuses on vaja tagada otsast lõpuni kvaliteedijuhtimine (kuni ISO 9000 kasutuselevõtuni);

Kõik ettevõtted muret peab olema tasakaalus tootmisprotsesside varustustaseme, personali kvalifikatsiooni jms osas.

See tähendab, et üks levinumaid viise ettevõtete ühendamiseks mitmekesisteks ettevõtete ühendusteks on osaluse korraldamine. Selle skeemi rakendamine võimaldab teil selgelt lahendada kõik probleemid omandistruktuuris ja suhete süsteemis ettevõtte hierarhias.

Seega on kõige sobivam vastus majanduse globaliseerumisele ettevõtete mitmekesistamine ja mitmekesiste ettevõtete usaldusfondide loomine.

Mitmekesistamise põhieesmärk on tavaliselt organisatsiooni püsimajäämise tagamine, selle konkurentsivõime tugevdamine ja kasumlikkuse tõstmine. Iga äriettevõte püüab "pinnal" püsida ja otsib vastavalt sellele, kuidas seda saavutada. Just mitmekesistamine, uute tõhusate tegevusvaldkondade otsimine võimaldab ettevõttel oma arengut kiirendada, saada täiendavat tulu ja saada uusi konkurentsieelisi.

Üldtunnustatud seisukoht on, et ettevõtte mitmekesistamine – olgu selleks siis tegevusala laiendamine uute tootmisruumide avamisega või erineva profiiliga tütarettevõtete omandamine – on kahepoolne nähtus. Ja igal juhul peaks juhtkond arengusuunda valides arvestama nii positiivsete kui ka negatiivsete tagajärgedega.

On kaks peamist mitmekesistamise tüüpi – seotud ja mitteseotud.

Seotud mitmekesistamine on ettevõtte jaoks uus tegevusvaldkond, mis on seotud olemasolevate ärivaldkondadega (nt tootmine, turundus, hanked või tehnoloogia). Arvatakse, et seotud hajutamist eelistatakse mitteseotud hajutamisele, kuna ettevõte tegutseb tuttavamas keskkonnas ja võtab vähem riske. Kui kogutud oskusi ja tehnoloogiaid ei saa üle kanda teise struktuuriüksusesse ning kasvu- ja arenguvõimalusi pole nii palju, võib olla mõttekas võtta riske ja ettevõttel tuleks kasutusele võtta mitteseotud hajutamine.

Mitteseotud mitmekesistumine väljendub ettevõtte üleminekus muule valdkonnale kui olemasolevat äri, kuni uued tehnoloogiad (arendused) ja turuvajadused. Selle eesmärk on saada suuremat kasumit ja minimeerida ettevõtlusriske. Selle strateegia abil muudetakse spetsialiseerunud ettevõtted mitmekesisteks kompleksideks-konglomeraatideks, mille koostisosad ei ole omavahel funktsionaalselt seotud. Sõltumatu mitmekesistamine on keerulisem kui seotud mitmekesistamine.

Kuna organisatsioon siseneb senitundmatusse konkurentsivaldkonda, peab ta valdama uued tehnoloogiad (arendused), vormid, töökorralduse meetodid ja palju muud, millega ta polnud varem kokku puutunud. Seetõttu on siin risk palju suurem. Sellise mitmekesistamise eeskujuks võib olla kogu postsovetlik ruum. Perestroika ja kooperatiivide ajal tegelesid paljud riigi elanikud rõivaste, igapäevatoodete tootmisega ning tegelesid samal ajal toodete ja kaupade tarnimisega välismaalt. Sellega seoses võib pidada võimalikuks väita, et peaaegu kogu postsovetliku ruumi elanikkond suuremal või vähemal määral väiksem aste tundis mitteseotud mitmekesistamise naudinguid ja koormaid.

Praktikas kasutatakse laialdaselt nii suuremahulist, seotud või mitteseotud mitmekesistamist kui ka kohalikku eksperimentaalset mikromitmekesitamist. Viimast rakendatakse suuremahulise mitmekesistamise üksikute elementide kasutuselevõtu näol, millest saab hiljem moodustada iseseisva tootmisüksuse. See on kohalik, väike katsetamine, mis võib hiljem anda elu uuele suurtoodangule.

Kuid tuleb meeles pidada, et mitmekesistamine on väga aeganõudev ja keeruline protsess, mis võib tuua mitte ainult dividende, vaid ka probleeme ja kahjusid.

Enamik ettevõtteid pöördub mitmekesistamise poole, kui loovad rahalisi ressursse, mis ületavad ülalpidamiseks vajalikku konkurentsieelis peamistes ärivaldkondades.

Mitmekesitamist saab teha järgmistel viisidel:

Eesmärgid:

Majanduslik stabiilsus ja finantsstabiilsus;

Kasum;

Konkurentsivõime.

Kõik need motiivid võivad eksisteerida eraldi, kuid neid saab ka omavahel kombineerida – see oleneb igas ettevõttes konkreetsetest asjaoludest, mistõttu peab hajutamise vormi valik olema hästi põhjendatud ja hoolikalt planeeritud vastavalt antud asjaoludele.

Üldiselt on mitmekesistamise võimalusi kolme tüüpi.

Iga ettevõtte pakutav toode peab koosnema funktsionaalsetest komponentidest, osadest ja põhimaterjalidest, mis hiljem moodustavad ühtse terviku. Tavaliselt ostetakse tootja huvides suur osa neist materjalidest välistarnijatelt. Üks tuntud mitmekesistamise viise on vertikaalne hajutamine, mida iseloomustab komponentide, osade ja materjalide laienemine ja hargnemine. Võib-olla kõige rohkem ehe näide vertikaalne mitmekesistamine on Fordi impeerium Henry Fordi enda ajal. Esmapilgul võib vertikaalne mitmekesistamine tunduda vastuolus meie mitmekesistamisstrateegia definitsiooniga. Kuid vastavad ülesanded, mida need komponendid, osad ja materjalid peavad täitma, erinevad põhimõtteliselt kogu lõpptoote missioonist. Pealegi erineb nende osade ja materjalide väljatöötamise ja tootmise tehnoloogia tõenäoliselt oluliselt lõpptoote valmistamise tehnoloogiast. Seega tähendab vertikaalne mitmekesistamine nii uute missioonide omandamist kui ka uute toodete tootmisse toomist.

Teine võimalik variant- horisontaalne mitmekesistamine. Seda võib iseloomustada kui uute toodete kasutuselevõttu, kui need ei haaku kuidagi olemasoleva tootevalikuga ning omandavad missioonid, mis vastavad ettevõtte oskusteabele ja kogemustele tehnoloogia, finants- ja turundusvaldkonnas.

Samuti on külgmise hajutamise kaudu võimalik minna kaugemale tööstusharust, milles ettevõte tegutseb. Kui vertikaalne ja horisontaalne mitmekesistamine on tegelikult piiravad (selles mõttes, et need piiravad huvisfääri), siis külgne mitmekesistamine, vastupidi, aitab kaasa selle laienemisele. Sellega teatab ettevõte oma kavatsusest muuta oma olemasolevat turustruktuuri.

Millise järgmistest mitmekesistamisvõimalustest peaks ettevõte valima? Osaliselt sõltub see valik põhjustest, mis sunnivad ettevõtet mitmekesistama. Näiteks koos võttes arvesse valdkonna suundumuste tõttu võib lennufirma mitmekesistamise kaudu oma pikaajaliste rakendamiseeesmärkide saavutamiseks astuda mitmeid samme:

Suund aitab kaasa praegu olemasoleva tootmisliigi tehnoloogilisele arengule;

Mitmekesistamine suurendab "sõjaliste" turgude segmentide katvust;

Suureneb ka suund protsenti kommertsmüük üldises rakendusprogrammis;

Liikumine stabiliseerib toodete müüki majanduslanguse korral;

Kolimine aitab laiendada ka ettevõtte tehnoloogilise baasi.

Mõned neist mitmekesistamise eesmärkidest on seotud toote omadustega ja mõned toote missioonidega. Kõik eesmärgid on mõeldud üldise tooteturu strateegia ja keskkonna vahelise tasakaalu mõne aspekti parandamiseks. Mõnele on seatud konkreetsed eesmärgid teatud olukordades, võib rühmitada kolme põhikategooriasse: kasvueesmärgid, mis peaksid aitama tasakaalustada tasakaalu soodsate suundumuste taustal; stabiliseerimiseesmärgid, mille eesmärk on kaitsta ebasoodsate trendide ja prognoositavate sündmuste eest, paindlikkuseesmärgid – kõik selleks, et tugevdada ettevõtte positsiooni ettearvamatute sündmuste korral. Ühe eesmärgi jaoks vajalik mitmekesistamise suund võib olla teise jaoks täiesti sobimatu.

Tootmise mitmekesistamise eesmärgid sõltuvad otseselt ettevõtte finantsseisundist ja tootmisvõimalustest.

Ettevõtte mitmekesistamise probleemid

Mitmekesistamise hindamine ja planeerimine nõuab aega, pingutust ja hoolikat uurimist. Ettevõtte põhjalik analüüs on vajalik selleks, et teha kindlaks, kas ettevõtet tuleks hajutada või mitte. Mitmekesistamine on väga aeganõudev ja keeruline protsess, mis võib kaasa tuua lisaks dividendidele ka probleeme ja kahjusid.

Tootmise mitmekesistamist iseloomustab tavaliselt üleminek uutele tehnoloogiatele (arendustele), turgudele ja tööstusharudele, lisaks on ettevõtte tooted (teenused) täiesti uued, seega risk väga suur.

Mitmekesistamine sõltub ettevõtte finantsseisundist. Seega on ebatõenäoline, et nõrgad või arenevad ettevõtted uusi turge vallutavad ega rahvusvahelisele areenile sisenevad. Samuti peab ettevõtte uus toode olema konkurentsivõimeline. Mitmekesistamine nõuab märkimisväärseid rahalisi investeeringuid.

80% kulutatud ajast annab vaid 20% tulemustest. Sellest lähtuvalt on vaja enne juurutamise algust analüüsida võimalikult soodsaid võimalikke mitmekesistamise liike, mis lubavad tuua maksimaalset tulu minimaalse aja-, materiaalse ja inimressursi kuluga.

Eelnevast võib järeldada, et mitmekesistamise peale tuleb pidevalt mõelda. Nii turuolukord kui ka poliitiline olukord võivad igal hetkel muutuda: litsentsi kehtestamine või tühistamine; tollimaksude kehtestamine või tõstmine; teatavate toodete tootmiskeelu kehtestamine. Kõik see toob kaasa turunduse keerukuse, konkurentsi suurenemise, vajaduse lõpetada üks või teine ​​tegevus.

Seetõttu peate tootmise alustamisel kohe mõtlema uutele töövõimalustele, kaubaliikidele jne. Siiani toimub praktikas kõik täpselt vastupidi. Praegune tegevus sageli ei võimalda ärimehed planeerida muid töövaldkondi. Seetõttu, kui ettevõtted seisavad silmitsi müügi järsu langusega, on ainsaks traditsiooniliseks meetmeks aastaid ja aastaid koolitusele kulutanud töötajate arvu vähendamine.

Kauplemisriskide hajutamine

Sageli taotlevad kauplejad kauplemisstrateegiaid luues süsteemi maksimaalset kasumlikkust. Olulisem on aga mitte tõsta oodatava kasumlikkuse väärtust, vaid vähendada võimalikku riski, mis väljendub maksimaalses lubatavas allavõtmises.

Lihtne, kuid suhteliselt usaldusväärne viis kauplemisstrateegia efektiivsuse hindamiseks on määrata kasumlikkuse ja süsteemi maksimaalse väljamakse suhe uuritaval perioodil ehk nn taastumistegur. Näiteks kui kasumlikkus süsteem 45% aastas ja maksimaalne väljamakse on 15%, taastetegur on 3.

Kui võrrelda kahte erineva tagastus- ja väljamakseväärtusega süsteemi, siis on kõrgema taasteteguriga süsteem parem. Süsteem, mis annab 30% aastas 5% väljamaksega, on parem kui 100% aastas ja 40% väljamaksega süsteem. tagatislaenu abil saab hõlpsasti soovitud väärtusele reguleerida, kuid riski osakaalu süsteemi kasumlikkuses muuta ei saa, see on süsteemi lahutamatu omadus. Suurendades suurendame vastavalt riski.

Portfelli kui terviku riski saate aga vähendada, kui rakendate hajutamist, st kauplete mitte ühe eraldi strateegia, vaid terve komplektiga, jagades kapitali süsteemide vahel. Sellisel juhul ei pruugi iga üksiku süsteemi väljamakse kattuda kõigi teiste komplekti kuuluvate süsteemide väljavõtmistega, seega võib üldiselt eeldada väiksemat maksimaalset kumulatiivset väljavõtet, samal ajal kui süsteemi kasumlikkus. süsteemid ainult keskmistatakse. Kui süsteemid on üksteisest piisavalt sõltumatud (kasutatakse erinevaid kauplemisstrateegiaid, kaubeldakse erinevate instrumentidega), siis suure tõenäosusega kompenseeritakse omakapitali langus ühes süsteemis omakapitali suurenemisega mõnes teises süsteemis. Mida sõltumatumad kauplemisstrateegiad ja kauplemisvahendid, seda rohkem väheneb üldine risk.

On isegi olukordi, kus on mõttekas lisada portfelli teadlikult kahjumlik strateegia. Kuigi portfelli üldine tootlus mõnevõrra langeb, võib selguda, et risk väheneb veelgi ning portfelli üldine tootlus tõuseb.

Teoreetiliselt, kui lisate oma portfelli üha rohkem strateegiaid ja instrumente, võite saada meelevaldselt väikese riski ja vastavalt ka meelevaldselt suure efektiivsuse. Praktikas satub selline kavatsus aga paratamatult probleemile korrelatsioonid erinevate strateegiate ja vahendite vahel.

Võimaliku mitmekesistamise peamised valdkonnad on järgmised:

Mitmekesistamine kauplemisstrateegiate järgi;

Kauplemisstrateegiate parameetrite järgi mitmekesistamine;

Mitmekesistamine kauplemisinstrumentide kaupa;

Turu mitmekesistamine.

Mitmekesistamine kauplemisstrateegiate järgi

Iga kauplemisstrateegia põhineb mõnel turu või kaubeldava instrumendi ühisel omadusel, mida saab kasutada kasumi teenimiseks. Näiteks turu omadus kujundada trende või hinna omadus jätkata liikumist pärast tugeva vastupanutaseme lagunemist.

Mitmekesistamine on

Kui on mitu süsteemi, mis põhinevad põhimõtteliselt erinevatel kaalutlustel, võib kapitali hajutamine nende süsteemide vahel oluliselt vähendada riski. Tõepoolest, süsteemi sisemise olemuse kohaselt võivad nad üksteisest meelevaldselt erineda ja üksteisega meelevaldselt nõrgalt korreleerida. Kui näiteks trendi järgivad süsteemid ja tasemel läbimurretel olevad süsteemid on millegi poolest sarnased ja annavad sageli sarnase omakapitali, siis trendi järgivad ja vastutrendi süsteemid, vastupidi, isegi näitavad. negatiivne korrelatsioon. Seal, kus saetakse trendi järgiv süsteem, näitab vastutrendi süsteem vastavalt, portfelli üldine risk väheneb oluliselt.

Teoreetiliselt ei ole sellisel mitmekesistamise sügavusel piiranguid ja see sõltub ainult kaupleja loomingulistest võimetest luua süsteeme. Seetõttu on oluline pidevalt jätkata tööd uute kauplemisstrateegiate leidmisega, kuna just selles suunas on kõige usaldusväärsem viis kauplemise tõhususe ja kasumlikkuse suurendamiseks.

Kauplemisstrateegiate parameetrite järgi mitmekesistamine

Võtame lihtsa trendi järgimise strateegia, mis põhineb hinnakanali jaotusel. Selle peamine ja ainus parameeter on baaride arv, mille jaoks arvutatakse kõrged ja madalad hinnad. Kui maksimumi värskendatakse, peame seda trendi alguse signaaliks ja ostame. Hoiame positsiooni kuni miinimumi uuendamiseni, mida loeme langustrendi alguseks ja muudame positsiooni lühikesteks püksteks.

Mitmekesistamine on

See lihtne strateegia annab häid tulemusi instrumentide puhul, mis on altid trendiliikumisele. Oletame näiteks, et see strateegia annab rahuldavaid tulemusi parameetrite muutuste vahemikus 10 kuni 100 baari. Tavaliselt piirduvad kauplejad selle parameetri määramisega, mille puhul strateegia toimib kõige tõhusamalt, ja hakkavad selle parameetriga kauplema ühe eraldi süsteemiga. Kui aga jagate oma kapitali ja kaubelte samal ajal sama strateegiaga, kuid erinevate parameetritega, võite saada stabiilsemaid tulemusi.

Näiteks kui võtame kolm süsteemi, mille kanali pikkus on 10, 30 ja 100 baari, siis töötavad erinevad süsteemid välja erineva suurusega trendid. Pika kanaliga süsteem võtab hästi pikki trende, jättes väikesed järelevalveta. Lühike kanalite süsteem töötab hästi lühikeste trendidega. Selle tulemusena turg volatiilsus töödeldakse efektiivsemalt, on kõigi kolme süsteemi omakapital erinev, mis tähendab, et sellise hajutatud portfelli risk on väiksem.

Lisaks, piirates kauplemist ühe kindlate parameetritega strateegiaga, suurendame riski, et see ebaõnnestub lihtsalt seetõttu, et turg liigub selle süsteemi jaoks kahetsusväärselt. Erinevate parameetrite järgi kapitali hajutades võib oodata strateegia teatud keskmise efektiivsuse lähedasi tulemusi, ilma riskita sattuda konkreetsete turuolude kahetsusväärsesse kombinatsiooni.

Kui süsteem on mingil põhjusel rangelt seotud ribade arvuga ja te ei leia parameetrit, mida saab muuta, võite proovida ajavahemikku muuta.

Reeglina võimaldab edukas strateegia ehitada kasumlikke süsteeme üsna paljudes parameetrites, mis on aga piiratud. Kuna tehingud ei ole tasuta ja neil on oma hind (vahendustasu, libisemine, hinnavahe), on väikeste turukõikumiste tabamine kahjumlik, kuna oodatav kasum muutub proportsionaalseks tehingu hinnaga. Teisest küljest ei paku liiga pikad turukõikumised lühiajalistele mängijatele tõenäoliselt huvi.

Selgub, et parameetrite järgi hajutamisel on oma efektiivsuse piir, kuna parameetrite piiratud ala tähendab piiratud turu liikumisi, millest üks või teine ​​konkreetne strateegia kasu võib saada. Ja see efektiivsus on seda kõrgem, seda paremini vastab kauplemisstrateegia aluseks olev idee turu käitumisele.

Mitmekesistamine kauplemisinstrumentide kaupa

Loogiline on eeldada, et erinevate instrumentide hinnad liiguvad erinevalt. Aktsiate hinda mõjutavad tugevalt ettevõttesisesed uudised, olukorra muutused ettevõtte ümber. Loomulikult on igal ettevõttel oma olukord ja see areneb omaette. Seetõttu tundub üsna mõistlik kapitali jagamine ja kaupleja arsenalis olevad strateegiad erinevatel instrumentidel kaubelda.

Teisalt on olemas üldine majanduslik taust, mille tõttu liiguvad samal turul erinevad aktsiad enam-vähem sünkroonis. Sündmused ja suundumused konkreetses majanduses mõjutavad samamoodi meeleolu mängijad ja investorid.

Nende riskide mõistmiseks ja nende eest kaitsmise õppimiseks vaatleme peamisi hajutamise liike.

Instrumentaalne mitmekesistamine

See on kõige levinum investeeringute kaitse ja riskikindlustus. Tegelikult on see täpselt see, mida teie ja mina mõistsime õige "mitmekesistamise" all. Lühidalt öeldes tähendab see vajadust investeerida mitte ühte varasse, vaid mitmesse erinevasse instrumenti. Ja mida riskantsemad varad, seda väiksem osa portfellist tuleks neile usaldada. Näiteks kui portfell sisaldab mitut PAMM-i kontot ja üksikuid kauplejaid, võib seda pidada instrumentaalselt hajutatuks.

Risk, mille eest selline meede kaitseb, on ühe (või mitme) vara osaline (või isegi täielik) hinnalangus. Oleme juba täheldanud instrumentaalse hajutamise eeliseid sellise vara, nagu investeeringud Devlanisse, amortisatsiooni ajal. Olin siis juba täielikult teadlik selle instrumendiga kaasnevatest riskidest ja omasin selles vaid umbes 10% portfellist. Selle tulemusena hoolimata sellest, et minu kohalik tagatisraha Vähendatuna kasinale numbrile, pole ma viimaste kuude jooksul midagi kaotanud peale kasumi, mis praeguseks, muide, on juba täielikult taastunud (ja ma ei pea ootama kompensatsioonikonto sulgemist, nagu mõned inimesed) . See oli tingitud asjaolust, et muud minu portfellis olevad varad jätkasid tööd ja teenisid kasumit.

Aga piisavalt ilmselgest – pöördugem millegi poole, millele vähesed tõesti mõtlevad.

Valuuta mitmekesistamine

Juba huvitavam. Kuna tegeleme peamiselt investeerimisega rahvusvahelisele Forex turule - rahvusvahelisele börsivälisele rahvusvahelisele Forex valuutaturule, siis teame, et erinevate riikide valuutakursid on ebastabiilsed ja pidevas liikumises. See on tingitud asjaolust, et vahetus kurss peamised osariigid ja blokid pole ammu seotud kullavarude ega isegi SKT-ga või väliskaubandusbilanss sellest või teisest riigist, kuid on nn "vabalt ujuvas" - nende intressimäärad määravad turumehhanismid, nõudlus ja pakkumaühe või teise valuuta eest. See on tegelikult valuutaturu olemus.

Teame ka, et peamised valuutakursid, mida kasutatakse enamiku Forexi tehingute puhul, on kursid USA dollar: USD/CHF, GBPUSD, EURUSD, USDJPY ja nii edasi. Tehingud, milles Ameerika dollar, on Forexi turg palju suurem kui ükski teine ​​– nii mahu kui ka koguse poolest. Sellest tulenevalt avavad kauplejad enamiku kauplemiskontosid selles valuutas - kuigi maaklerid pakuvad reeglina valikut ja mõnikord isegi eksootilisemaid. valuutad- näiteks nael või isegi kuld.

Kujutagem nüüd ette, et oleme investeerinud 10 hallatavale kontole ja kõik need on nomineeritud USA dollarites. Ja äkki ühel hommikul ärgates kuuleme järgmist uudist: USA teatas tehnilisest vaikimisi oma võlakohustustest - erineva tähtajaga võlakirjad, riigikassa väärtpaberid jne. Nüüd tundub see teile ebatõenäoline? Saage aru. Ja pidage meeles selle aasta juulit (2011) - suuruses välisvõlg USA isegi tõsised majandusteadlased olid tõsiselt ärevil ning vabariiklased ja demokraadid ei suutnud riigivõla vastuvõetava lae tõstmises kokku leppida ning suured riigipangad (näiteks Hiina) hakkasid aeglaselt vabanema USA kahtlastest võlakohustustest. Isegi väga kuulujutud sellistest sündmustest avaldavad sellele tugevat mõju vahetus kurss, rääkimata sellest, et üritusel olid kõik võimalused juhtuda. Ja mis te arvate – USA riigivõla suurus on sellest ajast peale vähenenud? Ükskõik kuidas. Probleem oli peidetud, kuid ei lahendatud. Ja mis toimub praegu eurotsoonis? Kreeka ja teiste PIIGS-i riikide võlaprobleemidest, mis võivad uputada kogu Eurotitanicu ja ennekõike ühtse euroraha, on hetkel kuulnud isegi need, keda Forex ja poliitika ei huvita. Nagu ka valitsuse ja mõjukate finantsringkondade suutmatus euroliit koordineerida oma tegevust nende probleemide kiireks lahendamiseks.

Aga tagasi meie hüpoteetilise olukorra juurde. Nagu selgus, läks meie "hästi hajutatud" 10 PAMMist koosnev portfell igatahes amortisatsiooni – hoolimata pealtnäha pädevast instrumentaalsest hajutamisest... Ei, muidugi, numbrid meie bilansis, USA dollarites, jäid samaks. Välja arvatud see, et nende dollarite väärtus on läinud nulli või nii, mis tähendab, et meil pole ikka veel midagi.

Lahendus? Valuuta mitmekesistamine hõlmab varade loomist erinevates valuutad- nii sõltute vähem nende kõikumisest või konkreetse valuuta katastroofilise kukkumise ohust. Isegi oma varade vahel võrdselt jagades dollarit ja Euro, Olete juba valmis globaalseteks katastroofideks – kuna EURUSD on praegu kõige enam kaubeldav valuutapaar rahvusvahelisele Forexi turule, siis toob ühe neist valuutadest järsk ja tugev langus automaatselt kaasa ka teise valuuta tõusu, kuna suurinvestorid, keskpangad, riskifondid ja teised turutegijad viivad valuutareservid kiiruga teisele poole. , ja see toob kaasa teise valuuta ostumahu ja järelikult selle väärtuse kasvu. Ja suure tõenäosusega juhtub see juba enne äikese puhkemist – reeglina on eelnimetatud organisatsioonides selliste otsuste tegemise eest vastutavad inimesed eelseisvatest sündmustest ette hästi kursis.

Muidugi, tänapäeva maailmas ei USA ega Euro ei saa pidada stabiilseteks valuutadeks. Ideaalsed varad on tänapäeval kuld ja Šveitsi frank. Kahjuks pole ma veel näinud PAMM-e, kes on kandideerinud Franke. Kuid kullas on Alparis mõned kontod juba avatud. Valik pole veel rikkalik, kuid seda tüüpi kontod on tasapisi populaarsust kogumas. Mis puutub , siis üks tuntumaid kontosid, mis juba kolm aastat eurodes kaubelnud on, on Invincible Trader ning rubla PAMMidest soovitan Baffetoffi skalperit. Muide, tal on konto ka eurodes, aga identse strateegiaga.

Institutsiooniline mitmekesistamine

Sõnad lähevad jubedamaks, aga ärge muretsege, nüüd saame asjast aru.

Niisiis, teie ja mina tulime edukalt toime ühe või mitme vara kukkumisega ja nägime isegi ette sellist globaalset sündmust nagu maailma valuutade kukkumine. Jagasime oma raha 10 erinevas valuutas avatud Alpari PAMM konto vahel ja läksime rahulikult magama.

Järgmisel hommikul ärgates saame üllatusega teada, et Alpari lakkab olemast (näiteks) mis tahes kohtuvaidluste tõttu oma turutegijatega (tarnijatega). likviidsus) ning ettevõtte kohustuste tasumine lükatakse määramata ajaks edasi.

Ei, jumal hoidku muidugi Alpari aastat elu, finantsstabiilsus ja heaolu, aga kui üle 200 aasta eksisteerinud ja kõrge krediidireitinguga AA+ (kuni viimase ajani, muide, veelgi kõrgem "AAA") USA osariigi kohustused on kui kahtlete, siis mida me saame öelda Alpari kohta, mis on ainult -midagi 15 aastat vana ja mis eksisteerib riigis, kus on üks kõrgeima korruptsioonitasemega maailmas.

Seega saame teada, et kuigi meie varade valuutakurssidega on kõik korras ja kauplejad töötavad usinalt ega ühine, ei saa me oma investeeringuid välja võtta ja üldiselt pole teada, millal saame.

Selliste riskide kindlustamiseks on nn institutsionaalne hajutamine ehk vahendite jagamine erinevate organisatsioonide vahel.

Seega toetame teooriat visuaalse materjaliga: täna avatakse PAMM-i kontosid enam kui kümnel saidil ja jumal tänatud, et nende arv kasvab aasta-aastalt.

Allikad ja lingid

coolreferat.com – kokkuvõtete kogu

center-yf.ru – finantsjuhtimiskeskus

zenvestor.ru – ajaveeb investeerimisest

slovari.yandex.ru - Yandexi sõnaraamatud

Mitmekesistamine- (mitmekesistamine) 1. Tootja või kaupleja toodangu või kaubanduse ulatuse laiendamine uute toodete kaasamisega. Mitmekesistamine võib toimuda turgudel, kuhu see läheb, juba tegutsevate ettevõtete omandamise kaudu ... ... Äriterminite sõnastik

mitmekesistamine- ja noh. mitmekesistamine f. n. lat. diversifikatsiooni muutus, mitmekesisus. Majanduses tegevusalade laiendamine toodete tootmisel, suurendades selle valikut; kitsa spetsialiseerumise tagasilükkamine mis tahes kaupade tootmisel ... ... Ajalooline sõnastik vene keele gallicismid - (mitmekesistamine) Ettevõtte tegevusala laiendamine erinevat tüüpi toodete tootmisele või erinevatele turgudele. Peaaegu kõik ettevõtted on mingil määral mitmekesised: ettevõtted, mis toodavad ainult ühte toodet, on ... ... Majandussõnastik

MITMEKESILEHT- [Vene keele võõrsõnade sõnastik

mitmekesistamine- mitmekesisus, muutus Vene sünonüümide sõnaraamat. nimisõnade mitmekesistamine, sünonüümide arv: 2 muutus (73) … Sünonüümide sõnastik

Mitmekesistamine- (keskaegsest ladina keelest diversificatio muutus, mitmekesisus) 1) probleemi erinevate käsitluste kombinatsioon, poliitilise tegevuse stiilide paljusus; 2) ettevõtete tungimine tööstusharudesse, millel ei ole otsest tööstuslikku seost või ... ... Politoloogia. Sõnastik. , I. G. Lukmanova, Kh. M. Gumba, V. Yu. Mihhailov, A. N. Šumeiko. Monograafias käsitletakse ehitusettevõtet turuüksusena, analüüsitakse suundi ehitustööstuse tegevuse parandamiseks ebastabiilses ...

Wir verwenden Cookies für die beste Präsentation unserer Website. Wenn Sie diese Veebileht weiterhin nutzen, stimmen Sie dem zu. Okei

Riigi sotsiaalmajanduslik areng, mida iseloomustab tootmise ebastabiilsus enamikus tööstusharudes (v.a nafta, mustmetallurgia, metsandus jne), mis on samal ajal seotud tootmis- ja majandussidemete katkemisega, ebaproportsionaalsuse jaotusega. rahalised ressursid tooraine-, kaubandus- ja tootmissektori vahel majandus, omandivormide muutumine, teaduse ja tehnoloogia areng, muutused maksu-, krediidi-, tollipoliitikas, globaliseerumine, nõuavad põhjapanevaid muutusi tööstuses tervikuna, selle tööstusharude ümberkujundamist ja üksikettevõtted.

Tööstuse arengu üheks pakilisemaks probleemiks on ettevõtete laiendamine nende integreerimise teel korporatiivsetesse struktuuridesse. Ja kui tänapäeval on USA-s levinud arvamus, et konglomeraatide loomine viib majanduse monopoliseerimiseni ja on vastuolus korporatsioonide detsentraliseerimise suundumusega, siis Venemaal kulgeb A. M. Popovitši sõnul tee detsentraliseerimiseni läbi eeltöö. kõrgtehnoloogiliste, eriti horisontaalset tüüpi suurettevõtete loomine, mis tänu kapitali kontsentratsioonile on võimelised oma arengusse investeerima.

Organisatsiooni ümberkujundamise teooria ja praktika eristavad praegu kaheksat ümberkujundamise tüüpi: loomine, ühendamine (liitmine, ühinemine), assotsiatsioon, rekombinatsioon, transformatsioon, jagunemine (eraldamine, eraldamine), eraldamine, likvideerimine, mis omakorda liidetakse järgmisteks osadeks. teisenduste tüübid:

• - integratsiooniteisendused (loomine, ühendamine, ühendamine);
• - integratsioon-desintegratsioon (rekombinatsioon, transformatsioon);
• - lagunemine (jagamine, eraldamine, likvideerimine).

Kui käsitleda integratsiooniprotsesse laiemas tähenduses turuüksuste omavaheliste turuväliste suhetena, siis saame eristada järgmist:

• - vertikaalne integratsioon;
• - horisontaalne integratsioon;
• - mitmekesistamine;
• - partnerlus.

Esimesed kolm tüüpi integratsiooniprotsessid on Venemaa tööstusettevõtete praktikas leidnud kõige laiema leviku.

Pöörakem oma tähelepanu mitmekesistamisele, mis on globaalse ja riigi majandus- ja finantssüsteemide praeguses ebastabiilsuses üks levinumaid ja tõhusamaid vahendeid ettevõtete struktuuride ellujäämiseks ja arendamiseks.

Praegu räägivad kodumaised majandusteadlased kogu majanduse mitmekesistamisest ja tõestavad, et ajalooliselt on valdav enamik maailma riike olnud selle protsessiga hõlmatud: habras, kunagi tekkinud suhteliselt ühekülgne majandusstruktuur, mis areneb monokultuuris. režiim ja mitmetahulise turumajanduse kujunemine pikaajalise riikliku poliitika mõjul 15 .

Märkides Venemaa tööstuse elavnemise asjakohasust, et kaotada riigi majanduse sõltuvus kütuse- ja energiaressursside ekspordist, märkis Venemaa Föderatsiooni president V. V. Putin 2007. aastal oma pöördumises föderaalassambleele. mitmekesistamine vene keel tööstuslik tootmine, ennekõike selle masinaehituskompleks. Ivanovo piirkonna valitsus, üks Kesklinna tööstuspiirkondadest föderaalringkond, on oma piirkonna tööstuse elavdamise strateegilistes plaanides valinud ka tööstuse mitmekesistamise üheks oma tegevusvaldkonnaks.

Sellega seoses on vaja teaduslikku põhjendust ja tuge nende keerukate organisatsiooniliste ja majanduslike muutuste jaoks, mis määrasid lõputöö uurimistöö teema valiku.

Majanduskirjanduses on mitmekesistamisel kui teaduslikul mõistel erinev tõlgendus. Etümoloogiliselt on sellel terminil ühine juur selliste mõistetega nagu "lahknevus" (erinevuste teke, lahknevuste tuvastamine), "sabotaaž" (hälve, tähelepanu kõrvalejuhtimine), "diverticulum" (tee kõrvale). On võimatu mitte märgata, et see tüvi on mainitud sõnade esimene osa - "sukelduja", mis ladina keeles tähendab "erinevat", mis kaldub kõrvale peamisest, peamisest. Sõna "mitmekesistamine" teise osa, nimelt "fication" tähendus on hilisladina keelest (ficatio) tõlgitud kui "teha" ja vene keeles on sellel traditsiooniliselt ühemõtteline arusaam: elektrifitseerimine, gaasistamine jne. Teisisõnu alates aastast. etümoloogiline vaatepunkt, mõiste "mitmekesistamine" saab tõlgendada kui muutuda mitmekesisuse suunas.

Sellest tõlgendusest järeldub selgelt, et mitmekesistamine on esiteks protsess, teiseks eeldab see muutuva objekti olemasolu, mida iseloomustab kvalitatiivne ühtsus; kolmandaks on sellel teatav ettemääratus või sihikule orienteeritus objektina eksisteeriva mitmekesisuse saavutamisele. Ilmselt ei saa see objekt enam jääda samaks, nagu ta praktikas eksisteerib, ja vajab täiustamist, mis annab mitmekesistamisele teatud sunni või objektiivse tinglikkuse.

Selle kohaselt mõistetakse laiemas tähenduses mitmekesistamise all väliskeskkonna ja väliskeskkonna mõjul toimuvat tegevusalade, tootevaliku, rahalise “portfelli” vms laiendamist. et kohaneda selle keskkonna poolt moodustatud uute tingimustega. See termin on teaduskäibes olnud alates XX sajandi 50. aastate keskpaigast, kuigi majandusprotsessina tekib see XIX-XX sajandi vahetusel.

Enamasti liigitatakse mitmekesistamine kahte valdkonda:

A. Tootmise mitmekesistamine;

B. Raha paigutamine erinevat tüüpi varadesse: väärtpaberitesse ja materiaalsesse varasse riskide minimeerimiseks.

Selle mõiste klassifitseerimisel on aga diferentseeritud lähenemisviise. Näiteks L. I. Abalkini toimetatud majandusentsüklopeedias on toodud järgmine klassifikatsioon.

Mitmekesistamine- investeeritud ja laenutatud rahalise kapitali jaotamine erinevate investeerimisobjektide vahel, et vähendada kapitali või sellest saadava tulu võimaliku kaotuse riski.

Panga mitmekesistamine- pangavarade paigutamine võimalikult suure laenuvõtjate hulka, et: a) vähendada krediidiriski (laenuvõtjate maksejõuetusest tuleneva kahju tõenäosus); b) laenuportfelli hoidmine vastuvõetaval tasemel.

Välisvaluutareservide mitmekesistamine- riigi, pankade ja rahvusvaheliste korporatsioonide (TNC) poliitika, mille eesmärk on reguleerida välisvaluutareservide struktuuri, hõlmates erinevaid välisvaluutad rahvusvaheliste arvelduste tagamiseks ja valuutariskide eest kaitsmiseks.

Mitmekesistamise vertikaal- investeeringute jaotus tootmisse, mis on seotud ühe toote töötlemise erinevate etappidega.

Väärtpaberiinvesteeringute hajutamine- investori kapitali jaotamine erinevate väärtpaberite vahel. Igasse väärtpaberiliigi investeeringuid on tavaks piirata 10%-ga portfelli koguväärtusest. Väärtpaberitesse investeeringuid on hajutatud väärtpaberiliikide, majandussektorite, piirkondade ja riikide lõikes, samuti tähtaja järgi (võlakirjade puhul).

Horisontaalne mitmekesistamine- sortimendi laienemine tänu uutele toodetele - analoogidele, et suurendada nende järele traditsiooniliste ostjate nõudlust.

Investeeringute hajutamine- mitmesugused pikaajalised kapitaliinvesteeringud ettevõtetesse, ettevõtetesse.

Kontsentriline hajutamine - tootevaliku laiendamine, lastes lisaks olemasolevatele välja uusi tooteid.

Likviidsuse hajutamine- investeeringute jaotus tähtaegade kaupa likviidsuse tagamiseks.

Mitmekesistamine mitmekesine- erinevate rahvamajanduse sektoritega seotud majandusharude ühendamine ühe juhtimisstruktuuri (firmad, korporatsioonid) raames.

Toodete mitmekesistamine- sama toote modifikatsioonide arvu suurendamine. Toodete tõeline mitmekesistamine rahuldab tarbijate vajadused. Toimub aga ka kujuteldav toodete mitmekesistumine, kui toote kvaliteediomadused jäävad muutumatuks ning muutuvad vaid selle disain ja pakend, kuid seda toodet pakutakse turule uuena kõrgema hinnaga. Toodete mitmekesistamist kasutatakse turgudel, kus pakkumine ja nõudlus on stabiilne ning pakkumise poolel on tugev konkurents.

Tootmise mitmekesistamine- paljude omavahel mitteseotud tootmisliikide samaaegne arendamine, toodetava tootevaliku laiendamine.

Riskide hajutamine- 1) ettevõtlusega tegelemine erinevat tüüpi riskidega piirkondades; 2) erinevat tüüpi riskide kindlustamiseks vastuvõtmine.

Majandustegevuse mitmekesistamine- suurettevõtete, liitude, ettevõtete ja tervete majandusharude tegevuse laiendamine põhitegevusest väljapoole, mis tähendab kaupade ja teenuste tootmist, mille osakaal netokäibes võrreldes teiste toodetega on maksimaalne. Kaasaegse turumajanduse struktuuri kõige olulisem komponent. See stimuleerib konkurentsikeskkonnas olevate ettevõtete soovi tugevdada oma positsiooni turul, reageerida õigeaegselt majandusolukorra muutustele ja tagada oma tegevuse tõhusus. Samal ajal muudetakse ettevõtted spetsialiseeritud ettevõtetest mitmekesisteks kompleksideks-konglomeraatideks, mille koostisosad ei ole omavahel funktsionaalselt seotud.

Ekspordi mitmekesistamine- ekspordiks mõeldud kauba- ja teenusteliikide arvu kasv.

Praegune majandusolukord - vajadus arendada tootmist, äritegevus ebasoodsas ärikeskkonnas, mida iseloomustavad kõrged riskid ja suurenenud konkurents koos kahaneva maksenõudlusega - muudab väga oluliseks ettevõtte (ettevõtte) tegevuse mitmekesistamise. Venemaa finantsturu ebatäiuslikkuse tingimustes, kus praegu puudub võimalus väärtpaberiportfelli täieõiguslikuks hajutamiseks, tundub meie arvates eelistatavam pigem füüsilise (reaalse) kui rahalise kapitali hajutamine. . Seetõttu keskendume järgnevas sellele tootmise mitmekesistamine.

Selle mõiste on määratlenud paljud teadlased. Vaatame mõnda neist.

Mitmekesistamine - ettevõtete tungimine heterogeensetesse, tehnoloogiliselt mitteseotud tööstusharudesse.

Tootmise mitmekesistamine - paljude omavahel mitteseotud tootmisliikide samaaegne arendamine, ühe ettevõtte, kontserni jmt toodetava tootevaliku laiendamine. Mitmekesistamine toimub tootmise efektiivsuse tõstmiseks, majandusliku kasu saamiseks ja pankroti ärahoidmiseks 1 .

Mitmekesistamine - üldine äritava, mille eesmärk on laiendada kaupade ja teenuste valikut ja/või geograafilist territooriumi, et hajutada riske ja vähendada sõltuvust tsüklilisest äritegevusest.

Tootmise mitmekesistamine - see on ettevõtte, korporatsiooni tegevusalade laiendamine väljaspool põhitegevust; nende tungimine teistele tootmisharudele ning uute kaupade ja teenuste turgudele, mis sageli ei ole otseselt seotud nende põhitegevusalaga. Mitmekesistada saab uue uue tootmise haru loomisega. Sagedamini aga omandatakse juba olemasolevaid ettevõtteid nende aktsiate ostmise teel. Mitmekesistamise alusel moodustuvad kontsernid ja konglomeraadid - suured multi-tööstuslikud ja haruharulised struktuurid. Nende hulka võivad kuuluda erinevad tööstus- ja kaubandusettevõtted, uurimine asutused, pangad, kindlustusseltsid jne. Tootmise mitmekesistamise protsesside arendamine on seotud ettevõtete sooviga tugevdada oma positsiooni konkurentsis, reageerida õigeaegselt majandusolukorra muutustele. Tõepoolest, kui ettevõtte tootmis- ja turundustegevuse ühes segmendis (kontsern, konglomeraat jne) tekivad probleemid, võimaldab teise ettevõtte võimekus nende probleemidega toime tulla, säilitada eelkõige ettevõtte konkurentsivõimet. pidevalt arenevate kaubaturgude võimalikult laial väljal toodetud kaubad ja teenused. Mitmekesistamine toimib teatud mõttes turvavõrguna ja suurendab oluliselt ettevõtete juhtide konkurentsipositsiooni.

Mitmekesistamine võib toimuda eesmärgiga viia kapital traditsioonilistest või madala kasumlikkusega tööstusharudest uutesse teadmismahukatesse ja paljutõotavatesse või väga tulusatesse majandusharudesse; võrdsustada tööstuse hooajalisi kõikumisi ja vähendada riske (näiteks suusavarustust tootev ettevõte ostab karastusjooke tootva ettevõtte); tasuta sularaha sissemaksmiseks. Ameerika Ühendriikides ja paljudes teistes riikides on mitmekesistamise protsessi kiirendanud monopolivastaste seaduste vastuvõtmine, mis keelavad ettevõttel omada konkreetse toote turuosa, mis on suurem kui see, mida peetakse ohutuks. selle turu monopoliseerimisest.

Mitmekesistamine kui majandus- ja tootmissuhete süsteem ettevõtte (ettevõtte) ressursside ümberjaotamiseks uute tehnoloogiate, kaubaliikide, teenuste omandamise protsessis vastavalt kiiresti muutuvale turunõudlusele, võttes arvesse "teadmiste" kasutamist. kuidas", rakendatakse protsessi juurutamisel uute tegevuste loomise, tööstusharude ühinemise ja absorbeerimise, uutesse tööstusharudesse tungimise, traditsiooniliste ettevõtete tegevuse kaudu, tingimusel et nende tehnoloogiaid moderniseeritakse. Viimane omakorda võimaldab rakendada kohanemismehhanisme kiiresti muutuvate turutingimustega, omada pikaajalist raha ja luua tingimused tulevaseks struktuuriliseks kohandamiseks.

Kui ettevõtte juhtkond on teinud strateegilise otsuse tootmise mitmekesistamiseks, siis tuleb mitmest lähenemisest valida üks, mis on hetkel eesmärkide saavutamiseks eelistatuim. Sellise valiku tegemiseks on vaja teada mitmekesistamise tüüpe, tüüpe ja vorme.

Nagu liigid mitmekesistamist võib käsitleda järgmiselt: kontsentriline, horisontaalne ja puhas (F. Kotleri järgi “konglomeraat”).

Kontsentriline mitmekesistamine - see on selle nomenklatuuri täiendamine toodetega, mis on tehnilisest ja/või turunduslikust seisukohast sarnased ettevõtte olemasolevate toodetega. Need kaubad köidavad uute ostjate klasside tähelepanu. Näiteks 1994. aastal hakati Peterburis JSC Kirovsky Zavodis ümberehitamise tulemusel vabanenud tootmisruumides valdama suuremahuliste linnaliinibusside tootmist.

- oma sortimendi täiendamine toodetega, mis ei ole kuidagi seotud hetkel toodetavaga, kuid võivad äratada huvi olemasolevas klientuuris. Näiteks Avtoagregati tehas Kineshmas, mis on spetsialiseerunud komponentide ja varuosade tootmisele autod, mis kuulub selle tootevalikusse, mida müüakse ettevõtte turustusvõrgu kaudu, õlisid, määrdeaineid, muid autode töövedelikke, kummitooteid jms, mida kasutatakse sõidukite käitamisel ja remondil. Seda tüüpi mitmekesitamist võib iseloomustada kui turundust, kuna see põhineb sihttarbijate segmendi vajaduste, nõuete ja nõudmiste rahuldamisel. Helistame talle horisontaalne segment.

Puhas (konglomeraat) või külgmine mitmekesistamine - sortimendi täiendamine toodetega, millel pole midagi pistmist ei ettevõttes kasutatava tehnoloogia ega ka praeguste toodete ja turgudega. Tavaliselt on eesmärk oma portfelli täiendada.

Kui me räägime sellest tüübid mitmekesistamine, on kaks peamist - köidetud ja mitteseotud mitmekesistamine. Seotud mitmekesistamine on ettevõtte jaoks uus tegevusvaldkond, mis on seotud olemasolevate ärivaldkondadega (nt tootmine, turundus, hanked või tehnoloogia). Mitteseotud mitmekesistamine on uus tegevusvaldkond, millel pole ilmseid seoseid olemasolevate ärivaldkondadega. Valik seda tüüpi hajutamise vahel sõltub seatud eesmärkidest, näiteks teatud kasumlikkuse taseme saavutamisest või hajutamise tasuvuse ja täiendavate juhtimiskulude võrdlemisest. Seotud hajutamine on eelistatum mitteseotud hajutamisele, kuna ettevõte tegutseb tuttavamas keskkonnas ja võtab vähem riske.

Nagu vormid, siis toimub tootmise mitmekesistamine tavaliselt kolmes peamises vormis.

Vertikaalne mitmekesistamine - äritegevuse integreerimine väärtusahelas nii üles kui alla, nii et üks lüli toidab teist.

Horisontaalne mitmekesistamine - tegevus mitmes valdkonnas, kui uus tegevussuund on kuidagi seotud praegusega, kuigi mõned eelistavad omavahel mitteseotud tegevussuundade kogumit.

Geograafiline mitmekesistamine - sisenemine uude geograafilisse piirkonda piiratud kasvuvõimaluste tõttu kohalikul turul või globaalse domineerimise saavutamiseks.

Horisontaalset ja vertikaalset hajutamist saab omakorda teostada erinevates suundades, mis on näidatud allolevas maatriksis (tabel 1.1).

Paljudele kaasaegse Venemaa ettevõtetele, mis tegutsevad erinevate majanduslike ja poliitiliste ohtude ees, on iseloomulik järsk muutus olemasolevas spetsialiseerumises ja isegi tegevusprofiilis. Praktikas juhtub sageli ka seda, et vead juhtimisprotsessis toovad kaasa vajaduse need kiiremas korras parandada ning nende toimingute valikuvõimalusi saab suunata ka mitmekesistamise suunas, mida ettevõtte arengukavades ette nähtud ei olnud. Sel juhul räägitakse pealesunnitud ja tahtlikust (kavandatud) mitmekesistamisest. Esimene on enamasti ootamatu iseloomuga, ületab ettevõttes olemasolevaid arenguplaane ja -strateegiaid. Teine, vastupidi, on ette nähtud ette, hõlmab sobivate strateegiate väljatöötamist ja tugineb neile.

Ülaltoodut kokku võttes esitame tootmise mitmekesistamise klassifikatsiooni joonise fig. 1.1.

Analüüsides mitmekesistamise ajalugu, oleme veendunud, et iga järgnev etapp oli samm omaenda tootmiseesmärkide saavutamisel ja seda eristas ettevõtlustegevuse arendamise strateegiliste prioriteetide muutumine.

20. sajandi algus tähistas üleminekut arengule ja konsolideerumisele tootmisstruktuur loodud tööstusrevolutsiooni ajal. Seda 30ndateni kestnud uut jada nimetati masstootmise ajastuks. Tööstusharud olid selgelt piiritletud ja suuremalt jaolt heade kasvuväljavaadetega. Ainult kõige ettevõtlikumad ettevõtted andsid järele kiusatusele ületada valdkonna piirid ja alustada uut tegevust.

Mitmekesistamine toimus enamikus riikides kõige käegakatsutavamalt 1950. aastate keskel, mil esimest korda andis tunda tootmistõhususe kasvu siseriiklike allikate suhteline ammendumine (eriti riigiti erineva raskusastmega).

Massitarbimise ajastul on peamiseks aruteluobjektiks saanud mitmekesistamine, mida seostatakse ühelt poolt kasvutempo märgatava langusega võrreldes varasemate etappidega, teisalt aga äriorganisatsioonide sooviga vastu pidada. riikide ebaühtlase majandusliku ja poliitilise arengu tingimused.

Tabel 1.1

Mitmekesistamismaatriks

Riis. 1.1.

Seega toimus mitmekesistamine, enne kui see omandas kaasaegsed omadused, ettevõtete globaalse strateegia raames raske viis areng, muutudes nii väliste asjaolude kui ka ettevõtte sisemiste kriteeriumide mõjul. Tabel näitab asjakohaste ideede arengut – alates kaubakogumiga manipuleerimisest kuni riikide kogumiga manipuleerimiseni. Ajaloolises aspektis võib mitmekesistamise evolutsiooni tinglikult jagada neljaks etapiks, millest igaühes kujunevad välja sellised põhielemendid nagu: tootekomplekt; tööstuse komplekt; majandusharude ja tegevusalade kogum; 30 riigi komplekt (tabel 1.2).

Tabel 1.2

Tootmise mitmekesistamise areng_

30 Nemchenko G., Donetska S., Dyakonov K. dekreet. op.

Praeguses etapis on ettevõtete tegevuse majanduslike, sotsiaalsete, teaduslike ja tehniliste tingimuste oluline ümberkujundamine radikaalselt muutnud põhiliste äriprotsesside juhtimise nõudeid. Kõige teravam võitlus maailmaturgudel, majanduskasvu ja tehnoloogilise progressi aeglustumine, stagnatsioon traditsioonilistes tööstusharudes nõudsid ümberkujundamist tegevusstruktuuris, milleks oli vaja soetada kõrgtehnoloogilisi seadmeid ja tehnoloogiat, teadusuuringute tulemusi ja nende ümberjaotamist vastavalt. rahvusvahelistumise teooriaga muutus ebapiisavaks. See seletab suuresti tõsiasja, et mitmekesistamine on muutunud kõige levinumaks kapitali kontsentreerimise vormiks.

Mis on siis mitmekesistamise olemus, roll ja ülesanded praeguses etapis?

Ilmselgelt olemus tootmise mitmekesistamine seisneb olukorra muutmises, laiendades ettevõtte ulatust, tootevalikut jne.

Selle tegevuse eesmärgid on muutunud igas tootmise arendamise etapis ja ettevõtlustegevuse strateegiliste prioriteetide muutumise käigus.

Nagu peamine eesmärgid saate määrata järgmise:

• – tootmise efektiivsuse tõstmine, sh olemasolevate tootmisvõimsuste parema kasutamise kaudu;
• - majandusliku kasu saamine;
• - pankroti ennetamine;
• - riskide hajutamine ja äritsüklilisusest sõltuvuse vähendamine;
• - vabade vahendite eraldamine.

Iga tegutseva ettevõtte olulisemad ülesanded on: tulu saamine ettevõtte omaniku poolt; tarbija varustamine talle vajalike kaupadega; töötajatele töötasu, normaalsete töötingimuste, ametialase kasvu võimaluse tagamine; töökohtade loomine ettevõtte lähikonnas elavale elanikkonnale; keskkonnakaitse; rikete vältimine ettevõtte töös *. Kõik ülaltoodud ülesanded täidetakse ainult siis, kui selle ettevõtte tooted on konkurentsivõimelised ja nõudlikud.

Sellel viisil, rolli mitmekesistamine, kuna see tagab ettevõtte märkimisväärse jätkusuutlikkuse ja stabiilsuse, kuna see on garantii ühe toote nõudluse vähenemise riskide vastu.

Nagu ülesandeid mitmekesistamine, siis nõuab kõigi ülaltoodud eesmärkide elluviimine terve hulga ülesannete täitmist, mille hulgas on peamised:

• - hinnata ettevõtte olemasoleva kaubakomplekti ja tegevuse puudujääke;
• - tuvastada uued tegevused, kuhu ettevõte peaks liikuma;
• - teostada olemasoleva ettevõtte baasil tootmise, juhtimissüsteemi, omandistruktuuri ümberstruktureerimine;
• - tuvastada ja kasutada peidetud ressursse;
• - laiendada kaupade ja teenuste valikut;
• - siseneda uutele turgudele, sealhulgas geograafilistele.

Ettevõtte efektiivsus kaasaegses

tingimused, mida iseloomustab karmim konkurents nii riiklikul kui ka globaalsel tasandil, määrab selle võime kiiresti reageerida muutustele väliskeskkonnas: muutused tarbijate vajadustes, konkurentide tegevus, muutused suhetes vahendajate ja tarnijatega, muutused makrokeskkonnas jne.

Ettevõtte tegevused väliskeskkonna väljakutsetele reageerimisel peavad olema võimalike vigade vastu “kindlustatud”, kuna sel juhul on igasuguste riskide negatiivne mõju kolossaalne. V. N. Egorovi ja D. I. Korovini töö kohaselt on peamised riskiallikad:

• - loodusprotsesside ja -nähtuste spontaansus, looduskatastroofid;
• - juhuslikkus, mille määrab paljude sotsiaal-majanduslike ja tehnoloogiliste protsesside tõenäosuslik olemus, äriüksuste vahel sõlmitavate materiaalsete suhete muutumatus;
• - vastandlike tendentside olemasolu, vastandlike huvide kokkupõrge;
• - teaduse ja tehnika arengu tõenäosuslikkus;
• - objekti, protsessi, nähtuse kohta teabe ebatäielikkus, ebapiisav;
• - piiratud, ebapiisavad materiaalsed, rahalised, tööjõu- ja muud ressursid otsuste tegemisel ja elluviimisel;
• - objekti ühemõttelise tundmise võimatus teaduslike teadmiste praeguse taseme ja meetodite juures antud tingimustel;
• - inimese teadliku tegevuse suhteline piiratus, olemasolevad erinevused sotsiaalpsühholoogilistes hoiakutes, ideaalides, kavatsustes, hinnangutes, käitumise stereotüüpides.

Riskijuhtimise all mõistetakse „meetodite, tehnikate ja meetmete kogumit, mis võimaldavad ennustada riskisündmuste algust ja võtta meetmeid nende sündmuste toimumise negatiivsete tagajärgede kõrvaldamiseks või vähendamiseks.

Riskide lahendamise vahenditena nimetavad nad: riski vältimist, riskiastme vähendamist, riski aktsepteerimist. Ennetamise ja riski vähendamise meetodid on järgmised:

• - kindlustus (varakindlustus, vastutuskindlustus, riskimaandamine, kaaskindlustus, edasikindlustus);
• - rahaliste vahendite broneerimine;
• - mitmekesistamine;
• - piirang.

Üldiselt on teada, et tootmise mitmekesistamine on ettevõtte arendamise kõige riskantsem strateegia. Sellest tulenevalt kerkib paratamatult küsimus ettevõtte toimimise usaldusväärsusest, eriti mitmekesistamismeetmete ettevalmistamisel ja rakendamisel. Seda probleemi käsitletakse väga üksikasjalikult Yu. A. Lvovi, V. M. Granaturovi ja V. N. Egorovi töödes. Nende töö põhjal saame meie uurimuse teemaga seoses teha mitmeid järeldusi.

Saada oma head tööd teadmistebaasi on lihtne. Kasutage allolevat vormi

Üliõpilased, magistrandid, noored teadlased, kes kasutavad teadmistebaasi oma õpingutes ja töös, on teile väga tänulikud.

Sarnased dokumendid

Tootmise mitmekesistamise olemus, otstarbekuse kriteeriumid ja liigid; selle tekke- ja arengulugu. Uute toodete väljalaskmise tõhususe arvutamise ja määramise meetodid. Valgevene erinevate ettevõtete ja tööstusharude mitmekesistamise peamised suundumused.

kursusetöö, lisatud 07.12.2013


Olemus, tähendus ja ajaloolised faktid ettevõtte mitmekesistamise ja spetsialiseerumise tekkimine. Mitmekesistamise ja spetsialiseerumise vormid, nende omadused. Spetsialiseerunud ja mitmekesiste ettevõtete peamised eelised, puudused ja efektiivsus.

kursusetöö, lisatud 19.08.2010


Tootmise mitmekesistamise teoreetilised aspektid ettevõtetes: selle protsessi kontseptsioon ja põhjused. Tootmise mitmekesistamise strateegiate tüüpide uurimine. Mitmekesistamisstrateegia meetodite praktiline rakendamine Vene Föderatsiooni keemiatööstuse näitel.

kursusetöö, lisatud 28.02.2010


Tootmise kontsentratsiooni majanduslikud aspektid, selle vormid, taset iseloomustavad näitajad ja efektiivsus. Optimaalsed mõõtmed organisatsioonid. Mitmekesistamine kui viis organisatsiooni stabiilsuse suurendamiseks turutingimustes, selle peamised tüübid ja meetodid.

kursusetöö, lisatud 22.01.2014


Tootmise mitmekesistamise kui põhisuuna kontseptsioon ja majanduslik olemus strateegiline areng ettevõtetele. Elektromontazh LLC finants- ja majandusnäitajate analüüs ja hindamine, selle mitmekesistamise projekti põhjendamine ja väljatöötamine.

kursusetöö, lisatud 08.02.2010


Mitmekesistamise mõiste ja liigid: selle strateegia. Tootmise mitmekesistamise uuring keemia- ja naftakeemiatööstuses. Ettevõtete mitmekesistamisprogrammide rakendamisele ülemineku eeldused keemiline kompleks Venemaa.

kursusetöö, lisatud 16.08.2010


Tootmise mitmekesistamise eeldused. Mitmekesistamisstrateegiate tüübid. Integreeritud kasvustrateegiate omadused ja nende kasutamine Vene praktika. Ettevõtlustegevuse mõiste ja liigid. Mitmekesistamisstrateegiate klassifikatsioon.

koolitusjuhend, lisatud 14.07.2011


Mitmekesistamise mõiste, liigid ja motiivid. Eeltingimused üleminekuks programmide rakendamisele Venemaa keemiakompleksi ettevõtete tegevuse laiendamiseks tänapäevastes tingimustes. Sellega seotud tootmise mitmekesistamise mõju organisatsiooni konkurentsivõimele.

kursusetöö, lisatud 25.08.2010

Jevgeni Malyar

# ärisõnavara

Näited, tüübid ja omadused

Majanduse mitmekesistamise kontseptsiooni lihtsaks väljendamiseks pidage meeles ütlust "Ära pane kõiki mune ühte korvi."

Artiklite navigeerimine

• Mitmekesistamine on majanduses pealesunnitud meede
• Mõiste definitsioon
• Eelised ja miinused
• Mitmekesistamise tüübid
• Mis on diferentseerimine
• Tootmise mitmekesistamine
• Äritegevuse mitmekesistamine
• Mitmekesistamise strateegiad
• Investeerimisportfelli mitmekesistamine
• järeldused

Sõna mitmekesistamine tähendus tundub paljudele selge. Seda väljendab inglise vanasõna-soovitus, mis kutsub üles "ärge pane kõiki mune (või muid hapraid esemeid) ühte korvi", vaid jagage need erinevatesse korvidesse. Parem on mitu tarnijat kui loota ühele. Sama kehtib ka tooteliikide, sissetulekuallikate või turgude kohta. Mida see mõiste tähendab majandusteadus? Kus ja millal see ilmus? Millised on mitmekesistamise tüübid? Seda arutatakse tänases artiklis.

Mitmekesistamine on majanduses pealesunnitud meede

Nõuanded munade ja korvide kohta on väga vanad, kuid tegelik majanduslike alternatiivide leidmise probleem tekkis kapitalistlikes riikides alles eelmise sajandi keskel. Siis hakkasid tekkima tõsised majanduslikud riskid energia-, nafta- ja muude kriiside näol, mis olid enneolematud ja mis olid seotud ennekõike maailma koloniaalsüsteemi kokkuvarisemisega.

Märkimisväärselt tõusis ka rahvusvahelise konkurentsi tase: Aasia riikide (Jaapan, Lõuna-Korea, Malaisia, Indoneesia) näkku ilmusid “noored draakonid”. Varem peaaegu eranditult USA-s ja mitmes teises tööstusriigis toodetud kõrgtehnoloogilise toote pakkumine pani mõtlema turvameetmetele. Paljude ettevõtete ees oli pankroti tont.

Vähem probleeme ei tekkinud ka tavapäraste ressursside allikate valdkonnas. Territooriumid, mis varem toimisid "bensiinijaamade", "suhkrukausside" või "teekannidena", mis varustasid sujuvalt odavat toorainet Lääne turgudele, saavutasid riikliku iseseisvuse. Nad olid endiselt valmis müüma "koloniaalkaupu", kuid erinevate hindadega.

Siis algas mitmekesistamismeetodite aktiivne väljatöötamine ja see juhtus, nagu enamasti juhtub, sunniviisiliselt. Majandusteadus ise on aga teadus piiratud ressurssidega äri ajamisest. Muidu poleks selleks vajadust.

Mõiste definitsioon

Ilma selge määratluseta on mis tahes kategooria mõistmine keeruline. Sõna morfoloogia peegeldab osaliselt selle tähendust: termin pärineb kahest ladinakeelsest sõnast diversus ja facere, mis koos tähendavad “teha erinevaid asju” – seda tähendab sõna “mitmekesistamine” sõna-sõnalt.

Nüüd ametlik sõnastus. Mitmekesistamine on meetmete kogum tootevaliku, turgude, tarnekanalite, investeeringute ja finantseerimisallikate laiendamiseks, mis viiakse läbi suurima kasu ja riskide taseme saavutamiseks.

Mitmekesistamine on võimalik ka isiklikul tasandil. Näiteks tüdrukud "annavad ettemakseid" mõnikord kahele (või enamale) fännile korraga ja mitte alati nende kergemeelsuse tõttu. Mis saab siis, kui suhe ühega neist halveneb? Tuleb tagasiminek. Mis see on, kui mitte abielukavatsuste mitmekesistamine?

Tavaline pangahoiustaja võib oma tööjõusäästud paigutada ühte panka, kuid kurb kogemus mõne finantsasutuse pankrotist viitab sellele, et kontod on parem avada mitmes.

Mis on majanduse mitmekesistamine, saab lihtsate sõnadega väljendada, meenutades paljusid näiteid ja isegi rahvapäraseid kõnekäändu: juba mainitud munadest korvis kuni väidetava kukkumispaika laotatud põhuni.

Tuleb meeles pidada, et valiku, turgude ja muude finants- ja kaubavoogude laiendamisel ei taotleta mitte ainult riskide minimeerimise eesmärki. Seda tehakse eelkõige selleks, et tõsta majandusüksuse kasumlikkust lähtuvalt kasumiallikate vastastikusest täiendavusest.

Eelised ja miinused

Mitmekesistamise meetodit kasutatakse ettevõtte või riigi finantsstabiilsuse tagamiseks. Sellel on mitmeid eeliseid võrreldes ühele vastaspoolele keskendumisega:

• tekib hargnenud turg, kus ühe ostja (müüja) koostööst keeldumisel võib leida teise;
• pankrotioht väheneb oluliselt;
• avatakse laiemalt ettevõtte potentsiaal;
• suurendab ettevõtte ellujäämist nõudluse vähenemise korral mõne toote või tooterühma järele.

Kuid meetodil pole puudusi. Need sisaldavad:

• juhtimis- ja planeerimisprotsesside keerukus;
• kapitali kontsentratsiooni vähendamine esmases, reeglina kõige tulusamas suunas;
• otseste ja kaudsete kahjude tõenäosus uute tegevuste arendamisel. AT algperiood need on peaaegu vältimatud.

Vaatamata nendele ilmsetele puudustele kaasneb ainult ühele tarnijale või ostjale keskendumine liigsete ohtudega. Edukad näited ettevõtetest, kes on mitmekesistanud ühest tootest lähtudes, viitavad vajadusele paljude valikute järele.

Rootsi firma SAAB oli spetsialiseerunud lennukiehitusele, kuid pärast Teist maailmasõda omandas lennutehnoloogia abil autode tootmise.

Virgin Groupi osalus hõlmab tohutul hulgal erineva profiiliga ettevõtteid, nagu filmitootmine, jaemüük, õhutransport, helitooted, raudteetranspordi operatsioon, finantstegevus ja jne.

Põllumajandust iseloomustab külvipindade mitmekesistamine. Toetudes ainult ühele põllukultuurile, seab tootja end saagi ebaõnnestumise ohule.

Luues taristu süsivesinike tarnimiseks uute torustike näol, tagab Venemaa Gazprom ekspordikanalite mitmekesisuse. Ühe neist kattumise oht ei saa põhjustada tarnehäireid.

Mitmekesistamise tüübid

Ülaltoodud näidete põhjal võime järeldada, et mitmekesistamise vorme ja liike on kõigil tasanditel mitmesuguseid. Meetodit kasutatakse järgmistes tegevusvaldkondades.

Rahvamajandus. Väheste finantssissetulekuallikatega riikide suveräänsus on ohus. Majanduse mitmekesistamise all mõeldakse ühekülgsest arengust tingitud tasakaalustamatuse kaotamist. Kriitiline sõltuvus ühest (või mõnest) tööstusharust loob tingimused väliseks surveks (sageli poliitiliseks), mis kaasaegne maailm näiteid on palju.

Tootmine. Nõudluse langus ettevõtte toodetud mis tahes tüüpi toodete järele võib viia täieliku hävinguni, kui see on ainus.

tegevust väljaspool riiki. Geograafilise mitmekesistamise potentsiaalsed eelised hõlmavad eelkõige võimalust kasutada ära soodsaid maksuseadusi. Odavad tööjõuressursid julgustavad ka paljusid ettevõtteid avama tootmist välismaal. Teised eelised võivad peituda toorainebaasi, energiaallikate jms läheduses.

Võlakindlustus. Maksete tagatiseks on väärtpaberite kujul olevad varad. Mida rohkem on likviidsete kindlustusreservide liike, seda väiksem on amortisatsioonirisk.

Investeeringud valuutasse. Nii tavakodanikud kui ka terved riigid arvestavad oma välisvaluutareservide loomisel võimalike valuutakursside kõikumisega, kuid neid on võimatu täiesti kindlalt ennustada. Suuri varusid hoitakse enamasti erinevates rahaühikutes ja muud tüüpi väärtustes.

Tööjõureservid. Personali kvalifikatsiooni universaalsusest on huvitatud nii tööandjad kui ka töötajad ise. Esimestel on võimalus vahetada, teised aga tõstavad oma konkurentsivõimet tööturul.

Investeeringud. Erinevate kasumlike ettevõtete väärtpaberitesse investeerimine suurendab omaniku finantsstabiilsust.

Mis on diferentseerimine

Need mõisted on mõnikord segaduses sõnade juurte tähenduse sarnasuse tõttu - mõlemad tähendavad teatud eraldatust. Ettevõtted kasutavad tõesti selliseid tehnikaid nagu mitmekesistamine ja diferentseerimine. Erinevused on protsesside olemuses. Diferentseerimise käigus eraldatakse olemasolevad tehnoloogilised võimalused iseseisvateks struktuurideks.

Näiteks üks tehas tootis monitore arvutitele ja televiisoritele. Paljud nende toodete montaažielemendid on samad, kuid arenduse käigus otsustas ettevõtte juhtkond luua täiendava töökoja, mis on mõeldud ühte tüüpi toodete tootmiseks. Samas ei toimunud hajutamist kui sellist: sortiment põhimõtteliselt ei muutunud, müügiturud ja tarnekanalid jäid samaks.

Eristamist saab läbi viia teema, detaili, tehnoloogiliste ja funktsionaalsete tunnuste järgi. Sellise eraldatuse eesmärk on saada konkurentsieelised tänu tootmisressursside suuremale kontsentreerimisele, kulude vähendamisele, tootlikkuse kasvule jne.

Üks võimalus eristamiseks on luua eraldi bränd. Konkurendid, lähtudes kaupade vahetatavusest, püüavad asendada konkreetse tootja tooteid oma (sarnaste omadustega) kaupadega. Samal ajal on ettevõte huvitatud oma monopoolsete eeliste saamisest või säilitamisest, mida ta on sunnitud pidevalt uuendama. koosseis, võidelda kvaliteedi eest ja võtta muid meetmeid oma positsioonide tugevdamiseks. Enamasti on selle probleemi lahendamine keeruline ilma üksikute tööstusharude eraldamiseta iseseisvateks struktuurideks.

Tootmise mitmekesistamine

See on üks levinumaid mitmekesistamise liike. Ettevõtte tootmise mitmekesistamine tähendab ettevõtte ulatuse laiendamist uute suundade kaasamisega. Näitena võib tuua Jaapani zaibatsu ehk Korea chaebolid (mitmekesised korporatsioonid), mille valik on ülimalt lai – alates suuretonnaažilistest laevadest kuni miniatuursete raadioseadmeteni.

Selline tootmise kombineerimine ja mitmekesistamine eeldab üld- ja abialade olemasolu, millest mõned annavad absoluutarvudes suurt kasumit, samas kui teisi iseloomustab kõrge kasumlikkus suhteliselt väikese käibega.

Muidugi annab selline strateegia negatiivse kõrvalmõju, mis väljendub varade sunniviisilises ümbersuunamises vähem tulusate ja isegi seikluslike programmide arendamiseks. Samas on äritegevuse mitmekesistamine konkurents ettevõttes endas: rahastuse saamiseks peab projekt tõestama oma elujõulisust. Ettevõtte majandustegevuse käigus jaotatakse ressursse ümber kõige kasumlikumate tooteliikide kasuks.

Äritegevuse mitmekesistamine

See kontseptsioon väljub tootmisraamistikust ja hõlmab neid. Ettevõtete äritegevuse mitmekesistamine algab alati manööverdamisest kõige kasumlikuma toote otsimisel ja toob sageli kaasa radikaalse profiilimuutuse. Ettevõtte juhtkond on mõnel juhul veendunud põhistrateegia suhtelises puuduses.

Näitena võib tuua Ameerika kontserni Westinghouse Electric ajaloo, mis loobus 1950. aastatel täielikult kodumasinate ja raadioelektroonika tootmisest energia- ja täppisinstrumentide kasuks. Mõned ettevõtted arendavad investeerimissuunda edukalt paralleelselt hotelli-, trüki- või muu äriga. Selles mõttes on mitmekesistamine tegevuste arendamine, mis ei ole kuidagi seotud.

Mitmekesistamise strateegiad

On olemas mitmekesistamisstrateegia tüüpe (kolm) ja selle tüüpe (ka kolm). Neid tuleks üksikasjalikult kaaluda.

Nende strateegiate põhjal eristatakse järgmisi mitmekesistamise tüüpe:

Investeerimisportfelli mitmekesistamine

Investeerimisportfell on ühele omanikule kuuluvate väärtpaberite kogum. See omakorda jaguneb pakettideks, mis koosnevad aktsiatest, võlakirjadest, valuutadest või kohustustest, millest igaüks on ringlusse lasknud üks emitent.

On ilmne, et väärtpaberitesse investeerimise riskantsus on seda suurem, mida väiksem on nende tüüpide portfellis. Investeeringute hajutamise põhimõte on sama, mis igal teisel juhul, kuid aktsiaturul on oma eripärad. Soovitav on, et portfell oleks jagatud pakettideks, millel on järgmised omadused:

• Saagikus. Iseenesest on mitmekesisus kahtlase väärtusega, kui väärtpaberid ei anna omanikule vastuvõetavaid intressimäärasid ehk reaalset tulu.
• Tööstuse mitmekesistamine. Kriisid ja muud raskesti prognoositavad vääramatu jõu asjaolud ei mõjuta mitte ainult üksikuid ettevõtteid, vaid ka terveid maailmamajanduse sektoreid (mäetööstus, must- ja värviline metallurgia, IT, masinaehitus).
• Eraldamine varaklasside järgi. Need võivad olla aktsiad, võlakirjad, investeerimisfondid või muud tüüpi väärtpaberid, sealhulgas valuutad. Näiteks 2008. aasta ülemaailmse kriisi puhkedes said kannatada paljude varade omanikud, samas kui suurte dollarite, eurode ja väärismetallide omajad said kasu.
• Erinev territoriaalne kuuluvus. Aktsia- ja valuutakursid võivad sõltuda päritoluriigist, olukorrast selles ja muudest asjaoludest, sealhulgas näiteks looduskatastroofidest, massilistest rahutustest, sõjast jne. Investeeringute mitmekesistamine piirkonnas tähendab väärtpaberite emiteerimist erinevates riikides.
• Ristkorrelatsioon puudub. Teisisõnu, iseseisva sissetulekuga projektidesse tehtavate investeeringute kindlus on palju suurem kui investeeringutel seotud ettevõtetesse või tööstusharudesse. Näitena võib tuua olukorra aktiivsuse langusega uuel kinnisvaraturul. Ehitus aeglustub, mis toob kaasa telliseid, tsementi ja muid materjale tootvate ettevõtete stagnatsiooni.
• Hoiuste mitmekesistamine. Te ei tohiks hoida kogu oma raha ühes pangas, ükskõik kuidas kasumlikud tingimused ta ei pakkunud.

Ülaltoodud tunnuste põhjal võime järeldada, et investeerimisportfelli suur hajutatus on vahendite kõige ratsionaalsema jaotamise protsess erinevat tüüpi kasumlikesse varadesse. Samas on võimalus, et ühe paketi kasumi vähenemist kompenseerib teise paketi maksumuse tõus.

Sama põhimõtet kasutavad finantsasutused laenatud vahendite emiteerimise kavandamisel. Kommertspanga laenuportfelli mitmekesistamine poolt Venemaa turg näeb ette selle jagamise järgmistesse kategooriatesse:

• laenuvõtjate rühmad. Enamasti viiakse hajutamist ellu tarbimislaenude väljastamisele limiidid kehtestades protsentides või absoluutarvudes.
• Aktsepteeritud tagatis. Konkreetse tagatisliigi (kinnisvara, autod jne) turuhinna languse korral võib pank selle müümisel sattuda raskesse olukorda.
• Intressimäärad. Tekkepõhise süsteemi paindlikkus on vahend riskide minimeerimiseks.
• Tagasimakse tingimused. Finantsasutus hajutab laene nii, et säiliks laekumise ühtlus sularahavood. Vastasel juhul võib tekkida probleeme kapitali käibega.

Tootmise mitmekesistamine on üks keerukamaid kontsentratsiooni arendamise vorme. See tähendab sõltumatute tootmisliikide ja teenuste samaaegset arendamist, tootevaliku ja tootevaliku laiendamist sama ettevõtte, kontserni, ettevõtte, ettevõtte piires.

Mitmekesistamine väljendab ettevõtte tegevuse laiendamise protsessi, mis kasutab oma sääste mitte ainult oma ettevõtte hoidmiseks ja arendamiseks, vaid ka nende suunamiseks uut tüüpi toodete väljatöötamiseks, uut tüüpi tootmise loomiseks ja teenuste pakkumiseks. kõikvõimalikud teenused.

Tootmise mitmekesistamise tulemusena on ettevõtted muutumas keerukateks mitmeotstarbelisteks kompleksideks, sealhulgas tööstusteks, mis toodavad sageli tooteid ja osutavad täiesti erineva eesmärgi ja laadi teenuseid. Ettevõte loetakse mitmekesistatuks, kui üle 30% kogu müügimahust langeb kaupadele ja teenustele, mis ei ole seotud ettevõtte põhitegevusega.

Seoses riigi üleminekuga turusuhetele suureneb järsult ettevõtete tootmise mitmekesistamise olulisus. Selle põhjuseks on eelkõige äriüksuste soov tööstusettevõtted, kaitsta end pankroti eest ja saada maksimaalset kasumit.

Praegu on enamik väliskontserne (JBM, Cocacola jne) laialt hajutatud ettevõtted.

Mitmekesistamisstrateegia peamiseks ohuks on jõudude hajutamine, mistõttu seda saavad teostada suured ja suure potentsiaaliga organisatsioonid.

Tootmise mitmekesistamine aitab kaasa:

Iga majandusüksuse suurem ellujäämine turutingimustes;

Ettevõtte ressursside täielikum kasutamine;

Turu kõige täielikum küllastumine vajalike kaupade ja teenustega;

Monopolivastase poliitika elluviimine.

Paljud tööstusettevõtted sattusid raskesse majanduslikku olukorda ainuüksi seetõttu, et nad ei mitmekesistanud õigel ajal tootmist. Kuid see ei tohiks viia järelduseni, et mitmekesistamine on imerohi kõigi hädade vastu.

Läbimõtlematu ja majanduslikult põhjendamatu mitmekesistamine võib iga tööstusettevõtte finantsolukorda veelgi halvendada.

Tootmise mitmekesistamine sõltub paljudest teguritest, eelkõige tootmise liigist. Meie tingimuste jaoks on tootmise mitmekesistamine kõige tõhusam, kui see toimub kombineeritud tootmise alusel.

Ettevõtte mitmekesistamise valmisoleku määramiseks pole valmis valemit. Üldiselt leitakse, et mitmekesistamine on küps, kui:

võimalused senise äritegevuse arendamiseks ahenevad;

mitmekesistamine avab uusi võimalusi kaupade tarbijaväärtuse tõstmiseks või konkurentsipositsiooni tugevdamiseks;

olemasolevaid kompetentse ja võimeid on võimalik üle kanda teistesse tööstusharudesse;

mitmekesistamine seotud tööstusharudesse vähendab tootmiskulusid;

ettevõttel on mitmekesistamise jaoks rahalisi ja organisatsioonilisi ressursse.

Mitmekesise kasvustrateegia väljatöötamisel on soovitatav kasutada kolme kriteeriumi:

tööstuse atraktiivsuse kriteerium. Mitmekesistamise jaoks valitud tööstusharu peab olema piisavalt atraktiivne, s.t. pakkuda investeeritud kapitalilt vastuvõetavat tulu.

Tööstusharusse sisenemise kulukriteerium. Uude tööstusharu sisenemise kulud ei tohiks ületada selles töötamisest saadavat potentsiaalset kasumit. Mida atraktiivsem on tööstusharu, seda kõrgemad on turule sisenemise tõkked.

Kasu kriteerium. Uutesse suundadesse hajutamine peaks suurendama ettevõtte olemasolevate ja uute divisjonide efektiivsust.

Täiendava sissetuleku saamise tõenäosus suureneb, kui mitmekesistamine toimub tööstuses, kus väärtusahelad on konkurentsi seisukohast olulisel määral kattuvad; see võimaldab vähendada kulusid, jagada tehnoloogiat ja kogemusi, luua väärtuslikke kompetentse ja võimekusi ning kasutada efektiivselt olemasolevaid ressursse (näiteks brändi mainet).

Optimaalset tulemust võib oodata, kui kõik kolm kriteeriumi on täidetud.

Saadaval kaks peamist mitmekesistamise tüüpi:

- seotud - esindab ettevõtte uut tegevusvaldkonda, mis on seotud olemasolevate ärivaldkondadega (näiteks tootmine, turundus, hankimine või tehnoloogia);

- mitteseotud mitmekesistamine - uus tegevusvaldkond, millel pole ilmseid seoseid olemasolevate ärivaldkondadega.

Seotud (seotud) ettevõtted on need, mille väärtusahelat moodustavate tegevuste liigid on konkurentsi seisukohalt olulised.

Empiirilistes uuringutes määrab tööstusharude suhte tehnoloogiate ja turgude sarnasus. See sarnasus paneb rõhku sugulusele tegevustasandil – tootmises, turustamises ja levitamises – nendes tegevustes, kus ressursside jagamisest tulenev kokkuhoid on väike ja millega kaasnevad suured juhtimiskulud. Ja vastupidi, üks olulisemaid väärtuse loomise allikaid mitmekesises ettevõttes on võime rakendada ühiseid juhtimisvõimalusi, strateegilisi juhtimissüsteeme ja ressursside jaotamise protsesse erinevates ettevõtetes. Need säästud sõltuvad pigem strateegiliste kui operatiivsete ühisjoonte olemasolust mitmekesise ettevõtte erinevate ettevõtete vahel.

Seotud mitmekesistamine on kasulik, kui ettevõtete väärtusahelad on strateegiliselt joondunud.

Sellega seotud mitmekesistamise populaarsus ei ole juhuslik. Muuhulgas võimaldab see hajutada investeerimisriske erinevates tegevusvaldkondades. Edaspidi tõstavad erinevate tegevusalade ettevõtete perekondlikud sidemed juhtimise efektiivsust ja võimaldavad kombineerida osa ettevõtte erinevate valdkondade protsesse.

Nagu juba mainitud, viib sellega seotud mitmekesistamine kulude vähendamiseni, koondades ühe või mitu lüli erinevate ettevõtete väärtusahelas, pakkudes ettevõtetevahelise koostöö efekti. Tegemist on mastaabisäästuga samas suurusjärgus nähtusega, mille erinevus seisneb selles, et viimane väljendub tootmiskulude vähenemises toodanguühiku kohta tootmismahtude või toodetud toodete arvu suurenemise tõttu. Ettevõtetevahelise koostöö mõju tähendab kulude vähenemist erinevate tegevusalade ettevõtete koordineeritud tegevuse tõttu ühes ettevõttes. Ettevõtte mõju on seotud mitmekesistamise üks peamisi eeliseid. See tekib olukorras, kus mitme ettevõtte väärtusahela mitme lüli tegevust on tulusam teostada tsentraalselt kui eraldi.

Vaatamata sellega seotud mitmekesistamise eelistele valivad paljud ettevõtted mitteseotud mitmekesistamise tee, investeerides mis tahes tööstusharusse, mida nad peavad kasumlikuks. Sel juhul ei pea strateegilise vastavusega ettevõtteid valima. Piisab, kui valitud tööstus vastab atraktiivsuse ja sisenemiskulude kriteeriumidele ning kolmas kriteerium (lisahüved) mängib sel juhul teisejärgulist rolli. Sageli on võimalus omandada edukas ettevõte piisavaks põhjuseks vastavasse tegevusalasse hajutamise otsuse tegemiseks. Teisisõnu, iga heade kasumiväljavaadetega ettevõte, mida on võimalik kasumiga omandada, on uus laienemissuund.

Sageli valib ettevõte mitteseotud (seotud) tööstusharudesse hajutamisel need ettevõtted, mis tagavad kiire finantskasvu. Ettevõtted, kes on valinud mitteseotud hajutamise strateegia, valivad enamasti ettevõtete omandamise, mitte nullist tütarettevõtte loomise, sest laienemine omandamisega tõstab emaettevõtte aktsiate väärtust. Strateegia ei vaja ülevaatamist seni, kuni mitmekesistamine toetab ettevõtte kasumi stabiilset kasvu ja omandatud ettevõtted toimivad tõhusalt.

Sõltumatuteks tööstusharudeks mitmekesitamisel on mitmeid eeliseid:

ettevõtlusrisk on jaotatud erinevate majandusharude vahel, s.t. ettevõte investeerib mitteseotud tööstusharudesse, millel on erinevad tehnoloogiad, konkurentsitingimused, turuomadused, kliendibaas. See on palju turvalisem kui investeeringute koondamine ühte tööstusharusse, samal ajal kui sellega seotud mitmekesistamine.

ettevõtte majandustulemuste kõige tõhusama kasutamise tagab nende jaotumine mistahes kasumit tootvate tegevusalade vahel (võrreldes piiratud hulga tegevusaladega, mis on seotud mitmekesistamisega). Praktikas tähendab see, et madala kasvutempoga ja küsitavate kasumiväljavaadetega tööstusharude ettevõtetest väljavõetud vahendid suunatakse edukamates tööstusharudes ettevõtete omandamiseks ja tugevdamiseks.

ettevõtte kasumlikkus on stabiilsem, kuna ühe tööstusharu langust kompenseerib teatud määral teistes majandusharude tõus - ideaalis on nende tegevusalade arengutsüklid, milles ettevõtted tegutsevad, antifaasis.

mida edukam on ettevõtte juhtkonnal konkurentsivõimeliste hindadega uusi ärisid omandada (eeldusel, et neil ettevõtetel on märkimisväärne potentsiaal), seda kiiremini kasvab aktsionäride jõukus.

Sõltumatu mitmekesistamise puudused:

mida suurem on tootmiskonglomeraat, seda keerulisem on tippjuhtidel teha adekvaatseid otsuseid ja leida õiget strateegiat mitmele täiesti erinevale ettevõttele erinevates tööstusharudes ja konkurentsitingimustes.

ilma strateegilise joondamiseta ei ületa hajutatud ettevõtte kogu äriportfelli kasumi tase kõigi osakondade kasumite summat, justkui töötaksid nad eraldi;

teoreetiliselt arvatakse, et sõltumatu mitmekesistamine annab stabiilsema kasumi, kuna see toimib paljudes tööstusharudes, mis asuvad erinevad etapid eluring. Praktikas on aga peaaegu võimatu saavutada erinevate tööstusharude tööd antifaasis.

Vaatamata kõigile neile puudujääkidele on teatud asjaoludel mitteseotud mitmekesistamise strateegia väga atraktiivne, näiteks kui ettevõte soovib lahkuda ebaatraktiivseks muutunud tööstusharust, kuid puudub kogemus või võimekus, mida saaks üle kanda kõrvalasuvale tööstusharule. ; või kui omanikud otsustavad mingil põhjusel investeerida mitmesse mitteseotud tööstusharusse. Tavaliselt tingivad sõltumatu mitmekesistamise valiku ainult kasumikaalutlused.

Sõltumatu mitmekesistamise korral on väga oluline kindlaks määrata selle ulatus. Sellega seoses peab juhtkonnal olema selge ettekujutus, mitut osakonda ta suudab juhtida. On vaja kehtestada minimaalne ja maksimaalne mitmekesistamise tase: esimene on määratud vajalike kasumlikkuse ja kasvu näitajatega, teine ​​- tõhusa juhtimise võimalustega. Optimaalne mitmekesistamise tase on kuskil nende kahe punkti vahel.

Sellel viisil , aitab tootmise mitmekesistamine kaasa iga majandusüksuse suuremale ellujäämisele turutingimustes, ettevõtte ressursside täielikumale kasutamisele, turu võimalikult täielikule küllastumisele vajalike kaupade ja teenustega, monopolivastase poliitika elluviimisele, mis võib aidata ettevõttel kriisiolukord.